Regulatory News:
Arkema (Paris:AKE)
Nette amélioration des volumes du Groupe par rapport au
deuxième trimestre et excellente génération de cash, dans un
environnement qui reste incertain.
- Chiffre d’affaires de 1,9 Md€ (2,2 Mds€ au 3T’19)
:
- En baisse de 9 % à périmètre et change constants (- 18 % au
2T’20), en ligne avec la guidance d’environ - 10 % exprimée fin
juillet. Effet volume de - 4,4%
- Rebond des marchés de la construction et des peintures
décoratives. Les marchés industriels restent dans l’ensemble en
retrait sensible malgré la croissance de certaines niches à fort
contenu technologique comme les batteries
- EBITDA de 307 M€ (385 M€ au 3T’19) et marge
d’EBITDA de 16,1 % :
- Baisse modérée de l’EBITDA des Matériaux de Spécialités (1),
soutenu par la progression de Bostik et par la résilience des
marges des Matériaux Avancés et des Coating Solutions
- Recul marqué dans les Intermédiaires malgré l’amélioration
séquentielle du PMMA
- Poursuite des initiatives d’économies de coûts fixes
- Résultat net courant de 109 M€ (166 M€ au 3T’19),
soit 1,42 euro par action
- Flux de trésorerie libre élevé à 285 M€ (218 M€
au 3T’19), reflétant la gestion stricte du besoin en fonds de
roulement et la modération des investissements industriels
- Dette nette en baisse de 265 M€ par rapport à fin juin
2020, s’établissant à 1 869 M€ en incluant les obligations
hybrides (2 470 M€ à fin septembre 2019)
- Large succès de l’émission du premier emprunt obligataire
vert du Groupe, d’un montant de 300 M€, dédié au
financement du projet de croissance dans les polyamides bio-sourcés
à Singapour
- Poursuite du processus de cession du PMMA. Nouvelles
acquisitions ciblées dans les Adhésifs avec la finalisation au 1er
octobre des rachats de Fixatti et Ideal Work
À l’issue du Conseil
d’administration d’Arkema du 4 novembre 2020 qui a examiné
l’information financière consolidée du Groupe pour le troisième
trimestre 2020, Thierry Le Hénaff, Président-directeur général, a
déclaré :
« Après un 2ème trimestre marqué par le développement de la
crise sanitaire liée à la Covid-19, la demande mondiale s’est
reprise au 3ème trimestre et a été soutenue en particulier par la
forte amélioration des segments de marché liés à la construction.
Les volumes du Groupe traduisent un net rebond par rapport au
trimestre précédent.
Dans un contexte qui reste volatile et incertain, Arkema
démontre sa solidité grâce à la réactivité et l’engagement
quotidien de ses équipes. Les Matériaux de Spécialités qui
représentent maintenant 83% du chiffre d’affaires du Groupe
affichent un bon niveau de résilience au regard de l’environnement.
Le Groupe a poursuivi ses initiatives de réduction de coûts et
l’adaptation stricte de son besoin en fonds de roulement. La
génération de trésorerie élevée du troisième trimestre permet de
continuer à renforcer notre structure de bilan.
Au-delà du court-terme, Arkema poursuit la mise en place de sa
stratégie annoncée le 2 avril dernier. Plusieurs avancées notables
ont concrétisé la transformation durable du Groupe et son
engagement sociétal. Nous avons réalisé début octobre l’acquisition
d’Ideal Work par Bostik, la troisième opération de croissance
externe dans les adhésifs cette année après celles de LIP et de
Fixatti. Arkema a émis avec un accueil très positif des marchés une
première obligation verte de 300 millions d’euros dédiée au
financement de l’usine de polyamides bio-sourcés à Singapour. Les
projets d’innovation dans la mobilité sur les batteries,
l’allègement et plus récemment le transport et le stockage de
l’hydrogène ont enregistré des avancées significatives. Enfin, et
nous en sommes particulièrement fiers, le Groupe est pour la
première fois descendu sous le seuil symbolique d’un accident du
travail par million d’heures travaillées sur 12 mois. »
Chiffres-clés du 3ème trimestre 2020
(En millions d'euros)
3T 2020
3T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
1 909
2 216
-13,9%
EBITDA
307
385
-20,3%
Matériaux de Spécialités
268
312
-14,1%
Intermédiaires
55
92
-40,2%
Corporate
-16
-19
Marge d'EBITDA
16,1%
17,4%
Matériaux de Spécialités (2)
16,9%
17,7%
Intermédiaires (2)
17,5%
20,6%
Amortissements et dépréciations courants
(136)
(135)
+0,7%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
171
250
-31,6%
Marge de REBIT
9,0%
11,3%
Résultat net courant
109
166
-34,3%
Résultat net courant par action (en €)
1,42
2,19
-35,2%
Flux de trésorerie libre
285
218
Dette nette y compris obligations hybrides
1 869
2 470
2 331 M€ au 31 décembre 2019
Activité sur le 3ème trimestre 2020
À 1 909 millions d’euros, le chiffre d’affaires est en
retrait de 13,9 % par rapport au 3ème trimestre 2019. À taux
de change et périmètre constants, il diminue de 8,9 %, ce
qui représente une nette amélioration par rapport au 2ème trimestre
(- 18,1 % au 2T’20), tirée par une dynamique plus favorable des
volumes (- 4,4 % vs - 12,2 % au 2T’20). Au 3ème trimestre, la
demande a été en particulier soutenue par le rebond des marchés de
la construction et des peintures décoratives initié en juin, la
croissance dans les batteries et l’amélioration séquentielle dans
l’automobile en fin de trimestre, la tendance de nos principaux
marchés industriels restant néanmoins contrastée. L’effet prix
s’établit à - 4,5 % traduisant principalement l’impact de la baisse
du propylène dans les Coating Solutions et les conditions de
marchés toujours difficiles dans les Intermédiaires. Avec la
cession de l’activité Polyoléfines Fonctionnelles au 1er juin,
l’effet périmètre, qui inclut également la contribution des
acquisitions de Prochimir et LIP dans les Adhésifs, et celle de
Lambson dans les Coating Solutions, est négatif (- 1,7 %). La
dépréciation du dollar US ainsi que de certaines devises émergentes
par rapport à l’euro s’est accentuée au 3ème trimestre et se
traduit par un effet change de - 3,3 %. Enfin, la part du chiffre
d’affaires des Matériaux de Spécialités continue de progresser et
représente désormais 83 % du chiffre d’affaires total du Groupe (80
% au 3T 2019), reflétant notamment les mouvements récents de
M&A.
