ALSTOM SA : Étape majeure franchie dans le projet d’acquisition de
Bombardier Transport par Alstom : signature du Contrat d’achat
et de vente1 sur la base de termes de prix révisés
Étape majeure franchie dans le projet d’acquisition de
Bombardier Transport par Alstom : signature du Contrat d’achat
et de vente1 sur la base de termes de prix
révisés
- Prix d’acquisition désormais attendu jusqu’à 5,3Mds€ à comparer
avec la fourchette initiale de 5,8Mds€ - 6,2Mds€
- Réalisation de l’opération désormais attendue pour le 1er
trimestre 2021
16 septembre 2020 – Alstom
annonce aujourd’hui la signature du Contrat d’achat et de vente¹
avec Bombardier Inc et la Caisse de dépôt et placement du Québec
(CDPQ) dans le cadre de l’acquisition de Bombardier
Transport.« L’acquisition de Bombardier Transport représente
une étape transformante pour Alstom. Elle va permettre au Groupe
d’accélérer sur sa feuille de route stratégique et de renforcer son
leadership dans un contexte de marché dynamique, à un moment où le
transport durable est au cœur des préoccupations d’aujourd’hui.
Bombardier Transport apportera à Alstom une présence géographique
complémentaire qui élargira son assise commerciale dans des marchés
clefs en croissance, de fortes complémentarités produit en
Matériels Roulants, une mise à l’échelle stratégique en
Signalisation et Services, une capacité industrielle dans des pays
clefs, un portefeuille de produits et d’innovation complet et des
ressources supplémentaires en R&D pour investir dans
l’innovation intelligente et verte. Alstom accueillera de nouveaux
talents et expertises avec l’arrivée des employés de Bombardier
Transport », a déclaré Henri-Poupart Lafarge,
Président-directeur général d’Alstom.
Les termes de l'accord ont été adaptés à la
situation actuelle. Une réduction de 300M€ de la fourchette de prix
a été convenue avec Bombardier Inc et CDPQ. Par conséquent,
excluant toute révision additionnelle à la baisse liée au mécanisme
d’ajustement2 de la position de trésorerie nette, la fourchette de
prix pour l’acquisition de 100% des actions de Bombardier Transport
sera de 5,5Mds€ à 5,9Mds€3.
Alstom considère que le prix d’acquisition
devrait atteindre jusqu’à 5,3Mds€, après prise en compte des
estimés potentiels ajustements et obligations
post-réalisation liés au mécanisme de protection de la
position de trésorerie nette², à comparer avec la fourchette
initiale de 5,8Mds€ à 6,2Mds€ annoncée le 17 février 2020⁴.
La structure de financement de l’acquisition
reste identique à celle communiquée précédemment, en particulier
s’agissant de la taille et des termes de l’augmentation de capital
avec DPS et des augmentations de capital réservées à CDPQ et
Bombardier Inc. Comme annoncé en février dernier, selon les
nouveaux termes de l’acquisition, CDPQ deviendra le premier
actionnaire d’Alstom avec environ 18% du capital et des droits de
vote.
Alstom est convaincu du fort rationnel
stratégique de l’acquisition et demeure confiant dans sa capacité à
rétablir le potentiel opérationnel, commercial et la rentabilité de
Bombardier Transport. Alstom confirme son objectif de générer 400M€
de synergies de coûts par an à partir de l’année 4 ou 5 et de
rétablir la marge de Bombardier Transport en ligne avec les
standards à moyen terme. L’opération doit conduire à une relution à
deux chiffres du Bénéfice Net par Action (BNPA) à partir de l’année
2 post-réalisation5 et au maintien de son profil de crédit solide
avec une notation Baa2.
Le conseil d’administration d’Alstom a approuvé
ces nouveaux termes et réitère sa confiance dans la capacité
d’Alstom à créer de la valeur pour toutes les parties prenantes à
travers cette opération.
