Résultats semestriels au 30 juin 2021 : accélération du
développement en Europe
Bonnes performances opérationnelles dans un contexte de
rapide montée en charge des contrats majeurs signés dans les
télécoms et l’énergie
- Croissance de +20,9% du chiffre d’affaires
- Croissance de 19,8% de l’EBITDA
- Trésorerie nette de dettes bancaires : 44 M€
Confirmation des perspectives de long terme
- Excellente dynamique commerciale : de solides perspectives
de croissance reposant sur des tendances de marché structurellement
porteuses
- Poursuite de la transformation du Groupe
Absence d’anomalie sur la revue du bilan
d’ouverture
Solutions 30 SE publie ce jour ses résultats
consolidés pour le 1er semestre de l’exercice 2021. Le Conseil de
Surveillance de Solutions 30, réuni le 28 septembre, a examiné et
validé les résultats du 1er semestre 2021, arrêtés par le
Directoire. Conformément aux normes professionnelles (ISRE 2410),
le réviseur d’entreprises agréé a procédé à l’examen des comptes
semestriels consolidés. Les procédures d’audit sont détaillées en
fin de communiqué.
Chiffres clés
En millions d’euros |
30/06/2021 |
30/06/2020 (1) |
Variation |
Chiffre d'affaires |
441,3 |
365,1 |
+20,9% |
EBITDA Ajusté |
49,5 |
41,3 |
+19,8% |
En %
de chiffre d'affaires |
11,2 % |
11.3% |
|
EBIT Ajusté |
29,6 |
21,5 |
+37,5% |
En %
de chiffre d'affaires |
6,7 % |
5,9% |
|
Résultat net de l'ensemble
consolidé |
14,6 |
10,5 |
+39,5% |
En %
de chiffre d'affaires |
3,3 % |
2,9% |
|
Résultat net part du Groupe |
14,1 |
10,4 |
+35,3% |
En %
de chiffre d'affaires |
3,2 % |
2,9% |
|
Free
cash flow |
0 |
78,6 |
|
Données de structure financière |
30/06/2021 |
31/12/2020 |
Variation |
Capitaux propres |
184,7 |
170,0 |
+14,7 |
Dette
nette |
42,9 |
28,9 |
+14,0 |
Dette
bancaire nette |
-44,0 |
-59,2 |
+15,3 |
- Les données du 1er semestre 2020 ont été retraitées des
corrections apportées dans les états financiers annuels 2020 pour
intégrer la société Worldlink dès le 01/01/2020. Sur le 1er
semestre 2020, la contribution de Worldlink est de 1,5 M€ sur le
chiffre d’affaires et de -0,2 M€ sur l’EBITDA ajusté.
Croissance de +20,9 % du chiffre
d’affaires au 1er semestre 2021
Le chiffre d’affaires consolidé de Solutions 30
s’élève à 441,3 M€ au 1er semestre 2021, en progression de
+20,9 % (+17,5 % en organique) par rapport à la même période de
2020. Les activités de maintenance, récurrentes par nature,
représentent 58% de l’activité, tandis que le Groupe accélère ses
développements hors de France, illustrant la pertinence de sa
stratégie de duplication de son succès en France.
En France, sur les 6 premiers
mois de l’année, le chiffre d’affaires atteint 270,3 M€, en hausse
purement organique de +20,5 %. Cette croissance s’appuie sur :
-
- Une hausse de +22,3 % du chiffre d’affaires de l’activité
Télécoms, toujours très dynamique. L’essor de la fibre se poursuit
via, d’une part, les déploiements en zone moins dense, et d’autre
part, les raccordements des abonnés et la maintenance, cœur du
métier de Solutions 30 représentant 75% de son activité fibre.
- Une progression de +18,1 % de l’activité Énergie grâce à un
effet de base favorable puisque les installations de compteurs
intelligents avaient été interrompues pendant le 1er confinement,
du 17 mars au 11 mai 2020. Cette activité représente la moitié du
chiffre d’affaires Énergie, soit 10% du chiffre d’affaires en
France.
- La bonne performance de l’activité IT qui renoue avec la
croissance sur le semestre, enregistrant une hausse de +24,1 % de
son chiffre d’affaires.
