Refinancement et restructuration finalisés
en 2019
Demande soutenue pour le test COVID-19 qui
devrait transformer le Groupe en 2020
Regulatory News:
Novacyt (EURONEXT GROWTH : ALNOV ; AIM : NCYT) (« Novacyt » ou
la « Société »), spécialiste mondial du diagnostic clinique, publie
ses résultats financiers audités pour l'exercice clos le 31
décembre 2019 et des perspectives pour 2020.
Graham Mullis, Directeur général de Novacyt, déclare : «
2019 a été une année de consolidation alors que nous avons finalisé
le refinancement et la restructuration de l’activité qui ont permis
à Novacyt de reprendre sa stratégie de croissance avec trois
piliers, à savoir la croissance organique, la R&D et la
croissance externe.
Après le développement rapide et le succès du lancement d'un des
premiers tests moléculaires au monde pour le COVID-19, nous
prévoyons que 2020 sera une nouvelle année de transformation pour
l'entreprise à presque tous les niveaux, au regard de la visibilité
actuelle sur le chiffre d’affaires et de la demande importante et
continue pour ce test. Soutenu par les points forts de Novacyt en
matière de développement, de commercialisation et de production
sous contrat de produits de diagnostic in vitro, nous pensons que
la position financière plus solide et l’amélioration de la
réputation du Groupe seront les catalyseurs pour créer un leader
mondial du diagnostic clinique des maladies infectieuses.
Je tiens à exprimer ma sincère gratitude à tous nos employés
pour leur implication et leur dévouement, ainsi qu'à nos
partenaires et fournisseurs pour leur fidélité tout au long de 2019
ainsi qu’en 2020 dans la lutte contre le COVID-19. Enfin, je tiens
à remercier nos actionnaires, anciens et nouveaux, qui continuent à
soutenir Novacyt. »
Activités commerciales et perspectives pour 2020
L’activité de Primerdesign et Lab21 a démarré l'année en force,
avec un carnet de commandes nettement supérieur à celui du début
2019 et avec un fonds de roulement permettant de relancer
pleinement la chaîne d'approvisionnement du Groupe pour le premier
semestre 2020.
Début janvier 2020, Novacyt a commencé le développement d'un
nouveau test en réponse à la menace du nouveau coronavirus
(COVID-19) apparu en Chine. Primerdesign a lancé son test fin
janvier 2020 pour devenir l'un des premiers tests moléculaires au
monde pour le virus SRAS-CoV-2. Le test a été le premier à obtenir
le marquage CE-IVD. Il a ensuite été approuvé pour un usage
d'urgence par la Food and Drug Administration américaine (FDA) et
l'Organisation mondiale de la santé (OMS), et d'autres organismes
de régulation. Le Groupe a rapidement établi la nécessité de
développer sa capacité de production importante et dispose
aujourd'hui de huit sites de production en mesure de produire des
tests COVID-19 à un rythme de plus de dix millions de tests par
mois que Novacyt prévoit d'atteindre à partir de juin 2020. Le
Groupe, grâce à ses investissements dans les matières premières et
la production, est maintenant en mesure de répondre à la croissance
significative et attendue de la demande pour son test COVID-19.
Les ventes, les commandes et les promesses d’achats de tests
finalisées depuis le lancement initial ont largement dépassé les
attentes et ont transformé le Groupe. Tout indique que leurs effets
positifs sur les résultats financiers se poursuivront. Il s'agit
d'un revenu additionnel aux autres activités de Novacyt pour la
gamme de produits Primerdesign et Lab21. Les Administrateurs
estiment que la forte demande pour son test COVID-19 se poursuivra
jusqu'à la fin de l'année, et pourrait se prolonger jusqu'en 2021
car la demande mondiale de tests COVID-19 continue d'augmenter. Des
revenus supplémentaires sont également attendus du lancement de
produits liés au COVID-19, décrits plus loin, qui comprennent le
réactif Exsig™ Direct et un test mobile pour le COVID-19.
Au cours des quatre mois clos fin avril 2020, le Groupe a
enregistré une marge d’EBITDA supérieure à 50% grâce aux effets
positifs du test pour le COVID-19. Si le niveau d'activité courant
devait se maintenir sur l'ensemble de l'année, la situation
financière de l’entreprise en serait transformée et les commandes
laissent entrevoir une augmentation continue du niveau d'activité
commerciale. Un niveau de trésorerie important devrait également
être généré par ce niveau de rentabilité. A fin avril 2020, le
Groupe disposait d’un solde de trésorerie net de 9,2 millions
d'euros (1,8 million d'euros au 31 décembre 2019). Compte tenu de
la faible intensité capitalistique du processus de production de
Novacyt, une part importante de l'EBITDA du Groupe devrait être
convertie en liquidités.
En outre, le Management estime que le développement, le
lancement et la commercialisation réussis de son test COVID-19 aura
un effet positif et de long terme sur les activités de
l’entreprise. Outre le renforcement de son expertise du marché, le
Groupe dispose désormais d'une nouvelle base considérablement
élargie de clients mondiaux. Le Groupe enregistre déjà une demande
croissante pour ses capacités en B2B de conception et de
développement de molécules. Le Management estime que ces
opportunités s'étendront aux autres gammes de produits de
Novacyt.
Revue de l’activité en 2019 En raison de la situation
extraordinaire dans laquelle se trouve le Groupe, les éléments
financiers marquants de 2019 n'ont pas d'incidence significative
sur les activités actuelles, et sont néanmoins présentés
ci-dessous. Comme annoncé précédemment, Novacyt a continué
d’enregistrer une demande croissante pour ses produits au cours de
l'année. Cependant, cette croissance a été modérée par des
contraintes de fonds de roulement qui ont eu un impact sur le
chiffre d'affaires et les bénéfices du Groupe pour l'ensemble de
l'année.
Principaux résultats financiers
- EBITDA ajusté de 0,2 million d'euros comparé à 0,6 million
d'euros en 2018
- Troisième année consécutive d'EBITDA positif pour le
Groupe
- La baisse de l'EBITDA ajusté reflète celle des ventes en 2019
en raison des contraintes de fonds de roulement au cours de
l'année
- Le chiffre d'affaires consolidé du Groupe a diminué de 5% (6% à
change constant) pour atteindre 13,1 millions d'euros (11.5
millions de livres sterling) en 2019 contre 13,7 millions d'euros
(12,1 millions de livres sterling) en 2018
- En excluant Clinical Lab, qui a été cédé en juillet 2019, le
chiffre d'affaires du groupe a diminué de 2% (3% à change
constant)
- Primerdesign a augmenté de 1% en 2019 par rapport à l'année
précédente pour atteindre 6,3 millions d'euros, contre 6,2 millions
d'euros en 2018
- Le chiffre d’affaires aux États-Unis augmente de 13% par
rapport à l'année précédente, grâce à l'augmentation des ventes
auprès des principaux clients américains de Primerdesign.
- La marge brute du Groupe continue de s'améliorer et est passée
de 63% en 2018 à 64% en 2019
- Poursuite d'une tendance de hausse de la marge brute chaque
année depuis 2014
- Amélioration due à l'abandon des activités à faible marge de
Clinical Lab et à l’augmentation de la part de Primerdesign dans le
chiffre d'affaires du groupe portée à 48% (2018 : 45%)
- La marge brute solide de Primerdesign est passée à 85% (2018 :
84%)
- Cession réussie de NOVAprep® et de Clinical Lab en 2019, avec
un prix de cession pour chacun de 0,4 million d'euros
- Refinancement des emprunts en novembre 2019 par le biais d'une
émission obligataire de 5 millions d'euros avec Harbert European
Growth Capital
- Liquidités à la fin de l'année de 1,8 million d'euros (1,5
million de livres sterling), comparé à 1,1 million d'euros (1
million de livres sterling) en 2018
Montants en k€
Exercice clos le 31 décembre
2019
Exercice clos le 31 décembre
2018
Exercice clos le 31 décembre
2017*
Chiffre d’affaires
13 081
13 721
12 749
Marge brute
8 372
8 604
7 909
Marge brute %
64%
63%
62%
EBITDA ajusté **
197
579
902
Perte opérationnelle avant éléments
exceptionnels***
-1 242
-425
62
Perte opérationnelle après éléments
exceptionnels
-1 776
-1 385
-2 119
Perte avant impôt
-3 902
-2 112
-3 491
Perte des activités abandonnées
-2 656
-2 626
-1 951
Perte après impôt attribuable aux
actionnaires de la société consolidante
-6 558
-4 738
-5 442
* 2017 Les résultats consolidés ont été retraités conformément
aux normes IFRS 5, les résultats des activités abandonnées étant
désormais inférieurs au résultat opérationnel. ** L'EBITDA ajusté
est le résultat opérationnel avant éléments exceptionnels corrigé
de l'amortissement, de la dépréciation et du plan d'incitation à
long terme pour les employés (PILT) *** La perte opérationnelle
avant éléments exceptionnels de 2019 s'établit comme suit avant les
0,5 million d'euros de charges exceptionnelles :
- Charges liées à la cession des activités (NOVAprep® et
Cambridge Clinical Lab) de 0,3 million d'euros imputées au compte
de résultat
- Autres coûts non récurrents d'un montant total de 0,2 million
d'euros, y compris les coûts de restructuration et de fermeture de
sites
La perte après impôt attribuable aux actionnaires est mentionnée
après la perte attribuable à l'abandon des activités de NOVAprep®,
qui a été cédé avec succès en décembre 2019.
Résultats par division
- Le chiffre d'affaires de Primerdesign atteint 6,3 millions
d'euros (5,5 millions de livres sterling), soit une croissance de
1% en 2019
- Les ventes de réactifs pour les activités de base progressent
de 8% par rapport à 2018, soit 0,4 million d'euros.
- Croissance de 12% des ventes de réactifs à l'international,
malgré des ventes de q16 limitées en raison du manque de
stocks.
- Le chiffre d'affaires de Lab21 s'élève à 6,8 millions d'euros
(5,9 millions de livres sterling), soit une baisse de 10% par
rapport à 2018 (-5% si l'on exclut Clinical Lab).
- Microgen Bioproducts, qui fait partie de Lab21, connait une
croissance annuelle de 13% au Royaume-Uni et en Irlande et de 8%
dans la région Asie-Pacifique, malgré une pénurie de stocks
- La division NOVAprep® cédée a réalisé un chiffre d'affaires de
1,3 million d'euros, qui est exclu du chiffre d'affaires consolidé
du Groupe et n'a pas d'impact sur les indicateurs de croissance
mentionnés ci-dessus. Ces ventes ont été réalisées avant la cession
de l'activité en décembre 2019 et représentent une croissance de
37% par rapport à l'année précédente.
