Résultats financiers au 31 décembre 2019
Communiqué de
presse
Paris, le 13 février 2020
Résultats financiers au 31 décembre 2019
Croissance du chiffre d’affaires et de
l'EBITDAaL en 2019, en accélération au 4ème trimestre
Solide performance commerciale en France, excellents résultats
en Afrique & Moyen-Orient, retour à la croissance du chiffre
d’affaires Entreprises et progression soutenue en Europe.
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
11 088 |
1,1 % |
2,6 % |
|
42 238 |
0,6 % |
2,1 % |
|
EBITDAaL |
|
3 288 |
1,3 % |
na |
|
12 860 |
0,8 % |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
5 927 |
|
22,7 % |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
|
|
|
|
3 226 |
|
49,4 % |
|
eCAPEX (hors licences) |
|
2 059 |
(7,0)% |
na |
|
7 293 |
0,6 % |
na |
|
Cash-Flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) |
|
1 228 |
19,3 % |
na |
|
5 568 |
1,0 % |
na |
|
Cash-Flow organique (activités télécoms) |
|
|
|
|
|
2 345 |
|
(5,8)% |
Les résultats annuels confirment l’atteinte des objectifs
annoncés pour 20191.
- Le chiffre d’affaires du Groupe croît de +0,6% en 2019 et de
+1,1% au 4ème trimestre, en accélération par rapport au +0,8% du
trimestre précédent
- Cette hausse est tirée par la dynamique toujours très forte de
l’Afrique & Moyen-Orient qui croît de +6,2% et par la solide
performance de l'Europe et le retour de la croissance d’Entreprises
en progression respectivement de +1,4% et de +1,0% en 2019.
L’ensemble fait plus que compenser une très légère décroissance en
France de -0,3% et la baisse en Espagne de -1,5% en 2019 sous
l’effet du glissement du marché vers le low cost.
- L'EBITDAaL Groupe progresse de +0,8% en 2019 et de +1,3% au
4ème trimestre, en accélération par rapport au +0,2% du trimestre
précédent, soutenu par l’augmentation du chiffre d’affaires et la
maitrise des coûts.
- Hors effets des offres promotionnelles de lecture numérique, la
croissance du chiffre d’affaires et de l’EBITDAaL est
respectivement de +0,8% et +1,5% sur l'ensemble de 2019.
- Les eCAPEX Groupe sont en croissance de +0,6% en 2019, y
compris l’effet du partage du réseau d’accès mobile avec Vodafone
en Espagne. Hors cet effet, les eCAPEX sont en légère décroissance.
Cette performance intervient dans un contexte d'accélération du
déploiement de la fibre en France.
- Le Cash-flow organique des activités télécoms atteint 2,3
milliards d’euros et dépasse nettement les objectifs annoncés pour
2019.
Ces bons résultats sont le fruit de la stratégie du Groupe axée
sur la connectivité augmentée et sur les nouveaux territoires de
croissance qui permet de faire progresser nos bases
clients :
- Les offres convergentes totalisent 10,8 millions de clients au
31 décembre 2019, en progression de +3,4% sur un an permettant à
Orange de conforter sa position de 1er opérateur convergent en
Europe.
- Avec 7,3 millions de clients fibre, Orange est leader
incontesté sur la fibre en Europe et affiche une forte croissance
en 2019, avec 745 000 ventes nettes en France et un record au
4ème trimestre en France et en Pologne avec respectivement
239 000 et 47 000 ventes nettes.
- En Afrique & Moyen-Orient, le déploiement de la 4G se
poursuit, permettant d’atteindre plus de 23,8 millions de clients
fin 2019, soit une croissance de 42,6% sur un an. Orange Money,
avec une base de 18,2 millions de clients actifs fin 2019 croit de
20,1% sur un an.
- Le poids des activités IT&SI dans le chiffre d’affaires
d’Entreprises atteint 37,2% en 2019, soit +2 points par
rapport à 2018. Cette progression reflète la performance du cloud
et de la cybersécurité où Orange est devenu un leader européen
grâce aux acquisitions de SecureData et SecureLink.
- Fin 2019, Orange Bank compte au total plus de 500 000 clients
dont 390 000 titulaires des comptes en France et a lancé
l'offre en Espagne.
En lien avec ses engagements en matière environnementale, Orange
a baissé en 2019 ses émissions de CO2 de -5.4% en absolu par
rapport à 2018 malgré la croissance des usages sur ses réseaux.
Perspectives 2020
Orange confirme ses objectifs pour 2020, tels qu'annoncés lors
de la journée investisseurs du 4 décembre dernier :
- L'EBITDAaL 2020 sera stable positif.
- Les eCAPEX 2020, qui incluent l’impact des accords de partage
de réseau en Espagne et en Belgique, seront en hausse de 200
millions d'euros.
- Le Cash-Flow Organique des activités télécoms 2020 sera
supérieur à 2,3 milliards d’euros, en amélioration par rapport à
l’objectif annoncé à la journée Investisseurs de décembre.
- L’ambition de mettre en œuvre un plan d’économies nettes
additionnel de 1 milliard d’euros d’ici 2023 sur une base de coûts
indirects délimitée de 14 milliards d’euros en 2019 devient un
engagement.
- L'objectif d'un ratio dette nette / EBITDAaL des activités
télécoms est maintenu autour de 2x à moyen terme.
- Il sera proposé le versement d'un dividende de 0,70 euro par
action pour 2020, avec le versement en décembre prochain d'un
acompte sur dividende de l'exercice 2020 de 0,30 euro par
action.
- Sur la période 2021-2023, Orange versera un dividende annuel de
0,70 euro à minima par action, sans exclure une hausse éventuelle
en lien avec l'accélération de sa trajectoire de cash-flow
organique.
Commentant la publication de ces résultats,
Stéphane Richard, Président-Directeur Général du groupe Orange a
déclaré :
« Au regard du contexte de marché très
concurrentiel, 2019 a été une année réussie pour Orange. Nous
affichons un chiffre d’affaires et un EBITDAaL en croissance, et en
accélération au 4ème trimestre. Le plan Essentiels 2020 s’achève
donc sur la confirmation de la pertinence de notre stratégie axée
sur la supériorité de nos réseaux, la richesse de nos services et
la qualité de notre relation clients.
Nous avons atteint cette année les 40 millions
de foyers raccordables au très haut débit fixe et sommes le leader
européen incontesté de la fibre optique. Nous avons été nommés «
meilleur réseau mobile » pour la 9ème année consécutive en France
et la 4G est désormais disponible dans 15 de nos pays d’Afrique
& Moyen-Orient. Enfin nous avons lancé avec succès la 5G en
Roumanie, de quoi donner le ton pour nos prochains lancements en
Europe.
Ce leadership dans les réseaux nous a permis de
maintenir d’excellentes performances commerciales. Nos offres
convergentes totalisent 10,8 millions de clients (+3,4%), ce qui
conforte notre position de numéro 1 en Europe. Nous avons par
ailleurs augmenté de +23% le nombre de nos clients fibre, tiré par
les ventes nettes en France et en Espagne, pour atteindre 7.8
millions.
Je tiens à souligner que cette année encore
l’Afrique & Moyen-Orient est un des principaux moteurs de
croissance du Groupe. Nous y avons désormais près de 24 millions de
clients 4G (+43%) et 18,2 millions de clients actifs Orange Money
(+20%).
En 2019, Orange a également affirmé ses
ambitions dans la Cybersécurité en devenant un leader européen
grâce aux acquisitions de SecureData et SecureLinK qui permettent
aussi de renforcer le leadership mondial d’Orange Business Services
sur les réseaux.
Enfin, Orange a réduit ses émissions de CO2 de
5.4% par rapport à l’année dernière et ce, alors même que les
usages digitaux explosent sur nos réseaux. Orange est bien lancé
pour tenir ses engagements environnementaux d’ici 2025.