L’EBITDA du Groupe s’élève à 307 millions d’euros
(385 M€ au 3T’19), impacté principalement par la baisse des
volumes, le déclin des prix dans les Intermédiaires ainsi que des
effets périmètre et change défavorables, compensés en partie par
les initiatives de réduction de coûts et le niveau plus faible des
matières premières. L’EBITDA des Matériaux de Spécialités, en
baisse de 14 %, résiste bien en regard du contexte, bénéficiant
notamment de la légère croissance de la performance des Adhésifs
par rapport à l’an dernier et de la bonne tenue des marges des
Matériaux Avancés et des Coating Solutions, l’ensemble bénéficiant
en particulier du rebond du secteur de la construction. La
performance des Intermédiaires est en net retrait, pénalisée par
des conditions de marché toujours difficiles dans les Gaz Fluorés,
et l’impact des marges unitaires sur l’activité PMMA malgré des
volumes en progression. À 16,1 %, la marge d’EBITDA
du Groupe résiste bien, soutenue par la performance solide des
Matériaux de Spécialités, dont la marge d’EBITDA se maintient à
environ 17 % (2).
Le résultat d’exploitation courant (REBIT) s’élève à
171 millions d’euros. Il intègre des amortissements et
dépréciations courants de 136 millions d’euros, globalement stables
par rapport à l’an dernier, l’effet change favorable et la cession
des Polyoléfines Fonctionnelles ayant compensé l’impact des
démarrages d’unités industrielles et l’intégration des
acquisitions. La marge de REBIT s’élève à 9,0 %.
Le résultat net courant s’élève à 109 millions
d’euros, soit 1,42 euro par action. Sur le 3ème
trimestre, hors éléments exceptionnels, le taux d’imposition
s’établit à environ 22 % du résultat d’exploitation courant.
Flux de trésorerie et endettement net au 30 septembre
2020
Dans la continuité du 2ème trimestre, le flux de trésorerie
libre reste excellent et s’élève à 285 millions d’euros,
record historique pour un 3ème trimestre, contre 218 millions
d’euros au 3ème trimestre 2019. Il intègre un flux positif de 158
millions d’euros lié à la variation du besoin en fonds de roulement
sur le trimestre (+43 M€ au 3T 2019), traduisant la poursuite d’une
gestion stricte des stocks et des créances dans un contexte de
reprise progressive de l’activité, et la baisse du coût des
matières premières. À fin septembre 2020, le besoin en fonds de
roulement représente 13,9 % du chiffre d’affaires du trimestre
annualisé (16,4 % à fin septembre 2019), d’ores et déjà en ligne
avec le niveau attendu en fin d’année (13,8 % à fin décembre
2019).
Les investissements s’élèvent à 139 millions d’euros sur le
trimestre, en baisse par rapport à l’an dernier (148 millions
d’euros au 3ème trimestre 2019), et intègrent 105 millions d’euros
d’investissements courants ainsi que 33 millions d’euros
d’investissements exceptionnels relatifs aux projets polyamides en
Asie et Nutrien aux Etats-Unis pour la fourniture long terme
d’acide fluorhydrique. Sur l’ensemble de l’année, le Groupe
confirme que les investissements courants et exceptionnels
devraient s’élever à environ 600 millions d’euros, soit une
diminution de 100 millions d’euros par rapport au montant
initialement prévu pour 2020.
Le flux de trésorerie net lié aux opérations de gestion de
portefeuille s’élève à - 5 millions d’euros contre - 594 millions
d’euros au 3ème trimestre 2019 qui correspondait principalement à
l’acquisition d’ArrMaz.
En intégrant les obligations hybrides, la dette nette
s’élève à 1,87 milliard d’euros à fin septembre 2020 contre
2,13 milliards d’euros au 30 juin 2020 et inclut le paiement des
intérêts versés au titre de l’obligation hybride de 400 millions
d’euros émise en juin 2019 pour un montant de 14 millions d’euros.
Le ratio dette nette (incluant hybrides) sur EBITDA des douze
derniers mois reste bien maîtrisé à 1,6x.
Faits Marquants RSE
Arkema s’engage depuis sa création et à travers sa démarche de
Responsabilité Sociétale d’Entreprise, à créer de la valeur durable
sur l’ensemble de la chaîne de valeur avec ses fournisseurs,
partenaires, employés et clients. Ainsi, dans le cadre de
l’évaluation de son portefeuille de solutions, le Groupe a étendu à
65 % la part des ventes évaluées à fin septembre 2020, contre 44 %
à fin 2019. Sur cette nouvelle base, la proportion du chiffre
d’affaires ayant une contribution significative aux Objectifs de
Développement Durable reste similaire à celle de fin 2019, soit
environ 46 %. La démarche se poursuit afin d’augmenter la part des
ventes évaluées et atteindre 100 % du portefeuille d’ici 2024.
