Os investidores terão uma semana movimentada pela frente, com uma reunião de alto nível entre líderes dos EUA e da China, uma enxurrada de balanços de grandes empresas de tecnologia e decisões sobre taxas de juros de três grandes bancos centrais. As atenções também se voltarão para os resultados da Caterpillar Inc., um indicador da economia industrial.

1. Reunião Trump-Xi

Um dos eventos mais aguardados da semana acontecerá na quinta-feira, quando o presidente dos EUA, Donald Trump, se encontrará com o presidente chinês, Xi Jinping, na Coreia do Sul.

Os mercados esperam que a cúpula entre as duas maiores economias do mundo produza um acordo comercial ou, pelo menos, reduza as tensões. No fim de semana, negociadores de ambos os países anunciaram ter chegado a um rascunho do acordo, com os detalhes finais previstos para serem definidos antes da reunião.

Trump havia ameaçado recentemente impor tarifas de três dígitos sobre produtos chineses em resposta à expansão dos controles de exportação de minerais de terras raras por Pequim, essenciais para indústrias como semicondutores e veículos elétricos. Mas o secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, sugeriu que, após as negociações, os EUA “não imporão tarifas mais altas”, enquanto a China está preparada para fazer “concessões” nas restrições à exportação.

2. Os lucros das grandes empresas de tecnologia ganham destaque

Esta semana também traz uma onda de lucros corporativos, com um período de 48 horas de sucesso apresentando cinco grandes gigantes da tecnologia que impulsionaram grande parte do desempenho do mercado em geral em 2025.

Após o fechamento do mercado na quarta-feira, a Microsoft (NASDAQ:MSFT) , a Alphabet Inc. (NASDAQ:GOOG) e a Meta Platforms (NASDAQ:META) divulgarão seus resultados trimestrais. Em seguida, a Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) e a Amazon.com, Inc. (NASDAQ:AMZN) divulgarão seus resultados trimestrais na quinta-feira.

Espera-se que os planos de gastos com inteligência artificial sejam um ponto focal para os investidores. Embora alguns analistas tenham levantado preocupações sobre uma potencial bolha de IA, a corrida para desenvolver e monetizar a tecnologia continua intensa — e tem sido creditada por sustentar o crescimento dos EUA durante um período de incerteza global.

3. Caterpillar em Foco

Além da tecnologia, os investidores ficarão de olho na Caterpillar Inc. (NYSE:CAT) , que divulgará seus lucros antes da abertura do mercado na quarta-feira.

A empresa alertou em agosto que as tarifas dos EUA criariam obstáculos significativos no segundo semestre de 2025. Os custos do terceiro trimestre vinculados às tarifas devem variar de US$ 400 milhões a US$ 500 milhões, podendo chegar a US$ 1,5 bilhão no ano inteiro.

Isso ocorre depois que o governo Trump aumentou a taxa tarifária efetiva dos EUA para 18% — a mais alta em quase um século.

4. Reunião do Federal Reserve

O Federal Reserve inicia sua reunião de dois dias na terça-feira, com uma decisão sobre as taxas de juros prevista para quarta-feira. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão precificando um corte quase certo de 25 pontos-base na taxa de juros em relação à meta atual de 4% a 4,25%.

Isso marcaria o segundo corte consecutivo, após uma medida semelhante em setembro. As autoridades do Fed parecem estar priorizando o apoio ao mercado de trabalho em detrimento das preocupações com a inflação estável, postura reforçada pelos dados de inflação de setembro, mais fracos do que o esperado.

No entanto, a paralisação do governo dos EUA em andamento privou o Fed de indicadores econômicos importantes, potencialmente complicando seu cálculo político.

5. Decisões do Banco do Japão e do BCE

Fora dos EUA, outros grandes bancos centrais também tomarão decisões sobre taxas esta semana. O Banco do Japão deve debater se as condições atuais justificam o aumento das taxas em meio à redução dos temores de uma recessão induzida por tarifas.

Ainda assim, com Sanae Takaichi se tornando recentemente primeira-ministra do Japão, a maioria dos analistas acredita que o BOJ manterá os custos dos empréstimos inalterados, em linha com sua preferência por políticas econômicas expansionistas.

Enquanto isso, espera-se que o Banco Central Europeu mantenha sua taxa de depósito em 2% na reunião de quinta-feira.

Em nota aos clientes, analistas do UBS disseram que o BCE provavelmente enfatizará que a política está “em uma boa posição” e enfatizará que as decisões futuras dependerão de dados, sem se comprometer com um caminho específico para as taxas.

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