EDENRED : Résultats du premier semestre 2020 - Bonne résistance au
premier semestre et forte capacité de rebond d’Edenred grâce à son
leadership technologique
Communiqué de presse27 juillet
2020
Résultats du premier semestre 2020
Bonne résistance au premier semestre et
forte capacité de rebond d’Edenred grâce à son leadership
technologique
Bonne résistance du Groupe au premier semestre, et fort
rebond en juin avec la levée progressive des mesures de confinement
en Europe
- Revenu total : 696 millions d’euros, en baisse de 4,8% en
données comparables et de 10,4% en données publiées par
rapport au 1er semestre 2019
- Chiffre d’affaires opérationnel en recul de 4,6% en
données comparables dont +6,6% au premier trimestre et -15.4% au
deuxième trimestre
- Fort rebond en juin : -9% en données comparables après
-19% et -18% en avril et mai
- L’EBITDA atteint 255 millions d’euros, en baisse de 12,8% en
données organiques et de 17,8% en données publiées
- Génération de Free Cash Flow de 113 millions d’euros contre -13
millions d’euros au 1er semestre 2019 grâce à un allongement
temporaire de la durée de retention des fonds alloués aux
utilisateurs, lié aux conséquences de la crise sanitaire
- Resultat net, part du Groupe de 100 millions d’euros
Perspectives 2020
- Poursuite de la reprise progressive en Europe, et un
environnement encore incertain dans la zone Amériques. La
croissance organique du chiffre d’affaires opérationnel devrait
repasser, au cours du second semestre, en territoire positif par
rapport à 2019, sur une base mensuelle.
- Confirmation du plan d’économies de 100 millions d’euros en
2020 et de l’ajustement sélectif à la baisse des investissements
prévus cette année
- Objectif d’EBITDA 2020 compris entre 540 millions d’euros et
610 millions d’euros1
- Objectif d’un ratio de dette nette/EBITDA inférieur à 2,8 à fin
décembre 2020
*** Bertrand Dumazy,
Président-directeur général d’Edenred, a déclaré : « Au
cours du premier semestre 2020, Edenred a démontré à la fois sa
capacité à générer de la croissance à deux chiffres jusqu’à
mi-mars, puis sa résilience pendant le plus fort de la crise
sanitaire et enfin sa forte capacité de rebond depuis la
réouverture progressive des économies européennes. Cette crise met
donc en lumière la robustesse de notre modèle économique comme la
pertinence de nos solutions de paiement à usage spécifique. Notre
agilité et notre leadership digital nous ont permis de développer
de nouveaux programmes d’argent fléché dans de très courts délais,
contribuant à la relance ciblée des économies. Edenred est plus que
jamais bien positionné pour accompagner les entreprises,
commerçants et pouvoirs publics dans la transition vers le monde de
demain. » |
RÉSULTATS DU PREMIER SEMESTRE
2020
Compte tenu de la situation actuelle au
Venezuela, les croissances en données comparables et les effets de
change excluent temporairement ce pays. Les variations sont
calculées sur la base des chiffres proforma 2019, tenant compte du
changement de classification au Brésil depuis le quatrième
trimestre 2019, au sein du revenu total, entre chiffre d’affaires
opérationnel et autres revenus, sans effet sur le revenu total
2019. Voir annexes, page 18.
Lors de sa séance du 24 juillet 2020, le Conseil
d’administration a examiné les comptes consolidés semestriels du
Groupe au 30 juin 2020.
Principaux agrégats financiers du premier
semestre 2020 :
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Chiffre d’affaires opérationnel |
675 |
751 |
-10,2% |
-4,6% |
Autres revenus (A) |
21 |
26 |
-18,4% |
-9,2% |
Revenu total |
696 |
777 |
-10,4% |
-4,8% |
EBITDA |
255 |
310 |
-17,8% |
-12,8% |
EBIT opérationnel (B) |
171 |
223 |
-23,4% |
-18,7% |
EBIT (A + B) |
192 |
249 |
-22,8% |
-17,7% |
Résultat net, part du Groupe |
100 |
146 |
-31,4% |
|
·Revenu total : 696 millions
d’euros
Au premier semestre 2020, le revenu total
s’élève à 696 millions d’euros, en diminution de
4,8% en données comparables par rapport à l’année 2019. La
performance en données publiées est de -10,4%, prenant en compte
sur la période des effets de change défavorables (-6,1%) et des
effets de périmètre légèrement positifs (+0,4%). Au deuxième
trimestre, le revenu total recule de 15,5% en données comparables
et de 23,6% en données publiées, intégrant des effets de change
négatifs (-8,3%) et des effets de périmètre positifs (+0,3%).
·Chiffre d’affaires opérationnel :
675 millions d’euros
Le chiffre d’affaires opérationnel atteint 675
millions d’euros sur les six premiers mois de l’année 2020, en
diminution de 4,6% en données comparables. En données publiées, la
baisse de 10,2% intègre des effets de change défavorables (-6,0%)
et des effets de périmètre légèrement positifs (+0,4%). En données
comparables, le chiffre d’affaires opérationnel augmente de 6,6% au
premier trimestre et recule de 15,4% au deuxième trimestre.
Cette performance reflète une croissance à deux
chiffres sur les deux premiers mois de l’année, avant la mise en
place de mesures de confinement qui ont entraîné une forte baisse
d’activité à partir de mi-mars. Le mois de juin (-9% en données
comparables, après une baisse de respectivement -19% et -18% aux
mois d’avril et mai) marque une forte reprise liée à la levée
progressive du confinement dans la plupart des pays européens,
alors que l’Amérique latine et les Etats-Unis n’avaient pas encore
atteint le pic de l’épidémie à la fin du trimestre.