Principales informations opérationnelles
- Lancement de la prochaine génération de test moléculaire
genesig® q32 qPCR, en complément de la génération de test genesig®
q16, qui génère déjà des revenus
- Développement et lancement d'un nouveau test multiplex
moléculaire pour identifier 37 agents pathogènes respiratoires pour
le marché américain
- Extension du contrat de développement de tests avec
Immunexpress
Principales informations après l'exercice
- Développement rapide et approbation d'un test moléculaire pour
le COVID-19
- Un des premiers tests COVID-19 mis sur le marché
- Actuellement commercialisé dans plus de 100 pays
- Signature d'un accord commercial exclusif avec Atothis SARL,
société du groupe VGS Invest Holding Sarl, pour la distribution en
France de dispositifs de diagnostic moléculaire destinés au marché
en pleine croissance de l'aquaculture et des aquariums.
- Tous les bons de souscription en circulation ont été exercés,
ce qui a permis d'obtenir 2 400 000 euros en espèces, qui ont été
utilisés pour accroître la capacité de production dédiée au
COVID-19.
Les informations contenues dans ce communiqué sont extraites du
rapport annuel. Les termes définis utilisés dans l'annonce
renvoient aux termes définis dans le rapport annuel, sauf si le
contexte exige le contraire. Cette annonce doit être lue
conjointement avec le Rapport Annuel au complet et ne le remplace
pas.
Cette annonce contient des informations privilégiées aux fins de
l’Article 7 du règlement (UE) 596/2014. Dès la publication de ce
communiqué, ces informations privilégiées sont considérées comme
étant du domaine public.
A propos de Novacyt Group Le Groupe Novacyt est une
entreprise internationale de diagnostic qui génère un portefeuille
croissant de tests de diagnostic in vitro et moléculaire. Ses
principales forces résident dans le développement de produits de
diagnostic, la commercialisation, la conception de contrats et la
fabrication. Les principales unités commerciales de la Société
comprennent Primerdesign et Lab21 Products, qui fournissent une
vaste gamme d'essais et de réactifs de haute qualité dans le monde
entier. Le Groupe sert directement les marchés de l'oncologie, de
la microbiologie, de l'hématologie et de la sérologie ainsi que ses
partenaires mondiaux, dont les grandes entreprises.
Pour plus d'informations, veuillez consulter le site Internet
: www.novacyt.com
RAPPORT DU DIRECTEUR GÉNÉRAL
Au moment de publier ses résultats financiers pour l’exercice
2019, Novacyt se trouve être un acteur clé dans la pandémie
mondiale de COVID-19. La société constate une demande sans
précédent pour ses tests COVID-19 et se retrouve nettement en
avance sur son business plan pour 2020, seulement quatre mois après
le début de l’exercice. Les Administrateurs estiment que la demande
des tests COVID-19 et l’augmentation significative de la
performance financière de la société devraient se poursuivre tout
au long de 2020.
En 2019, le Groupe avait achevé un examen stratégique de son
activité, entrepris fin 2018 afin d’explorer les moyens de
maximiser la valeur future de certains actifs non stratégiques au
sein du Groupe, et qui a abouti à la décision de céder les
activités NOVAprep® et Lab21 Clinical Lab (le « Clinical Lab
»).
L'activité Clinical Lab, représentant seulement une petite
partie des activités Lab21 de Novacyt basées à Cambridge au
Royaume-Uni, a été jugée non stratégique et non essentielle par
rapport aux produits de diagnostic in vitro du Groupe. Nous avons
donc eu le plaisir d’annoncer en juillet 2019 la cession définitive
du Clinical Lab à Cambridge Pathology BV pour une contrepartie
totale de 400 000 euros, avec des paiements échelonnés, comme
détaillé dans la revue des données financières.
NOVAprep® a également été jugé non stratégique et extérieur à
l’expertise des produits de réactifs diagnostics in vitro de la
société. Fin décembre 2019, nous avons annoncé la cession des
actifs de NOVAprep® à Algimed Trade Ltd. pour une contrepartie
totale de 400 000 euros, avec des paiements échelonnés, et des
redevances de 20% sur les ventes dans certains territoires définis.
De plus amples détails sur l’opération figurent dans la revue
financière.
La finalisation de la cession des activités Clinical Lab et
NOVAprep® a considérablement rationalisé nos opérations et renforcé
notre situation financière en éliminant des unités commerciales
déficitaires et en réduisant les frais généraux associés à
celles-ci. Les cessions du Clinical Lab et des actifs NOVAprep®
pourraient à terme générer plus de 2,2 millions d’euros de
trésorerie pour le Groupe au cours des cinq prochaines années grâce
à une combinaison de la contrepartie de cession, des redevances et
de la trésorerie opérationnelle générée au second semestre
2019.
Croissance organique Les principaux réactifs du Groupe
sont basés sur les technologies de diagnostic moléculaires et
protéiques et le vaste catalogue de produits du groupe génère du
chiffre d’affaires à partir de tests cliniques, de tests
alimentaires et de tests de diagnostic animal. Le Groupe entend
continuer d’investir dans des infrastructures commerciales pour ses
canaux de vente clinique et alimentaire.
Comme décrit précédemment, l’activité a été impactée par des
contraintes en matière de fonds de roulement à partir du deuxième
trimestre 2019. Cependant, à la suite de l’annonce d’un nouveau
prêt à terme et de l’annulation de la ligne d’obligations
convertibles en novembre 2019, nous avons commencé à investir dans
le redressement de notre chaîne d’approvisionnement, même s’il
était difficile de parvenir à une amélioration significative au
cours des dernières semaines de 2019 en raison de délais de
fabrication très longs.
Les ventes de réactifs dans l'ensemble du groupe ont augmenté de
3% en 2019 par rapport à 2018. Primerdesign a enregistré une
croissance de 8% du chiffre d’affaires des réactifs, de 5,6
millions d’euros (5,0 millions de livres) en 2018 à 6,1 millions
d’euros (5,4 millions de livres) en 2019. Primerdesign a également
réalisé une croissance de 12% de son chiffre d’affaires à
l’international, passant de 4,1 millions d’euros (3,6 millions de
livres) en 2018 à 4,7 millions d’euros (4,1 millions de livres) en
2019, malgré des ventes d’instruments q16 limitées en raison de
stocks insuffisants. Cette solide performance à l’international a
été largement diminuée par la baisse des ventes sur le marché
direct britannique plus restreint (en baisse de 13%) suite à
l’impact à court terme de la restructuration de l’équipe
commerciale au deuxième trimestre 2019.
Les ventes de Microgen Bioproducts, qui font partie de
l’activité Lab21, ont également été robustes malgré de persistantes
pénuries de stocks, comme en témoignent les ventes directes au
Royaume-Uni et en Irlande, qui ont augmenté de 13%, ainsi que la
hausse de 8% au Moyen-Orient par rapport à l’année précédente.
La société a entamé l’année 2020 avec un carnet de commandes
nettement supérieur à la même période de l’an dernier. Lab21 avait
des commandes confirmées d’un montant de 1,5 millions d’euros en
carnet en fin d’année. Sur ce montant, 1 million d’euros de
commandes n’ont pu être livrées en raison de problèmes de fonds de
roulement et de chaîne d’approvisionnement. Le Groupe prévoit de
ramener la production industrielle et les niveaux des stocks à la
normale en 2020 pour répondre à cette demande.
Croissance par acquisition Le Groupe se concentrant
principalement sur la partie industrielle et développement pendant
la pandémie actuelle de COVID-19, Novacyt n'a pas de plan actuel
pour de nouvelles acquisitions mais continuera à surveiller et à
évaluer les opportunités qui pourraient bénéficier au groupe, y
compris l'accès à de nouveaux canaux de vente directe et
l'intégration de lignes d'approvisionnement clés.
R&D En mai 2019, Primerdesign a lancé son instrument
de test moléculaire genesig® q32 qPCR (« q32 ») de nouvelle
génération. Comme annoncé lors de l’introduction en bourse sur
l’AIM, Novacyt a utilisé une partie des fonds levés pour se
recentrer sur le développement de produits, et le q32 est le
résultat direct de cet investissement. Le q32 est un instrument
genesig® de qPCR en temps réel de plus grande capacité, qui fournit
aux clients des solutions plus rapides et plus performantes pour
les kits PCR en temps réel genesig® de Novacyt. Le q32 complète
l’instrument genesig® q16 (« q16 »), plus petit et portable,
utilisé dans des laboratoires et sur le terrain, et offre aux
clients un instrument alternatif lorsqu’ils sont confrontés à de
multiples défis de terrain et de tests hors site.
Le q32 fournit des résultats de test en 60 minutes à l’aide des
kits genesig®, ce qui en fait l’un des instruments qPCR les plus
rapides du marché en raison de ses capacités de chauffage et de
refroidissement rapides et de sa conception de couvercle unique.
Tout comme le q16, le q32 est robuste et donc très fiable. Il
permet l’analyse jusqu’à 32 échantillons de patients sous forme de
tube ou de bandelettes, à l'aide de technologies de détection par
fluorescence. Le logiciel q32 permet également aux utilisateurs de
faire l’expérience d’un fonctionnement rapide et facile pour toutes
les applications du kit genesig® avec un processus de configuration
simple.
Au cours de l’exercice, Primerdesign a également achevé la
conception et le développement de tests respiratoires moléculaires
de microplaques de 384 puits destinés à son partenaire commercial
nord-américain dans son réseau de laboratoires de tests de
diagnostic conformes aux normes CLIA (Clinical Laboratory
Improvement Amendments). Primerdesign a conçu ce test multiplex
pour identifier 37 pathogènes respiratoires, ce qui en fait l’un
des plus complets actuellement disponibles sur le marché. En plus
d’identifier un grand nombre d’agents pathogènes de maladies
respiratoires, ce nouveau produit de diagnostic a été conçu avec
une technologie exclusive de lyophilisation pour le stabiliser afin
d’optimiser sa facilité d’utilisation et ses performances.
Primerdesign fournira ce produit dans le cadre d’un accord de
fabrication de cinq ans alors que son partenaire lance le nouveau
panel respiratoire sur le marché américain par l’intermédiaire de
ses propres laboratoires d’essais cliniques afin de proposer à ses
clients des résultats de test de diagnostic développé en
laboratoire (« LDT »).
Le marché mondial des tests de dépistage des maladies
respiratoires a été évalué à 5,0 milliards de dollars américains en
20161 et devrait croître à un rythme de 3,3% par an. Le marché
américain représente plus de 30% du marché mondial des tests
respiratoires.