Arkema a également à cœur, au travers de projets collaboratifs
ambitieux, de s’inscrire dans une démarche d’économie circulaire
tant pour ses opérations que pour ses produits. Depuis septembre,
le Groupe est partenaire du projet ZEBRA (Zero wastE Blade
ReseArch) piloté par l'IRT-Jules Verne, portant sur la conception
et la fabrication de la première pale d’éolienne 100 % recyclable,
à partir de la résine Elium®. Celle-ci a valu au Groupe de
remporter très récemment le Prix Pierre Potier 2020, récompensant
cette innovation de rupture sur le marché des composites
thermoplastiques pour les pales d’éoliennes en fin de vie.
Par ailleurs, les principaux indicateurs du Groupe relatifs à
l’environnement évoluent positivement sur les neuf premiers mois de
l’année, en ligne avec nos engagements long terme. Ainsi, les
émissions de gaz à effet de serre (3) sont en réduction d’environ
10 % par rapport à 2019, grâce aux actions volontaires du Groupe et
dans une moindre mesure à la réduction des volumes de production.
Les actions de fond se poursuivent également pour limiter les
émissions de composés organiques volatils (3) qui, sur la même
période, ont diminué de plus de 10 % et la demande chimique en
oxygène (3) en baisse de plus de 5 %. L’indicateur intensif
d’achats nets d’énergie (3) est quant à lui quasi stable, la baisse
des volumes impactant l’efficacité énergétique.
En octobre, le Groupe a en outre émis avec succès son premier
emprunt obligataire vert pour un montant de 300 millions d'euros,
entièrement dédié au financement de sa nouvelle usine de taille
mondiale à Singapour pour la production de polyamide 11 Rilsan® 100
% bio-sourcé.
Les engagements forts du Groupe en matière de RSE ont par
ailleurs été récemment reconnus par le Wall Street Journal, qui a
placé Arkema 11ème, et premier dans le secteur de la chimie, parmi
les 100 « Most Sustainably Managed Companies in the World »,
reconnaissant ainsi sa capacité à créer de la valeur sur le long
terme.
Activité des Segments sur le 3ème trimestre 2020
Adhésifs (27 % du chiffre d’affaires du Groupe)
(En millions d'euros)
3T 2020
3T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
516
522
-1,1%
EBITDA
73
71
+2,8% Marge d'EBITDA
14,1%
13,6%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
57
57
-
Marge de REBIT
11,0%
10,9%
Après une baisse temporaire au 2ème trimestre, le chiffre
d’affaires du segment Adhésifs s’établit à 516 millions
d’euros (522 M€ au 3T’19) et retrouve le niveau de 2019 à taux
de change et périmètre constants. L’effet volumes (- 0,3 % vs -13,2
% au 2T’20) confirme la forte amélioration du marché de la
construction dans la continuité du mois de juin, particulièrement
en Europe et aux États-Unis. Les secteurs industriels restent en
revanche plus difficiles et les marchés de l’emballage et de
l’hygiène se sont normalisés après un très bon début d’année.
L’effet prix est limité à + 0,4 %. L’effet périmètre de + 2,5 %
correspond à l’intégration de LIP et de Prochimir. Enfin, l’effet
change s’établit à - 3,7 %.
L’EBITDA du segment s’élève à 73 millions d’euros,
en progression d’environ 3 % par rapport au 3ème trimestre 2019
malgré l’impact négatif des devises. Au-delà de la contribution des
acquisitions de LIP et Prochimir, il bénéficie de la très bonne
performance sur le marché de la construction et du bricolage et du
contrôle des frais fixes. La marge d’EBITDA s’établit à
14,1 % en hausse de 50 bps par rapport à l’an dernier. Cette
performance confirme la résilience des Adhésifs dans un
environnement macro-économique difficile ainsi que les progrès
opérationnels de ce segment.
Matériaux Avancés (31,5 % du chiffre d’affaires du
Groupe)
(En millions d'euros)
3T 2020
3T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
603
708
-14,8%
EBITDA
127
159
-20,1%
Marge d'EBITDA
21,1%
22,5%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
66
100
-34,0%
Marge de REBIT
10,9%
14,1%
En baisse de 14,8 %, le chiffre d’affaires du segment
Matériaux Avancés s’établit à 603 millions d’euros, impacté
principalement par la baisse des volumes (- 12,6 %), liée à la
crise de la Covid-19. Dans les Polymères Haute Performance, la
croissance dans les batteries est élevée, reflétant le travail
d’innovation sur le segment, mais est masquée par le net retrait de
la demande générale dans les secteurs industriels, les biens de
consommation et le pétrole et gaz. Ce dernier marché pèse également
sur les volumes des Additifs de Performance, soutenus néanmoins par
la bonne tenue de certains marchés comme la nutrition des cultures
ou le médical. L’effet prix de + 0,8 % reflète principalement un
mix produit favorable. L’effet devises s’établit à - 3,0 %.
À 127 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en
retrait de 20 % par rapport à l’an dernier, reflétant
essentiellement la baisse des volumes, notamment dans les Polymères
Haute Performance ainsi que l’impact négatif des devises,
partiellement compensés par la réduction des coûts fixes. Dans ce
contexte, la marge d’EBITDA se maintient à un niveau élevé
de 21,1 % (22,5 % au 3ème trimestre 2019).