Grâce à une offre largement digitalisée et à son
organisation multi-locale, Edenred démontre une bonne capacité de
résistance face à cette crise : avec plus de 86% de volume
d’affaires digitalisé, le Groupe s’est adapté rapidement pour
continuer à servir ses clients et répondre aux enjeux spécifiques
de la crise. Le contexte de télétravail généralisé et les mesures
sanitaires imposées accélèrent la digitalisation des solutions du
Groupe et le recours à des programmes de distribution d’argent
fléché par les entreprises et les gouvernements.
·Chiffre d’affaires opérationnel par
ligne de métiers
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Avantages aux salariés |
412 |
473 |
-12,9% |
-8,7% |
Solutions de mobilité
professionnelle |
173 |
194 |
-10,7% |
-1,4% |
Solutions complémentaires |
90 |
84 |
+6,1% |
+11,0% |
Total |
675 |
751 |
-10,2% |
-4,6% |
Le chiffre d’affaires opérationnel des
Avantages aux salariés, qui représente
61% du chiffre d’affaires opérationnel du Groupe,
atteint 412 millions d’euros sur le premier
semestre 2020, en baisse de 8,7% en données
comparables (-12,9% en données publiées), dont une réduction de
20,6% au deuxième trimestre en données comparables et de -26,6% en
données publies. Cette performance reflète une croissance soutenue
jusque courant mars, illustrant l’efficacité des leviers
opérationnels déployés dans le cadre du plan Next Frontier, puis
l’impact de la mise en place des mesures de confinement en Europe
d’abord, et ensuite en Amérique latine :
- Les salariés en chômage partiel ne perçoivent leurs avantages
qu’au prorata des jours travaillés, ce qui se traduit par une
baisse du volume d’émission, et donc du chiffre d’affaires.
- Par ailleurs, en raison de la fermeture des commerces, les
salariés sous-utilisent de manière temporaire les avantages qu’ils
continuent à percevoir, ce qui conduit à un décalage dans le temps
du chiffre d’affaires généré par Edenred auprès des commerçants
partenaires.
Au cours de cette crise, Edenred accélère la
migration digitale de ses Avantages aux salariés, dont la
proportion de volume d’affaires digitalisé augmente de 9 points en
Europe par rapport au premier semestre 2019. Le Groupe voit aussi
augmenter fortement le taux d’adoption de ses solutions de paiement
app-to-app : en France, près de 30% des porteurs de
cartes Ticket Restaurant peuvent désormais payer leur repas sur les
plateformes de livraison. Au Brésil, où ce service a été lancé
courant mars, déjà plus de 600 000 transactions ont été
réalisées via Uber Eats, iFood ou Rappi.
Avec le déconfinement progressif dans les
différents pays d’Europe, le Groupe observe une tendance de retour
progressif à la normale chez ses clients, du fait de la levée des
mesures de chômage partiel, et chez les salariés utilisateurs avec
la réouverture des restaurants.
Dans le domaine des Solutions de
mobilité professionnelle, qui représente
26% de l’activité du Groupe, le chiffre d’affaires
opérationnel atteint 173 millions d’euros, en
léger recul de 1,4% en données comparables sur la
période (-10,7% en données publiées), et de 14,3% au deuxième
trimestre (-27,0% en données publiées). En phase de confinement, le
segment poids-lourds résiste davantage que le segment des véhicules
légers. Au rythme des levées de confinement dans les différents
pays, l’activité poids-lourds revient progressivement à la normale
tandis qu’un rebond plus marqué s’opère sur le segment des
véhicules légers. Le Groupe poursuit sa stratégie d’innovation avec
le lancement ce semestre en Europe d’un portail de gestion de
flotte de véhicules (UTA fleet manager).
Le chiffre d’affaires opérationnel des
Solutions complémentaires, regroupant les Services
de paiement aux entreprises, les solutions de Motivation et
récompenses ainsi que les Programmes sociaux publics, atteint
90 millions d’euros contre 84
millions d’euros au premier semestre 2019, en hausse de
11% en données comparables, et de 6,1% en données
publiées. Au deuxième trimestre, la hausse s’élève à 9,9% en
données comparables.
Cette forte progression est notamment liée au
lancement de nouveaux programmes spécifiques d’argent fléché
permettant notamment aux pouvoirs publics de lutter efficacement
contre les impacts du Covid-19. Parmi ces programmes, des fonds
dédiés à l’alimentation sont distribués de manière digitale par
Edenred à 1,3 million d’élèves britanniques bénéficiant
habituellement de la cantine gratuite à l’école. En Italie et au
Brésil, des aides alimentaires aux plus démunis sont fournies sous
forme de titre repas en partenariat avec les municipalités ou des
ONG.
Les Services de paiement aux entreprises sont
quant à eux fortement impactés par la baisse des transactions
réalisées sur les plateformes, particulièrement dans les secteurs
de l’hôtellerie, du voyage et des médias. En revanche, cette crise
favorise l’intérêt croissant pour le recours à ces solutions de
paiement digitales innovantes et sécurisées comme alternatives aux
moyens de paiements traditionnels.
·Chiffre d’affaires opérationnel par
zone géographique
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Europe |
411 |
422 |
-2,6% |
-3,5% |
Amérique latine |
203 |
269 |
-24,5% |
-8,1% |
Reste
du monde |
61 |
60 |
+1,0% |
+3,5% |
Total |
675 |
751 |
-10,2% |
-4,6% |
En Europe, le chiffre
d’affaires opérationnel s’établit à 411 millions
d’euros. Il diminue de 3,5% en données
comparables (-2,6% en données publiées), incluant une baisse de
13,1% au deuxième trimestre. Cette zone représente
61% du chiffre d’affaires opérationnel du
Groupe.