1 Respiratory Disease Testing/diagnostics market, Industry
Report, 2025 Grand View Research
Ce développement a marqué une étape importante dans la stratégie
B2B du groupe en offrant à notre partenaire commercial
nord-américain la possibilité de satisfaire la demande importante
sur son marché de tests respiratoires saisonniers, qui s'étend
généralement de septembre à avril. Il a également démontré la
capacité croissante de l’équipe R&D de Novacyt à élargir le
portefeuille produits du groupe et à accroître ses compétences afin
de développer des produits plus complexes. Le développement rapide
de ce nouveau test moléculaire multiplex illustre la capacité de
nos équipes intégrées de recherche, développement et
commercialisation.
En outre, au cours de l'année, Primerdesign a étendu son contrat
de développement de tests avec Immunexpress, Inc. une société
américaine de diagnostic moléculaire, avec le premier test de
réponse de l'hôte autorisé par la FDA pour les patients suspectés
de septicémie. Cette mesure vise à soutenir davantage le
développement de tests de diagnostic rapide pour la détection de la
septicémie. La septicémie est une complication potentiellement
mortelle dans laquelle le système immunitaire d'une personne réagit
de manière inappropriée à une infection en déclenchant une réaction
inflammatoire plus large, qui pourrait endommager plusieurs organes
et finalement entraîner la mort. Si elle n'est pas diagnostiquée ou
traitée, un patient peut mourir en quelques heures. Cette extension
de contrat donne un élan supplémentaire à notre segment B2B et
constitue une validation supplémentaire de l'expertise qu'offre
notre service de développement d'essais cliniques.
Enfin, en janvier 2020, Primerdesign a signé un accord
commercial exclusif avec Atothis SARL, qui fait partie du groupe
VGS Invest Holding Sarl ("VGS Group"), pour la distribution de
produits de diagnostics moléculaires en France pour les marchés en
croissance de l'aquaculture et de des aquariums. La France est le
deuxième producteur aquacole de l'UE, la production de coquillages
contribuant à elle seule à l'économie française à hauteur de 155
000 tonnes par an, soit une valeur d'environ 550 millions
d'euros.
Le partenariat de distribution combine la force commerciale du
groupe VGS, avec les tests de diagnostic moléculaire innovants
genesig® de Primerdesign et l'instrument q16 exclusif de la
société. Les produits de diagnostic de Primerdesign seront utilisés
pour l'identification précoce des maladies ayant un impact sur la
santé animale pendant la production alimentaire. L'accord a une
durée initiale de trois ans et engage VSG à acheter un minimum de
690 000 euros de produits Primerdesign.
Événements postérieurs à la clôture : développement d’un
nouveau test du coronavirus (COVID-19) Le développement d’un
test pour le COVID-19 a été un facteur significatif dans la
croissance organique observé jusqu’ici en 2020. Grâce aux
opérations du Groupe en Chine, nous étions conscients de l’urgence
que représentait l’émergence du COVID-19 à Wuhan, en Chine, en
décembre 2019. En réponse, début janvier 2020, nous avons pris la
décision stratégique de développer un test pour le COVID-19. Lancé
fin janvier, il a été l’un des premiers tests moléculaires au monde
dans la lutte contre l’épidémie.
À propos du test COVID-19 de Primerdesign Le test
COVID-19 a été développé au sein de l’activité Primerdesign, qui se
spécialise dans les principes de détection moléculaire des agents
pathogènes et possède l’un des plus importants portefeuilles de
produits d’analyse d’agents pathogènes au monde. L’expérience et
l’expertise de Primerdesign dans le développement de ces produits
permettent à l’équipe de définir un processus de réponse rapide en
cas d’épidémie. Ce processus est basé sur l’idée de créer une
solution de test pour un pathogène épidémique le plus rapidement
possible. Primerdesign avait déjà démontré son efficacité dans de
telles situations en développant des tests pour les virus Ebola,
MERS et SRAS, et a désormais étendu cette expertise en développant
un produit leader pour le COVID-19.
Le syndrome respiratoire aigu sévère coronavirus 2 (SRAS-CoV-2)
est la souche virale à l’origine de la maladie en 2019 (COVID-19).
Le test de Primerdesign est un test quantitatif de réaction en
chaîne par polymérase (qPCR), conçu pour détecter une séquence
spécifique de gènes connus pour exister uniquement dans le
SRAS-CoV-2, responsable de l’épidémie de COVID-19. Si la séquence
cible est présente dans un échantillon de patient, obtenu à partir
d’un prélèvement dans la bouche ou dans la gorge, le résultat sera
positif, ce qui indique que le patient est infecté par le
COVID-19.
Le résultat du test Primerdesign peut être obtenu en moins de
deux heures, ce qui signifie que les échantillons de patients
peuvent être examinés rapidement. Le test est stable à température
ambiante, ce qui élimine la nécessité d’un transport respectant la
chaîne du froid dans les climats tropicaux. Ce facteur offre un
gage supplémentaire de son efficacité et en réduit les coûts de
transport. Le test a également été conçu pour fonctionner sur
plusieurs plateformes de tests moléculaires, y compris les
instruments propriétaires Genesig® q16 et q32 de Primerdesign, ce
qui garantit que le test peut être utilisé par le plus grand nombre
possible de cliniciens.
Programme de surveillance – 100% d’homologie avec les
séquences publiées du SRAS-CoV-2 Pour que le test de
Primerdesign reste homologué pour identifier le SARS-CoV-2
infectieux et aider au diagnostic du COVID-19, les amorces et la
sonde du test doivent continuer à détecter tous les génomes viraux
du SRAS-CoV-2, même lorsque le virus mute.
La société poursuit son programme étendu de veille pour
surveiller l’évolution des souches de SARS-CoV-2, et la dernière
mise à jour démontre une homologie à 100% de son test COVID-19.
Cela revient à comparer le test COVID-19 de la société aux
séquences du génome de plus de 10 000 variations connues à ce jour
du SARS-CoV-2. Les dirigeants estiment que cette veille étendue et
cette homologie des performances continueront de permettre aux
cliniciens d’utiliser le test en toute confiance.
Reconnaissance par les autorités sanitaires du monde
entier Novacyt a lancé son test COVID-19 le 31 janvier 2020 en
tant que produit RUO (usage de recherche uniquement). Par la suite,
Novacyt a reçu l’homologation de plusieurs autorités sanitaires
mondiales de premier plan pour l’utilisation clinique du test. Le
17 février 2020, elle a été la première société européenne à lancer
un test COVID-19 au marquage CE, valant approbation immédiate pour
de nombreux marchés européens et internationaux.
Comme annoncé le 12 mars 2020, Public Health England (PHE) a
terminé une évaluation formelle du test COVID-19 de Primerdesign.
Les données générées par cette évaluation représentent un gage
important de la qualité et des performances du test ; le rapport a
ensuite été partagé avec le système de santé britannique (NHS) pour
appuyer ses décisions dans la généralisation des tests COVID-19 à
travers le pays. PHE a lancé des commandes du test en conséquence,
et Novacyt continue de travailler en étroite collaboration avec
l’agence gouvernementale et le NHS pour fournir son test COVID-19 à
un nombre croissant d’hôpitaux à travers le Royaume-Uni.
Parmi les autres gages importants des performances et de la
qualité de notre test COVID-19, et de la démonstration du rôle clé
de Novacyt dans la lutte contre la pandémie, notons la délivrance
d’une autorisation d’utilisation d’urgence (EUA) de la Food and
Drug Administration (FDA) des États-Unis, annoncée le 23 mars 2020,
et le référencement par l’Organisation mondiale de la santé (OMS)
dans le cadre du processus d'inscription sur la liste d'utilisation
d'urgence de l'OMS (EUL), annoncé le 8 avril 2020. Novacyt a
également reçu l’approbation de son test COVID-19 par le Centre
National de Référence des Virus des Infections Respiratoires (dont
la grippe) de l’Institut Pasteur, centre de recherche biomédicale
de renommée internationale ayant pour objectif d’améliorer la santé
publique en France.
À ce jour, notre test COVID-19 a été approuvé dans plus de 16
pays, et est disponible sur les marchés qui acceptent directement
les produits au marquage CE sans approbation supplémentaire.
Augmentation significative de la demande et de la
capacité En raison de la capacité de Novacyt à développer
rapidement un test COVID-19, de la reconnaissance indépendante de
la qualité des performances du test et des pressions exercées sur
toutes les parties prenantes afin d’augmenter les capacités de test
après l’annonce d’une pandémie par l’OMS, le Groupe connaît une
demande sans précédent pour son test dans le monde entier. Nous
avons donc augmenté nos capacités de production afin de répondre à
la demande actuelle, et évaluons en permanence diverses options
supplémentaires.
Outre la montée en charge de notre propre production sur le site
de Primerdesign à Southampton, au Royaume-Uni, nous avons signé six
partenariats de fabrication sous contrat à ce jour. Primerdesign
prévoit d’atteindre un rythme de fabrication de 10 millions de
tests COVID-19 par mois à partir de juin.
Afin de gérer et de soutenir la planification,
l’approvisionnement et les aspects logistiques exigés par
l’augmentation de nos capacités, Novacyt a mandaté Chartwell
Consulting, spécialiste de l’amélioration rapide des processus,
début avril 2020. Chartwell dispose d’une équipe de consultants
seniors travaillant au sein de Novacyt pour aider à la gestion des
plans de montée en charge afin d’aider à réaliser les augmentations
prévues de la production de Primerdesign et de la capacité de la
chaîne d’approvisionnement.
La société élargit également sa base de fournisseurs de matières
premières clés pour son test COVID-19. Notre test COVID-19 de
comporte actuellement un total de 76 composantes, et Chartwell nous
aide à identifier des fournisseurs supplémentaires afin de
développer des approvisionnements durables et à long terme de ses
kits à ce volume.
Collaboration avec AstraZeneca, GSK et l’Université de
Cambridge Le 8 avril 2020, dans le cadre de l’annonce par le
gouvernement britannique d’un nouveau plan en cinq points visant à
augmenter le taux de dépistage de COVID-19, Novacyt a annoncé une
collaboration avec AstraZeneca, GSK et l’Université de Cambridge
pour soutenir l’effort national. Un nouveau laboratoire de test est
en cours de création au laboratoire Anne McLaren de l’Université
pour le criblage à haut débit de nouveaux réactifs pour les tests
COVID-19 et pour explorer leur utilisation afin d’aider à surmonter
les pénuries d’approvisionnement actuelles. Dans le cadre de cette
collaboration, Novacyt assure un processus de flux de travail
optimisé de dépistage de COVID-19 au sein de l’installation, et
fournit son test COVID-19 pour générer des données de
résultats.
Contrat avec le Ministère de la Santé et des Affaires Sociale
(DHSC) britannique pour soutenir le NHS Le 27 avril, Novacyt a
signé un contrat d’approvisionnement avec le ministère britannique
de la Santé et des Affaires sociales (Department of Health and
Social Care – DHSC) pour son test COVID-19. Aux termes de l’accord,
Novacyt fournira son test COVID-19 au DHSC pour une durée initiale
de six mois à compter du 4 mai 2020. Novacyt s’est initialement
engagée à fournir 288 000 tests par semaine au NHS, avec la
possibilité d’étendre l’accord. Ce partenariat avec le DHSC
renforce le soutien actuel de Novacyt au plan en cinq points du
gouvernement britannique, pour augmenter les tests pour le
COVID-19.