Coating Solutions (24,5 % du chiffre d’affaires du
groupe)
(En millions d'euros)
3T 2020
3T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
469
532
-11,8%
EBITDA
68
82
-17,1%
Marge d'EBITDA
14,5%
15,4%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
39
53
-26,4%
Marge de REBIT
8,3%
10,0%
Le chiffre d’affaires du segment Coating Solutions est en
recul de 11,8 % à 469 millions d’euros, reflétant
l‘effet prix négatif de 11,3 %, lié principalement à la baisse du
prix du propylène. Les volumes sont en hausse de 2,1 % tirés
principalement par la croissance du marché des peintures
décoratives, la demande sur les autres marchés restant globalement
en retrait par rapport à l’an dernier. L’effet de change est de -
3,4 %. L’effet périmètre, lié à l’intégration de Lambson, s’établit
à + 0,8 %.
À 68 millions d’euros, l’EBITDA du segment est en
retrait de 17,1 % par rapport à l’an dernier, la baisse étant
concentrée sur les activités acryliques non intégrées en aval, dans
un contexte de marché difficile depuis l’apparition de la pandémie.
En revanche, la performance des autres activités est au niveau de
l’an dernier, soutenue par les bons volumes dans les peintures
décoratives. La marge d’EBITDA résiste bien à 14,5 %
(15,4 % au 3ème trimestre 2019), bénéficiant notamment des
initiatives de réduction de coûts et des synergies entre les
différentes lignes de produits qui composent ce segment.
Intermédiaires (17 % du chiffre d’affaires du groupe)
(En millions d'euros)
3T 2020
3T 2019
Variation
Chiffre d'affaires
315
447
-29,5%
EBITDA
55
92
-40,2%
Marge d'EBITDA
17,5%
20,6%
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
27
61
-55,7%
Marge de REBIT
8,6%
13,6%
À 315 millions d’euros, le chiffre d’affaires du
segment Intermédiaires recule de 29,5 % par rapport à l’année
dernière, intégrant un effet périmètre de - 12,2 % correspondant à
la cession de l’activité Polyoléfines Fonctionnelles finalisée le
1er juin 2020. L’effet prix de - 10,5 % traduit les conditions de
marché défavorables dans les Gaz Fluorés en Europe et en Asie, et
dans les acryliques en Chine. Le recul des volumes est modéré (-
3,8 %), le fort ralentissement observé dans les Gaz Fluorés étant
compensé en partie par une demande en hausse dans le PMMA, tirée
notamment par l’amélioration progressive de l’automobile et une
demande encore soutenue dans le marché de niche des parois de
protection. L’effet change s’établit à - 3,0 %.
Dans le contexte défavorable lié à la pandémie, l’EBITDA
du segment Intermédiaires s’élève à 55 millions d’euros, et
reste en retrait significatif par rapport à l’an dernier, malgré la
performance séquentiellement en progrès du PMMA. La marge d’EBITDA
recule à 17,5 %.
Évènements postérieurs à la clôture
Arkema a finalisé le 1er octobre 2020 l’acquisition de Fixatti,
société spécialisée dans les poudres adhésives thermocollantes de
haute performance réalisant un chiffre d’affaires annuel d’environ
55 millions d’euros. Cette acquisition permet à Bostik de renforcer
son offre globale de solutions thermo-adhésives destinées à des
applications industrielles de niche dans les marchés de la
construction, du revêtement technique, de la batterie, de
l’automobile et de l’impression textile.
Le 1er octobre 2020, Arkema a également finalisé l’acquisition
d’Ideal Work, société spécialisée dans les technologies de sols
décoratifs haut de gamme. Réalisant un chiffre d’affaires d’environ
10 millions d’euros, Ideal Work permettra à Bostik d’élargir son
offre dans le domaine des solutions pour sols et de se positionner
sur un marché de niche à forte valeur ajoutée dans le secteur de la
rénovation et la décoration des sols.
Ces deux acquisitions s’inscrivent dans la stratégie du Groupe
qui vise à compléter la croissance organique du segment des
Adhésifs par des acquisitions ciblées, en ligne avec la feuille de
route d’Arkema de devenir à l’horizon 2024 un pur acteur des
Matériaux de Spécialités centré autour des Adhésifs, des Matériaux
Avancés et des Coating Solutions.
Par ailleurs, Arkema a procédé le 14 octobre 2020 à l’émission
de son premier emprunt obligataire vert, d’un montant total de 300
millions d’euros, arrivant à maturité le 14 octobre 2026 et assorti
d’un coupon annuel de 0,125 %. Pleinement alignée sur la politique
RSE du Groupe, cette obligation verte sera entièrement dédiée au
financement de sa nouvelle usine de taille mondiale à Singapour
pour la production du polyamide 11 Rilsan® 100 % bio-sourcé.
Enfin, Arkema est le principal investisseur pour le second tour
de table d’Adaptive3D, société innovante dans la fourniture de
résines photoréticulables haut de gamme pour la fabrication
additive, et destinées aux marchés de biens de consommation, de la
santé, de l’industrie, des transports et du pétrole et gaz. Cet
investissement vient compléter l’expertise de Sartomer dans la
conception de résines liquides photoréticulables et son engagement
à accélérer le développement de la technologie de fabrication en
impression 3D.
Perspectives
Le 4ème trimestre est marqué par l’apparition dans plusieurs
pays, notamment en Europe, d’une seconde vague de la Covid-19 qui
pourrait peser sur le niveau global de la demande. Dans cet
environnement incertain, Arkema estime à ce stade que l’activité
générale devrait néanmoins s’inscrire dans la continuité du 3ème
trimestre hors impact significatif sur l’économie mondiale des
nouvelles restrictions sanitaires. Le chiffre d’affaires du Groupe
au 4ème trimestre pourrait ainsi être inférieur d’environ 7 % à
celui de l’an dernier à périmètre et change constants, reflétant la
bonne tenue de la construction pour Bostik et les Coating
Solutions, une amélioration séquentielle des Polymères Haute
Performance, mais un retrait toujours prononcé des
Intermédiaires.
