Os futuros das ações americanas recuaram na segunda-feira, 1 de dezembro de 2025, enquanto os investidores avaliavam sinais de arrefecimento do apetite por risco, ligados a preocupações com o setor de inteligência artificial. Mesmo assim, o S&P 500 permanece com alta de cerca de 16% no acumulado do ano, e dezembro tem sido historicamente um mês sazonalmente forte para o índice de referência.

Os gastos online na Black Friday dispararam, apesar das preocupações com a queda da confiança do consumidor americano, enquanto os preços do petróleo subiram ligeiramente após a OPEP+ reafirmar seus planos de manter a produção estável até o primeiro trimestre de 2026.

Os futuros dos EUA caem

Os contratos futuros apontavam para baixo na segunda-feira, enquanto os investidores monitoravam as tendências de lucro no setor de IA e avaliavam as chances de um possível corte na taxa de juros dos EUA ainda este mês.

Às 07h44 (horário de Brasília), os futuros do Dow Jones estavam em queda de 198 pontos (0,41%), os futuros do S&P 500 recuavam 35,50 pontos (0,52%) e os futuros do Nasdaq 100 caíam 149,50 pontos (0,59%).

Wall Street encerrou o pregão de sexta-feira, mais curto devido ao feriado de Ação de Graças, com volume de negociações reduzido. Na semana, os três principais índices subiram mais de 3%. Tanto o S&P 500 quanto o Dow Jones fecharam novembro em território positivo, mas o Nasdaq Composite recuou 1,51%, refletindo uma cautela renovada em relação às altas avaliações das empresas de tecnologia e aos grandes investimentos em inteligência artificial, muitas vezes financiados por dívida.

Entre as ações individuais, as do CME Group subiram ligeiramente depois que a empresa ganhou as manchetes quando uma falha técnica interrompeu brevemente a negociação de contratos futuros em várias classes de ativos antes da abertura do mercado na sexta-feira, que teve horário reduzido devido ao feriado.

Gastos na Black Friday disparam

A confiança do consumidor nos EUA caiu para o nível mais baixo em sete meses, à medida que as famílias enfrentam um mercado de trabalho em arrefecimento e incertezas econômicas contínuas. Mesmo assim, os compradores continuaram a recorrer às compras online para aproveitar as ofertas da Black Friday, utilizando ferramentas com inteligência artificial para comparar preços e encontrar descontos.

A Adobe Analytics informou que os americanos gastaram um valor recorde de US$ 11,8 bilhões online na Black Friday, um aumento de 9,1% em relação ao ano anterior. A empresa também afirmou que o tráfego de compras impulsionado por inteligência artificial aumentou mais de 800%. No ano passado, ferramentas como o Rufus, da Amazon, e o Sparky, do Walmart, ainda não estavam disponíveis.

Os dados do Mastercard SpendingPulse mostraram que, no geral, as compras de comércio eletrônico aumentaram 10,4%.

O preço do petróleo sobe com a OPEP+ mantendo a estratégia de produção

Os preços do petróleo bruto subiram na manhã de segunda-feira, depois que a OPEP+ reiterou seu plano de manter a produção inalterada durante o primeiro trimestre do próximo ano, enquanto os riscos geopolíticos deram suporte adicional à alta.

Às 7h44 (horário de Brasília), os contratos futuros de Brent para janeiro subiram 1,65%, ou US$ 1,03, para US$ 63,41 por barril, enquanto o WTI para janeiro aumentou 1,74%, ou US% 1,02, para US$ 59,57.

A OPEP+ confirmou que manterá os cortes voluntários de cerca de 3,24 milhões de barris por dia até o início de 2026, sinalizando cautela em meio a padrões de demanda inconsistentes e preocupações com o excesso de oferta.

O preço do petróleo recebeu um impulso adicional após os ataques do fim de semana contra instalações energéticas russas, que interromperam as exportações. O Consórcio do Oleoduto do Cáspio suspendeu os carregamentos no terminal de Novorossiysk depois que um ataque com drone danificou significativamente um ponto de amarração.

Ueda, do Banco do Japão, sugere debate sobre aumento de juros

O iene se valorizou depois que o governador do Banco do Japão, Kazuo Ueda, afirmou que os formuladores de políticas iriam avaliar os “prós e contras” de um aumento da taxa de juros na reunião do banco central de 18 e 19 de dezembro.

Analistas do ING observaram que ele também sugeriu que a nova primeira-ministra Sanae Takaichi — há muito vista como defensora de uma política extremamente frouxa — pode não se opor a taxas de juros mais altas.

“Este segundo fator foi crucial para os mercados, cujo entendimento básico era de que Takaichi era uma influência com tendência pacifista”, escreveram eles.

Os mercados interpretaram o tom de Ueda como agressivo, aumentando as expectativas para o que poderia ser o primeiro aumento da taxa de juros do Banco do Japão desde que as taxas saíram do regime negativo no início deste ano. A alta dos rendimentos dos títulos do governo japonês reforçou a valorização do iene, à medida que os investidores precificavam maiores chances de aperto monetário.

Dados industriais da Ásia em destaque

Os investidores também analisaram uma série de relatórios do setor manufatureiro asiático. O setor industrial da China enfraqueceu ainda mais, com os PMIs oficiais e privados apontando para o oitavo mês consecutivo de contração, em meio à fraca demanda interna e à baixa demanda por encomendas externas, pressionadas pelas tarifas americanas — alimentando preocupações de que a recuperação da China permaneça desigual, apesar do apoio político.

O setor manufatureiro japonês contraiu pelo quinto mês consecutivo em novembro, embora no ritmo mais lento desde agosto, enquanto o PMI da Coreia do Sul permaneceu em contração, com a demanda arrefecendo e o ímpeto das exportações diminuindo.

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