Innovation pour le COVID-19 Outre le développement rapide
d’un test pour le COVID-19 rapidement, la société travaille à de
nouvelles innovations pour soutenir les laboratoires dans la
réponse à la pandémie. Parmi ces innovations :
- Réactif d’extraction Direct-to-PCR sous le nom d’Exsig™ Direct
pour éliminer le besoin de réactifs d’extraction d’ARN contenant
des billes magnétiques. Ce réactif peut désormais être lancé sous
deux formats pour s'adapter aux différents besoins des
laboratoires. Ces produits sont en cours de validation clinique
finale et devraient être lancés au courant du mois de juin 2020.
Ces réactifs devraient améliorer considérablement le flux de
travail en laboratoire, réduire les temps de cycle, augmenter le
débit et réduire les coûts des tests COVID-19.
- En plus de nos propres réactifs d'extraction Direct-to-PCR,
nous préparons également le lancement de Exsig™ Mag qui est un
réactif d'extraction ARN utilisant des billes magnétiques pour les
laboratoires qui souhaitent toujours utiliser les systèmes
d'extraction ARN automatisés dans lesquels ils ont investi.
- Les tests COVID-19 à haut débit seront disponibles en format en
vrac, chaque kit contenant 1 536 tests pour une utilisation au
format 384 puits au lieu du format de plaque 96 puits plus petit.
Ce produit sera très utile pour les grands laboratoires cliniques à
haut débit et sera lancé en juin 2020.
- Des tests COVID-19 mobiles sont en cours d’évaluation à l’aide
de l’instrument q16 de la société, combiné à son réactif Exsig™
Direct et au test genesig® du COVID-19. Les essais dans les
laboratoires cliniques devraient être terminés en juin 2020 cette
combinaison de mini-laboratoires peut être utilisée dans des
endroits isolés tels que des maisons de santé.
Graham Mullis Directeur général Novacyt S.A.
REVUE DES DONNÉES FINANCIÈRES
Présentation générale Les contraintes de fonds de
roulement à partir du deuxième trimestre ont été un facteur
important dans les résultats financiers du Groupe en 2019.
Plusieurs de nos produits ont connu une demande soutenue tout au
long de l’année, mais les principales activités poursuivies ont
néanmoins affiché un chiffre d’affaires inférieur de 2% à celui de
l’année précédente (3% à taux de change constant (« TCC »)) en
raison de l’impact du fonds de roulement sur les chaînes
d’approvisionnement et la disponibilité de stocks.
Pour la troisième année consécutive, l’EBITDA ajusté a été
positif pour un montant de 0,2 million d’euros sur l’ensemble de
l’année, et la marge brute du Groupe a progressé à 64%, poursuivant
une tendance à la hausse annuelle qui remonte en 2014, avec un
niveau de 44%.
En novembre 2019, Novacyt a refinancé sa dette afin d’obtenir un
supplément de fonds pour financier le redressement de la chaîne
d’approvisionnement. Ce redressement n’a pas été immédiat, car
l’essentiel de l’effet positif devait être perceptible au premier
semestre de l’année suivante en raison des longs délais de
fabrication, ouvrant ainsi la porte à de la croissance et à une
meilleure rentabilité en 2020.
Performances financières Le chiffre d’affaires s’est
inscrit en baisse de 5% (6% TCC) par rapport à 2018 en raison des
problèmes de chaîne d’approvisionnement, principalement dans notre
branche Lab21 Products, et des contraintes de fonds de roulement
auxquelles le Groupe a été confronté au cours de l’année. Hors le
Clinical Lab, à Cambridge, cédé en juillet 2019, le chiffre
d’affaires du Groupe a baissé de 2% (3% TCC).
- Primerdesign 2019 : 6,3 M€ (5,5 M£), 2018 : 6,2 M€ (5,5
M£)
- Lab21 Products 2019 : 6,8 M€ (5,9 M£), 2018 : 7,5 M€ (6,6
M£)
Le chiffre d’affaires de Primerdesign a augmenté de 1% (0% TCC)
avec une augmentation de 8% des ventes de réactifs, mais diminuée
par une baisse de 67% des ventes d’instruments en raison d’un
manque de stocks qui a exigé d’importants paiements initiaux pour
garantir la fabrication. L’activité a connu une croissance de 12%
de son chiffre d’affaires à l’international, mais cette solide
performance a été largement diminuée par la baisse des ventes sur
le marché direct britannique plus restreint, qui a chuté de 13% à
la suite de la restructuration de l’équipe commerciale au deuxième
trimestre 2019. Il a fallu plusieurs mois pour que les effets
positifs de la restructuration d’une équipe commerciale se
traduisent par une augmentation des ventes. Avec la hausse des
ventes de réactifs de base, l’impact des kits de réactifs de test
genesig® à marge élevée a permis à la marge brute de la division de
rester solide, avec une augmentation d’un point de pourcentage à
85%.
Les ventes de Lab21 ont diminué de 6% (TCC) sur l’année pleine,
hors ventes générées par le Clinical Lab à Cambridge. Les
contraintes de fonds de roulement ont été concentrées sur cette
branche en raison de son coût des ventes proportionnellement plus
élevé, avec un impact direct sur le chiffre d'affaires. La chaîne
d’approvisionnement n’a pas pu être entièrement redressée au
quatrième trimestre et un important carnet de commandes de plus de
1,5 million d’euros a dû être reporté en 2020, dont plus de 1
million d’euros qui n’a pas pu être livré en 2019. Microgen
Bioproducts, la division de microbiologie du Groupe, a vu ses
ventes augmenter de 13% en glissement annuel au Royaume-Uni et en
Irlande, et de 8% en Asie-Pacifique, hausses diminuées par une
baisse des ventes en Europe.
Les coûts d’exploitation du Groupe n’ont augmenté que de 2% (0,2
million d’euros) en glissement annuel, et nous continuons de
soutenir l’investissement continu dans les principaux axes de la
société comme la R&D, dont les bénéfices se sont manifestés
début 2020 avec la sortie de la gamme de produits COVID-19 de
Primerdesign.
L’EBITDA ajusté courant du Groupe est resté positif en 2019 à
hauteur de 0,2 million d’euros, soit 0,4 million d’euros de moins
qu’en 2018 du fait d’une baisse des ventes de 0,6 million d’euros
qui a réduit la marge brute et impacté l’EBITDA. En 2019,
l’activité NOVAprep® a été présentée comme précédemment selon la
norme IFRS 5 sur la ligne « activités abandonnées » du compte de
résultat, et n’a pas eu d’impact sur l’EBITDA.
La perte opérationnelle récurrente a augmenté à 1,2 million
d’euros en 2019 contre 0,4 million d’euros en 2018, soit une
augmentation de 0,8 million d’euros. Cette augmentation est due à
deux facteurs principaux : i) la baisse de 0,4 million d’euros de
l’EBITDA, comme expliqué ci-dessus, et ii) une augmentation
annuelle des amortissements de 0,4 million d’euros. Les
amortissements d'actifs intangibles de 644 K€ (2018 : 317 K€) et
d'actifs tangibles de 801 K€ (2018 : 685 K€) sont supérieurs aux
niveaux de 2018 en raison de l’effet année pleine de l’acquisition
d’Omega ID en juin 2018 et de l’adoption d’IFRS 16 en 2019 qui se
sont traduites par des charges d’amortissement supplémentaires d’un
montant de 0,3 million d’euros.
La perte d’exploitation s’est inscrite à 1,8 million d’euros en
2019 contre 1,4 million d’euros en 2018, en tenant compte de
charges non récurrentes d’un montant de 0,5 million d’euros. Les
charges 2019 comprennent 0,3 million d’euros de dépenses liées aux
cessions d’entreprise (NOVAprep® et Clinical Lab) et 0,2 million
d’euros d’autres charges non récurrentes, y compris les coûts de
restructuration et les coûts de fermeture de sites au Royaume-Uni.
L’année 2018 a vu des coûts d’acquisition importants d’un montant
de 0,4 million d’euros qui n’ont pas été renouvelés en 2019,
réduisant les coûts exceptionnels de 1 million d’euros en 2018 à
0,5 million d’euros en 2019.
La perte nette totale s’est élevée à 6,6 millions d’euros en
2019, en hausse par rapport au montant de 4,7 millions d’euros en
2018, après 1,1 million d’euros de coûts d’emprunt bruts (2018 :
0,7 million d’euros), d’autres charges financières et impôts de 1,1
millions d’euros (2018 : 0,05 million d’euros) et la perte de 2,7
millions d’euros des activités abandonnées (2,6 millions d’euros en
2018). La perte liée aux activités abandonnées représente les
données financières de l’activité NOVAprep®, cédée en décembre
2019, et est comptabilisée selon la norme IFRS 5 – Actifs non
courants détenus en vue de la vente et activités abandonnées. Les
autres charges financières en 2019 comprenaient des éléments comme
des gains de change de 0,1 million d’euros, la sortie du passif lié
aux bons de souscription HEGC (0,8 million d’euros), l’impact de
l’actualisation des créances à long terme sur les produits de
cession NOVAPrep® et Clinical Lab (0,1 million d’euros), 0,2
million d’euros de frais de règlement liés à la restructuration de
la dette et 0,1 million d’euros de charges d’intérêts
supplémentaires du fait du report du paiement de la commission de
contrepartie conditionnelle de Primerdesign.
La perte par action a légèrement augmenté en 2019 à -0,14 €
contre -0,13 € en 2018 du fait d’une perte nette totale plus
importante, compensée par une augmentation du nombre moyen
d’actions.
Situation financière Les écarts d’acquisition ont diminué
à 15,9 millions d’euros en 2019 contre 16,1 millions d’euros
l’année précédente. Cette variation représente une baisse de 216
000 euros sur l’année et résulte de l’ajustement du prix
d’acquisition de l’activité Omega ID rachetée en 2018. Une des deux
composantes de cette contrepartie conditionnelle, pour un montant
de 0,2 million d’euros, ne sera pas versée, car les conditions
contractuelles n’ont pas été remplies (et ne le seront pas à
l’avenir).
Les autres actifs non courants sont passés à 8,2 millions
d’euros contre 6,4 millions d’euros en 2018. Sur cette augmentation
de 1,9 million d’euros, 2,3 millions d’euros sont liés à
l’application d’IFRS 16 et à la capitalisation de coûts de location
spécifiques au Royaume-Uni, et 0,2 million d’euros au paiement
différé des jalons de la contrepartie d’achat des activités
NOVAPrep® et Clinical Lab, compensés par une diminution nette de
0,6 millions d’euros due à l’amortissement des autres
immobilisations incorporelles.