Arkema continuera à mettre l’accent sur les éléments qu’il
maîtrise, notamment ses initiatives de réduction de coûts et une
gestion stricte de son besoin en fonds de roulement et de ses
investissements industriels.
Le Groupe poursuivra également la mise en place de sa stratégie
long terme, notamment ses projets industriels majeurs, ses
acquisitions ciblées et ses efforts d’innovation dans les Matériaux
de Spécialités pour répondre aux opportunités de développements
durables de ses clients, ainsi que ses réflexions dans les
Intermédiaires, en ligne avec son ambition de devenir un pur acteur
des Matériaux de Spécialités à l’horizon 2024.
Les résultats du troisième trimestre 2020 sont détaillés dans la
présentation « Third-quarter 2020 results » et dans le document «
Factsheet », tous deux disponibles sur le site internet :
www.arkema.com/fr/investisseurs
Calendrier financier
25 février 2021
Publication des résultats annuels 2020
Fort de savoir-faire uniques dans le domaine de la science des
matériaux, Arkema dispose d’un portefeuille de technologies
de premier rang pour répondre à l’accélération de la demande en
matériaux nouveaux et durables. Avec l’ambition de devenir en 2024
un pur acteur des Matériaux de Spécialités, Arkema est aujourd’hui
organisé autour de trois segments complémentaires, résilients et
fortement innovants qui leur sont dédiés et qui représentent 80% du
CA du Groupe, les Adhésifs, les Matériaux Avancés et les Coating
Solutions, et d’un segment Intermédiaires compétitif et bien
positionné. Arkema offre des solutions technologiques de pointe
pour répondre aux enjeux des nouvelles énergies, de l’accès à
l’eau, du recyclage, de l’urbanisation, ou encore de la mobilité et
est attaché à un dialogue continu avec l’ensemble de ses parties
prenantes. Le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 8,7
milliards d’euros en 2019 et est présent dans près de 55 pays avec
20 500 collaborateurs. www.arkema.com
Avertissement
Les informations publiées dans ce communiqué peuvent comporter
des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les
résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema.
Dans le contexte actuel où l’épidémie de la Covid-19 continue de
se propager à travers le monde, et où l’évolution de la situation
tout comme l’ampleur de son impact sur l’économie mondiale sont
incertains, les hypothèses retenues ainsi que les éléments
prévisionnels peuvent s’avérer inexacts.
Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des
hypothèses de la Direction d’Arkema qui peuvent s’avérer inexactes
et sont dépendantes de facteurs de risques tels que l’évolution du
coût des matières premières, la variation des taux de change, le
rythme de réalisation des programmes de réduction de coûts,
l’évolution de la situation liée à la Covid-19 ou l’évolution des
conditions économiques et financières générales. Arkema n’assume
aucune responsabilité quant à la mise à jour des prévisions qui
serait due à la découverte d’informations nouvelles ou à la
survenance d’événements nouveaux ou autres. Des informations
supplémentaires relatives aux facteurs pouvant avoir une influence
significative sur les résultats financiers d’Arkema sont
disponibles dans les documents déposés par Arkema auprès de
l’Autorité des marchés financiers.
Les bilans, compte de résultat, tableau de flux de trésorerie,
tableau de variation des capitaux propres et information
sectorielle joints au présent communiqué de presse sont extraits de
l’information financière consolidée au 30 septembre 2020 examinée
par le Conseil d'administration d'Arkema en date du 4 novembre
2020. Les données trimestrielles ne sont pas auditées.
L’information par segment est présentée en conformité avec le
système de reporting interne d’Arkema utilisé par la Direction.
Les principaux indicateurs alternatifs de performance utilisés
par le Groupe sont détaillés dans les tableaux figurant en annexe
du communiqué. Le Groupe utilise également, dans le cadre de
l’analyse de ses résultats ou de la définition de ses objectifs, la
marge d’EBITDA correspondant à l’EBITDA exprimé en pourcentage du
chiffre d’affaires, l’EBITDA étant égal au résultat d’exploitation
courant (REBIT) augmenté des dépréciations et amortissements
courants des actifs corporels et incorporels, ainsi que la marge de
REBIT correspondant au résultat d’exploitation courant (REBIT)
exprimé en pourcentage du chiffre d’affaires.
Enfin, dans le cadre de l’analyse de l’évolution de ses
résultats et plus particulièrement de son chiffre d’affaires, le
Groupe analyse les effets suivants (analyses non auditées) :
- effet périmètre : l’effet périmètre correspond à
l’impact d’un changement de périmètre, que celui-ci résulte d’une
acquisition ou d’une cession d’une activité dans son intégralité ou
d’une entrée ou d’une sortie en consolidation. Une augmentation ou
une fermeture de capacités ne sera pas analysée en tant qu’effet
périmètre ;
- effet change : l’effet change évoqué ici correspond à
l’impact mécanique de la consolidation de comptes en devises autres
que l’euro à des taux différents d’une période à l’autre. L’effet
change sera appréhendé en appliquant à l’agrégat de la période
analysée le taux de la période antérieure ;
- effet prix : l’impact des variations des prix de vente
moyens est estimé par comparaison entre le prix de vente unitaire
net moyen pondéré pour une famille homogène de produits au cours de
la période de référence et le prix de vente unitaire net moyen
pondéré de la période antérieure, multiplié, dans les deux cas, par
les volumes vendus au cours de la période de référence ;
- effet volume : l’impact des variations de volumes est
estimé en comparant les quantités livrées au cours de la période de
référence avec les quantités livrées au cours de la période
antérieure, multipliées, dans les deux cas, par les prix de vente
unitaires nets moyens pondérés de la période antérieure.