Forts de ces résultats positifs et grâce à des
investissements maîtrisés et à une meilleure efficacité
opérationnelle, nous allons améliorer la guidance sur le Cash-Flow
Organique en 2020. Ce sera la première année de notre nouveau plan
Engage 2025. Guidé par notre raison d’être, il va nous permettre de
relever de formidables défis et de nous doter d’une croissance
durable. »
Indicateurs-clés
Données au 31 décembre
|
En millions d’euros |
|
12M 2019 |
12M 2018à basecomparable |
12M 2018en donnéeshistoriques |
variationà
basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
42 238 |
41 986 |
41 381 |
0,6 % |
2,1 % |
|
France |
|
18 154 |
18 204 |
18 211 |
(0,3)% |
(0,3)% |
|
Espagne |
|
5 280 |
5 360 |
5 349 |
(1,5)% |
(1,3)% |
|
Europe |
|
5 783 |
5 701 |
5 687 |
1,4
% |
1,7
% |
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
5 646 |
5 314 |
5 190 |
6,2
% |
8,8
% |
|
Entreprises |
|
7 820 |
7 745 |
7 292 |
1,0
% |
7,2
% |
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
1 498 |
1 584 |
1 534 |
(5,4)% |
(2,3)% |
|
Eliminations intra-Groupe |
|
(1 942) |
(1 922) |
(1 882) |
|
|
|
EBITDAaL (1) |
|
12 860 |
12 762 |
na |
0,8 % |
na |
| dont
activités télécoms |
|
13 019 |
12 907 |
na |
0,9
% |
na |
|
En % du chiffre d'affaires |
|
30,8
% |
30,7
% |
na |
0,1
pt |
na |
|
France |
|
7 135 |
7 130 |
na |
0,1
% |
na |
|
Espagne |
|
1 646 |
1 642 |
na |
0,3
% |
na |
|
Europe |
|
1 492 |
1 443 |
na |
3,4
% |
na |
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
1 815 |
1 659 |
na |
9,4
% |
na |
|
Entreprises |
|
1 191 |
1 212 |
na |
(1,7)% |
na |
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
(261) |
(178) |
na |
(46,3)% |
na |
| dont
Orange Bank |
|
(160) |
(147) |
na |
(8,5)% |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
5 927 |
|
4 829 |
|
22,7 % |
| dont
activités télécoms |
|
6 112 |
|
4 997 |
|
22,3
% |
|
dont Orange Bank |
|
(186) |
|
(169) |
|
(9,8)% |
|
Résultat net de l'ensemble consolidé |
|
3 226 |
|
2 158 |
|
49,4 % |
|
Résultat net part du Groupe |
|
3 006 |
|
1 954 |
|
53,8 % |
|
eCAPEX |
|
7 293 |
7 248 |
na |
0,6 % |
na |
| dont
activités télécoms |
|
7 265 |
7 212 |
na |
0,7
% |
na |
|
en % du chiffre d'affaires |
|
17,2
% |
17,2
% |
na |
0,0
pt |
na |
|
dont Orange Bank |
|
28 |
36 |
na |
(23,4)% |
na |
|
Cash-Flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) |
|
5 568 |
5 513 |
na |
1,0 % |
na |
(1) Les ajustements de présentation de l’EBITDAaL sont décrits à
l’annexe 2.
|
En millions d’euros |
|
Au 31 décembre2019 |
Au 31 décembre2018 |
|
Cash-Flow Organique des activités télécoms |
|
2 345 |
2 490 |
|
Endettement financier net (1) |
|
25 466 |
25 441 |
| Ratio
d'endettement financier net / EBITDA ajusté des activités télécoms
(2) |
|
na |
1,93 |
|
Ratio d'endettement financier net / EBITDAaL des activités
télécoms (3) |
|
1,96 |
na |
(1) L’endettement financier net tel que défini et utilisé par
Orange ne prend pas en compte les activités d’Orange Bank pour
laquelle ce concept n’est pas pertinent.
(2) Le ratio d’endettement financier net rapporté à l’EBITDA
ajusté des activités télécoms est calculé sur la base de
l’endettement financier net du Groupe rapporté à l’EBITDA ajusté
des activités télécoms calculé sur les 12 mois précédents.
(3) Le ratio d’endettement financier net rapporté à l’EBITDAaL
des activités télécoms est calculé sur la base de l’endettement
financier net du Groupe rapporté à l’EBITDAaL des activités
télécoms calculé sur les 12 mois précédents.
Données trimestrielles
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
T4 2018à basecomparable |
T4 2018en donnéeshistoriques |
variationà
basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
11 088 |
10 965 |
10 811 |
1,1 % |
2,6 % |
|
France |
|
4 731 |
4 679 |
4 687 |
1,1
% |
0,9
% |
|
Espagne |
|
1 346 |
1 377 |
1 375 |
(2,3)% |
(2,1)% |
|
Europe |
|
1 548 |
1 522 |
1 502 |
1,7
% |
3,1
% |
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
1 461 |
1 377 |
1 355 |
6,1
% |
7,8
% |
|
Entreprises |
|
2 104 |
2 087 |
1 977 |
0,8
% |
6,4
% |
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
377 |
416 |
401 |
(9,3)% |
(6,1)% |
|
Eliminations intra-Groupe |
|
(479) |
(492) |
(487) |
|
|
|
EBITDAaL (1) |
|
3 288 |
3 245 |
na |
1,3 % |
na |
| dont
activités télécoms |
|
3 332 |
3 300 |
na |
1,0
% |
na |
|
En % du chiffre d'affaires |
|
30,0
% |
30,1
% |
na |
(0,0
pt) |
na |
| dont
Orange Bank |
|
(45) |
(56) |
na |
20,0
% |
na |
|
eCAPEX |
|
2 059 |
2 215 |
na |
(7,0)% |
na |
| dont
activités télécoms |
|
2 054 |
2 209 |
na |
(7,0)% |
na |
|
en % du chiffre d'affaires |
|
18,5
% |
20,1
% |
na |
(1,6
pt) |
na |
|
dont Orange Bank |
|
5 |
6 |
na |
(14,4)% |
na |
|
Cash-Flow opérationnel (EBITDAaL - eCAPEX) |
|
1 228 |
1 030 |
na |
19,3 % |
na |
(1) Les ajustements de présentation de l’EBITDAaL sont décrits à
l'annexe 2.
La norme comptable
IFRS 16 "Contrats de locations" est appliquée par le Groupe
depuis le 1er janvier 2019 selon la méthode rétrospective
simplifiée sans retraitement des périodes comparatives. Le compte
de résultat et la présentation des informations sectorielles ont
été modifiés en conséquence (amortissements des droits
d’utilisation des actifs reconnus et charges d’intérêts relatives
aux dettes de location au lieu des charges de loyers
opérationnelles, accélération de la charge résultant notamment de
la composante intérêts).
En parallèle,
l’application de la norme IFRS 16 a conduit le Groupe à faire
évoluer ses indicateurs financiers, avec depuis le 1er janvier
2019, l’EBITDAaL (EBITDA after Leases), les eCAPEX (Economic CAPEX)
et l’adaptation du Cash-flow opérationnel (EBITDAaL diminué des
eCAPEX). Voir Annexe 4 Glossaire.
Les données 2019 et les
données 2018 à base comparable sont présentées en norme comptable
IFRS 16. Les données historiques 2018 sont présentées en norme
comptable IAS 17.
Le Conseil d’administration d’Orange SA s’est
réuni le 12 février 2020 et a examiné les comptes consolidés au 31
décembre 2019.
Les commissaires aux comptes du Groupe ont
effectué leurs diligences d'audit sur ces comptes et les rapports
d'audit relatifs à leur certification sont en cours d’émission.
Des informations plus détaillées sur les comptes
et les indicateurs de performance du Groupe sont disponibles sur le
site Internet d’Orange à la rubrique "investisseurs / Résultats et
présentations" :
www.orange.com
Analyse des chiffres-clés du Groupe2
Chiffre d’affaires
Le chiffre d’affaires du Groupe
Orange s’élève à 42,2 milliards d'euros en 2019, en hausse de
+0,6%. Retraité de l'effet des offres promotionnelles de lecture
numérique, le chiffre d'affaires serait en hausse de +0,8% en 2019.
Cette dynamique est tirée par une très forte croissance de
l'Afrique et du Moyen-Orient, une belle performance d’Entreprises
et de l'Europe, l’ensemble faisant plus que compenser une légère
érosion en France et la baisse en Espagne.
Les principaux services affichent en 2019 les
performances suivantes :
Le chiffre d’affaires de la
Convergence – commercialisée dans l'ensemble des pays
européens – est de 7,1 milliards d'euros en 2019, en croissance de
+3,9%. Cette progression permet à Orange de conforter sa position
de 1er opérateur convergent en Europe.
Le chiffre d’affaires des services mobiles
seuls est de 10,5 milliards d'euros, il progresse de +0,9%
sur un an grâce à la dynamique de l'Afrique Moyen-Orient.