Les créances clients et assimilés ont fortement diminué de 1,7
millions d’euros (44%) sur l’année à 2,2 millions d’euros. En
raison des contraintes de fonds de roulement en 2019, le Groupe a
cherché à réduire son solde débiteur, avec à la clé une
amélioration significative du délai moyen de règlement. Cela a
contribué à une baisse du solde des créances de fin d’année. De
plus, les problèmes de chaîne d’approvisionnement en 2019 ont
réduit les ventes au cours des derniers mois de l’année, poussant à
la baisse le montant des créances non échues d’une année à l’autre.
L’accent a été mis sur le recouvrement de la dette impayée, ce qui
a contribué à la réduction de la dette échue en glissement
annuel.
Les stocks ont légèrement augmenté de 0,1 million d’euros (4%) à
2,4 millions d’euros au cours de l’année, le fait que les clients
n’aient pas accepté des livraisons partielles de commandes ayant
entraîné une augmentation des stocks en fin d’année.
Les actifs des activités abandonnées sont passés à 0,1 million
d’euros, contre 2,3 millions d’euros en 2018, en raison de la
cession des activités Clinical Lab et NOVAprep®.
Les emprunts sont passés de 5,4 millions d’euros à 11,0 millions
d’euros au cours de l’exercice en raison de l’émission d’une
nouvelle obligation d’un montant de 5,0 millions d’euros sur quatre
ans au bénéfice de HEGC. Cette dernière a remplacé une obligation
convertible de 2 millions d’euros émise au profit de Negma Group
Ltd en début d’année, l’adoption d’IFRS 16 créant un passif de 2,6
millions d’euros et un recours accru au financement à court terme
de 0,7 million d’euros. Ces éléments ont été compensés par des
remboursements de capital de 3,3 millions d’euros contre des
emprunts en cours et la conversion d’obligations par Negma Group
Ltd pour 1,3 millions d’euros. Les emprunts contractés en 2019
comprennent deux éléments principaux : obligations HEGC pour 5
millions d’euros (intérêts seulement sur 12 mois puis amortissable
par échéances mensuelles jusqu’en octobre 2023) et obligations
convertibles Vatel pour 2,6 millions d’euros (deux obligations
évaluées à l’origine à 1,5 million d’euros et 4,0 millions d’euros,
amortissables mensuellement jusqu’en mars 2020 et juin 2022
respectivement). Les obligations Kreos dont Novacyt est sorti en
2018 ont été intégralement remboursées en 2019 dans le cadre du
refinancement du bilan via l’emprunt HEGC.
Le solde de la contrepartie conditionnelle est passé de 1,6
million d’euros en 2018 à zéro, le Groupe ayant réglé les deux
dettes en 2019 liées à l’acquisition de Primerdesign et de
l’activité Omega Infectious Diseases. Ce dernier a été réduit de
0,2 million d’euros car l’homologation du site de production
d’Axminster n’était pas réalisée et ne le sera pas dans les délais
prévus (initialement prévu dans les 12 mois suivant la date
d’acquisition).
Le compte fournisseurs et assimilés est stable sur un an à 4,6
millions d’euros. Le Groupe a enregistré une baisse de 0,7 millions
d’euros de ses dettes fournisseurs en 2019 du fait de
l’amélioration du fonds de roulement suite au tirage du crédit
HEGC, permettant de réduire les soldes des principaux créanciers
fin 2019. Cette réduction a été compensée par la prise en compte du
passif sur bon de souscription lié à l’emprunt HEGC de 5 millions
d’euros qui n’était pas présent en 2018.
La trésorerie a augmenté de 0,7 million d’euros à 1,8 million
d’euros en 2019. Les flux de trésorerie net des activités
d’exploitation ont légèrement diminué, passant de 1,2 million
d’euros à 1,1 million d’euros.
Les sorties nettes de trésorerie liées aux activités
d’investissement ont baissé à 1,3 million d’euros en 2019, contre
2,7 millions d’euros en 2018, une baisse de 1,4 million d’euros
(52%) sur l’année. Un total de 0,6 million d’euros de cette baisse
provenant des 1,4 million d’euros de compléments de prix consentis
dans le cadre des acquisitions de Primerdesign et Omega ID en plus
de la contrepartie en espèces de 2 millions d’euros payée pour les
actifs Omega ID en 2018. En 2019, 0,4 million d’euros de trésorerie
ont été reçus en contrepartie de la vente de NOVAPrep® et de
l’activité Clinical Lab. Par ailleurs, les dépenses
d’investissement ont diminué de 0,4 million d’euros par rapport à
2018 en l’absence de projets d’infrastructure matériels en
2019.
Anthony Dyer Directeur financier Novacyt S.A.
Compte de résultat consolidé
Montants en k€
Notes
Exercice clos le 31 décembre
2019
Exercice retraité clos le 31
décembre 2018
Chiffre d’affaires
3
13 081
13 721
Coût des ventes
-4 709
-5 116
Marge brute
8 372
8 604
Frais de commercialisation, marketing et
distribution
-2 700
-2 454
Frais de recherche et développement
-451
-406
Frais généraux et administratifs
-6 466
-6 119
Subventions gouvernementales
3
-51
Perte opérationnelle avant éléments
exceptionnels
-1 242
-425
Autres produits opérationnels
4
127
0
Autres charges opérationnelles
4
-661
-759
Perte opérationnelle après éléments
exceptionnels
-1 776
-1 385
Produits financiers
5
230
225
Charges financières
5
-2 394
-919
Perte avant impôt
-3 910
-2 080
Impôt (charge) / produit
8
-32
Perte après impôt des activités
poursuivies
-3 902
-2 112
Perte des activités abandonnées
13
-2 656
-2 626
Perte après impôt attribuable aux
actionnaires de la société consolidante
-6 558
-4 738
Perte par action (€)
6
-0,14
-0,13
Perte diluée par action (€)
6
-0,14
-0,13
Perte par action résultant des activités
poursuivies (€)
6
-0,08
-0,06
Perte diluée par action résultant des
activités poursuivies (€)
6
-0,08
-0,06
Perte par action des activités abandonnées
(€)
6
-0,06
-0,07
Perte diluée par action résultant des
activités abandonnées (€)
6
-0,06
-0,07
Les résultats consolidés de 2018 et 2019 sont préparés pour
présenter les impacts de l’application de la norme IFRS 5 relative
à l’abandon d’activités, en isolant l’activité NOVAprep sur une
seule ligne « Perte des activités abandonnées ».
Etat de la situation financière
Montants en k€
Notes
Exercice clos le 31 décembre
2019
Exercice clos le 31 décembre
2018
Goodwill
2.4
15 918
16 134
Autres immobilisations incorporelles
4 313
4 944
Immobilisations corporelles
8
3 478
1 191
Actifs financiers non-courants
240
234
Autres actifs à long terme
214
Actifs non-courants
24 163
22 503
Stocks et en cours
2 439
2 347
Clients et autres débiteurs
9
2 168
3 900
Créances fiscales
4
94
Charges constatées d’avance
406
233
Placements financiers à court terme
10
10
Trésorerie et équivalents de
trésorerie
1 805
1 132
Actifs courants
6 832
7 716
Actifs détenus en vue de la
vente
70
2 294
Total actifs
31 065
32 513
Emprunts et concours bancaires (part à
moins d’un an)
10
2 458
3 115
Passifs éventuels (part court terme)
11
-
1 569
Provisions à court terme
50
100
Fournisseurs et autres créditeurs
4 591
4 647
Autres passifs courants
591
379
Total passifs courants
7 689
9 809
Passifs détenus en vue de la
vente
-
85
(Passifs)/actifs nets courants
-857
-2 008
Emprunts et dettes financières
10
8 493
2 259
Provisions à long terme
240
168
Impôts différés
49
54
Total passifs non-courants
8 782
2 481
Total des passifs
16 471
12 375
Actifs nets
14 594
20 138
Etat de la situation financière (suite)
Montants en k€
Notes
Exercice clos le 31 décembre
2019
Exercice clos le 31 décembre
2018
Capital social
12.a
3 873
2 511
Primes liées au capital
12.b
58 012
58 249
Actions propres
-174
-178
Autres réserves
12.c
-3 306
-2 820
Réserve « equity »
12.d
401
422
Pertes accumulées
12.e
-44 213
-38 046
Total capitaux propres – part du
groupe
14 594
20 138
Total des capitaux propres
14 594
20 138
Tableau de variation des capitaux propres
Montants en k€
Capital social
Primes liées au
capital
Actions propres
Autres réserves du
groupe
Pertes accum.
Total capitaux propres
Notes
Réserve equity
Acquisition des actions
Primerdesign
Réserves de conversion
OCI s. PIDR
Total
Situation au 31 décembre 2017
2 511
58 281
-176
422
-2 948
143
-11
-2 816
-33 308
24 914
Ecarts actuariels s/ PIDR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Écarts de conversion
12.c
-
-
-
-
-
- 4
-
-4
-
-4
Perte de la période
12.e
-
-
-
-
-
-
-
-
-4 738
-4 738
Total des pertes et profits de la
période
-
-
-
-
-
- 4
-
-4
-4 738
-4 738
Augmentations de capital
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Mouvements sur actions propres
-
-
-2
-
-
-
-
-
-
-2
Autres variations
12.b
-
-32
-
-
-
-
-
-
-
-32
Situation au 31 décembre 2018
2 511
58 249
-178
422
-2 948
139
-11
-2 820
-38 046
20 138
Ecarts actuariels s/ PIDR
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Écarts de conversion
12.c
-
-
-
-
-
- 486
-
- 486
-
- 486
Perte de la période
12.e
-
-
-
-
-
-
-
-
- 6 558
- 6 558
Total des pertes et profits de la
période
-
-
-
-
-
- 486
-
- 486
- 6 558
- 7 044
Augmentations de capital
12.b
-
- 180
-
-
-
-
-
-
-
- 180
Mouvements sur actions propres
-
-
4
-
-
-
-
-
-
4
Autres variations
12.a,b,d,e
1 362
- 57
-
-21
-
-
-
-
392
1 676
Situation au 31 décembre 2019
3 873
58 012
- 174
401
- 2 948
- 347
- 11
- 3 306
- 44 212
14 594
Tableaux de flux de trésorerie
Montants en k€
Notes
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre
2018
Flux de trésorerie nets utilisés dans
des activités d'exploitation
1 073
-1 246
Placements
Produit de la cession d’immobilisations
corporelles
27
-
Achats de brevets et marques
-112
-307
Achats d'immobilisations corporelles
-224
-377
Achats de placements aux fins de
transactions
-
2
Acquisition de filiale, déduction faite de
la trésorerie acquise
-1 353
-2 034
Produit de la cession d’activités
364
-
Trésorerie nette générée par des
activités de financement
-1 298
-2 716
Flux de trésorerie provenant des activités
abandonnées
157
-130
Flux de trésorerie provenant des activités
poursuivies
-1 455
-2 586
Remboursements d’emprunts
10
-3 460
-2 561
Produit de l’émission d’emprunts et
d'emprunts obligataires
10
6 859
3 960
Produit d’autres financements à court
terme
10
772
-
Produit de l'émission d'actions
-180
-
Cession (achat) d’actions propres –
Net
5
-2
Intérêts payés
-1 046
-632
Trésorerie nette générée par des
activités de financement
2 950
765
Flux de trésorerie provenant des activités
abandonnées
-
Flux de trésorerie provenant des activités
poursuivies
2 950
765
Augmentation/(diminution) nette de la
trésorerie et d'équivalents de trésorerie
579
-3 197
Trésorerie et équivalents de trésorerie
au début de l'exercice/la période
1 132
4 345
Effet des variations de taux de change
94
-16
Trésorerie et équivalents de trésorerie
à la fin de l'exercice/la période
1 805
1 132
Notes sur les comptes 2019
1. Informations à propos du Groupe
Novacyt S.A. est une société établie en France, spécialisée dans
le diagnostic du cancer et des maladies infectieuses. Son siège
social se situe 13, avenue Morane Saulnier, 78140
Vélizy-Villacoublay.