__________________________ 1 Les Matériaux de Spécialités
incluent les 3 segments suivants : Adhésifs, Matériaux Avancés et
Coating Solutions 2 Hors allocation des coûts corporate 3 En valeur
absolue pour les gaz à effet de serre et en intensité pour les COV,
DCO et énergie
Comptes ARKEMA Information financière consolidée à fin
septembre 2020 COMPTE DE RESULTAT CONSOLIDE
3ème trimestre 2020
Fin septembre 2020
3ème trimestre 2019
Fin septembre 2019 (En millions
d'euros)
Chiffre d'affaires
1,909
5,899
2,216
6,685
Coûts et charges d'exploitation
(1,518)
(4,729)
(1,721)
(5,177)
Frais de recherche et développement
(57)
(177)
(61)
(184)
Frais administratifs et commerciaux
(177)
(561)
(193)
(577)
Autres charges et produits
(9)
84
(24)
(47)
Résultat d'exploitation
148
516
217
700
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
0
(1)
(1)
(2)
Résultat financier
(23)
(68)
(29)
(89)
Impôts sur le résultat
(32)
(156)
(40)
(135)
Résultat net
93
291
147
474
Dont résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le
contrôle
1
2
2
6
Dont résultat net - part du Groupe
92
289
145
468
Résultat net par action (en euros)
1,02
3,60
1,91
5,66
Résultat net dilué par action (en euros)
1,02
3,59
1,90
5,63
ETAT DU RESULTAT GLOBAL CONSOLIDE 3ème trimestre 2020 Fin septembre 2020 3ème trimestre 2019 Fin septembre 2019 (En millions d'euros)
Résultat net
93
291
147
474
Effet des couvertures
17
25
(5)
(6)
Autres
-
-
(1)
-
Impôts différés sur effet des couvertures et autres
(3)
(3)
-
-
Variation des écarts de conversion
(92)
(128)
61
75
Autres éléments recyclables du résultat global
(78)
(106)
55
69
Pertes et gains actuariels
(12)
(50)
(29)
(62)
Impôts différés sur pertes et gains actuariels
2
12
6
11
Autres éléments non recyclables du résultat global
(10)
(38)
(23)
(51)
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
(88)
(144)
32
18
Résultat global
5
147
179
492
Dont résultat global attribuable aux participations ne donnant pas
le contrôle
-
1
3
7
Dont résultat global - part du Groupe
5
146
176
485
INFORMATIONS PAR SEGMENT 3ème trimestre 2020
(En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux
Avancés
Coating
Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
516
603
469
315
6
1,909
EBITDA
73
127
68
55
(16)
307
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(16)
(61)
(29)
(28)
(2)
(136)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
57
66
39
27
(18)
171
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(8)
(4)
(2)
-
-
(14)
Autres charges et produits
(7)
(2)
-
(1)
1
(9)
Résultat d'exploitation
42
60
37
26
(17)
148
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
1
-
(1)
-
0
Investissements incorporels et corporels
18
64
19
34
4
139
Dont investissements courants
18
47
18
18
4
105
3ème trimestre 2019 * (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux
Avancés
Coating
Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
522
708
532
447
7
2,216
EBITDA
71
159
82
92
(19)
385
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(14)
(59)
(29)
(31)
(2)
(135)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
57
100
53
61
(21)
250
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(9)
-
0
-
-
(9)
Autres charges et produits
(6)
(18)
(0)
(0)
(0)
(24)
Résultat d'exploitation
42
82
53
61
(21)
217
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(1)
-
0
-
(1)
Investissements incorporels et corporels
17
68
30
27
6
148
Dont investissements courants
17
39
29
27
6
118
* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la
nouvelle structure de reporting annoncée par le Groupe le 2 avril
2020.
INFORMATIONS PAR SEGMENT Fin septembre
2020 (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux
Avancés
Coating
Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
1,484
1,883
1,422
1,091
19
5,899
EBITDA
192
373
192
189
(53)
893
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(46)
(185)
(89)
(92)
(6)
(418)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
146
188
103
97
(59)
475
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(26)
(12)
(5)
-
-
(43)
Autres charges et produits
(36)
(20)
(3)
183
(40)
84
Résultat d'exploitation
84
156
95
280
(99)
516
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(1)
-
0
-
(1)
Investissements incorporels et corporels
52
147
48
96
11
354
Dont investissements courants
52
102
46
51
11
262
Fin septembre 2019 * (En millions d'euros)
Adhésifs
Matériaux
Avancés
Coating
Solutions
Intermédiaires
Corporate
Total
Chiffre d'affaires
1,555
2,030
1,671
1,408
21
6,685
EBITDA
204
452
252
322
(68)
1,162
Amortissements et dépréciations courants des actifs corporels et
incorporels
(44)
(168)
(83)
(87)
(5)
(387)
Résultat d'exploitation courant (REBIT)
160
284
169
235
(73)
775
Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(26)
-
(2)
-
-
(28)
Autres charges et produits
(11)
(29)
(1)
(3)
(3)
(47)
Résultat d'exploitation
123
255
166
232
(76)
700
Quote-part dans le résultat net des sociétés mises en équivalence
-
(4)
-
2
-
(2)
Investissements incorporels et corporels
38
202
76
54
11
381
Dont investissements courants
38
127
75
54
11
305
* Les données 2019 ont été retraitées conformément à la
nouvelle structure de reporting annoncée par le Groupe le 2 avril
2020.