En France, le chiffre
d’affaires opérationnel s’établit à 111 millions
d’euros, en baisse de
13,5% en données comparables
comme en données publiées. Au deuxième trimestre, il recule de
31,3% en données comparables. Après avoir été l’un des pays
d’Europe les plus sévèrement touchés par les mesures de confinement
et de chômage partiel en avril et mai, la France a vu son activité
fortement rebondir en juin avec des commandes clients en hausse par
rapport au mois de juin 2019 pour l’ensemble de ses solutions. Dans
les Avantages aux salariés, les mesures gouvernementales destinées
à relancer le secteur de la restauration portent leurs
fruits : depuis le 12 juin, les salariés utilisateurs de
Ticket Restaurant peuvent dépenser le double du plafond journalier
standard dans les restaurants, ce qui se traduit par une
augmentation de 50% du panier moyen digital. A la fin du mois de
juin, une partie des fonds alloués aux employés et accumulés
pendant la période de confinement n’avait pas encore été dépensée,
ceci constituant pour Edenred une réserve de revenus qui se
matérialisera lorsque ces fonds seront effectivement dépensés chez
les commerçants au cours des prochains mois.
Le chiffre d’affaires opérationnel en
Europe (hors France) atteint 300 millions
d’euros au premier semestre 2020, en croissance de
0,8% en données comparables (+2,1% en données
publiées). Au deuxième trimestre, il est en baisse de 5,9% en
données comparables.Dans les Avantages aux salariés, la situation
s’est améliorée de manière contrastée selon les pays au cours du
deuxième trimestre, avec des reprises plus ou moins importantes en
fonction du calendrier des phases de déconfinement. Concernant les
Solutions de mobilité professionnelle, les activités en Europe
continentale sont en phase de reprise, tandis qu’au Royaume-Uni,
TRFC restait impacté par les mesures de confinement encore en
vigueur à fin juin. Les Solutions complémentaires sont en
croissance sur le semestre notamment grâce au nouveau
programme de fonds spécifiques dédié aux élèves britanniques lancé
au Royaume-Uni en avril pour le compte du ministère de
l’Education.
Le chiffre d’affaires opérationnel en
Amérique latine atteint 203 millions
d’euros, en repli de 8,1% en données
comparables (-24,5% en données publiées), dont une baisse de 20,4%
au deuxième trimestre en données comparables. La région, qui
représente 30% du chiffre d’affaires opérationnel
du Groupe, connaît encore une situation sanitaire dégradée, le pic
de l’épidémie de Covid-19 n’ayant pas encore été atteint à la fin
du mois de juin.
Au Brésil, le chiffre
d’affaires opérationnel est en baisse de
8,2% en données comparables
(-26,2% en données publiées) au cours des six premiers mois de
l’année, dont -22,2% au deuxième trimestre en données comparables.
Dans les Avantages aux salariés, impactés par la fermeture des
restaurants, les solutions de paiement app-to-app sur les
plateformes de livraison de repas, lancées en mars, connaissent une
rapide montée en puissance. Dans les Solutions de mobilité
professionnelle, le segment poids-lourds s’avère plus résilient que
celui des véhicules légers, notamment grâce à la bonne saison
agricole. Le prix du carburant a par ailleurs un impact négatif ce
semestre.
L’Amérique latine hispanique a
enregistré une diminution du chiffre d’affaires opérationnel de
8,0% en données comparables sur la période (-20,6%
en données publiées), dont une baisse de 16,0% au deuxième
trimestre en données comparables. Dans cette zone, le Mexique est
impacté par la crise dans les deux lignes de métiers, avec un effet
négatif de la baisse des prix du carburant sur l’activité Solutions
de mobilité professionnelle au cours de la période.
Dans le Reste du monde, le
chiffre d’affaires opérationnel atteint 61 millions
d’euros, en croissance de 3,5% en données
comparables, et de 1,0% en données publiées. Il est en baisse de
9,8% au deuxième trimestre en données comparables. L’activité de
coupons digitaux proposés à Taïwan connait une croissance soutenue,
tandis que l’Amérique du Nord reste fortement impactée par les
mesures du confinement.
·Autres revenus : 21 millions
d’euros
Les autres revenus atteignent
21 millions d’euros, en baisse de
9,2% en données comparables et de
18,4% en données publiées. Au deuxième trimestre, il est en recul
de 14,7% en données comparables et 27,9% en données publiées.
Durant les six premiers mois de l’année, même si le float a
augmenté en raison de l’allongement temporaire de la période de
rétention des fonds alloués, les taux d’intérêt ont baissé de
manière généralisée à travers le monde, et notamment dans les pays
hors zone Euro. En données publiées, les autres revenus sont, de
plus, impactés par les effets de change négatifs, notamment en
Amérique latine.
·EBITDA : 255 millions
d’euros
Au cours du premier semestre 2020,
l’EBITDA atteint 255 millions
d’euros, contre 310 millions d’euros en 2019, en baisse de
12,8% en données comparables et de 17,8% en
données publiées. Le taux de marge d’EBITDA atteint 36,7%, en
diminution de 3,3 points par rapport à l’année
précédente. ·EBIT :
192 millions d’euros
Au 30 juin 2020, l’EBIT, qui est composé de la
somme de l’EBIT opérationnel et des autres revenus, atteint
192 millions d’euros, en repli de
17,7% en données comparables. Les effets de change
impactent négativement l’EBIT à hauteur de 7,5%. Les effets de
périmètre ont un impact positif de 2,4%, conduisant à une baisse de
22,8% de l’EBIT en données publiées.
L’EBIT opérationnel s’établit à
171 millions d’euros, en baisse de 18,7% en
données comparables, et de 23,4% en
données publiées.
EBIT opérationnel par zone
géographique
(en millions d’euros) |
1er semestre 2020 |
1er semestre 2019 |
% Variation publiée |
% Variation organique |
Europe |
114 |
130 |
-11,9% |
-11,9% |
Amérique latine |
57 |
94 |
-40,0% |
-23,4% |
Reste du monde |
0 |
7 |
-97,9% |
-121,2% |
Holding et autres |
0 |
(8) |
-96,9% |
-47,7% |
Total |
171 |
223 |
-23,4% |
-18,7% |
En Europe, l’EBIT opérationnel affiche une
diminution de 11,9% en données comparables et publiées. En Amérique
latine, la baisse de l’EBIT opérationnel atteint 23,4% en données
comparables et 40,0% en données publiées.