Le chiffre d’affaires des services fixes
seuls s'élève à 9,5 milliards d'euros, il diminue de -2,9%
sur un an du fait de la migration vers les services convergents et
du recul tendanciel des services fixes bas débit.
Le chiffre d'affaires de l'IT et des
services d'intégration est de 3,0 milliards d'euros,
affichant une croissance de +7,1% en 2019. Cette progression est
tirée par la Cybersécurité et le Cloud du secteur Entreprises,
ainsi que par le marché Entreprises en Pologne.
Le chiffre d’affaires des services aux
opérateurs atteint 7,9 milliards d'euros, en très légère
baisse de -0,1% en 2019. La croissance de la vente en gros de
services fixes, notamment les revenus liés à la construction des
RIP en France, n'est pas totalement compensée par la baisse des
services aux opérateurs internationaux.
Le chiffre d'affaires des ventes
d'équipements s'élève à 3,1milliards d’euros, en baisse de
- 3,1% sur un an, impacté par un ralentissement du marché.
Evolution de la base-clients
La base-clients convergents compte 10,8
millions de clients, en hausse de +3,4%, soutenue par une
progression très forte en Europe.
La base-clients mobiles compte 207,2 millions
de clients, en progression de +3,0%, tirée par l'Afrique
Moyen-Orient.
La base-clients haut débit fixe totalise 20,7
millions de clients, en hausse de +2,7%, reflétant l'accélération
du déploiement du réseau FTTH notamment en France.
EBITDAaL
L'EBITDAaL Groupe s'élève à 12,9 milliards
d’euros en 2019 en hausse de +0,8% et de +1,3% au
4ème trimestre, en accélération par rapport au +0,2% du
trimestre précédent. Sans l'impact des promotions sur les offres de
lecture numérique, l'EBITDAaL est en croissance de +1,5% en
2019.
L'EBITDAaL des activités télécoms est de 13,0
milliards d’euros en 2019, en hausse de +0,9%, tiré par la forte
progression de l'Afrique et du Moyen-Orient (+9,4%) et celle de
l’Europe (+3,4%). L'EBITDAaL des activités télécoms représente
30,8% du chiffre d'affaires en 2019, en progression de +0,1pt.
Résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation du Groupe ressort à
5 927 millions d’euros, contre 4 829 millions d’euros en 2018
en données historiques, soit une hausse de +22,7 % représentant 1
098 millions d’euros.
Cette augmentation s’explique principalement par le contre-effet
de la charge enregistrée en 2018 au titre du nouveau plan de temps
partiel senior et par l’amélioration de l'EBITDAaL.
Résultat net
Le résultat net du Groupe est de 3 226
millions d’euros contre 2 158 millions d’euros en 2018 en
données historiques. Son augmentation est liée à la progression du
résultat d’exploitation et à celle du résultat financier (notamment
grâce à l’amélioration du coût de l’endettement financier brut)
partiellement compensée par l’augmentation de la charge d’impôt sur
les sociétés.
eCAPEX
Les eCAPEX Groupe sont en croissance de +0,6%
en 2019 et baissent de -7,0% au 4ème trimestre en nette
décélération par rapport aux +4,0% sur les 9 premiers mois de
l'année. Cette baisse intervient dans un contexte d'accélération du
déploiement de la fibre en France.
Au 31 décembre 2019, le Groupe totalise 39,5 millions de foyers
raccordables au très haut débit fixe, en croissance sur un an de
+38,0% en France, de +7,8% en Espagne et de +24,6% en Pologne. Le
Groupe continue également de renforcer son réseau mobile, avec une
couverture 4G supérieure à 99% de la population en France, Belgique
et Pologne, d’au moins 95% dans les autres pays d’Europe et avec 15
pays d'Afrique Moyen-Orient couverts au 31 décembre 2019.
Cash-Flow organique des activités télécoms
En 2019, le Cash-Flow organique des activités
télécom du Groupe s'élève à 2,3 milliards d'euros, en ligne avec la
guidance. Cela représente par rapport à 2018 une baisse de 145
millions d’euros en données historiques qui intègre notamment une
augmentation de l’impôt sur les sociétés décaissé.
Evolution du portefeuille d’actifs
En juillet 2019, Orange a cédé le solde de sa participation
résiduelle dans BT Group plc pour un montant net de 543 millions
d'euros.
Par ailleurs, après l’acquisition de SecureData en janvier 2019,
Orange a finalisé en juillet l’acquisition de SecureLink permettant
au Groupe de se positionner comme un leader européen de la
cybersécurité.
Enfin, en novembre 2019, Orange a cédé sa filiale Orange Niger
en raison d’un environnement de marché défavorable.
Dividende
Au titre de l’exercice 2019, l’Assemblée générale du 19 mai 2020
statuera sur la distribution d’un dividende de 0,70 euro par
action. Compte tenu du versement d’un acompte de 0,30 euro le 4
décembre 2019, le solde du dividende s’élèvera, sous réserve
d’approbation par l’assemblée, à 0,40 euro par action et sera payé
en numéraire le 4 juin 2020, la date de détachement étant fixée au
2 juin 2020 et la date d’enregistrement au 3 juin 2020.
Au titre de l’exercice 2020, le versement d’un dividende de 0,70
euro par action sera proposé à l’Assemblée générale des
actionnaires de 2021, et un acompte sur dividende de 0,30 euro par
action sera versé en décembre 2020.
Performance extra-financière
En 2019, Orange a réduit ses émissions de CO2 de - 5.4% par
rapport à 2018, et ce, malgré la croissance du trafic sur ses
réseaux.
Orange est ainsi sur la voie de respecter son engagement pris
dans le cadre de son plan Engage 2025 de réduire de 30% à l’horizon
2025 ses émissions de CO2 par rapport à 2015. Ces résultats ont été
atteints grâce aux efforts continus du Groupe pour améliorer son
efficacité énergétique, en particulier sur son réseau et sur son
système d’information qui sont sources de 82% de ses émissions.
En matière de gestion des déchets, Orange poursuit ses efforts
pour améliorer la collecte des mobiles, qui a atteint pour la
première fois en France, au 4ème trimestre 2019, 30% du nombre des
mobiles vendus par Orange sur la même période.
S’agissant de ses engagements en faveur de l’inclusion
numérique, le Groupe a ouvert en 2019 deux Orange Digital Centers
(ODC), en Tunisie puis au Sénégal. Les ODC, qui offrent un
dispositif d’accompagnement pour la formation au numérique et le
soutien à l’entreprenariat digital, ont vocation à consolider le
positionnement d’Orange comme acteur de référence de la
transformation digitale des pays où il est présent.
Analyse par secteur opérationnel3
France
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
4 731 |
1,1 % |
0,9 % |
|
18 154 |
(0,3)% |
(0,3)% |
| Services
facturés aux clients |
|
2 730 |
(0,2)% |
(0,2)% |
|
10 807 |
(1,6)% |
(1,5)% |
|
Convergence |
|
1 142 |
5,6
% |
0,6
% |
|
4 397 |
3,9
% |
(1,4)% |
|
Mobile seul |
|
571 |
(4,6)% |
(1,2)% |
|
2 324 |
(4,3)% |
(1,0)% |
|
Fixe Seul |
|
1 017 |
(3,8)% |
(0,4)% |
|
4 086 |
(5,4)% |
(2,0)% |
| Services
aux opérateurs |
|
1 422 |
4,1
% |
3,6
% |
|
5 487 |
2,9
% |
2,7
% |
| Ventes
d'équipements |
|
439 |
(2,6)% |
(2,6)% |
|
1 351 |
(4,2)% |
(4,2)% |
|
Autres revenus |
|
141 |
11,8 % |
8,5 % |
|
509 |
5,7 % |
4,8 % |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
7 135 |
0,1 % |
na |
| EBITDAaL
/ Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
39,3
% |
0,1
pt |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
3 892 |
- |
21,7 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
4 052 |
10,9 % |
na |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
22,3 % |
2,2 pt |
na |
En France, bonne performance commerciale
tant sur le mobile que sur le haut débit fixe avec un plus haut
historique sur la fibre.
Le chiffre d'affaires de la France
est en légère baisse de -0,3% en 2019 mais en nette reprise au 4ème
trimestre avec une croissance +1,1%. Retraité de l'effet des offres
de lecture numérique, le chiffre d'affaires de la France progresse
de +0,2% en 2019.