2. Principes de publication
2.1 Eléments de préparation
Les états financiers consolidés de l’exercice clos au 31
décembre 2019 ont été établis conformément aux normes et
interprétations comptables internationales (IAS/IFRS) adoptées par
l’Union européenne et applicables au 31 décembre 2019. Elles sont
établies et libellées en milliers d’euros.
2.2 Principales conventions comptables
- IFRS 5: Activités abandonnées et actifs
destinés à être cédés
Les activités abandonnées et actifs destinés à être cédés sont
retraités conformément à la norme IFRS 5.
Une activité abandonnée est un composant d'une entité qui a été
cédée ou qui est classée comme destinée à la vente et :
- Représente un secteur d’activité séparé majeur ou une zone
géographique d’activités,
- Fait partie d'un plan de cession, ou
- Est une filiale acquise dans l’unique perspective d'une
revente.
La norme IFRS 5 exige la présentation séparée d’activités
abandonnées dans les états financiers afin d’informer les lecteurs
de ces états des activités que l’entité a abandonnées et de celles
que l’entité poursuit afin de générer de futurs profits et flux de
trésorerie.
La norme IFRS 5 exige la présentation suivante d’activités
abandonnées :
Dans le compte de résultat et les autres éléments du résultat
global : un seul montant se composant comme suit:
- le bénéfice ou la perte après impôt de l’activité
abandonnée,
- le bénéfice ou la perte après impôt comptabilisé(e) dans
l’évaluation de la juste valeur moins les frais de vente, et
- le bénéfice ou la perte après impôt comptabilisé(e) dans la
cession d’actifs ou du groupe destiné à la cession composant
l’activité abandonnée.
L’analyse du montant total est présentée dans les notes.
Ce retraitement qui concerne uniquement l’activité NOVAprep
porte sur les deux exercices afin de permettre la
comparabilité.
Dans l’état des flux de trésorerie : le flux de trésorerie net
attribuable aux activités d’exploitation, d'investissement et de
financement des activités abandonnées est présenté séparément.
Dans la situation financière : les actifs et passifs du groupe
destiné à la cession doivent être présentés séparément des autres
actifs. Il en va de même des dettes d'un groupe destiné à la
cession et classé comme destiné à la vente.
- Normes, interprétations et amendements
de normes obligatoirement applicables aux exercices débutant le ou
après le 1er janvier 2019
- IFRS 16 : « Contrats de location ». Le Groupe a choisi
d'appliquer la norme selon l'approche rétrospective modifiée à
partir du 1er janvier 2019, en utilisant certains des
simplifications prévues par la norme. L'effet cumulé de
l'application initiale est comptabilisé dans la situation nette au
1er janvier 2019. Les chiffres comparatifs pour l'exercice clos le
31 décembre 2018 ne sont pas retraités pour refléter l'adoption de
la norme IFRS 16, mais sont établis par application des méthodes
comptables du preneur en vertu de la norme IAS 17 Contrats de
location.
2.3 Continuité d’exploitation
Au moment de l'approbation des états financiers, les
administrateurs s'attendent raisonnablement à ce que la Société
dispose de ressources suffisantes pour poursuivre ses activités
dans un avenir prévisible. Ils adoptent donc le principe de la
continuité de l'exploitation dans la préparation des états
financiers.
Le modèle de continuité d'exploitation couvre la période allant
jusqu'en Mai 2021 inclus. En procédant à cette analyse, les
administrateurs ont tenu compte des éléments suivants :
- le besoin en fonds de roulement de l'entreprise,
- un solde de trésorerie positif au 31 décembre 2019 de 1.805.000
€,
- le remboursement des emprunts obligataires en cours selon les
échéanciers convenus,
- les encaissements de trésorerie résultant de l’exercice des BSA
au premier trimestre 2020,
- le paiement de la première tranche du plan d’intéressement à
long terme mis en place en novembre 2017,
- les encaissements supplémentaires de trésorerie liés à la
pandémie de COVID-19.
Le prévisionnel préparé par la Société montre qu’elle est en
mesure de couvrir ses besoins de trésorerie pour l’exercice 2020 et
jusqu’en Mai 2021 sans recourir à des emprunts supplémentaires ou
d’autres sources de financement
2.4 Principaux jugements et estimations comptables
La préparation des états financiers selon les normes IFRS
nécessite de la part de la direction d’exercer un jugement sur
l’application des méthodes comptables, d’effectuer des estimations
et de faire des hypothèses qui ont un impact sur les montants des
actifs et des passifs, des produits et des charges. Les estimations
et les hypothèses sous-jacentes, établies sur la base de
l’hypothèse de continuité d’exploitation, sont réalisées à partir
de l’expérience passée et d’autres facteurs considérés comme
raisonnables au vu des circonstances. Elles servent ainsi de base à
l’exercice du jugement nécessaire à la détermination des valeurs
comptables d’actifs et de passifs, qui ne peuvent être obtenues
directement à partir d’autres sources. Les valeurs réelles peuvent
être différentes des valeurs estimées. Les estimations et les
hypothèses sous-jacentes sont réexaminées de façon continue.
L’impact des changements d’estimation comptable est comptabilisé au
cours de la période du changement s’il n’affecte que cette période
ou au cours de la période du changement et des périodes ultérieures
si celles-ci sont également affectées par le changement.
- Évaluation du goodwill
- Les goodwills font l’objet de tests de dépréciation annuels.
Les valeurs recouvrables de ces actifs sont déterminées
essentiellement sur la base de prévisions de flux futurs de
trésorerie.
- Le montant total des flux de trésorerie attendus traduit la
meilleure estimation par la Direction des avantages et obligations
futurs attendus par l’Unité Génératrice de Trésorerie (UGT).
- Les hypothèses utilisées et les estimations induites portent
sur des périodes de temps parfois très longues, et tiennent compte
des contraintes technologiques, commerciales et contractuelles
afférentes à chaque UGT.
- Ces estimations sont principalement soumises aux hypothèses de
volumes, de prix de vente et de coûts de production associés, et
des cours de change des devises dans lesquels les ventes et les
achats sont libellés. Elles sont également soumises au taux
d’actualisation retenu pour chaque UGT.
- Des tests de dépréciation des goodwills sont conduits lorsqu’il
existe des indices de pertes de valeur et leurs valeurs sont revues
à chaque date de clôture, ou plus fréquemment quand des évènements
internes ou externes le justifient.
- La valeur brute des goodwills et les provisions pour
dépréciation correspondantes sont présentées dans le tableau
ci-après :
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Goodwill Lab21 Products
17 709
17 709
Dépréciation cumulée du goodwill
- 9 101
- 9 101
Valeur nette
8 608
8 608
Goodwill Primerdesign
7 210
7 210
Dépréciation cumulée du goodwill
-
-
Valeur nette
7 210
7 210
Goodwill Omega ID
100
316
Dépréciation cumulée du goodwill
-
-
Valeur nette
100
316
Total Goodwill
15 918
16 134
3. Secteurs opérationnels
Information sectorielle En application de la norme IFRS
8, un secteur opérationnel est une composante d'une entité :
- qui se livre à des activités à partir desquelles elle est
susceptible d'acquérir des produits des activités ordinaires et
d'encourir des charges (y compris des produits des activités
ordinaires et des charges relatifs à des transactions avec d'autres
composantes de la même entité) ;
- dont les résultats opérationnels sont régulièrement examinés
par le directeur général du groupe et les dirigeants des
différentes entités en vue de prendre des décisions en matière de
ressources à affecter au secteur et d'évaluer sa performance ;
- pour laquelle des informations financières isolées sont
disponibles.
Le Groupe a retenu trois secteurs opérationnels, chacun
correspondant à un suivi distinct des performances et des
ressources :
Entreprise et Cytologie Ce secteur représentait
antérieurement les coûts centraux de NOVAprep et du Groupe
français. Après la vente de NOVAprep, ce secteur présente
maintenant les coûts centraux du Groupe français et les résultats
de Novacyt UK Holdings. Les résultats de NOVAprep sont regroupés
sur une seule ligne – « Perte des activités abandonnées ».
Entreprise et Diagnostics Ce secteur correspond aux
activités de diagnostic en laboratoire et de fabrication et
distribution de réactifs et kits pour analyses bactériennes et
sanguines. Il correspond à l’activité de la société Lab21 et de ses
filiales. Ce segment inclut aussi des coûts centraux
britanniques.
Dépistage moléculaire Ce secteur correspond à la société
Primer Design récemment acquise, qui conçoit, fabrique et distribue
des kits de dépistage de certaines pathologies chez l’homme,
l’animal et les produits alimentaires. Ces kits sont destinés à un
usage en laboratoire et s’appuie sur la technologie de « réaction
en chaîne de la polymérase ».
Dépendance à quelques clients importants Le Groupe ne
dépend pas d’un client particulier, aucun client ne générant des
ventes représentant plus de 10 % du chiffre d’affaires.