La marge d’EBIT opérationnel du Groupe s’établit
à 25,3% au premier semestre 2020, en baisse de 4,4 points par
rapport à 2019, en données comparables comme en données publiées.
Au premier trimestre, le Groupe a engagé des dépenses en ligne avec
la forte croissance du chiffre d’affaires, puis a subi une baisse
d’activité à deux chiffres à partir de mi-mars. Face à cette crise,
le Groupe a lancé, dès la fin du premier trimestre, un plan
d’économies de 100 millions d’euros par rapport aux prévisions
pour 2020, tout en préservant ses capacités d’innovation
technologique et de développement. Les effets de ce plan seront
plus prononcés au second semestre et, combinés à la reprise
progressive de l’activité, auront un impact positif sur le levier
opérationnel par rapport au premier semestre.
·Résultat net : 100 millions
d’euros
Le résultat net part du Groupe s’établit à 100
millions d’euros au premier semestre 2020. Il prend en compte les
autres charges et produits, à hauteur de -13 millions d’euros, les
charges et produits d’impôt pour -57 millions d’euros, le résultat
financier à hauteur de -15 millions d’euros, ainsi que des intérêts
minoritaires de -13 millions d’euros.
·Une forte génération de cash
flows
La résilience du modèle économique d’Edenred,
fortement générateur de cash flows, permet d’atteindre une
marge brute d’autofinancement avant autres charges et
produits (FFO) de 207 millions
d’euros au premier semestre 2020, en diminution de 15,1%
en données comparables et -21,5% en données publiées.
Alors qu’il était en baisse de 256 millions
d’euros au premier semestre 2019, le float2 augmente de 313
millions d’euros sur la période, principalement en raison d’un
allongement temporaire de la durée de rétention des fonds prépayés.
Le Groupe s’attend à ce que cette durée de rétention se normalise
d’ici la fin de l’année avec la réouverture des commerces.Les
investissements récurrents s’élèvent à 53 millions d’euros sur la
période, contre 37 millions d’euros au premier semestre 2019. Ce
niveau reflète en particulier le développement continu des actifs
technologiques du Groupe, notamment en termes de sécurité
informatique et de conformité.
La forte génération de trésorerie des opérations
conjuguée à l’accroissement du besoin en fonds de roulement
structurellement négatif, ont permis au Groupe de générer 113
millions d’euros de free cash flows au premier semestre tout en
continuant à investir dans ses actifs technologiques.
Au 30 juin 2020, la dette nette du Groupe
s’établit à 1,50 milliard d’euros contre 1,63 milliard d’euros à
fin juin 2019. Cette évolution intègre la génération de 526
millions d’euros de free cash flows et 151 millions d’euros de
retour aux actionnaires au cours des douze derniers mois. Cette
position reflète également un impact négatif de 222 millions
d’euros provenant d’effets de change et d’éléments non
récurrents3.
·Une situation financière
robuste
Edenred bénéficie d’une situation financière
robuste avec un niveau élevé de liquidités et un bilan solide.
En mai dernier, Standard & Poor’s a confirmé la notation du
Groupe à Strong Investment Grade BBB+, Perspective stable.
PERSPECTIVES
Au cours du second semestre 2020, Edenred
s’attend à la poursuite de la reprise progressive en Europe, et à
des mesures de confinement toujours en vigueur dans la zone
Amériques au troisième trimestre, rendant l’environnement encore
incertain. Dans les Avantages aux salariés, le Groupe bénéficiera
du décalage de revenu généré chez les commerçants et des effets
induits par l’accélération de la digitalisation. Les Solutions de
mobilité professionnelles reflèteront la reprise en Europe et les
impacts d’un confinement persistant dans la zone Amériques. Dans
les Solutions complémentaires, les nouveaux programmes à usages
spécifiques contribueront positivement à la croissance, tandis que
la baisse du nombre de transactions dans les Services de paiement
aux entreprises devrait continuer à peser sur cette activité.
Compte tenu de ces éléments, le Groupe estime à
ce stade de l’année que le chiffre d’affaires opérationnel
devrait repasser, au cours du second semestre, en croissance
organique par rapport à 2019, sur une base mensuelle.
Cette reprise progressive au deuxième semestre,
combinée à la poursuite du plan d’économies du Groupe, aura un
impact positif sur le levier opérationnel. Dans ce contexte,
Edenred se fixe pour l’année 2020 un objectif d’EBITDA
compris entre 540 et 610 millions d’euros4.
En tenant compte d’un retour à la normale de la
durée de rétention du float au cours du second semestre, d’effets
de change fortement négatifs, d’une enveloppe d’investissements
récurrents pour le second semestre inférieure à celle de 2019,
et en anticipant une enveloppe d’acquisitions limitée,
Edenred estime que son niveau d’endettement net à fin 2020
restera inférieur à 2,8 fois l’EBITDA.
Fort de ses fondamentaux solides, le Groupe
traverse cette crise avec résilience. Son savoir-faire
technologique et l’agilité de son organisation lui permettent de
saisir de nouvelles opportunités sur des marchés en pleine
transition digitale.
Grâce à son modèle économique résilient, à son
leadership digital renforcé et à l’accélération du recours aux
programmes d’argent fléché, Edenred a toutes les capacités pour
assurer un rebond rapide de toutes ses lignes de métiers et
poursuivre sa stratégie de croissance profitable et durable,
tournée vers l’innovation produit et technologique.