Le chiffre d’affaires des services facturés
aux clients est en baisse de -1,6% en 2019 mais affiche
une amélioration de tendance au 4ème trimestre avec un léger
tassement de -0,2% à comparer aux -2,0% le trimestre précédent. En
2019, le chiffre d'affaires convergent croit de
+3,9%, une hausse alimentée par le succès de la stratégie
convergente du Groupe avec une croissance de +0,2 point du taux de
convergence haut débit grand public. Le chiffre d’affaires du
mobile seul baisse de -4,3% et celui du
fixe seul de -5,4% en 2019, impactés par les
migrations vers la convergence et la baisse continue des services
bas débit.
Retraité de l'effet des offres promotionnelles de
lecture numérique afin de mieux évaluer la performance
sous-jacente, et de la décroissance des revenus du RTC, le chiffre
d'affaires des services facturés aux clients progresse de +1,7% au
4ème trimestre, soit un niveau supérieur à celui du trimestre
précédent (+1,5%). Retraité de l'effet des offres promotionnelles
de lecture numérique, au 4ème trimestre 2019, l'ARPO convergent
progresse de +1,1 euro sur un an à 67,7 euros, l’ARPO mobile seul
de +0,18 euro à 16,9 euros et l'ARPO haut débit fixe affiche une
légère baisse de -0,12 euros.
Le chiffre d'affaires des services aux
opérateurs poursuit sa croissance, avec +2,9% en 2019 et
+4,1% au 4ème trimestre en accélération par rapport au +3,3% du
trimestre précédent. Cette dynamique est tirée par la location de
lignes FTTH, la maintenance FTTH et la construction des réseaux
fibre en zones RIP qui compense la baisse du dégroupage et de
l'itinérance nationale.
Le chiffre d'affaires des ventes
d'équipements est en baisse de -4,2% en 2019 et de -2,6%
au 4ème trimestre, en amélioration par rapport aux -4,0% du
trimestre précédent.
Les bonnes performances
commerciales du 4ème trimestre sont soutenues notamment
par les forfaits mobiles qui affichent un solide
trimestre d'acquisitions avec 47 000 ventes nettes dans un marché
resté agressif. La stratégie commerciale centrée sur le
foisonnement porte ses fruits avec le succès commercial d'Open
multi-lignes qui affiche 81 000 ventes nettes. Au 4ème trimestre,
le churn contrat mobile (hors M2M) s'établit à 13,3%, en baisse de
-0,5 points sur un an grâce à la bonne performance du churn Sosh et
de la convergence.
Le haut débit fixe enregistre 49
000 ventes nettes au 4ème trimestre, avec 239 000 ventes nettes sur
la fibre, un nouveau record historique. Au 31 décembre 2019, Orange
compte 16,3 millions de foyers raccordables et se positionne comme
le leader incontesté de la fibre en France avec un total de 3,3
millions de clients. Le mix haut de marché de la base clients haut
débit fixe progresse de +0,7 point sur un an.
La base clients convergents est en
progression de +2,5% sur un an et atteint 5,8 millions de clients,
ce qui représente 55% de la base de clients grand public.
L'EBITDAaL de la France est en croissance de
+0,1% en 2019 et s’établit à 7 135 millions d'euros soit une marge
de 39,3% en progression de +0,1 point sur un an.
Les eCAPEX de la France atteignent 4 052
millions d'euros en 2019, soit une hausse de +10,9% sur un an. Ces
eCAPEX en hausse soutiennent l'accélération des déploiements fibre,
avec +4,5 millions de foyers raccordables supplémentaires en 2019 à
comparer à +2,7 millions en 2018.
Espagne
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
1 346 |
(2,3)% |
(2,1)% |
|
5 280 |
(1,5)% |
(1,3)% |
| Services
facturés aux clients |
|
938 |
(3,4)% |
(2,5)% |
|
3 760 |
(2,9)% |
(2,5)% |
|
Convergence |
|
525 |
(3,1)% |
(2,7)% |
|
2 092 |
(2,4)% |
(2,4)% |
|
Mobile seul |
|
284 |
(6,4)% |
(4,3)% |
|
1 161 |
(5,7)% |
(4,5)% |
|
Fixe Seul |
|
127 |
1,0
% |
1,0
% |
|
501 |
1,0
% |
1,0
% |
|
IT & services d'intégration |
|
2 |
742,8
% |
742,8
% |
|
6 |
475,6
% |
475,6
% |
| Services
aux opérateurs |
|
241 |
5,6
% |
5,7
% |
|
901 |
11,9
% |
11,2
% |
|
Ventes d'équipements |
|
167 |
(6,1)% |
(9,9)% |
|
620 |
(9,5)% |
(9,5)% |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
1 646 |
0,3 % |
na |
| EBITDAaL
/ Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
31,2
% |
0,5
pt |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
626 |
- |
12,7 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
812 |
(24,0)% |
na |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
15,4 % |
(4,6 pt) |
na |
L'Espagne préserve la valeur et son
efficacité opérationnelle dans un contexte marqué par un glissement
du marché vers le bas de marché.
Le chiffre d’affaires de l'Espagne
est en baisse de -1,5% en 2019 et de -2,3% au 4ème trimestre, dans
un contexte de glissement du marché vers le segment low cost.
Le chiffre d'affaires facturé aux
clients est particulièrement impacté par cet environnement
baissier, en baisse de -2,9% en 2019. Les chiffres d'affaires
convergent et mobile seul baissent respectivement de -2,4% et -5,7%
alors que le chiffre d'affaires fixe seul progresse de +1,0% en
2019.
Le chiffre d’affaires des ventes
d'équipements suit également cette tendance du marché et
baisse de -9,5% en 2019 et de -6,1% au 4ème trimestre, soit une
amélioration comparée au -12,7% du trimestre précédent.
Le chiffre d'affaires des services aux
opérateurs poursuit quant à lui sa croissance, avec +11,9%
en 2019 et +5,6% au 4ème trimestre.
Dans ce contexte, l'objectif de l'Espagne est de
préserver la valeur plus que les volumes, et d'accroître son
efficacité opérationnelle.
En lien avec l'objectif de préserver la base de
clients valeur, l'Espagne affiche un ARPO
convergent qui a progressé de 1,20 euros entre le 3ème et
le 4ème trimestre 2019 pour atteindre 59,1 euros au 4ème 2019.
Les ventes nettes au 4ème trimestre sont en recul
de -25 000 sur le haut débit fixe et de -51 000 sur les
forfaits mobile (hors M2M).
En lien avec l'objectif d'efficacité notamment sur
les coûts, grâce, entre autres, aux efforts de digitalisation dans
le domaine de la distribution et du support clients, l'Espagne
affiche une marge d'EBITDAaL en progression,
passant de 30,6% fin 2018 à 31,2% fin 2019, soit une hausse de
0,5 points sur un an. L'EBITDAaL est de 1
646 millions d'euros en 2019, en hausse de 0,3%.
Le niveau d'eCAPEX diminue de
-24,0% en 2019, sous l'effet premièrement d'une décélération du
rythme de déploiement FTTH avec désormais un parc de 14,9 millions
de lignes raccordables et deuxièmement de la cession d’un peu plus
de 1000 sites mobile non stratégiques.
Europe
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
1 548 |
1,7 % |
3,1 % |
|
5 783 |
1,4 % |
1,7 % |
| Services
facturés aux clients |
|
942 |
2,4
% |
4,6
% |
|
3 641 |
2,9
% |
3,6
% |
|
Convergence |
|
170 |
28,5
% |
28,7
% |
|
623 |
34,0
% |
33,3
% |
|
Mobile seul |
|
531 |
(2,2)% |
(2,1)% |
|
2 143 |
(2,1)% |
(2,3)% |
|
Fixe Seul |
|
157 |
(8,0)% |
(7,4)% |
|
644 |
(7,2)% |
(7,7)% |
|
IT & services d'intégration |
|
84 |
13,4
% |
50,1
% |
|
232 |
20,3
% |
47,4
% |
| Services
aux opérateurs |
|
269 |
(7,5)% |
(7,3)% |
|
1 071 |
(6,5)% |
(6,9)% |
| Ventes
d'équipements |
|
292 |
10,8
% |
10,9
% |
|
898 |
3,8
% |
3,5
% |
|
Autres revenus |
|
45 |
(4,9)% |
(6,7)% |
|
173 |
14,5 % |
11,9 % |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
1 492 |
3,4 % |
na |
| EBITDAaL
/ Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
25,8
% |
0,5
pt |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
382 |
- |
12,6 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
869 |
(1,7)% |
na |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
15,0 % |
(0,5 pt) |
na |
Croissance du chiffre d'affaires et
amélioration de la profitabilité de l'Europe.
