Cinco temas de mercado para acompanhar na semana

Uma série de dados econômicos importantes dos EUA dominará as atenções esta semana, enquanto os investidores buscam avaliar a saúde da economia americana antes da próxima decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros.

As expectativas de um corte na taxa na reunião da próxima semana têm aumentado, mas os indicadores que serão divulgados em breve poderão oferecer uma nova perspectiva — ainda que tardia — sobre as tendências da inflação e o mercado de trabalho. Enquanto isso, a Salesforce (NYSE:CRM) divulgará seus resultados financeiros, com sua estratégia de inteligência artificial sob intensa análise.

1. Relatórios do ISM

O Instituto de Gestão de Suprimentos (ISM, na sigla em inglês) divulgará nos próximos dias novos panoramas da atividade econômica nos EUA, abrangendo tanto o setor manufatureiro quanto o de serviços.

O PMI industrial do ISM, divulgado na segunda-feira, está projetado em 49,0 para novembro, indicando contração contínua, porém em ritmo mais lento que o do mês anterior. O índice que acompanha os preços pagos deve subir ligeiramente para 59,5, ante 58,0.

Na quarta-feira, a previsão é de que o PMI de serviços caia ligeiramente para 52,0, ante 52,4 em outubro. O setor de serviços é especialmente influente, representando mais de dois terços da produção econômica dos EUA.

2. Dados de emprego da ADP em foco

Os mercados também analisarão os números mais recentes sobre a folha de pagamento do setor privado, divulgados pela ADP. Espera-se que o relatório mostre a criação de cerca de 19.000 vagas em novembro, uma queda em relação às 42.000 de outubro.

Embora o relatório ADP seja geralmente considerado menos abrangente do que o relatório de empregos não agrícolas do governo, os analistas têm dado mais importância a ele devido à falta de dados causada pela recente paralisação do governo federal. Consequentemente, este pode ser um dos poucos indicadores de emprego que o Fed receberá antes de sua próxima reunião de política monetária.

Novas atualizações sobre o mercado de trabalho serão divulgadas na quinta-feira, incluindo dados sobre cortes de empregos da Challenger, Gray & Christmas e o relatório semanal de pedidos de seguro-desemprego.

Devido à paralisação prolongada, o Departamento de Estatísticas do Trabalho informou que não poderá publicar seus relatórios de emprego ou de preços ao consumidor referentes a outubro.

3. Prévia do sentimento do consumidor em Michigan

Na sexta-feira, os mercados receberão novos resultados da pesquisa de sentimento do consumidor da Universidade de Michigan.

No início do mês passado, o índice caiu para o seu nível mais baixo em quase três anos e meio, à medida que as famílias se preocupavam com as consequências econômicas do confinamento.

A pesquisa também destacou a persistente divisão em forma de “K” na economia dos EUA, com os indivíduos de alta renda se beneficiando da “força contínua” do mercado de ações, enquanto as famílias de baixa renda enfrentam dificuldades. A recente turbulência do mercado em torno das avaliações de empresas de tecnologia e o aumento dos gastos relacionados à inteligência artificial podem influenciar ainda mais o sentimento do mercado.

A leitura também fornecerá informações sobre os consumidores no início da crucial temporada de compras de fim de ano. Os dados do fim de semana mostraram um forte aumento nos gastos online na Black Friday, apesar da cautela econômica generalizada. Os números sobre renda e gastos pessoais também serão divulgados na sexta-feira.

4. Últimas atualizações do Fed

O Federal Reserve iniciou no sábado seu período de silêncio pré-reunião, restringindo os comentários públicos de seus formuladores de políticas antes do encontro de 9 e 10 de dezembro.

Segundo o CME FedWatch, os investidores atribuem atualmente uma probabilidade de cerca de 88% a um corte de 0,25 ponto percentual na taxa de juros, com apenas 12% esperando que o Fed mantenha os custos de empréstimo na faixa de 3,75% a 4%. Com a disponibilidade limitada de novos dados durante a paralisação do governo, os investidores têm analisado minuciosamente cada declaração recente dos membros do Fed.

O Fed já reduziu as taxas de juros em 50 pontos-base entre setembro e outubro, sinalizando uma disposição para apoiar um mercado de trabalho em desaceleração, mesmo com a persistência das pressões inflacionárias. Nesse cenário, analistas do Bank of America sugerem que os mercados podem presenciar um corte de juros mais agressivo, no qual o Fed reduz as taxas, mas mantém uma postura firme em relação aos riscos de inflação futura.

5. Resultados da Salesforce à vista

A Salesforce (BOV:SSFO34) será um dos principais destaques dos resultados financeiros desta semana. A líder em software em nuvem expandiu suas colaborações com as empresas de IA OpenAI e Anthropic durante o trimestre, integrando suas tecnologias à plataforma Agentforce 360 ​​para levar ferramentas avançadas de IA a empresas e setores regulamentados.

Lançado em outubro, o Agentforce 360 ​​tem como objetivo ajudar as organizações a criar, implementar e supervisionar agentes de IA em grande escala.

Impulsionada pelo otimismo em torno dessas capacidades, a Salesforce afirmou que espera que sua receita ultrapasse US$ 60 bilhões até 2030. Ainda assim, a empresa enfrenta um cenário macroeconômico incerto e gastos de consumo inconsistentes. Sua previsão de receita para o terceiro trimestre fiscal — divulgada inicialmente em setembro — ficou aquém das expectativas de Wall Street, aumentando as preocupações sobre a rapidez com que os clientes adotarão as tecnologias de agentes de IA.

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