FAITS MARQUANTS DEPUIS LE DÉBUT DE
L’ANNÉE
·Pour la première fois, Edenred associe
des critères sociaux et environnementaux à l’un de ses instruments
de financement
En février 2020, Edenred a renégocié sa ligne de
crédit syndiqué en augmentant sa taille à 750 millions d’euros, en
étendant sa maturité à février 2025, avec des options d’extension
jusqu’en février 2027, et en améliorant ses conditions financières.
C’est la première fois qu’Edenred introduit la prise en compte
d’indicateurs de performance environnementale et sociale dans le
calcul de son coût de financement :
- la promotion d’une alimentation saine et durable - Edenred vise
d’ici 2030 un taux de sensibilisation aux sujets liés à la
nutrition de 85% parmi les commerçants et salariés utilisateurs de
ses solutions (contre 30% en 2018) ;
- la lutte contre le réchauffement climatique – Edenred a pour
objectif de réduire de 52% par rapport à 2013 l’intensité de ses
émissions de gaz à effet de serre5 d’ici 2030 (la réduction
s’élevant à -26% en 2018).
·Edenred enrichit son offre de Solutions
de mobilité professionnelle en Europe
En février 2020, Edenred a finalisé l’accord
signé en septembre 2019 visant à acquérir EBV Finance, société
lituanienne spécialisée dans la récupération de taxes pour les
sociétés de transport européennes.
·Nomination au sein du Comité
exécutif
En mars 2020, Patrick Rouvillois a été nommé
Directeur général, Marketing, Stratégie et Asie-Pacifique d’Edenred
et a rejoint le Comité exécutif du Groupe. Dans le cadre de ses
fonctions, Patrick Rouvillois est en charge du pilotage de la
stratégie, la transformation et l’innovation du Groupe, selon la
feuille de route établie dans le cadre du plan Next Frontier
(2019-2022).
·Premières mesures prises par le Groupe
face aux conséquences de l’épidémie Covid-19
Le 25 mars, en raison de l’environnement
incertain lié à l’épidémie de Covid-19, le Groupe a
suspendu ses objectifs pour l’année 2020 jusqu’à
ce qu’il dispose d’une meilleure visibilité sur les impacts
financiers de cette épidémie.
Le 6 avril, face à l’ampleur exceptionnelle de
cette crise, Edenred a lancé son plan de solidarité
« More than Ever », par lequel le Groupe
s’est engagé à allouer jusqu’à 15 millions d’euros
dédiés à lutter contre les conséquences de l’épidémie de Covid-19
sur son écosystème, et en particulier :
- à protéger les collaborateurs d’Edenred, notamment les plus
vulnérables d’entre eux, dans des pays sans ou à faible protection
médicale et sociale ;
- à soutenir ses restaurateurs partenaires, sévèrement affectés
par les mesures strictes de confinement dans les différents pays où
opère le Groupe.
Le plan « More than Ever » est
notamment abondé par :
- La réduction de 20% du dividende au titre de
l’exercice 2019, ainsi ramené à 0,7 euro par action;
- La réduction de la rémunération du Président-directeur
général, en conformité avec les recommandations de
l’Afep ;
- La réduction de la rémunération des membres du Comité
exécutif du Groupe et de son Conseil
d’administration.
- Edenred renforce sa position sur le marché brésilien
avec l’acquisition des activités d’avantages aux salariés de Cooper
Card
Le 8 mai 2020, Edenred a signé l'acquisition du
portefeuille de clients d’avantages aux salariés dédiés à
l’alimentation de de Cooper Card au Brésil (170 000 utilisateurs
actifs). Avec cette acquisition, Edenred consolide son intégration
dans le tissu économique de l'État du Paraná, l'un des plus peuplés
et des plus dynamiques du pays.
La transaction a été approuvée par l'autorité
brésilienne de la concurrence et est soumise à l'approbation de la
Banque centrale du Brésil. Elle devrait être finalisée avant fin
2020.
·Edenred étend ses ressources
financières via un programme NEU EMTN et émet avec succès un
emprunt obligataire de 600 millions d’euros
Le 4 juin 2020, le Groupe a étendu ses
ressources financières en déposant un programme NEU MTN (Negotiable
EUropean Medium Term Note) de 250 millions d'euros auprès de la
Banque de France en source de financement alternative à moyen terme
pour des maturités supérieures à 1 an sur les marchés. Ce programme
moyen terme vient compléter le programme NEU CP (Negotiable
EUropean Commercial Paper)dont les maturités sont inférieures ou
égales à 1 an de 750 millions d’euros.
Le 10 juin 2020, Edenred a procédé avec succès à
une émission obligataire d’un nominal de 600 millions d'euros à 9
ans, avec un coupon de 1,375%, permettant d’allonger la maturité
moyenne de sa dette à des conditions financières records pour une
obligation du Groupe, et de financer les prochaines échéances de
remboursement de dette sur le deuxième semestre 2020 et l’exercice
2021.
·Edenred détient désormais l’intégralité
du capital d’UTA
Le 15 mai 2020, Edenred a acquis le solde des
actions qu'il ne possédait pas déjà dans sa filiale UTA, deuxième
acteur du marché des cartes carburant multi-enseignes en Europe,
également spécialisé dans les offres de services telles que les
solutions de péage, de maintenance et de récupération de TVA.
Cette opération fait suite à l'exercice d'une
option de vente sur 17% supplémentaires des actions en circulation
par la famille Eckstein, co-fondateurs d'UTA. Cette option, qui
arrivait à échéance en juillet 2020, était déjà comptabilisée dans
la dette nette du Groupe. Cette opération aura un effet relutif sur
le résultat net, part du Groupe dès 2020.
PROCHAINS RENDEZ-VOUS
Chiffre d’affaires du troisième trimestre 2020
le 22 octobre 2020.
▬▬
Edenred est la plateforme de
services et de paiements qui accompagne au quotidien les acteurs du
monde du travail. Elle connecte, dans 46 pays, 50 millions de
salariés utilisateurs à 2 millions de commerçants partenaires au
travers de plus de 850 000 entreprises clientes.