Le chiffre d’affaires de l'Europe
(pour rappel la Belgique, le Luxembourg, la Moldavie, la Pologne,
la Roumanie et la Slovaquie) est en augmentation de +1,4% en 2019
et de 1,7% au 4ème trimestre, en accélération par rapport au +1,4%
du trimestre précédent. Cette hausse provient d'une solide
progression des services facturés aux clients mais reste impactée
par la baisse des services aux opérateurs.
Le chiffre d’affaires des services facturés
aux clients progresse de +2,9% en 2019, en accélération
par rapport au +1,7% de 2018.
Sur ce segment, le chiffre d'affaires
convergent conserve une croissance soutenue de
+34,0% en 2019 et de +28,5% au 4ème trimestre.
Le chiffre d’affaires du mobile
seul baisse de -2,1% en 2019 et de -2,2% au 4ème
trimestre, affecté notamment par les migrations vers la convergence
qui représente désormais 19% des ventes nettes de contrats mobile.
La base de contrats mobile hors M2M enregistre 101 000 ventes
nettes au 4ème trimestre, soit une meilleure performance que celle
du 3ème trimestre (86 000).
Le chiffre d'affaires du fixe seul
est en décroissance de -7,2% en 2019 et de -8,0% au 4ème trimestre.
Néanmoins, le relais de croissance du haut débit se met en place
avec une base clients FTTH qui progresse de 35,7% en 2019 pour
atteindre 761 000 clients.
Les services IT et d'intégration
continuent d'afficher une forte croissance de leur chiffre
d'affaires à +20,3% en 2019 et +13,4% au 4ème trimestre,
essentiellement grâce à la Pologne.
Le chiffre d'affaires des services aux
opérateurs baisse de -6,5% en 2019 et de -7,5% au 4ème
trimestre, cette diminution étant essentiellement due à la perte en
2018 d'un contrat MVNO en Belgique.
Au niveau des pays d'Europe, la
Pologne annonce un sixième trimestre consécutif de hausse
de son chiffre d’affaires, en croissance de +2,1% en 2019. En plus
du succès de la convergence, la croissance de la Pologne est
également tirée par de meilleures ventes d'équipements, une
progression des autres revenus (offres d’énergie) et une
performance plus forte des services IT et d'intégration.
La croissance du chiffre d'affaires de la
Belgique et du Luxembourg est de +3,3% en 2019 et
de +4,8% au 4ème trimestre, en accélération par rapport à la
croissance de +2,5% du 3ème trimestre et +2,8% du 1er semestre.
Cette dynamique est le fruit de l'accélération des ventes nettes
contrats mobiles et de la convergence.
Les pays d'Europe centrale voient
leur chiffre d’affaires baisser de -0,7% en 2019 mais affichent une
croissance de +0,5% au 4ème trimestre, en amélioration par rapport
au -0,9% du trimestre précédent.
L'EBITDAaL de l'Europe progresse
de +3,4% en 2019, en légère accélération par rapport à la hausse de
+3,3% de l’EBITDA ajusté en 2018. Cette amélioration s'explique par
la bonne tendance du chiffre d'affaires et une hausse limitée des
charges opérationnelles.
Afrique & Moyen-Orient
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
1 461 |
6,1 % |
7,8 % |
|
5 646 |
6,2 % |
8,8 % |
| Services
facturés aux clients |
|
1 229 |
8,5
% |
10,0
% |
|
4 738 |
8,6
% |
11,1
% |
|
Mobile seul |
|
1 098 |
9,7
% |
11,2
% |
|
4 230 |
8,6
% |
11,1
% |
|
Fixe Seul |
|
127 |
6,4
% |
8,6
% |
|
493 |
10,3
% |
13,5
% |
|
IT & services d'intégration |
|
4 |
(69,5)% |
(69,5)% |
|
14 |
(33,0)% |
(32,8)% |
| Services
aux opérateurs |
|
191 |
(8,0)% |
(6,2)% |
|
780 |
(6,4)% |
(3,8)% |
| Ventes
d'équipements |
|
29 |
2,6
% |
7,5
% |
|
96 |
8,9
% |
13,6
% |
|
Autres revenus |
|
12 |
59,9 % |
58,5 % |
|
32 |
5,5 % |
7,4 % |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
1 815 |
9,4 % |
na |
| EBITDAaL
/ Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
32,2
% |
0,9
pt |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
939 |
- |
42,5 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
987 |
(2,0)% |
na |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
17,5 % |
(1,5 pt) |
na |
Toujours une forte croissance de l'Afrique
& Moyen-Orient, soutenue par la solide dynamique des services
facturés aux clients.
L'Afrique & Moyen-Orient, qui est le plus fort
contributeur à la croissance du Groupe en 2019, enregistre une
progression de son chiffre d'affaires de +6,2% en
2019 et de +6,1% au 4ème trimestre. Cette performance est
principalement due à la hausse soutenue des services
facturés aux clients qui est en augmentation de +8,6% en
2019.
Cette dynamique résulte principalement de la
progression continue du mobile seul, en hausse de
+8,6% en 2019 et de +9,7% au 4ème trimestre grâce à l'excellente
performance des relais de croissance que sont la 4G et Orange
Money. L’Afrique & Moyen-Orient compte désormais 23,8 millions
de clients 4G, soit une hausse de +42,6% sur un an. De son côté, la
base de clients actifs Orange Money atteint 18,2 millions4 en
progression de +20,1% sur un an. L’ensemble des pays d'Afrique
& Moyen-Orient compte désormais 122 millions de clients
mobiles, en croissance de +3,3% sur un an. La composition de la
base clients mobiles prépayés est en amélioration avec notamment un
churn en baisse de -4,5 points par rapport au 4ème trimestre
2018.
L’évolution du chiffre d’affaires est aussi tirée
par la dynamique du fixe seul qui affiche une
croissance de +10,3% en 2019 et de +6,4% au 4ème trimestre,
notamment grâce aux services haut-débit qui comptent désormais 1,2
million de clients en progression de 20,7% sur l'année.
Les services aux opérateurs sont
en retrait de -6,4% en 2019 et de -8,0% au 4ème trimestre compte
tenu notamment de la baisse des volumes sur l’entrant international
direct.
Cette forte croissance est portée par tous les pays
de la zone, à l'exception de la Jordanie, sachant que 7 pays
affichent désormais une croissance à 2 chiffres en 2019.
L'EBITDAaL de l'Afrique &
Moyen-Orient affiche une croissance de +9,4%, supérieure à celle de
son chiffre d'affaires, pour atteindre un taux de marge de 32,2%,
en progression de +0,9 point sur un an, grâce à des efforts de
maîtrise des coûts.
Entreprises
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
2 104 |
0,8 % |
6,4 % |
|
7 820 |
1,0 % |
7,2 % |
| Fixe
Seul |
|
1 007 |
(0,9)% |
(0,1)% |
|
3 963 |
(1,7)% |
(0,8)% |
|
Voix |
|
325 |
(5,7)% |
(5,8)% |
|
1 289 |
(6,8)% |
(7,0)% |
|
Données |
|
682 |
1,6
% |
2,9
% |
|
2 674 |
1,0
% |
2,4
% |
| IT &
services d'intégration |
|
846 |
5,3
% |
20,5
% |
|
2 909 |
6,5
% |
25,8
% |
| Mobile
* |
|
251 |
(6,0)% |
(6,0)% |
|
949 |
(3,6)% |
(3,5)% |
|
Mobile Seul |
|
186 |
(3,8)% |
(3,8)% |
|
727 |
(2,1)% |
(2,1)% |
|
Services aux opérateurs |
|
8 |
(20,4)% |
(20,4)% |
|
34 |
(3,9)% |
(3,9)% |
|
Ventes d'équipements |
|
58 |
(10,3)% |
(10,3)% |
|
187 |
(8,7)% |
(8,7)% |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
1 191 |
(1,7)% |
na |
| EBITDAaL
/ Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
15,2
% |
(0,4
pt) |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
772 |
- |
0,9 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
404 |
10,3 % |
na |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
5,2 % |
0,4 pt |
na |
Un chiffre d'affaires en croissance pour le
5ème trimestre consécutif.
Le chiffre d’affaires du secteur Entreprises
augmente de +1,0% en 2019 et +0,8% au 4ème trimestre affichant
ainsi une croissance pour le 5ème trimestre consécutif et la
première année de croissance depuis 2016. Les services IT et
d'intégration sont les moteurs de cette croissance.
