As ADRs da Arm Holdings (NASDAQ:ARM) subiram 6% nas negociações de pré-mercado de quinta-feira (6), após a empresa de design de chips divulgar resultados trimestrais que superaram as expectativas e apresentar uma perspectiva otimista, apoiada por forte atividade de licenciamento e aumento da receita de royalties.

Os resultados da empresa ressaltaram o impulso acelerado em projetos avançados de chips e o crescente investimento dos clientes em tecnologias de IA e computação de última geração.

A Arm reportou lucro diluído por ação de US$ 0,39 para o segundo trimestre fiscal, superando as expectativas dos analistas em US$ 0,08. A receita atingiu US$ 1,14 bilhão, um aumento de 34% em relação ao ano anterior e acima da estimativa consensual de US$ 1,06 bilhão.

A receita de royalties subiu 21%, para US$ 620 milhões, impulsionada por um mix de produtos de chips mais diversificado e pela contínua adoção da arquitetura Armv9, que apresenta taxas por unidade mais elevadas. A receita de licenciamento aumentou 56% em relação ao ano anterior, para US$ 515 milhões, impulsionada pela conquista de vários contratos importantes e pela conversão de pedidos anteriores.

“Os resultados da Arm no segundo trimestre fiscal de 2026 superaram as expectativas de receita e lucro – tanto em licenciamento quanto em royalties”, disse Lee Simpson, analista do Morgan Stanley.

Para o terceiro trimestre fiscal, a Arm prevê receita entre US$ 1,18 bilhão e US$ 1,28 bilhão — bem acima dos US$ 1,15 bilhão esperados pelos analistas. A empresa projetou lucro por ação de US$ 0,41, o que sugere uma melhoria na alavancagem operacional à medida que a atividade de licenciamento continua a crescer.

As despesas operacionais deverão permanecer elevadas, em torno de US$ 720 milhões, em comparação com a previsão dos analistas de US$ 675 milhões. “A confirmação de altas despesas operacionais sugere que a empresa está se preparando para a demanda de longo prazo, como era esperado”, acrescentaram os analistas.

O crescimento estratégico da Arm continua focado nos mercados de data centers e IA, com destaque para os smartphones e aplicações automotivas. A empresa mencionou a crescente adoção de sua plataforma Neoverse por hiperescaladores como Amazon, Google e Microsoft, bem como o lançamento de sua arquitetura Lumex CSS, que oferece desempenho de CPU para IA até 5 vezes mais rápido e eficiência energética 3 vezes maior.

Recentemente, a Arm vendeu sua divisão de propriedade intelectual Artisan Foundation para a Cadence Design Systems por US$ 131 milhões, com o objetivo de se concentrar ainda mais em seu portfólio de propriedade intelectual de CPUs e sistemas.

Os investidores continuam focados na capacidade da Arm de atender à crescente demanda de provedores de nuvem e empresas de semicondutores que projetam chips personalizados. Com margens robustas, um fluxo constante de receita proveniente de royalties e visibilidade clara de faturamento, a Arm continua demonstrando forte rentabilidade e potencial de crescimento a longo prazo.

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