Edenred propose des solutions de paiement à
usages spécifiques dédiées à l’alimentation (titres-restaurant), à
la mobilité (cartes-carburant, titres mobilité), à la motivation
(titres-cadeaux, plateformes d’engagement des collaborateurs), et
aux paiements professionnels (cartes virtuelles). Ces solutions
améliorent le bien-être et le pouvoir d’achat des salariés,
renforcent l’attractivité et l’efficacité des entreprises, et
vitalisent l’emploi et l’économie locale.
Les 10 000 collaborateurs d’Edenred s’engagent
au quotidien pour faire du monde du travail un monde connecté plus
simple, plus sûr et plus efficace.
En 2019, grâce à ses actifs technologiques
globaux, le Groupe a géré un volume d’affaires de 31 milliards
d’euros réalisé principalement via applications mobiles,
plateformes en ligne et cartes.
Coté sur Euronext Paris, Edenred fait partie des
indices CAC Next 20, FTSE4Good, DJSI Europe et MSCI Europe.
Pour plus d’informations :
www.edenred.com
Les marques et logos cités et utilisés dans ce
communiqué sont des marques déposées par EDENRED S.A., ses filiales
ou des tiers. Elles ne peuvent faire l'objet d'un usage commercial
sans le consentement écrit de leur propriétaire.
En 2020, Edenred fête son dixième
anniversaire.
▬▬
CONTACTS
Direction
de la communication Marie-Laurence
Bouchon+33 (0)1 86 67 20
08marie-laurence.bouchon@edenred.com Relations
presse Matthieu Santalucia+33 (0)1 86 67 22
63matthieu.santalucia@edenred.com |
Relations
investisseurs Solène Zammito+33
(0)1 86 67 23 13solene.zammito@edenred.com Loïc Da
Silva+33 (0)1 86 67 20
67loic.dasilva@edenred.com Relations
actionnaires individuels Elisabeth
Pascal (numéro vert gratuit) : 0 805 652 662
relations.actionnaires@edenred.com |
ANNEXES
Glossaire et liste des renvois
nécessaires à la bonne compréhension des
éléments financiers
- Principales définitions
- Données comparables, effet de périmètre et effet de
change
La croissance organique correspond à la
croissance comparable, c’est-à-dire à périmètre et change
constants. Cet indicateur reflète la performance commerciale du
Groupe.
La variation d’activité (ou croissance
organique) représente la variation entre les montants de la période
en cours et de la période comparative, retraitée des effets de
change ainsi que des effets de cessions et/ou acquisitions.
En cas d’acquisition, l’impact de l’acquisition
est neutralisé du montant publié de la période en cours. En cas de
cession, l’impact de la cession est neutralisé du montant publié de
la période comparative. La somme de ces deux montants correspond à
l’effet de périmètre.
La variation d’activité ainsi calculée est
convertie au taux de change de la période comparative et divisée
par le montant retraité de la période comparative.
La différence entre le montant de la période
publiée converti au taux de change de la période publiée et le
montant de la période publiée converti au taux de change de la
période comparative correspond à l’effet de
change.
·Volume
d’affaires
Le volume d’affaires est constitué du montant
total du volume d’émission lié aux Avantages aux salariés, aux
solutions de Motivation et récompenses, aux Programmes sociaux
publics, et aux Services de Paiements inter-entreprises, et du
volume de transactions lié aux Solutions de mobilité
professionnelle et autres solutions.
·Volume
d’émission
Le volume d’émission est constitué du montant
total des fonds préchargés sur l’ensemble des solutions de paiement
émises par Edenred auprès de ses entreprises ou collectivités
clientes.
·Volume
de transactions
Le volume de transactions représente la valeur
totale des transactions réalisées par des moyens de paiement, au
moment de la transaction.
b)
Indicateurs non-normés issus du rapport financier
semestriel au 30 juin 2020
Les indicateurs non-normés ci-dessous sont
présentés et rapprochés de la comptabilité, dans le rapport
financier annuel.
Nom de l'indicateur |
Référence du renvoi aux comptes consolidés Edenred au 30
juin 2020 |
Chiffre d'affaires opérationnel |
Le chiffre d’affaires opérationnel correspond :
- au chiffre d’affaires opérationnel généré par l’activité de
titres de services dont la gestion est assurée par Edenred
- au chiffre d’affaires généré par des activités à valeur ajoutée
telles que les programmes de motivation, des services à la
personne, des prestations liées à de l’événementiel. Ce chiffre
d’affaires correspond au montant de la prestation facturée à
l’entreprise client et est comptabilisé à la date de livraison des
solutions.
|
Autres revenus |
Les autres revenus correspondent aux revenus générés par le
placement des fonds structurellement mis à la disposition d’Edenred
entre :
- la date d’émission et la date de remboursement pour les titres
de service prépayés
- et la date de chargement et la date d’utilisation des crédits
pour les cartes prépayées.
Les autres revenus cumulés avec le chiffre d’affaires opérationnel,
forment le revenu total du Groupe. |
EBITDA |
Cet agrégat est égal à l’excédent brut
d’exploitation qui correspond au revenu total (chiffre
d’affaires opérationnel et autres revenus) diminué des charges
d’exploitation (hors amortissements et provisions). |
EBIT |
Cet agrégat est le « Résultat d’exploitation avant
autres charges et produits », qui correspond au revenu total
(chiffre d’affaires opérationnel et autres revenus), diminué des
charges d'exploitation, amortissements (essentiellement actifs
incorporels créés et acquis) et provisions hors exploitation. Cet
agrégat est utilisé comme référence pour la définition des
rémunérations au niveau du Groupe et plus particulièrement pour
celles des dirigeants dans la mesure où il reflète la performance
économique de l'activité. L'EBIT exclut la quote-part du
résultat net des sociétés mises en équivalence et exclut également
les autres charges et produits enregistrés au sein du
« Résultat d'exploitation y compris résultat des sociétés
mises en équivalence ». |
Autres charges et produits |
Cf.