Le chiffre d’affaires de l'IT et des
services d’intégration enregistre une forte progression de
+6,5% en 2019, en accélération par rapport aux +4,8% de 2018 et
+2,6% de 2017. Cette dynamique illustre la forte performance à la
fois de la Cybersécurité et des activités Cloud dont les
croissances organiques, hors acquisitions, s'élèvent respectivement
à +24% et +19% sur l'année.
Le ralentissement de la décroissance des
services fixes, qui est de -1,7% en 2019 contre
-2,4% en 2018 et -3,5% en 2017 s'explique par la bonne dynamique de
la data. La data est en effet en croissance de
+1,0% en 2019 et de +1,6% au 4ème trimestre. Cette progression est
tirée par le développement des offres WAN en France soutenues par
la pénétration de la fibre chez nos clients Entreprises.
La performance de l’IT et des services
d’intégration et la résilience de la data sur l’année font plus que
compenser la baisse du chiffre d'affaires Mobile
de -3,6% et de la Voix de -6,8%.
L' EBITDAaL baisse de -1,7% en
2019 et la marge d'EBITDAaL atteint 15,2%. Ce
fléchissement s'explique par l'évolution du mix produits
d’Entreprises et notamment la proportion croissante de l'IT et des
services d’intégration dans le chiffre d'affaires. Nous confirmons
notre ambition d'un retour à la croissance d'EBITDAaL de l'activité
entreprise fin 2021.
Les eCAPEX de ce segment sont en
hausse de +10,3% en 2019, du fait principalement de l'augmentation
d'eCAPEX clients liés à des déploiements d'envergure réalisés pour
des grands comptes.
* Les revenus du Mobile incluent les services
mobiles et les ventes d’équipements mobiles facturés aux
entreprises, et le trafic mobile entrant des entreprises facturé
aux autres opérateurs.
** La croissance organique ne prend pas en compte
le chiffre d’affaires des acquisitions des 12 derniers mois. Pour
rappel, le calcul des données à base comparable a pour effet de
minimiser la croissance du cloud et de la cyberdéfense sur les neuf
premiers mois de l’année car elle prend en compte le chiffre
d’affaires des nouvelles acquisitions mais en considérant que leur
croissance est nulle sur la période.
Opérateurs Internationaux & Services
Partagés
|
En millions d’euros |
|
T4 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Chiffre d'affaires |
|
377 |
(9,3)% |
(6,1)% |
|
1 498 |
(5,4)% |
(2,3)% |
| Services
aux opérateurs |
|
266 |
(13,8)% |
(9,6)% |
|
1 077 |
(10,6)% |
(6,3)% |
|
Autres revenus |
|
111 |
3,6 % |
3,3 % |
|
421 |
11,0 % |
9,6 % |
|
EBITDAaL |
|
|
|
|
|
(261) |
(46,3)% |
na |
| EBITDAaL
/ Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
(17,4)% |
(6,1
pt) |
na |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
|
|
|
(499) |
- |
4,1 % |
|
eCAPEX |
|
|
|
|
|
141 |
(39,3)% |
na |
|
eCAPEX / Chiffre d'affaires |
|
|
|
|
|
9,4 % |
(5,3 pt) |
na |
Le chiffre d’affaires des Opérateurs
Internationaux et Services Partagés enregistre une baisse
de -5,4% en 2019, avec le recul des services aux opérateurs
internationaux.
Parallèlement, les autres revenus restent en
croissance, s'établissant à +11,0% en 2019. Les autres revenus
concernent notamment les activités de pose et de maintenance des
câbles sous-marins, de contenus (OCS et Orange Studio), de
consulting (Sofrecom) et de sécurisation des accès TV
(Viaccess).
Orange Bank
|
En millions d’euros |
|
|
12M 2019 |
variationà basecomparable |
variationen donnéeshistoriques |
|
Produit Net Bancaire (PNB) |
|
|
40 |
(6,3)% |
(6,3)% |
|
Coût du risque de crédit bancaire |
|
|
(10) |
41,7% |
41,7% |
|
Résultat d'exploitation |
|
|
(186) |
Na |
(9,8)% |
|
eCAPEX |
|
|
28 |
(23,4)% |
na |
Au 31 décembre 2019, Orange Bank compte
390 000 titulaires de comptes en France et au total plus de
500 000 clients dont 29% ont un prêt à la consommation. Le
4ème trimestre a été marqué par le lancement de l'offre en Espagne
et du financement de terminaux mobiles grâce aux synergies avec les
activités télécoms.
Le Produit Net Bancaire baisse de -6,3% malgré le
développement du PNB de l’offre Orange Bank en France en raison de
la réévaluation des portefeuilles de titres.
Le résultat d’exploitation est en baisse de -9,8%
en données historiques, notamment du fait des charges liées au
lancement de l’offre Orange Bank en Espagne.
Calendrier des événements à venir
30/04/2020 - Publication des résultats du
premier trimestre 2020
Contacts
|
presse : 01 44 44 93 93 Jean-Bernard Orsoni
jeanbernard.orsoni@orange.com Tom Wright tom.wright@orange.com
Olivier Emberger olivier.emberger@orange.com |
communication financière : 01 44 44 04 32 (analystes et
investisseurs) Patrice Lambert-de Diesbach p.lambert@orange.com
Isabelle Casadoisabelle.casado@orange.com Samuel
Castelosamuel.castelo@orange.com Didier Kohn didier.kohn@orange.com
Aurélia Roussel aurelia.roussel@orange.com Andrei Dragolici
andrei.dragolici@orange.com |
|
actionnaires individuels : 0 800 05 10 10 |
Avertissement
Ce communiqué peut contenir des informations prospectives sur
Orange, notamment des objectifs et tendances, concernant notamment
la situation financière, les investissements, les résultats, les
activités et la stratégie d’Orange. Bien que nous estimions
qu’elles reposent sur des hypothèses raisonnables, ces informations
prospectives sont soumises à de nombreux risques et incertitudes, y
compris des problématiques qui nous sont inconnues ou ne sont pas
considérées à présent comme substantielles et il ne peut être
garanti que les événements attendus auront lieu ou que les
objectifs énoncés seront effectivement atteints. Des informations
plus détaillées sur les risques potentiels pouvant affecter nos
résultats financiers sont disponibles dans le Document de référence
déposé le 21 mars 2019 auprès de l'Autorité des marchés financiers
et dans le rapport annuel (Form 20-F) enregistré le 16 avril 2019
auprès de la U.S. Securities and Exchange Commission. Sous réserve
de la réglementation applicable, Orange ne s’engage nullement à
mettre à jour les informations prospectives à la lumière des
développements futurs.