TABLEAU DES FLUX DE TRESORERIE CONSOLIDES
Fin septembre 2020
Fin septembre 2019 (En millions
d'euros)
Flux de trésorerie d'exploitation
Résultat net
291
474
Amortissements et provisions pour dépréciation d'actifs
576
469
Autres provisions et impôts différés
42
(14)
(Profits)/Pertes sur cession d'actifs long terme
(247)
(6)
Dividendes moins résultat des sociétés mises en équivalence
1
5
Variation du besoin en fonds de roulement
133
(116)
Autres variations
21
17
Flux de trésorerie provenant de l'exploitation
817
829
Flux de trésorerie d'investissement
Investissements incorporels et corporels
(354)
(381)
Variation des fournisseurs d'immobilisations
(54)
(81)
Coût d'acquisition des activités, net de la trésorerie acquise
(94)
(606)
Augmentation des Prêts
(26)
(28)
Investissements
(528)
(1,096)
Produits de cession d'actifs incorporels et corporels
3
8
Produits de cession des activités, nets de la trésorerie cédée
327
-
Remboursement de prêts à long terme
58
21
-
Désinvestissements
388
29
Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(140)
(1,067)
Flux de trésorerie de financement Variation de
capital et autres fonds propres
7
3
Rachat d'actions propres
(21)
(30)
Emission d'obligations hybrides
299
399
Rachat d'obligations hybrides
-
(425)
Dividendes payés aux actionnaires
(168)
(190)
Rémunération versée aux porteurs de titres subordonnés à durée
indéterminée
(14)
(12)
Dividendes versés aux minoritaires
(2)
(1)
Augmentation de l'endettement long terme
3
2
Diminution de l'endettement long terme
(58)
(531)
Augmentation/ Diminution de l'endettement court terme
(531)
477
Flux de trésorerie provenant du financement
(485)
(308)
Variation de trésorerie et équivalents de trésorerie
192
(546)
Incidence variations change et périmètre
48
(42)
Trésorerie et équivalents de trésorerie en début de période
1,407
1,441
Trésorerie et équivalents de trésorerie en fin de
période
1,647
853
BILAN CONSOLIDE 30 septembre
2020 31 décembre
2019 (En millions d'euros)
ACTIF
Immobilisations incorporelles, valeur nette
3,314
3,392
Immobilisations corporelles, valeur nette
2,882
3,026
Sociétés mises en équivalence : titres et prêts
31
33
Autres titres de participation
57
53
Actifs d'impôt différé
162
216
Autres actifs non courants
210
240
TOTAL ACTIF NON COURANT
6,656
6,960
Stocks
955
1,014
Clients et comptes rattachés
1,137
1,204
Autres créances
172
184
Impôts sur les sociétés - créances
92
113
Autres actifs financiers courants
35
17
Trésorerie et équivalents de trésorerie
1,647
1,407
Actifs destinés à être cédés
-
78
TOTAL ACTIF COURANT
4,038
4,017
TOTAL ACTIF
10,694
10,977
CAPITAUX PROPRES ET PASSIF Capital
767
766
Primes et réserves
4,437
4,340
Actions auto-détenues
(29)
(11)
Ecarts de conversion
51
178
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES - PART DU GROUPE
5,226
5,273
Participations ne donnant pas le contrôle
51
51
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES
5,277
5,324
Passifs d'impôt différé
333
334
Provisions pour retraites et avantages du personnel
560
525
Autres provisions et autres passifs non courants
378
391
Emprunts et dettes financières à long terme
2,372
2,377
TOTAL PASSIF NON COURANT
3,643
3,627
Fournisseurs et comptes rattachés
833
905
Autres créditeurs et dettes diverses
380
366
Impôts sur les sociétés - dettes
99
80
Autres passifs financiers courants
18
8
Emprunts et dettes financières à court terme
444
661
Passifs relatifs aux actifs destinés à être cédés
-
6
TOTAL PASSIF COURANT
1,774
2,026
TOTAL DES CAPITAUX PROPRES ET DU PASSIF
10,694
10,977
TABLEAU DE VARIATION DES CAPITAUX PROPRES CONSOLIDES
Actions émises
Actions propres
Capitaux
propres part
du Groupe
Participations ne
donnant pas le
contrôle
Capitaux
propres
(En millions d'euros)
Nombre
Montant
Primes
Obligations
hybrides
Réserves
consolidées
Ecarts de
conversion
Nombre
Montant
Au 1er janvier 2020
76,624,220
766
1,266
694
2,380
178
(131,028)
(11)
5,273
51
5,324
Dividendes payés
-
-
-
-
(182)
-
-
-
(182)
(2)
(184)
Emissions d'actions
112,256
1
6
-
-
-
-
-
7
7
Rachat d'actions propres
-
-
-
-
-
-
(280,000)
(21)
(21)
-
(21)
Attribution d'actions propres aux salariés
-
-
-
-
(3)
-
33,124
3
0
-
0
Paiements fondés sur des actions
-
-
-
-
18
-
-
-
18
-
18
Emission d'obligations hybrides
-
-
-
300
(1)
-
-
-
299
-
299
Rachat/remboursement d'obligations hybrides*
-
-
-
(300)
-
-
-
-
(300)
-
(300)
Autres
-
-
-
6
(20)
-
-
-
(14)
1
(13)
Transactions avec les actionnaires
112,256
1
6
6
(188)
-
(246,876)
(18)
(193)
(1)
(194)
Résultat net
-
-
-
-
289
-
-
-
289
2
291
Total des produits et charges reconnus directement en capitaux
propres
-
-
-
-
(16)
(127)
-
-
(143)
(1)
(144)
Résultat global
-
-
-
-
273
(127)
-
-
146
1
147
Au 30 septembre 2020
76,736,476
767
1,272
700
2,465
51
(377,904)
(29)
5,226
51
5,277
* déclassement en dette court terme 300 M€
INDICATEURS
ALTERNATIFS DE PERFORMANCE Afin de suivre et d’analyser
la performance financière du Groupe et celle de ses différentes
activités, la direction du Groupe utilise des indicateurs
alternatifs de performance, indicateurs financiers non définis dans
les IFRS. Une réconciliation avec les agrégats des états financiers
consolidés IFRS est présentée dans cette note.