Au Benelux, sur l’ensemble du
1er semestre 2021, le chiffre d’affaires croît de +13,1 % (+9,8 %
en organique) pour atteindre 74,9 M€. Le déploiement des réseaux
très haut-débit commence à se concrétiser et tire la dynamique
commerciale du Groupe, tandis que le démarrage du programme de
déploiement de compteurs intelligents en Flandre, qui contribue au
chiffre d’affaires depuis le mois de mars, tire la croissance du
semestre.
Dans les autres pays, le Groupe
enregistre un chiffre d’affaires de 96,1 M€ au 1er semestre 2021,
soit une croissance de +28,8 % (+15,5 % en organique) par rapport
au 1er semestre 2020. En Italie, le chiffre d’affaires progresse de
+54 % grâce à la montée en charge rapide du contrat signé en début
d’année avec TIM. En Espagne, l’activité est en croissance de +44 %
grâce aux télécoms. Le chiffre d’affaires semestriel est stable en
Allemagne et en Pologne. Au Royaume-Uni, où le Groupe est implanté
depuis fin 2020, le chiffre d’affaires atteint 7,4 M€.
Stabilité de la marge d’EBITDA, compte
tenu de la montée en charge rapide des nouveaux contrats
enregistrés
Au 1er semestre 2021, la priorité a été
d’investir dans le recrutement et la formation des équipes pour
permettre les montées en charge importantes des contrats signés par
le Groupe et accompagner le déploiement de technologies nouvelles
dans plusieurs pays d’Europe. En effet, le Groupe se prépare pour
accompagner l’accélération de sa croissance dans plusieurs pays,
compte tenu de la dynamique commerciale et des nouveaux contrats
enregistrés depuis fin 2020.
L’EBITDA ajusté s’établit à 49,5 M€ à fin juin
2021, en hausse de +19,8% par rapport au 1er semestre 2020. La
marge opérationnelle s’élève à 11,2 % du chiffre d’affaires, quasi
stable par rapport au 1er semestre 2020 (11,3%). Sous l’effet des
montées en charges, les coûts opérationnels augmentent de +1,7
point par rapport au 1er semestre 2020 et représentent 79,9 % du
chiffre d’affaires, tandis que le poids relatif des coûts de
structure diminue, à 8,8% du chiffre d’affaires contre 10,4% au 1er
semestre 2020.
En France, l’EBITDA ajusté
atteint 41,9 M€, soit une marge de 15,5 % en hausse de +1,1 point
par rapport au 1er semestre 2020. Les volumes de l’activité fibre
tirent les marges, tandis que l’activité Énergie prépare la
décroissance programmée des déploiements de compteurs électriques
communicants, qui sera compensée par l’essor des déploiements de
bornes de recharge et des activités liées à la transition
énergétique et aux énergies renouvelables.
Au Benelux, l’EBITDA ajusté
s’établit à 10,4 M€, faisant ressortir une marge de 13,8 % contre
14,1 % un an plus tôt, en raison des montées en charge dans les
activités Énergie et Télécoms.
Dans les autres pays, l’EBITDA
ajusté est de 1,7 M€, représentant 1,8 % du chiffre d’affaires,
contre 3,4 % un an plus tôt. En Italie et en Espagne, le démarrage
des contrats importants signés dans les télécoms impacte
ponctuellement la rentabilité. En Allemagne, l’adaptation de
l’organisation pour préparer la croissance future pèse sur la
rentabilité.
Après comptabilisation des dotations aux
dépréciations et provisions opérationnelles pour un montant de 7,7
M€, et après amortissement du droit d’utilisation des actifs loués
(IFRS16) pour un montant de 12,3 M€, l’EBIT ajusté s’établit à 29,6
M€, soit 6,7 % du chiffre d’affaires contre 5,9 % au 1er semestre
2020.
Le 1er semestre intègre 4,8 M€ d’autres charges
opérationnelles courantes qui se composent principalement des
dépenses exceptionnelles engagées par le Groupe pour mettre un
terme à la campagne de dénigrement violente menée à son
encontre.
Les dotations aux amortissements des relations
clientèles s’élèvent à 7,3 M€ en 2021, contre 5,6 M€ un an plus
tôt.
Après prise en compte d’une charge d’impôt de
3,6 M€ contre 3,7 M€ un an plus tôt et d’un résultat financier de
0,7 M€ contre (2,0) M€ au 30 juin 2020, le résultat net part du
Groupe atteint 14,1 M€, contre 10,4 M€ au 1er semestre 2020.
