Os futuros das ações dos Estados Unidos subiram ligeiramente na quarta-feira, 10 de dezembro de 2025, com os investidores se posicionando antes de um anúncio crucial sobre a taxa de juros do Federal Reserve.

Os mercados esperam amplamente que o banco central realize o que tem sido chamado de “corte agressivo”, uma redução da taxa de juros combinada com a indicação de que novas medidas de afrouxamento monetário podem ser limitadas. Mesmo assim, os investidores continuam projetando mais cortes de juros para 2026, principalmente porque o presidente norte-americano Donald Trump — um defensor de longa data do afrouxamento monetário rápido — se prepara para realizar a rodada final de entrevistas com candidatos para suceder Jerome Powell como presidente do Fed.

A Oracle (BOV:ORCL34) também atrairá muita atenção após o fechamento do mercado, com os investidores ansiosos por novidades sobre as iniciativas de inteligência artificial da gigante da tecnologia.

Mercados aguardam maior clareza

Os futuros dos EUA operavam levemente em baixa no pré-mercado. Às 07h46 (horário de Brasília), os futuros do Dow Jones caíam 59 pontos, ou -0,12%, enquanto os futuros do S&P 500 e do Nasdaq 100 registravam perdas de 0,11% e 0,20%, respectivamente.

O pregão de terça-feira terminou com resultados mistos: o Dow Jones Industrial Average e o S&P 500 recuaram, enquanto o Nasdaq Composite subiu 0,1%. Um leve aumento nas vagas de emprego em outubro, aliado à contratação moderada e ao menor número de pedidos de demissão em cinco anos, intensificou as preocupações com a incerteza econômica generalizada, que alguns analistas atribuem às amplas políticas tarifárias dos EUA.

É provável que o Fed adote uma abordagem cautelosa com um “corte agressivo” nas taxas de juros

A recente divulgação de dados do Departamento do Trabalho reforçou as expectativas de um corte na taxa de juros, mas os mercados acreditam que o Fed adotará uma postura mais restritiva em relação a novas medidas de flexibilização. De acordo com o CME FedWatch, a probabilidade de um corte de 0,25 ponto percentual está próxima de 88%. O banco central já reduziu as taxas duas vezes — em setembro e outubro — levando a meta para a faixa de 3,75% a 4%.

Segundo relatos da mídia, os formuladores de políticas parecem estar excepcionalmente divididos, com preocupações sobre a inflação e a falta de dados econômicos oportunos — devido à paralisação recorde do governo dos EUA — complicando suas deliberações. Um novo resumo das projeções econômicas do Fed também está previsto.

Espera-se que Jerome Powell apoie um corte, mas que use sua coletiva de imprensa para sinalizar um limite elevado para novas reduções. Se essa postura se manterá, ficará mais claro no início do próximo ano, quando as autoridades tiverem acesso a dados mais atualizados sobre emprego e inflação.

Trump prepara entrevistas finais para a presidência do Fed — WSJ

O Wall Street Journal informa que Trump está se preparando para iniciar a rodada final de entrevistas para o próximo chefe do Federal Reserve.

Espera-se que Trump se encontre com o ex-governador do Fed, Kevin Warsh, na quarta-feira, com outros candidatos agendados logo em seguida. Um dos principais concorrentes é Kevin Hassett, assessor da Casa Branca que repetidamente ecoou os apelos de Trump por cortes agressivos nas taxas de juros. Embora o presidente do Fed tenha influência significativa, Hassett ainda representaria apenas um voto no FOMC, composto por 12 membros.

Analistas do ING observam que os mercados de taxas de juros já precificaram “muito afrouxamento monetário”, apesar das expectativas de um “corte agressivo” hoje. Eles argumentam:

“Presumivelmente, este é o efeito Kevin Hassett, cuja chegada ao Fed em fevereiro pode lançar uma capa de postura mais conciliadora sobre as perspectivas do FOMC.”

A Oracle divulgará seus resultados trimestrais

A divulgação dos resultados financeiros da Oracle (NYSE:ORCL) está prevista para dominar o calendário corporativo. Os analistas estão ansiosos para saber mais sobre as ambições da empresa em relação à inteligência artificial.

Após o aprofundamento de sua parceria com a OpenAI, a Oracle deixou de ser uma provedora secundária de nuvem para se tornar uma espinha dorsal essencial para cargas de trabalho de IA com uso intensivo de processamento. No início deste ano, a carteira de contratos da empresa ultrapassou US$ 400 bilhões, impulsionando uma valorização expressiva que elevou brevemente seu valor de mercado para perto de US$ 1 trilhão e colocou Larry Ellison entre os indivíduos mais ricos do mundo.

No entanto, parte desse entusiasmo diminuiu, em meio a temores de que a Oracle esteja excessivamente dependente da OpenAI e tenha contraído dívidas substanciais para expandir sua rede de data centers.

Resultados financeiros da Adobe a caminho

A Adobe (NASDAQ:ADBE) também divulgará seus resultados após o fechamento do mercado. Suas ações caíram mais de 21% no acumulado do ano, ficando bem abaixo do índice Nasdaq Composite.

Em uma nota de pesquisa, os analistas da Stifel escreveram que “não é segredo” que um fator crucial para a valorização das ações é a crença de que a IA pode remodelar os fluxos de trabalho criativos, “tornando os criadores muito mais eficientes e reduzindo o número de vagas disponíveis ao longo do tempo”.

A Stifel acrescentou que os catalisadores para “mudar rapidamente o sentimento” permanecem “incertos”, embora vejam a empresa nos “primeiros passos” de uma “mudança estratégica crucial e bem-sucedida impulsionada pela IA”.

Eles também sugeriram que a Adobe poderia obter uma vantagem competitiva atuando como um centro neutro dentro do ecossistema de IA — uma espécie de “Suíça” — onde os usuários podem “testar, aproveitar e pagar pelo uso de modelos de terceiros”.

A Adobe também é negociada na B3 por meio da BDR (BOV:ADBE34).

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