Note 10.1 des comptes consolidés |
Marge Brute d'autofinancement
avant autres charges et produits (FFO) |
Cf. Tableau des flux de trésorerie
consolidés (Partie 1.4) |
c)
Agrégats non-normés non issus du rapport financier
semestriel au 30 juin 2020
Nom de l'agrégat |
Définitions et rapprochements des comptes consolidés
Edenred au 30 juin 2020 |
EBIT opérationnel |
Cet agrégat correspond à l’EBIT retraité des autres
revenus. Au 30 juin 2020, conformément aux comptes consolidés,
il s'élève à 171 millions d'euros, correspondant à : + 192
millions d'euros d’EBIT- 21 millions d'euros d’autres revenus |
Free Cash Flow |
Le
Free Cash Flow correspond aux flux de trésorerie générés par
l’activité opérationnelle diminués des investissements en
immobilisations incorporelles et corporelles. |
Chiffre d'affaires
opérationnel
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|
2020 |
2019 |
En millions d'euros |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
228 |
213 |
183 |
209 |
|
411 |
422 |
France |
70 |
69 |
41 |
59 |
|
111 |
128 |
Europe hors France |
158 |
144 |
142 |
150 |
|
300 |
294 |
Amérique latine |
121 |
129 |
82 |
140 |
|
203 |
269 |
Reste du monde |
34 |
28 |
27 |
32 |
|
61 |
60 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
383 |
370 |
292 |
381 |
|
675 |
751 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
En % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+6.9% |
+5.9% |
-12.3% |
-13.1% |
|
-2.6% |
-3.5% |
France |
+2.0% |
+2.0% |
-31.3% |
-31.3% |
|
-13.5% |
-13.5% |
Europe hors France |
+9.3% |
+7.8% |
-4.7% |
-5.9% |
|
+2.1% |
+0.8% |
Amérique latine |
-5.6% |
+5.2% |
-41.9% |
-20.4% |
|
-24.5% |
-8.1% |
Reste du monde |
+18.9% |
+18.4% |
-15.0% |
-9.8% |
|
+1.0% |
+3.5% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+3.5% |
+6.6% |
-23.4% |
-15.4% |
|
-10.2% |
-4.6% |
Autres revenus
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
En millions d'euros |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|
2020 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
4 |
4 |
4 |
4 |
|
8 |
8 |
France |
2 |
2 |
1 |
1 |
|
3 |
3 |
Europe hors France |
2 |
2 |
3 |
3 |
|
5 |
5 |
Amérique latine |
7 |
7 |
4 |
7 |
|
11 |
15 |
Reste du monde |
1 |
1 |
1 |
2 |
|
2 |
3 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
12 |
13 |
9 |
13 |
|
21 |
26 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
En % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+2.7% |
+2.4% |
-15.1% |
-14.2% |
|
-6.5% |
-6.2% |
France |
-5.8% |
-5.8% |
-1.8% |
-1.8% |
|
-3.9% |
-3.9% |
Europe hors France |
+9.0% |
+8.5% |
-22.8% |
-21.4% |
|
-8.2% |
-7.7% |
Amérique latine |
-11.3% |
-3.2% |
-29.3% |
-7.4% |
|
-20.3% |
-5.3% |
Reste du monde |
-24.0% |
-20.1% |
-54.6% |
-48.2% |
|
-40.1% |
-34.9% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
-8.4% |
-3.4% |
-27.9% |
-14.7% |
|
-18.4% |
-9.2% |
Chiffre d’affaires opérationnel et autres
revenus 2019 pro-forma par trimestre suite à un changement de
classification au sein du revenu total entre chiffre d’affaires
opérationnel et autres revenus au Brésil
Chiffre d'affaires opérationnel
Groupe |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
Réalisé 2019 |
369 |
379 |
377 |
445 |
|
1 570 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
370 |
381 |
379 |
440 |
|
1 570 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres revenus Groupe |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
Réalisé 2019 |
14 |
15 |
16 |
11 |
|
56 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
13 |
13 |
14 |
16 |
|
56 |
|
|
|
|
|
|
|
Chiffre d'affaires opérationnel Amérique
Latine |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
FY |
Réalisé 2019 |
128 |
138 |
137 |
156 |
|
559 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
129 |
140 |
139 |
151 |
|
559 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Autres revenus Amérique Latine |
T1 |
T2 |
T3 |
T4 |
|
2019 |
Réalisé 2019 |
9 |
9 |
10 |
4 |
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
Pro forma 2019 |
7 |
7 |
8 |
9 |
|
32 |
|
|
|
|
|
|
|
Revenu total
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
En millions d'euros |
2020 |
2019 |
2020 |
2019 |
|
2020 |
2019 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
232 |
217 |
187 |
213 |
|
419 |
430 |
France |
72 |
71 |
42 |
60 |
|
114 |
131 |
Europe hors France |
160 |
146 |
145 |
153 |
|
305 |
299 |
Amérique latine |
128 |
137 |
86 |
147 |
|
214 |
284 |
Reste du monde |
35 |
29 |
28 |
34 |
|
63 |
63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
395 |
383 |
301 |
394 |
|
696 |
777 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
T1 |
T2 |
|