Compte tenu de l’avancée des discussions avec
les autorités de la concurrence, la réalisation de l’opération est
désormais attendue pour le 1er trimestre 2021, sous réserve des
autorisations des autorités de régulation et des conditions
usuelles préalables. L’assemblée générale extraordinaire des
actionnaires se tiendra le 29 octobre 2020.
AVIS IMPORTANT
Le présent communiqué de presse ne constitue ni
ne fait partie d'un prospectus ou d'une quelconque offre ou
sollicitation pour la vente ou l’émission, ou d’une quelconque
offre ou sollicitation à acheter ou souscrire, ou d’une quelconque
sollicitation d'une offre d’achat ou souscription d’actions ou de
tous autres titres de la société en France, au Royaume-Uni, aux
États-Unis ou dans un quelconque autre pays. Toute offre de titres
de la société ne peut être faite en France que conformément à un
prospectus ayant reçu le visa de l’AMF ou, hors de France,
conformément à une note d'information préparée à cette fin.
Ce communiqué de presse comporte des
déclarations prospectives, telles que les déclarations relatives à
l’acquisition de Bombardier Transport par Alstom, aux opinions et
aux attentes d’Alstom et de Bombardier relatives à l’opération
envisagée, les déclarations relatives aux avantages qui en
découleraient pour les clients ou qui peuvent être attendus à la
suite de l’opération envisagée ainsi que les déclarations relatives
à la capacité des parties à créer de la valeur pour les
actionnaires via, notamment, la réalisation des économies et
synergies attendues. Ces déclarations sont fondées sur un certain
nombre d’hypothèses et reflètent les attentes à ce jour d’Alstom et
de Bombardier.
Ces déclarations prospectives peuvent être
identifiées par l’utilisation de termes tels que « s’attend à », «
espère », « anticipe », « a l’intention de », « prévoit », « croit
», « recherche », « estime », « projette » ou par l’utilisation
d’autres termes similaires ou l’emploi du futur. Des déclarations
prospectives peuvent également être formulées dans d’autres
rapports, présentations, ou documents fournis aux actionnaires
ainsi que dans des communiqués de presse. En outre, des
représentants d’Alstom ou de Bombardier, pourraient, de temps à
autre, formuler oralement des déclarations prospectives. De telles
déclarations sont fondées sur les estimations et hypothèses des
équipes managériales à ce jour, respectivement d’Alstom et de
Bombardier, et dépendent de nombreux facteurs qui échappent au
contrôle d’Alstom et de Bombardier. Ces déclarations prospectives
sont sujettes à un certain nombre de risques, d’incertitudes et
facteurs, en ce compris (sans que cela ne soit limitatif) : la
non-approbation par les actionnaires d’Alstom de l’opération
envisagée, l’effet des conditions réglementaires que les autorités
de régulation pourraient, le cas échéant, imposer, la réaction des
clients, des employés et des fournisseurs respectifs d’Alstom et
Bombardier relativement à l’opération envisagée, la capacité à
mener à bien rapidement l’intégration des activités de Bombardier
Transport au sein d’Alstom ainsi que les contretemps qui pourraient
survenir dans les étapes de l’opération envisagée, ainsi que les
risques décrits dans les différents documents rendus publics ou qui
pourraient être rendus publics auprès d’autorités réglementaires
telle que l’Autorité des marchés financiers (l’« AMF ») ou
l’Autorité des Marchés Financiers du Québec. La matérialisation
d’un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes ainsi que dans
l’éventualité où les attentes sous-jacentes ou les hypothèses
retenues se révélaient incorrectes, les résultats effectifs, les
performances, la situation financière ou les perspectives d’Alstom
ou de Bombardier pourraient s’avérer significativement différents
de ceux explicitement ou implicitement présentés dans certaines
déclarations prospectives. Ni Alstom ni Bombardier n’a l’intention
de mettre à jour ou de revoir les déclarations prospectives (ni
n’assume une quelconque obligation relativement à cette mise à
jour) en cas de développements futurs, de nouvelles informations ou
circonstances qui s’écarteraient de ceux attendus à ce jour.
Rien ne peut garantir que l’opération envisagée
se concrétisera ou que les avantages attendus se réaliseront.