Répartition du chiffre d’affaires par secteur opérationnel et
zone géographique
Montants en k€
Cytologie
Diagnostic
Dépistage moléculaire
Total
Zone géographique
Afrique
-
639
356
995
Europe
-
2 809
2 676
5 485
Asie-Pacifique
-
1 744
812
2 556
Amérique
-
738
1 934
2 672
Moyen-Orient
-
845
528
1 373
Chiffre d’affaires
-
6 775
6 306
13 081
Montants en k€
Cytologie
Diagnostic
Dépistage moléculaire
Total
Zone géographique
Afrique
-
715
285
1 000
Europe
-
3 304
2 811
6 115
Asie-Pacifique
-
1 738
1 282
3 020
Amérique
-
795
1 578
2 372
Moyen-Orient
-
951
262
1 213
Chiffre d’affaires
-
7 502
6 218
13 721
Répartition du résultat par segment d’exploitation
- Exercice clos au 31 décembre 2019
Montants en k€
Cytologie
Diagnostics
Dépistage moléculaire
Total
Chiffre d’affaires
-
6 774
6 307
13 081
Coût des ventes
-
-3 787
-922
-4 709
Commercialisation et marketing
-
-1 256
-1 444
-2 700
Recherche et développement
-
-38
-413
-451
Frais généraux et administratifs
-1 159
-2 514
-2 793
-6 466
Subventions gouvernementales
-
3
-
3
Résultat opérationnel avant éléments
exceptionnels
-1 159
-818
735
-1 242
Autres produits opérationnels
127
-
-
127
Autres charges opérationnelles
-391
-208
-62
-661
Résultat opérationnel
-1 423
-1 026
673
-1 776
Produits financiers
180
80
-
260
Charges financières
-2 097
-146
-151
-2 394
Résultat avant impôt
-3 340
-1 092
522
-3 910
Impôt (charge) / produit
-
-
8
8
Perte des activités abandonnées
-2 656
-
-
-2 656
Résultat après impôt
-5 996
-1 092
530
-6 558
Attribuable aux actionnaires de la
société
-5 996
-1 092
530
-6 558
Attribuable à des intérêts
minoritaires
-
-
-
-
- Exercice clos au 31 décembre 2018
Montants en k€
Cytologie
Diagnostic
Dépistage moléculaire
Total
Chiffre d’affaires
-
7 503
6 219
13 721
Coût des ventes
-
-4 147
-969
-5 116
Frais de commercialisation et de
marketing
-
-1 152
-1 302
-2 454
Recherche et développement
-
-162
-244
-406
Frais généraux et administratifs
-959
-2 635
-2 525
-6 119
Subventions gouvernementales
-
75
-125
-51
Résultat opérationnel avant éléments
exceptionnels
-960
-519
1 054
-425
Autres produits opérationnels
-
-
-
-
Autres charges opérationnelles
-526
-337
-97
-960
Résultat opérationnel
-1 486
-856
957
-1 385
Produits financiers
290
-144
79
225
Charges financières
-736
-180
-4
-919
Résultat avant impôt
-1 931
-1 181
1 032
-2 080
Impôt (charge)/produit
-
-
-32
-32
Perte des activités abandonnées
-2 626
-
-
-2 626
Résultat après impôt
-4 557
-1 181
1 001
-4 738
Attribuable aux actionnaires de la
société
-4 557
-1 181
1 001
-4 738
Attribuable à des intérêts
minoritaires
-
-
-
-
Le résultat consolidé présente les impacts de l’application de
la norme IFRS 5 relative aux activités abandonnées, en reclassant
le résultat de l’activité NOVAprep sur une seule ligne « Perte des
activités abandonnées ».
4. Autres produits et charges opérationnels.
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Litiges avec les salariés
90
Autres produits opérationnels
37
-
Autres produits opérationnels
127
-
Provision pour des litiges avec le
personnel
-17
-46
Frais de restructuration
-189
-183
Frais de vente d’activités
-53
Frais liés à des ventes d’activités
-289
-104
Frais liés à des acquisitions
-
-379
Honoraires IPO
-
-87
Autres charges
-113
-161
Autres charges opérationnelles
-661
-960
Les autres produits opérationnels concernent principalement le
règlement d’un litige avec un tiers.
Les frais liés aux ventes d’activités sont liés à la cession de
l’activité NOVAprep en France et à la cession de Lab21 Ltd au
Royaume-Uni.
Les frais de restructuration de 189 000 € en 2019 comprennent
des coûts engendrés par la clôture du site de Axminster, et
également d’autres frais de restructuration dont des coûts de
licenciement.
Les frais liés aux acquisitions sont liés à l’achat de
l’activité Maladies Infectieuses de Omega en juin 2018.
L’acquisition a été traitée comme un rapprochement d’entreprises au
sens des normes IFRS. Aussi, les frais correspondants d’un total de
201 000 € ont été comptabilisés en charges.
Les dépenses de préparation à l’IPO d’un montant de 87 000 € en
2018 se rapportent aux honoraires engagés dans le cadre de la
préparation pour la cotation de Novacyt sur AIM fin 2017.
5. Produits et charges financiers
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Gains de change
228
102
Variation de la juste valeur des
options
31
122
Autres produits financiers
1
-
Produits financiers
260
225
Charges d'intérêt sur emprunts
-1 059
- 682
Pertes de change
-131
- 190
Variation des justes valeurs des
dérivés
-780
-
Actualisation des compléments de prix à
long terme
-92
-
Autres charges financières
-332
- 47
Charges financières
-2 394
- 919
Produits financiers :
Gains de change Les gains de change de l’exercice
résultent d’opérations récurrentes et de l’impact du cours de la
livre sterling sur la dette de complément de prix de
Primerdesign.
Changement dans la juste valeur d’options Le produit 2019
se rapporte à la réévaluation des bons de souscription Primerdesign
de 5 000 € à 4 000 €, et des bons de souscription Negma de 236 000
€ à l’émission à 206 000 € à la clôture.
Le produit 2018 se rapporte à la réévaluation des bons de
souscription Primerdesign de 127 000 € à 5 000 €.
Charges financières :
Intérêts sur les prêts La charge d'intérêt résulte
essentiellement des emprunts Kreos et Vatel.
Pertes de change Les pertes de change en 2018 et 2019
étaient principalement celles enregistrées par la société
britannique Lab21 Ltd avant sa vente et par la société Novacyt UK
Holdings sur ses opérations. Elles résultent de la réévaluation
mensuelle de la dette nette envers Novacyt dans les comptes de ces
sociétés.
Changement dans la juste valeur d’options La charge 2019
se rapporte à la réévaluation des bons de souscription Harbert
European Growth Capital évalués à 780 000 €.
Autres charges financières Les charges 2019 concernent
les intérêts et les frais supplémentaires encourues pour solder
entièrement les sommes dues à Negma Park Partners, Kreos et aux
propriétaires initiaux de Primerdesign.
6. Résultat par action
Le résultat net par action est calculé sur la base du nombre
moyen pondéré d’actions en circulation dans le courant de la
période. Le résultat net dilué par action est calculé sur la base
du nombre moyen pondéré d’actions en circulation et du nombre
d’actions qui seraient créées à la suite de la conversion des
instruments financiers dilutifs.
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Perte nette attribuable aux actionnaires
de la société
-6 558
- 4 738
Impact d'instruments dilutifs
-
-
Perte nette attribuable aux actionnaires
de la société
-6 558
- 4 738
Nombre moyen pondéré d'actions
45 731 091
37 664 342
Impact d'instruments dilutifs
-
-
Nombre moyen pondéré d'actions diluées
45 731 091
37 664 342
Perte par action (en euros)
-0,14
- 0,13
Perte diluée par action (en
euros)
-0,14
- 0,13
Perte par action résultant des activités
poursuivies (en euros)
-0,08
-0,06
Perte diluée par action résultant des
activités poursuivies (en euros)
-0,08
-0,06
Perte par action résultant des activités
poursuivies (en euros)
-0,06
-0,07
Perte diluée par action résultant des
activités poursuivies (en euros)
-0,06
-0,07
Conformément à la norme IAS 33, les options dont le prix
d’exercice est supérieur à la valeur du titre NOVACYT n’ont pas été
prises en compte pour déterminer l’effet des instruments
dilutifs.
Le calcul du résultat par action ne prend pas en comptes les
potentielles actions anti-dilutives, qui auraient pour effet
d’augmenter le résultat par action.
7. Sociétés du Groupe
Les états Financiers Consolidés du Groupe comprennent :
Clôture
Ouverture
Sociétés
Taux d'intérêt
Taux de contrôle
Méthode de
consolidation
Taux d'intérêt
Taux de contrôle
Méthode de
consolidation
Biotec laboratories Ltd
100,00 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
Lab21 Healthcare Ltd
100,00 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
Lab21 Ltd
0 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
Microgen Bioproducts Ltd
100,00 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
Novacyt SA
100,00 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
Novacyt succ. UK
Novacyt Asie Ltd
100,00%
100,00 %
100,00 %
100,00 %
IG
IG
100,00%
100,00 %
100,00 %
100,00 %
IG
IG
Novacyt Chine Ltd
100,00 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
Novacyt UK Holdings Ltd
100,00%
100 ,00 %
IG
-
-
-
Primerdesign Ltd
100,00 %
100,00 %
IG
100,00 %
100,00 %
IG
8. Immobilisations Corporelles
Montants en k€
Au 1er janvier 2019
Augm.
Adoption IFRS 16
Dim.
