A semana será marcada por uma série de divulgações de dados econômicos dos EUA, com atraso devido ao shutdown, e contará com uma pausa nas negociações no meio da semana devido ao feriado de Ação de Graças. Tudo isso com a atenção renovada às negociações de paz entre os EUA e a Ucrânia e o aguardado Orçamento de Outono do Reino Unido. Aqui estão os principais acontecimentos que os investidores estarão monitorando:

1. As vendas no varejo dos EUA ganham destaque

Os participantes do mercado estarão atentos à divulgação, na terça-feira, dos dados de vendas no varejo de setembro, um relatório que ganha ainda mais importância após ter sido adiado por mais de um mês devido à paralisação do governo federal.

O consumo representa aproximadamente dois terços da economia americana, tornando este indicador particularmente importante num momento em que os investidores têm operado sem dados recentes. Os economistas preveem um aumento de 0,4% nas vendas em relação ao mês anterior, uma desaceleração em relação ao aumento de 0,6% registado em agosto.

Qualquer sinal de atividade resiliente do consumidor — juntamente com o início das compras de fim de ano com a Black Friday — pode ajudar a melhorar o otimismo após a recente fraqueza nos mercados de ações. Mesmo os resultados positivos da Nvidia (NASDAQ:NVDA) na semana passada não foram suficientes para acalmar as preocupações sobre se o investimento maciço em inteligência artificial poderá continuar no ritmo atual.

2. O Índice de Preços ao Produtor finalmente chega

Outro indicador com divulgação atrasada, o Índice de Preços ao Produtor (IPP) de setembro, também será divulgado esta semana. O IPP tem servido como um indicador fundamental de como as empresas estão absorvendo ou repassando as pressões de custos relacionadas às tarifas americanas.

Economistas esperam um aumento mensal de 0,3% após a queda inesperada de 0,1% em agosto, que sinalizou margens mais apertadas, já que as empresas absorveram grande parte do impacto das tarifas em vez de aumentar os preços.
Os mercados estarão atentos a indícios de que a fraqueza de agosto refletiu um arrefecimento mais amplo da demanda interna em meio a sinais de um mercado de trabalho mais fraco.

3. O Livro Bege do Fed ganha maior importância

Com a disponibilidade limitada de dados, o Livro Bege do Federal Reserve — uma compilação de evidências anedóticas dos distritos regionais do banco central — tornou-se uma contribuição ainda mais crucial antes da reunião de política monetária de dezembro.

O Fed reduziu as taxas de juros em 25 pontos-base tanto em setembro quanto em outubro, e o CME FedWatch mostra que os investidores consideram possível outra redução, embora as autoridades do Fed pareçam divididas.

O Livro Bege anterior sugeria um cenário econômico predominantemente estável, mas sinalizava sinais de alerta precoce: aumento das demissões, queda nos gastos entre as famílias de baixa e média renda e indícios de um arrefecimento mais amplo da economia.

4. O plano de paz de Trump para a Ucrânia em foco

Os operadores do mercado de petróleo continuarão monitorando os desdobramentos das negociações de paz entre os EUA e a Ucrânia, que contribuíram para a queda dos preços do petróleo bruto na segunda-feira.

Às 09h02 (horário de Brasília), o petróleo Brent para janeiro caiu 17 centavos, ou 0,27%, para US$ 62,39 o barril, enquanto o West Texas Intermediate para janeiro recuou 15 centavos, ou 0,26%, para US$ 57,91.

As negociações continuaram durante o fim de semana, com ambos os lados concordando em revisar uma proposta de paz apresentada pelo presidente norte-americano Donald Trump — um plano que, segundo críticos, é excessivamente vantajoso para Moscou. Trump havia instado a Ucrânia a aceitar o acordo antes do Dia de Ação de Graças, embora o secretário de Estado Marco Rubio tenha afirmado posteriormente que o prazo era flexível.

Analistas do ING destacaram a importância desses desenvolvimentos, escrevendo: “Os desdobramentos relacionados a um possível acordo de paz são importantes para o mercado de petróleo, especialmente em meio à significativa incerteza sobre o impacto das sanções recentemente impostas à Rosneft e à Lukoil, da Rússia.”

“É evidente que um acordo de paz aumenta a probabilidade de as sanções serem levantadas, ou pelo menos não aplicadas com rigor.”

Um avanço nesse sentido poderia liberar um suprimento adicional de energia russa nos mercados globais, aumentando ainda mais a pressão sobre os preços do petróleo bruto.

5. Orçamento de Outono do Reino Unido prevê aumento de impostos

No Reino Unido, os investidores estão se preparando para o Orçamento de Outono desta quarta-feira, que a Ministra da Fazenda, Rachel Reeves, deverá usar para aumentar substancialmente os impostos a fim de estabilizar as finanças do país.

O Reino Unido tem enfrentado dificuldades com o crescimento lento desde a crise financeira de 2007-2008. Reeves e o primeiro-ministro Keir Starmer prometeram reativar a economia após o retorno do Partido Trabalhista ao poder no ano passado.

Para manter as metas de endividamento em dia e evitar instabilidade nos mercados de títulos, Reeves estaria preparando aumentos de impostos na casa das dezenas de bilhões de libras — seu segundo grande aumento desde que assumiu o cargo. Parte da receita adicional deverá ser destinada a financiar maiores gastos com bem-estar social.

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