Annexe 1 : indicateurs utilisés jusqu’au 31
décembre 2018 (en données historiques)
|
En millions d’euros |
|
T4 2018en
donnéeshistoriques |
|
12M 2018en
donnéeshistoriques |
|
|
Groupe |
|
|
|
|
|
|
EBITDA ajusté |
|
3 334 |
|
13 005 |
|
| dont
activités télécoms |
|
3 390 |
|
13 151 |
|
| En % du
chiffre d'affaires |
|
31,4
% |
|
31,8
% |
|
|
France |
|
|
|
7 076 |
|
|
Espagne |
|
|
|
1 700 |
|
|
Europe |
|
|
|
1 508 |
|
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
|
|
1 667 |
|
|
Entreprises |
|
|
|
1 245 |
|
|
Opérateurs Internationaux & Services partagés |
|
|
|
(45) |
|
| dont
Orange Bank |
|
(56) |
|
(147) |
|
|
CAPEX (hors licences) |
|
2 301 |
|
7 442 |
|
| dont
activités télécoms |
|
2 295 |
|
7 406 |
|
| En % du
chiffre d'affaires |
|
21,2
% |
|
17,9
% |
|
| dont
Orange Bank |
|
6 |
|
36 |
|
|
Cash-Flow opérationnel (EBITDA ajusté -
CAPEX) |
|
1 033 |
|
5 563 |
|
|
France |
|
|
|
|
|
| EBITDA
ajusté |
|
na |
|
7 076 |
|
| EBITDA
ajusté / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
38,9
% |
|
|
CAPEX |
|
na |
|
3 656 |
|
|
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
20,1 % |
|
|
Espagne |
|
|
|
|
|
| EBITDA
ajusté |
|
na |
|
1 700 |
|
| EBITDA
ajusté / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
31,8
% |
|
|
CAPEX |
|
na |
|
1 120 |
|
|
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
20,9 % |
|
|
Europe |
|
|
|
|
|
| EBITDA
ajusté |
|
na |
|
1 508 |
|
| EBITDA
ajusté / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
26,5
% |
|
|
CAPEX |
|
na |
|
953 |
|
|
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
16,8 % |
|
|
Afrique & Moyen-Orient |
|
|
|
|
|
| EBITDA
ajusté |
|
na |
|
1 667 |
|
| EBITDA
ajusté / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
32,1
% |
|
|
CAPEX |
|
na |
|
1 008 |
|
|
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
19,4 % |
|
|
Entreprises |
|
|
|
|
|
| EBITDA
ajusté |
|
na |
|
1 245 |
|
| EBITDA
ajusté / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
17,1
% |
|
|
CAPEX |
|
na |
|
353 |
|
|
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
4,8 % |
|
|
Opérateurs internationaux & Services
partagés |
|
|
|
|
|
| EBITDA
ajusté |
|
na |
|
(45) |
|
| EBITDA
ajusté / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
(3,0)% |
|
|
CAPEX |
|
na |
|
316 |
|
|
CAPEX / Chiffre d'affaires |
|
na |
|
20,5 % |
|
|
Orange Bank |
|
|
|
|
|
|
CAPEX |
|
na |
|
36 |
|
Annexe 2 : tableau de passage des données
ajustées aux éléments du compte de résultat
|
Données 2019 |
|
Au 4ème trimestre |
|
Au 31 décembre |
|
En millions d’euros |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Chiffre d'affaires |
|
11 088 |
- |
11 088 |
|
42 238 |
- |
42 238 |
| Achats
externes |
|
(4 887) |
- |
(4 887) |
|
(17 897) |
- |
(17 897) |
| Autres
produits opérationnels |
|
195 |
- |
195 |
|
720 |
- |
720 |
| Autres
charges opérationnelles |
|
(249) |
(65) |
(313) |
|
(527) |
(72) |
(599) |
| Charges
de personnel |
|
(2 203) |
56 |
(2 147) |
|
(8 470) |
(24) |
(8 494) |
| Impôts et
taxes d'exploitation |
|
(294) |
- |
(294) |
|
(1 827) |
- |
(1 827) |
| Résultat
de cession d'actifs immobilisés, de titres et d'activités |
|
- |
168 |
168 |
|
- |
277 |
277 |
| Coûts des
restructurations |
|
- |
(69) |
(69) |
|
- |
(132) |
(132) |
| Dotations
aux amortissements des actifs financés |
|
(6) |
- |
(6) |
|
(14) |
- |
(14) |
| Dotations
aux amortissements des droits d'utilisation |
|
(324) |
- |
(324) |
|
(1 239) |
- |
(1 239) |
| Pertes de
valeur des actifs financés |
|
- |
- |
- |
|
- |
- |
- |
| Pertes de
valeur des droits d'utilisation |
|
0 |
(9) |
(8) |
|
(0) |
(33) |
(33) |
| Intérêts
sur les dettes liées aux actifs financés |
|
(0) |
0 |
- |
|
(1) |
1 |
- |
|
Intérêts sur les dettes locatives |
|
(31) |
31 |
- |
|
(122) |
122 |
- |
|
EBITDAaL |
|
3 288 |
114 |
- |
|
12 860 |
138 |
- |
|
Principaux litiges |
|
6 |
(6) |
- |
|
(49) |
49 |
- |
| Charges
spécifiques de personnel |
|
(6) |
6 |
- |
|
(23) |
23 |
- |
| Revue du
portefeuille d'actifs immobilisés, de titres et d'activités |
|
168 |
(168) |
- |
|
277 |
(277) |
- |
| Coûts des
programmes de restructuration |
|
(78) |
78 |
- |
|
(165) |
165 |
- |
| Coûts
d'acquisition et d'intégration |
|
(7) |
7 |
- |
|
(24) |
24 |
- |
| Intérêts
sur les dettes liées aux actifs financés |
|
- |
(0) |
(0) |
|
- |
(1) |
(1) |
|
Intérêts sur les dettes locatives |
|
- |
(31) |
(31) |
|
- |
(122) |
(122) |
|
Données 2018 historiques |
|
Au 4ème trimestre |
|
Au 31 décembre |
|
En millions d’euros |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Données ajustées |
Ajustements de présentation |
Compte de résultat |
|
Chiffre d'affaires |
|
10 811 |
|
10 811 |
|
41 381 |
- |
41 381 |
| Achats
externes |
|
(5 087) |
- |
(5 087) |
|
(18 563) |
- |
(18 563) |
| Autres
produits opérationnels (1) |
|
245 |
- |
245 |
|
760 |
- |
760 |
| Autres
charges opérationnelles |
|
(228) |
- |
(228) |
|
(496) |
(9) |
(505) |
| Charges
de personnel |
|
(2 112) |
(693) |
(2 805) |
|
(8 268) |
(806) |
(9 074) |
| Impôts et
taxes d'exploitation |
|
(294) |
(0) |
(294) |
|
(1 809) |
(31) |
(1 840) |
| Résultat
de cession de titres et d'activités |
|
- |
18 |
18 |
|
- |
17 |
17 |
|
Coûts des restructurations et d'intégration |
|
- |
(122) |
(122) |
|
- |
(199) |
(199) |
|
EBITDA ajusté |
|
3 334 |
(797) |
- |
|
13 005 |
(1 028) |
- |
|
Principaux litiges |
|
5 |
(5) |
- |
|
(33) |
33 |
- |
| Charges
spécifiques de personnel |
|
(697) |
697 |
- |
|
(812) |
812 |
- |
| Revue du
portefeuille de titres et d'activités |
|
18 |
(18) |
- |
|
17 |
(17) |
- |
|
Coûts des restructurations et d'intégration |
|
(123) |
123 |
- |
|
(200) |
200 |
- |
|
EBITDA |
|
2 537 |
|
2 537 |
|
11 977 |
|
11 977 |
(1) Y compris résultat de cession des actifs immobilisés.
Annexe 3 : indicateurs-clés de
performance
|
En milliers, en fin de période |
|
Au 31 décembre2019 |
|
Au 31 décembre2018 |
|
Nombre de clients des services convergents |
|
10 762 |
|
10 412 |
|
Nombre de clients des services mobiles (hors
MVNO) |
|
207 211 |
|
201 148 |
|
dont |
Clients
avec offres convergentes |
|
19 154 |
|
18 187 |
|
|
Clients
avec offres mobiles seuls |
|
188 057 |
|
182 960 |
|
dont |
Clients
avec forfaits |
|
74 205 |
|
70 783 |
|
|
Clients
avec offres prépayées |
|
133 006 |
|
130 365 |
|
Nombre de clients des services fixes haut
débit |
|
20 685 |
|
20 144 |
|
dont |
Clients
avec accès très haut débit (THD) |
|
7 792 |
|
6 343 |
|
dont |
Clients
avec offres convergentes |
|
10 762 |
|
10 412 |
|
|
Clients
avec offres fixes seuls |
|
9 923 |
|
9 732 |
|
Nombre de clients de la téléphonie fixe |
|
37 809 |
|
40 199 |
|
Total Groupe |
|
265 705 |
|
261 490 |
Les données 2018 sont à base comparable.
Les indicateurs-clés par pays sont présentés sur le site du
Groupe orange.com, à la rubrique Investisseurs, dans le document
"Orange Investors data book Q4 2019", directement accessible avec
le lien suivant :
https://www.orange.com/fr/Investisseurs/Resultats-et-presentations/Folder/Tous-les-resultats-consolides
Annexe 4 : glossaire
Chiffres clés
Données à base comparable : des données à méthodes,
périmètre et taux de change comparables sont présentées pour la
période précédente. Le passage des données historiques aux données
à base comparable consiste à conserver les résultats de la période
écoulée et à retraiter les résultats de la période correspondante
de l’exercice précédent, dans le but de présenter, sur des périodes
comparables, des données financières à méthodes, périmètre et taux
de change comparables. La méthode utilisée est d’appliquer aux
données de la période correspondante de l’exercice précédent, les
méthodes et le périmètre de la période écoulée ainsi que les taux
de change moyens utilisés pour le compte de résultat de la période
écoulée. Les variations en données à base comparable permettent de
refléter l’évolution organique de l’activité. Les données à base
comparable ne constituent pas des agrégats financiers définis par
les normes IFRS et peuvent ne pas être comparables aux indicateurs
dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.