L’opération envisagée est conditionnée à diverses autorisations
réglementaires ainsi qu’à la réalisation de certaines conditions,
et rien ne peut garantir que de telles autorisations seront
obtenues et/ou que ces conditions seront réalisées.
En raison des arrondis, la somme des chiffres
figurant dans le présent communiqué, ou dans d’autres documents,
peut ne pas correspondre exactement au total arithmétique. En
outre, les pourcentages sont des valeurs approchées.
Informations additionnelles
Dans le cadre de l’opération envisagée, Alstom
se réserve la possibilité de déposer (i) auprès de l’AMF, un
prospectus et tous autres documents relatifs à l’opération
envisagée et (ii) le cas échéant, auprès de toute autorité
réglementaire compétente, les documents importants relatifs à
l’opération envisagée. LES INVESTISSEURS ET DETENTEURS DE TITRES
SONT PRIÉS DE LIRE AVEC ATTENTION TOUS LES DOCUMENTS PERTINENTS QUI
SERAIENT DEPOSÉS AUPRÈS DE L’AMF ET DES AUTORITES REGLEMENTAIRES
COMPETENTES, Y COMPRIS LE PROSPECTUS LORSQU’IL SERA DISPONIBLE CAR
IL CONTIENDRA DES INFORMATIONS IMPORTANTES AU SUJET DE L’OPERATION
ENVISAGÉE. Les investisseurs et les détenteurs de titres peuvent
obtenir gracieusement une copie du prospectus ainsi que des autres
documents déposés auprès des autorités (lorsqu’ils seront
disponibles) sur le site de l’AMF, www.amffrance.org et des
autorités réglementaires compétentes. Ces documents, une fois
déposés, pourront également être obtenus gracieusement sur le site
d’Alstom, www.alstom.com, ou en contactant l’équipe Relations
Investisseurs d’Alstom, investor.relations@alstomgroup.com.
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À propos d’Alstom |
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Pionnier des solutions de mobilité plus durables et plus
intelligentes, Alstom développe et commercialise des systèmes
intégrés permettant de jeter les bases d'un futur modèle de
transport. Alstom propose une gamme complète de solutions, des
trains à grande vitesse, métros, tramways et e-bus aux systèmes
intégrés, services personnalisés et solutions d’infrastructure, de
mobilité digitale et de signalisation. En 2019/20, l'entreprise a
réalisé un chiffre d’affaires de 8,2 milliards d’euros et
enregistré pour 9,9 milliards d’euros de commandes. Alstom, dont le
siège est basé en France, est présent dans plus de 60 pays et
compte actuellement 38 900 collaborateurs. |
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Contacts |
Presse
: Samuel MILLER - Tel.: +33 (1) 57 06 67
74Samuel.miller@alstomgroup.com Coralie COLLET - Tel.: +33 (1) 57
06 18 81coralie.collet@alstomgroup.com Relations
investisseurs : Julie MOREL - Tel.: +33 (6) 67 61 88
58Julie.morel@alstomgroup.comClaire LEPELLETIER – Tel.: +33
(6) 76 64 33 06claire.lepelletier@alstomgroup.com |
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1 Contrat d’achat et de vente portant sur la
totalité du capital de Bombardier Transportation (Investment) UK
Limited2 Comme communiqué le 17 février 2020, la position de
trésorerie nette de Bombardier Transport à la date de réalisation
de l’opération réduira le prix d’acquisition sur une base euro par
euro, si Bombardier Transport avait une position de trésorerie
nette négative au 31 décembre 20203 Les montants versés à
Bombardier (à l’exception des 500M€ équivalents liés à
l’augmentation de capital réservée à Bombardier) seront libellés en
dollars américains, à un taux de change EUR/USD convenu entre les
parties de c.1.1,17. Ils feront l’objet d’une couverture de change
en USD.4 sujet au même mécanisme de clôture des comptes5 Après
prise en compte des synergies de coûts, des coûts d’implémentation
et avant amortissement du PPA
- 20200916 Alstom - Communiqué de presse
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