S1 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
En % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
+6.9% |
+5.9% |
-12.4% |
-13.1% |
|
-2.7% |
-3.6% |
France |
+1.8% |
+1.8% |
-30.5% |
-30.5% |
|
-13.3% |
-13.3% |
Europe hors France |
+9.3% |
+7.8% |
-5.1% |
-6.1% |
|
+2.0% |
+0.7% |
Amérique latine |
-5.9% |
+4.7% |
-41.3% |
-19.7% |
|
-24.3% |
-8.0% |
Reste du monde |
+16.8% |
+16.5% |
-17.0% |
-11.7% |
|
-1.0% |
+1.6% |
|
|
|
|
|
|
|
|
Total |
+3.1% |
+6.3% |
-23.6% |
-15.5% |
|
-10.4% |
-4.8% |
EBITDA, EBIT et EBIT
opérationnel
En millions d'euros |
S1 2020 |
S1 2019 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
154 |
168 |
|
-8.3% |
-8.9% |
France |
28 |
42 |
|
-33.3% |
-33.3% |
Europe hors France |
126 |
126 |
|
-0.1% |
-0.8% |
Amérique latine |
86 |
129 |
|
-33.3% |
-16.6% |
Reste du monde |
11 |
18 |
|
-40.6% |
-47.0% |
Holding et autres |
4 |
(5) |
|
-170.9% |
-99.0% |
|
|
|
|
|
|
EBITDA |
255 |
310 |
|
-17.8% |
-12.8% |
En millions d'euros |
S1 2020 |
S1 2019 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
122 |
138 |
|
-11.6% |
-11.5% |
France |
18 |
31 |
|
-43.8% |
-43.8% |
Europe hors France |
104 |
107 |
|
-2.1% |
-2.1% |
Amérique latine |
68 |
109 |
|
-37.3% |
-20.9% |
Reste du monde |
2 |
10 |
|
-79.3% |
-93.5% |
Holding et autres |
0 |
(8) |
|
-96.9% |
-47.7% |
|
|
|
|
|
|
EBIT |
192 |
249 |
|
-22.8% |
-17.9% |
En millions d'euros |
S1 2020 |
S1 2019 |
|
Variation publiée % |
Variation organique % |
|
|
|
|
|
|
|
|
Europe |
114 |
130 |
|
-11.9% |
-11.9% |
France |
15 |
28 |
|
-48.4% |
-48.4% |
Europe hors France |
99 |
102 |
|
-1.8% |
-1.8% |
Amérique latine |
57 |
94 |
|
-40.0% |
-23.4% |
Reste du monde |
0 |
7 |
|
-97.9% |
-121.2% |
Holding et autres |
0 |
(8) |
|
-96.9% |
-47.7% |
|
|
|
|
|
|
EBIT opérationnel |
171 |
223 |
|
-23.4% |
-18.7% |
Bilan simplifié
En millions d'euros |
Juin 2020 |
Déc. 2019 |
Juin 2019 |
|
En millions d'euros |
Juin 2020 |
Déc. 2019 |
Juin 2019 |
ACTIF |
|
PASSIF |
Goodwill |
1
495 |
1
604 |
1 604 |
|
Capitaux propres |
(1 207) |
(1 043) |
(1 338) |
Immobilisations incorporelles |
661 |
706 |
606 |
|
|
|
|
|
Immobilisations corporelles |
151 |
169 |
139 |
|
Dettes financières |
3 832 |
3 163 |
3 237 |
Participation dans les sociétés mises en équivalence |
64 |
69 |
64 |
|
Provisions et impôts différés
passifs |
222 |
239 |
244 |
Autres
actifs financiers non courants |
188 |
169 |
144 |
|
|
|
|
|
Float |
1
758 |
2
142 |
2 158 |
|
|
|
|
|
BFR hors
float |
316 |
290 |
277 |
|
Fonds à rembourser (Float) |
4
935 |
5
161 |
4 908 |
Fonds
réservés |
2
295 |
1
864 |
1 574 |
|
BFR hors float |
1
477 |
1
366 |
1 112 |
Trésorerie et autres actifs financiers courants |
2 331 |
1 873 |
1 607 |
|
|
|
|
|
TOTAL ACTIF |
9 259 |
8 886 |
8 173 |
|
TOTAL PASSIF |
9 259 |
8 886 |
8 173 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Juin 2020 |
Déc. 2019 |
Juin 2019 |
|
|
|
|
|
BFR |
4 338 |
4 095 |
3 595 |
|
|
|
|
|
Dont float: |
3 177 |
3 019 |
2 750 |
Tableau de passage du résultat net, part
du Group au Free Cash Flow
En millions d'euros |
Juin 2020 |
Juin 2019 |
Résultat net, part du Groupe |
100 |
146 |
Part des intérêts ne conférant pas le contrôle |
13 |
14 |
Dividendes reçus des sociétés consolidées par mise en
équivalence |
11 |
9 |
Différence entre impôt décaissé et charge d'impôt |
(7) |
6 |
Impact non cash charges et produits |
90 |
89 |
= Marge Brute d'Autofinancement avant autres charges et
produits (FFO) |
207 |
264 |
Diminution (Augmentation) du Besoin en Fonds de Roulement |
448 |
(108) |
Diminution (Augmentation) courante des Fonds réservés |
(489) |
(132) |
= Flux de trésorerie des activités
opérationnelles |
166 |
24 |
Décaissements liés aux investissements récurrents |
(53) |
(37) |
= Flux de trésorerie (FCF) |
113 |
(13) |
1 Calculé sur la base d’une hypothèse de taux de change moyen
réal brésilien/euro au second semestre 2020 égal au taux réel au 30
juin 2020.
2 Le float correspond à une partie du besoin en fonds de
roulement d’exploitation relative au pré-chargement de fonds par
les entreprises clientes.
3 Ce montant n’inclut pas l’amende de 157 millions d’euros de
l’Autorité de la Concurrence en France, dont le paiement sera
effectué au premier trimestre 2021
4 Calculé sur la base d’une hypothèse de taux de change moyen
réal brésilien / euro au second semestre 2020 égal au taux réel
au30 juin 2020.
5 Objectifs calculés selon la méthodologie Science Based Targets
initiative, basée sur les objectifs de l’Accord de Paris.
- 2020 07 27 - Edenred Resultats S1 2020 CP FR
Edenred (EU:EDEN)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
Edenred (EU:EDEN)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024