EBITDAaL ou "EBITDA after Leases" (depuis le 1er janvier 2019) :
résultat d’exploitation, avant dotations aux amortissements des
actifs immobilisés, avant effets liés aux prises de contrôle, avant
reprise des réserves de conversion des entités liquidées, avant
pertes de valeur des écarts d’acquisition et des actifs
immobilisés, avant résultat des entités mises en équivalence, après
charges d’intérêts sur dettes locatives et dettes liées aux actifs
financés, et ajusté des effets des principaux litiges, des charges
spécifiques de personnel, de la revue du portefeuille d'actifs
immobilisés, de titres et d'activités, des coûts des programmes de
restructuration, des coûts d'acquisition et d'intégration et, le
cas échéant, d’autres éléments spécifiques systématiquement
précisés, qu’il s’agisse de produits ou de charges. L’EBITDAaL ne
constitue pas un indicateur financier défini par les normes IFRS et
peut ne pas être comparable aux indicateurs dénommés de façon
similaire par d’autres entreprises (voir section 1.5 Indicateurs
financiers non définis par les normes IFRS).
eCAPEX ou "CAPEX économiques" (depuis le 1er janvier
2019) : (i) investissements corporels et incorporels hors
licences de télécommunication et hors actifs financés, (ii)
diminués des prix de cession des actifs immobilisés. Les e-CAPEX ne
constituent pas un agrégat financier défini par les normes IFRS et
peuvent ne pas être comparables aux indicateurs dénommés de façon
similaire par d’autres entreprises.
Cash-Flow Opérationnel (EBITDAaL – eCAPEX depuis le 1er janvier
2019) : EBITDAaL (voir cette définition) diminué des eCAPEX
(voir cette définition). Orange utilise cet indicateur pour mesurer
la performance du Groupe à dégager de la trésorerie à travers son
activité opérationnelle. Le Cash-Flow Opérationnel ne constitue pas
un agrégat financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être
comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres
entreprises.
Cash-Flow Organique (activités télécoms) : le
cash-flow organique des activités télécoms correspond, sur le
périmètre des activités télécoms, au flux net de trésorerie généré
par l’activité, diminué (i) des remboursements des dettes locatives
et des dettes sur actifs financés, et (ii) des acquisitions et
cessions d’immobilisations incorporelles et corporelles, nettes de
la variation des dettes de fournisseurs d’immobilisations, (iii)
hors licences de télécommunication décaissées et hors effet des
principaux litiges décaissés (et encaissés). Le Cash-Flow Organique
(activités télécoms) ne constitue pas un agrégat financier
défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux
indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres
entreprises.
EBITDA (jusqu’au 31 décembre 2018) : résultat
d’exploitation avant dotation aux amortissements, avant effets liés
aux prises de contrôle, avant reprise des réserves de conversion
des entités liquidées, avant perte de valeur des écarts
d’acquisition et des immobilisations, et avant résultat des entités
mises en équivalence. L’EBITDA ne constitue pas un agrégat
financier défini par les normes IFRS et peut ne pas être comparable
aux indicateurs dénommés de façon similaire par d’autres
entreprises.
EBITDA ajusté (jusqu’au 31 décembre 2018) : EBITDA (voir
cette définition) ajusté des effets des principaux litiges, des
charges spécifiques de personnel, de la revue du portefeuille de
titres et d’activités, des coûts de restructuration et
d'intégration, et, le cas échéant, d’autres éléments spécifiques
qui seront systématiquement précisés. L’EBITDA ajusté ne constitue
pas un agrégat financier défini par les normes IFRS et peut ne pas
être comparable aux indicateurs dénommés de façon similaire par
d’autres entreprises.
CAPEX (jusqu’au 31 décembre 2018) : investissements
corporels et incorporels hors licences de télécommunication et hors
investissements financés par location-financement. Les CAPEX ne
constituent pas un agrégat financier défini par les normes IFRS et
peuvent ne pas être comparables aux indicateurs dénommés de façon
similaire par d’autres entreprises.
Cash-Flow Opérationnel (EBITDA ajusté – CAPEX jusqu’au 31
décembre 2018) : EBITDA ajusté diminué des CAPEX. Orange
utilisait cet indicateur pour mesurer la performance du Groupe à
dégager de la trésorerie à travers son activité opérationnelle. Le
Cash-Flow Opérationnel ne constitue pas un agrégat financier défini
par les normes IFRS et peut ne pas être comparable aux indicateurs
dénommés de façon similaire par d’autres entreprises.
Convergence
La base-clients et le chiffre d'affaires facturés aux clients
(hors ventes d'équipements) de la Convergence concernent les offres
convergentes définies comme la combinaison a minima d’un accès haut
débit fixe et d’un forfait mobile, et souscrites par les clients du
marché grand public.
ARPO Convergent : le chiffre d’affaires trimestriel moyen par
offre convergente (ARPO) est calculé en divisant le chiffre
d’affaires des services des offres convergentes grand public
facturés aux clients généré sur les trois derniers mois (hors
ajustements IFRS15) par la moyenne pondérée du nombre d’offres
convergentes grand public sur la même période. L’ARPO est exprimé
en chiffre d’affaires mensuel par offre convergente.
Services Mobile Seul
Le chiffre d'affaires des services Mobile Seul concernent les
revenus facturés aux clients des offres mobiles hors ceux de la
Convergence grand public et hors ventes d'équipements. La
base-clients regroupe les clients des forfaits hors Convergence
grand public, les forfaits machine-to-machine et les prépayés.
ARPO Mobile Seul : le chiffre d’affaires trimestriel moyen
Mobile Seul (ARPO) est calculé en divisant le chiffre d’affaires
des services Mobile Seul (hors machine-to-machine et hors
ajustement IFRS15) généré sur les trois derniers mois par la
moyenne pondérée du nombre de clients Mobile Seul (hors
machine-to-machine) sur la même période. L’ARPO est exprimé en
chiffre d’affaires mensuel par client Mobile Seul.
Services Fixe Seul
Le chiffre d'affaires des services Fixe Seul inclut le chiffre
d'affaires des services fixes hors ceux de la Convergence grand
public et hors ventes d'équipements : téléphonie fixe
classique, fixe haut débit, solutions et réseaux d’entreprise5. La
base-clients est constituée des clients de la téléphonie fixe et du
haut débit fixe, hors les clients de la Convergence grand
public.
ARPO Fixe Seul haut débit : le chiffre d’affaires
trimestriel moyen Fixe Seul haut débit (ARPO) est calculé en
divisant le chiffre d’affaires des services du Fixe Seul haut débit
(hors ajustement IFRS15) généré sur les trois derniers mois par la
moyenne pondérée du nombre de clients Fixe Seul haut débit sur la
même période. L’ARPO est exprimé en chiffre d’affaires mensuel par
client Fixe Seul haut débit.
IT & services d'intégration
Le chiffre d'affaires de l'IT et des services d’intégration
inclut les revenus des services de communication et de
collaboration unifiés (Local Area Network et téléphonie, conseil,
intégration, gestion de projet, offres de vidéoconférence), les
services d'hébergement et d'infrastructure (dont le cloud
computing), les services applicatifs (gestion de la relation
clients et autres services applicatifs), les services de sécurité,
les services liés au machine-to-machine (hors connectivité), ainsi
que les ventes d'équipements liées aux produits et services
ci-dessus.
Services aux opérateurs
Le chiffre d'affaires réalisé avec les autres opérateurs inclut
(i) les services mobiles aux autres opérateurs qui regroupent le
trafic mobile entrant, le roaming visiteurs, le partage de réseaux,
l'itinérance nationale et les opérateurs de réseaux virtuels
(MVNO), et (ii) les services fixes aux autres opérateurs qui
comprennent notamment l'interconnexion nationale, les services aux
opérateurs internationaux, les services d'accès à haut et très haut
débit (accès fibre, dégroupage de lignes téléphoniques, ventes
d'accès xDSL), et la vente en gros de lignes téléphoniques.
1 Les variations sont en données à base comparable
2 Sauf mentions contraires, les variations sont en données à
base comparable
3 Sauf mentions contraires, les variations sont en données à
base comparable.
4 clients réalisant au moins une transaction par mois
5 A l’exception de la France, où l'essentiel des solutions et
des réseaux d’entreprise est porté par le secteur Entreprises.