Charge pour la période
Effet des variations de taux
de change
Reclass. &
transferts
Au 31 décembre 2019
Coût
Constructions
-
-
2 569
-
-
69
-
2 637
Installations techniques, équipements et
outillage
1 109
173
60
- 1 532
-
68
1 464
1 342
Équipements de bureau
53
-
-
- 3
-
3
3
56
Matériel de transport
2
1
-
- 20
-
-
35
18
Matériel informatique
314
24
-
- 168
-
16
51
238
Autres immobilisations
1 019
26
-
- 89
-
58
66
1 080
2 497
224
2 629
- 1 811
-
214
1 618
5 371
Amortissements cumulés
Constructions
-
-
-
-
-266
-7
-273
Installations techniques, équipements et
outillage
- 771
-
-
1 514
- 467
- 49
- 1 209
- 982
Équipements de bureau
- 47
-
-
2
- 3
- 3
- 2
- 53
Matériel de transport :
- 1
-
-
19
- 6
-
- 29
- 17
Matériel informatique
- 247
-
-
169
- 43
- 13
- 45
- 179
Autres immobilisations
- 241
-
-
73
- 139
- 18
- 65
- 389
- 1 306
-
-
1 777
- 924
- 83
- 1 350
- 1 893
Valeur comptable
1 191
224
2 629
- 34
- 924
124
268
3 478
Montants en k€
Au 1er janvier 2018
Achats
Ventes
Charge pour la période
Effet des variations de taux
de change
Reclass. &
transferts
Au 31 décembre 2018
Coût
Installations techniques, équipements et
outillage
2 339
290
-
-
- 17
- 1 503
1 109
Équipements de bureau
197
3
-
-
- 0
- 147
53
Matériel de transport
36
1
-
-
- 0
- 35
2
Matériel informatique
303
74
- 1
-
- 5
- 57
314
Autres immobilisations
1 030
54
- 129
-
- 16
79
1 019
Immobilisations corporelles, biens et
outillages en cours
348
-
- 348
-
-
-
-
4 254
423
- 478
-
- 39
- 1 663
2 497
Amortissements cumulés
Installations techniques, équipements et
outillage
- 1 723
-
-
- 287
12
1 228
- 771
Équipements de bureau
- 74
-
-
- 15
1
41
- 47
Matériel de transport :
- 24
-
-
- 6
0
29
- 1
Matériel informatique
- 254
-
1
- 44
4
45
- 247
Améliorations locatives
- 258
-
129
- 141
4
26
- 241
Immobilisations corporelles en cours
- 348
-
348
-
-
-
-
- 2 681
-
478
- 493
20
1 369
- 1 306
Valeur comptable
1 573
423
-
- 493
- 18
- 293
1 191
9. Clients et Autres Debiteurs
Le tableau ci-dessous montre les soldes des créances clients et
autres créances :
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Clients et comptes rattachés
2 014
3 332
Dépréciation sur créances clients
- 464
- 47
Factures à établir
18
98
Créances fiscales (sauf impôt sur le
revenu)
392
492
Créances sur cessions d'activités
178
-
Autres créances
30
24
Total
2 168
3 900
En raison des restrictions de fonds de roulement en 2019, le
groupe s'est concentré sur la réduction de son solde de créances et
a ainsi constaté une baisse significative de ces créances client
exprimées en nombre de jours de vente. Ceci a contribué à la baisse
du solde des créances en fin d'année. En outre, les problèmes de la
chaîne d'approvisionnement au dernier trimestre de 2019 ont eu un
impact sur les ventes des derniers mois de l'année, contribuant
également à la baisse du montant des créances non échues en fin
d'année. L'accent a été mis sur le recouvrement des créances
échues, ce qui a contribué à la réduction du montant des créances
échues d'une année sur l'autre.
La provision pour dépréciation comptabilisée en 2019 correspond
principalement à un client basé en Chine, avec lequel nous
poursuivons un dialogue constructif en vue de recevoir le règlement
de notre créance.
10. Emprunts
Les tableaux suivants indiquent les emprunts et passifs
financiers comptabilisés au coût amorti.
- Échéances au 31 décembre 2019
Montants en k€
Montant à régler sous 12
mois
Montant à régler après 12
mois
Total
Emprunts obligataires
1 307
6 136
7 443
Emprunts bancaires
844
-
844
Intérêts courus sur emprunts
39
-
39
Passif IFRS 16
268
2 356
2 624
Total dettes financières
2 458
8 492
10 950
- Échéances au 31 décembre 2018
Montants en k€
Montant à régler sous 12
mois
Montant à régler après 12
mois
Total
Emprunts obligataires
2 976
2 239
5 216
Emprunts bancaires
67
20
87
Intérêts courus sur emprunts
72
-
72
Total dettes financières
3 115
2 259
5 375
- Variation des emprunts et dettes financières sur l’exercice
2019
Montants en k€
Au 31 décembre 2018
Augmentation
Remboursement
Adoption IFRS 16
Conversion / autres mouvements
non cash
Impact FX
Au 31 décembre 2019
Emprunts obligataires
5 216
6 151
-3 050
-
-999
125
7 443
Intérêts courus sur emprunts
72
39
-72
-
39
Dettes IFRS 16
-
104
-209
2 662
-
68
2 624
Autres financements court terme
87
842
-106
-
21
844
Total dettes financières
5 375
7 136
-3 437
2 662
-999
214
10 950
Réconciliation avec le tableau des flux
de trésorerie
Intérêts courus sur emprunts
-72
-39
72
-
-
-
-39
Options de conversion Negma
-
298
-95
-
-203
-
-
BSA Negma
-
236
-
-
-30
-
206
Flux de trésorerie
7 631
-3 460
- Variation des emprunts et dettes financières sur l’exercice
2018
Montants en k€
Au 31 décembre 2017
Augmentation
Remboursement
Conversion
Au 31 décembre 2018
Emprunts obligataires
3 692
4 019
- 2 554
59
5 216
Emprunts bancaires
153
-
- 66
-
87
Intérêts courus sur emprunts
49
72
- 49
-
72
Total dettes financières
3 894
4 091
- 2 669
59
5 374
11. Dette de complément de prix
Le passif éventuel est relatif au complément de prix pour
l’acquisition des actions Primerdesign et des actifs de l’activité
Maladies Infectieuses d’Omega Diagnostics Ltd.
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Passif éventuel (part court terme)
-
1 569
-
1 569
Le groupe a payé en 2019 les dettes relatives à l’acquisition de
Primerdesign et de l’activité Maladies Infectieuses de Omega. Cette
dernière a été réduite de 226 000 € car l’accréditation de l'usine
de production d'Axminster, au Royaume-Uni n’a pas été et ne sera
pas obtenue (elle était attendue dans les 12 mois suivant la date
d'acquisition).
12. Capital souscrit et réserves
a. Capital social
Au 31 décembre 2019, le capital social de la Société d’un
montant de 3 872 983,59 € est divisé en 58 094 754 actions d’une
valeur nominale de 1/15e d’euro chacune.
Montants en k€
Montant de capital
social
Valeur unitaire par
action
Nombre d’actions
émises
Au 1er janvier 2018
2 511
0,07
37 664 341
Au 31 décembre 2018
2 511
0,07
37 664 341
Augmentation de capital par conversion
d’OCABSA
1 362
0,07
20 430 413
Au 31 décembre 2019
3 873
0,07
58 094 754
Le capital de la société est constitué d’une seule catégorie
d’actions. Toutes les actions en circulation ont été souscrites,
appelées et entièrement libérées.
b. Les primes liées au capital
Montants en k€
Situation au 1er janvier 2018
58 281
Frais d'émission d'actions
- 32
Situation au 31 décembre 2018
58 249
Primes découlant de l'émission
d'actions
-128
Frais d'émission d'actions
- 365
Situation au 31 décembre 2019
58 012
c. Autres réserves
Montants en k€
Situation au 1er janvier 2018
- 2 815
Écarts de conversion
- 4
Situation au 31 décembre 2018
- 2 819
Écarts de conversion
- 487
Situation au 31 décembre 2019
- 3 306
d. Réserves « equity »
Montants en k€
Situation au 1er janvier 2018
422
Situation au 31 décembre 2018
422
Conversion de l’OCABSA Negma
-21
Situation au 31 décembre 2019
401
e. Résultats reportés
Montants en k€
Situation au 1er janvier 2018
- 33 308
Perte nette pour l’exercice
- 4 738
Autres variations
-
Situation au 31 décembre 2018
- 38 046
Perte nette pour l’exercice
- 6 558
Autres variations
392
Situation au 31 décembre 2019
- 44 212
13. Opérations abandonnées
Novacyt a entamé le processus de vente officiel de l’activité
NOVAprep (Cytologie) et Cambridge Clinical Labs fin 2018.
L’activité Cambridge Clinical Lab était une ligne de services
non-essentielle qui ne s'inscrivait pas dans la stratégie de
croissance de marge à long terme du Groupe. L’activité NOVAprep a
été vendue car l’activité continuait à être déficitaire et
consommait de la trésorerie sans réaliser de bénéfices. La décision
a été prise de céder l’activité à la fin de 2018.
L’activité NOVAprep a été cédée en décembre 2019 par un accord
de cession d’actifs. L’entreprise Clinical Labs a été cédée en
juillet 2019 par vente des titres Lab21.
Les actifs et passifs destinés à être vendus ont été transférés
sur les lignes « Actifs détenus en vue de la vente» et « Passifs
détenus en vue de la vente» des états financiers 2018.
Conformément IFRS 5, le résultat net de l’entité NOVAprep a été
transféré vers la ligne « Perte des activités abandonnées ».
Le tableau suivant fournit les détails de la perte générée par
cette activité en 2018 et 2019.
Montants en k€
Au 31 décembre 2019
Au 31 décembre 2018
Produits des activités ordinaires
1 337
974
Coût des ventes
-762
-719
Marge brute
575
255
Commercialisation, marketing et
distribution
-880
-1 169
Recherche et développement
-156
-189
Frais généraux et administratifs
-1 911
-1 563
Subventions gouvernementales
-
88
Perte opérationnelle avant éléments
exceptionnels
-2 372
-2 578
Autres charges opérationnelles
-284
-48
Perte d’exploitation après éléments
exceptionnels
-2 656
-2 626
Charges financières
-
-
Perte avant impôts
-2 656
-2 626
Impôt (charge) / produit
-
-
Perte après impôt des activités
abandonnées
-2 656
-2 626
14. Contrats De Location Simple
Le Groupe a choisi d'appliquer la norme selon l'approche
rétrospective simplifiée à partir du 1er janvier 2019, en utilisant
certaines des modalités pratiques prévues par la norme.
En application de la norme IFRS 16 à partir du 1er janvier 2019,
le groupe a comptabilisé dans l’état de la situation financière
certains « droits d'utilisation » à l’actif et au passif des dettes
de location.
En application de la norme IFRS16 à partir du 1er janvier 2019,
le groupe a reconnu dans l’état de la situation financière des «
droits d’utilisation » et des dettes.
Le tableau ci-dessous présente par nature les droits
d’utilisation inclus dans les immobilisations en 2019 :
Montant en k€
Au 1 janvier 2019
Charge de la période
Adoption d’IFRS 16
Reclass. &
transferts
Impact de change
Au 31 décembre 2019
Brut
Constructions
-
-
2 569
-
69
2 638
Matériels
-
-
61
94
4
159
Total
-
-
2 630
94
73
2 797
Amortissements cumulés
Constructions
-
- 265
-
-
- 7
- 272
Matériels
-
- 35
-
-
- 1
- 36
Total
-
- 300
-
-
- 8
- 308
Valeur nette comptable
-
- 300
2 630
94
65
2 489
15. Événements postérieurs
En janvier et février 2020, le cours de l'action Novacyt a
augmenté pour atteindre plus de 2 euros par action, un facteur clé
étant le lancement d'un kit de test de diagnostic COVID-19 par
Primerdesign. Cette hausse du cours de l'action a entraîné
l'exercice par tous les détenteurs de bons de souscription
restants, ce qui a donné lieu à une entrée nette de liquidités de 2
400 000 euros dans l'entreprise et le surplus de bons de
souscription a maintenant été complètement supprimé.
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Broker) Matthew Johnson / Charlie Bouverat (Corporate Finance)
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y.petit@allegrafinance.com +33 (1) 42 22 10 10
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Mary Whittow +44 (0)20 3727 1000
victoria.fostermitchell@fticonsulting.com /
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