As ações financeiras globais caíram acentuadamente na sexta-feira, 17 de outubro de 2025, depois que novas preocupações sobre a qualidade do crédito dos EUA desencadearam uma liquidação em bancos regionais, inquietando investidores e reacendendo temores sobre os padrões de empréstimos.

A exposição do setor a duas recentes falências relacionadas ao setor automobilístico nos EUA levantou novas questões sobre risco de crédito, ecoando a incerteza que se seguiu ao colapso do Silicon Valley Bank há mais de dois anos — um evento que expôs vulnerabilidades ligadas a altas taxas de juros e perdas com títulos.

O que começou como uma onda de vendas em Wall Street rapidamente se espalhou pela Ásia e Europa, perturbando os mercados já impulsionados por ganhos expressivos que, segundo alguns analistas, podem sinalizar uma bolha. As ações de bancos europeus caíram 2,5% no início do pregão, com o Deutsche Bank (TG:DBK) e o Barclays (LSE:BARC) ambos em queda de mais de 5%, enquanto o Société Générale (EU:GLE) recuou 4,6%. Em Frankfurt, o Citigroup (NYSE:C) recuou 5,5% em negociações leves, e o JPMorgan Chase & Co. (NYSE:JPM) recuou 3%.

O ETF SPDR S&P Regional Banking caiu 2,4% no pré-mercado, estendendo sua maior queda diária em seis meses. O Zions Bancorporation (NASDAQ:ZION) perdeu 1,7%. Na Ásia-Pacífico, bancos e seguradoras também foram duramente atingidos, com Tokio Marine Holdings, Mizuho Financial Group e Mitsubishi UFJ Financial Group recuando quase 3% cada, enquanto o QBE Insurance Group despencou 9%.

Fonte de preocupação

O índice bancário regional dos EUA caiu 6% na quinta-feira, depois que dois bancos menores revelaram problemas distintos. O Zions Bancorporation (BOV:Z1IO34) anunciou que absorveria um prejuízo de US$ 50 milhões vinculado a dois empréstimos comerciais e industriais em sua unidade na Califórnia. Enquanto isso, o Western Alliance Bancorporation (NYSE:WAL) (BOV:WABC34) divulgou que entrou com uma ação judicial alegando fraude pelo Cantor Group V, LLC.

“O que vemos nos bancos vendendo durante a noite nos EUA é que a Ásia acorda para isso, a Europa acorda para isso e então isso se espalha”, disse James Rossiter, chefe de estratégia macro global da TD Securities.

Analistas de Wall Street observaram que a divulgação da Zions traçou paralelos desconfortáveis ​​com a recente falência da fabricante de peças automotivas First Brands, que expôs lacunas na supervisão dos credores e provocou debates sobre a transparência do mercado de crédito.

Eles também destacaram comentários de Jamie Dimon, CEO do JPMorgan Chase (BOV:JPMC34), que alertou sobre o crescente desconforto nos mercados de crédito após as falências da First Brands e da instituição financeira de alto risco Tricolor.

“Quando você vê uma barata, provavelmente há mais, então todos devem ser avisados”, disse Dimon.

As falências concentraram a atenção dos investidores no crédito privado, um mercado de rápido crescimento, mas pouco regulamentado, onde as empresas acumularam dívidas significativas nos últimos anos.

Muitos investidores agora estão se perguntando se isso poderia marcar o início de uma repetição da turbulência de 2023, quando o colapso do Silicon Valley Bank desencadeou uma liquidação global de ações bancárias.

Embora grandes bancos dos EUA tenham divulgado lucros sólidos recentemente, as altas avaliações de mercado e a persistente incerteza econômica estão deixando os investidores mais sensíveis a manchetes negativas.

“Preocupações renovadas sobre os bancos regionais dos EUA podem aumentar ainda mais o nervosismo em mercados que já têm uma barreira de preocupações para lidar”, disse Vasu Menon, diretor administrativo de estratégia de investimentos do OCBC Bank.

Apesar da queda de sexta-feira, as ações bancárias tiveram um ano forte, com as ações bancárias europeias ainda subindo cerca de 40% no acumulado do ano.


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