RESULTAT
D'EXPLOITATION COURANT (REBIT) ET EBITDA (En millions
d'euros)
Fin septembre 2020
Fin septembre 2019
3ème trimestre 2020
3ème trimestre 2019
RESULTAT D'EXPLOITATION
516
700
148
217
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(43)
(28)
(14)
(9)
- Autres charges et produits
84
(47)
(9)
(24)
RESULTAT D'EXPLOITATION COURANT (REBIT)
475
775
171
250
- Amortissements et dépréciation courants des actifs corporels et
incorporels
(418)
(387)
(136)
(135)
EBITDA
893
1,162
307
385
Détail des amortissements et
dépréciations des actifs corporels et incorporels :
(En millions d'euros)
Fin septembre
2020 Fin septembre
2019 3ème trimestre
2020 3ème trimestre
2019 Amortissements et dépréciations des
actifs corporels et incorporels
(576)
(469)
(154)
(153)
Dont amortissements et dépréciations courants des actifs corporels
et incorporels
(418)
(387)
(136)
(135)
Dont amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels
et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(43)
(28)
(14)
(9)
Dont amortissements et dépréciations en autres charges et produits
(115)
(54)
(4)
(9)
RESULTAT NET COURANT ET RESULTAT NET COURANT PAR
ACTION (En millions d'euros)
Fin septembre 2020 Fin septembre 2019 3ème trimestre 2020 3ème trimestre 2019 RESULTAT NET -
PART DU GROUPE
289
468
92
145
- Amortissements liés à la revalorisation des actifs corporels et
incorporels dans le cadre de l'allocation du prix d'acquisition
d'activités
(43)
(28)
(14)
(9)
- Autres charges et produits
84
(47)
(9)
(24)
- Autres charges et produits attribuables aux participations ne
donnant pas le contrôle
-
-
-
-
- Impôts sur les amortissements liés à la revalorisation des actifs
corporels et incorporels dans le cadre de l'allocation du prix
d'acquisition d'activités
10
7
3
2
- Impôts sur autres charges et produits
(61)
13
3
10
- Impôts non courants
-
-
-
-
RESULTAT NET COURANT
299
523
109
166
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires
76,424,364
76,156,547
Nombre moyen pondéré d'actions ordinaires potentielles
76,690,590
76,613,410
Résultat net courant par action (en euros)
3,91
6,87
1,42
2,19
Résultat net courant dilué par action (en euros)
3,90
6,83
1,42
2,17
INVESTISSEMENTS COURANTS (En millions
d'euros)
Fin septembre 2020
Fin septembre 2019
3ème trimestre 2020
3ème trimestre 2019
INVESTISSEMENTS INCORPORELS ET CORPORELS
354
381
139
148
- Investissements exceptionnels
90
68
33
30
- Investissements liés à des opérations de gestion du portefeuille
-
-
-
-
- Investissements sans impact sur la dette nette
2
8
1
0
INVESTISSEMENTS COURANTS
262
305
105
118
FLUX DE TRESORERIE LIBRE (En millions
d’euros)
Fin septembre 2020
Fin septembre 2019
3ème trimestre 2020
3ème trimestre 2019 Flux
de trésorerie provenant de l’exploitation
817
829
401
345
+ Flux de trésorerie provenant des investissements nets
(140)
(1,067)
(121)
(721)
FLUX DE TRESORERIE NET
677
(238)
280
(376)
- Flux de trésorerie net liés aux opérations de gestion du
portefeuille
142
(619)
(5)
(594)
FLUX DE TRESORERIE LIBRE
535
381
285
218
Les flux de trésorerie nets liés aux opérations de gestion
du portefeuille correspondent à l’impact des opérations
d’acquisition et de cession. En 2020, un taux d’impôts de 32% a été
retenu sur la plus-value de cession de l’activité Polyoléfines
Fonctionnelles.
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT (En
millions d’euros)
Fin septembre
2020 Fin décembre
2019 Stocks
955
1,014
+ Créances clients et comptes rattachés
1,137
1,204
+ Autres créances y compris impôts sur les sociétés
264
297
+ Autres actifs financiers courants
35
17
- Fournisseurs et comptes rattachés
833
905
- Autres créditeurs et dettes diverses y compris impôts sur les
sociétés
479
446
- Autres passifs financiers courants
18
8
BESOIN EN FONDS DE ROULEMENT
1,061
1,173
CAPITAUX EMPLOYES (En millions d'euros)
Fin septembre 2020
Fin décembre 2019
Goodwill, valeur nette
1,845
1,917
+ Immobilisations incorporelles (hors goodwill) et corporelles,
valeur nette
4,351
4,501
+ Titres des sociétés mises en équivalence
31
33
+ Autres titres de participation et autres actifs non courants
267
293
+ Besoin en fonds de roulement
1,061
1,173
CAPITAUX EMPLOYES
7,555
7,917
DETTE NETTE (En millions d’euros)
Fin septembre 2020
Fin décembre 2019
Emprunts et dettes financières à long terme
2,372
2,377
+ Emprunts et dettes financières à court terme
444
661
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
1,647
1,407
DETTE NETTE
1,169
1,631
+ Obligations hybrides
700
700
DETTE NETTE ET OBLIGATIONS HYBRIDES
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