Une structure financière toujours
solide, socle d’une croissance durable
Au 30 juin 2021, les capitaux propres du Groupe
s’élèvent à 184,7 M€ contre 170,0 M€ au 31 décembre 2020. La
trésorerie brute du Groupe atteint 130,8 M€, contre 159,3 M€ à fin
décembre 2020. La dette bancaire brute est de 86,8 M€ par rapport à
100,0 M€ six mois plus tôt, compte tenu des remboursements de
dettes programmés. Le Groupe affiche ainsi une trésorerie nette de
44,0 M€ à fin juin 2021, contre une trésorerie nette de 59,2 M€ à
fin décembre 2020.
Après prise en compte de 64,4 M€ de dette
locative (IFRS16) et de 22,5 M€ de dette financière potentielle
liée aux compléments de prix et options d’achats futures, la dette
nette totale s’établit à 42,9 M€.
La capacité d'autofinancement s’est établie à
37,9 M€ sur le 1er semestre 2021, contre 34,6 M€ sur le 1er
semestre 2020. Les montées en charge des contrats et le retour à
des conditions de règlement plus normatives que durant l’exercice
20201 ont généré une augmentation de 30,7 M€ du besoin en fonds de
roulement qui ressort à -9 M€. Au 1er semestre 2020, le BFR était
en baisse de 50 M€ et négatif de 42,9 M€. Le flux de
trésorerie généré par l’activité au 1er semestre 2021 ressort ainsi
à 7,2 M€, contre 84,6 M€ un an plus tôt, et le montant des
investissements nets atteint 7,2 M€.
Cela conduit globalement à un free cash flow à
l’équilibre, contre une génération de cash de 78,4 M€ au 1er
semestre 2020.
L’encours des créances cédées dans le cadre du
programme d’affacturage sans recours du Groupe s’élève à 73,2 M€
d’euros à fin juin 2021, contre 93,5 M€ au 31 décembre 2020. Ce
programme permet de financer le besoin en fonds de roulement
provenant des activités récurrentes qui ont atteint leur rythme de
croisière. Le recours à l’affacturage libère la trésorerie
mobilisée par ces créances pour la consacrer au financement de la
stratégie de croissance du Groupe, en particulier aux montées en
charge des nouveaux contrats, moyennant un coût inférieur à 1% du
montant des créances cédées. Ce programme, associé à une structure
financière solide, permet à Solutions 30 de disposer des moyens
nécessaires au financement de sa stratégie de croissance
ambitieuse.
Poursuite de la transformation du
Groupe
Solutions 30 est engagé dans un plan de progrès
qui vise à accélérer sa transformation et renforcer sa gouvernance,
sa structure actionnariale, sa gestion des risques et sa
conformité. Ce plan va permettre au Groupe de se renforcer pour
poursuivre une stratégie de développement soutenu et durable, et
continuer à capter les opportunités de croissance sur des marchés
européens en plein essor.
Des perspectives de croissance
confirmées
Pour l’ensemble de l’exercice en cours, le
Groupe confirme anticiper une croissance rentable à deux chiffres
de son activité, avec toutefois une base de comparaison plus élevée
du 2ème semestre 2020 qui avait bénéficié d’un effet rattrapage en
sortie de confinement. Les montées en charge vont se poursuivre
grâce à l’excellente dynamique commerciale des 2ème et 3ème
trimestres 2021, au cours desquels le Groupe a signé plus de 500 M€
de nouveaux contrats, notamment dans les télécoms en Belgique, aux
Pays-Bas et au Royaume-Uni. Cependant, les difficultés
d’approvisionnement sur certains matériaux, si elles se
poursuivaient, pourraient ralentir certains déploiements.
Solutions 30 bénéficie d’un momentum de marché
très favorable, grâce à de solides leviers structurels et
conjoncturels : l’accélération de la transformation numérique et de
la transition énergétique, et des plans de relance d’une ampleur
inédite partout en Europe. En outre, le Groupe renoue avec une
situation plus normative qui devrait lui permettre de relancer sa
politique d’acquisitions ciblées, et conforter son rôle de
fédérateur du marché.
Solutions 30 peut ainsi réactiver sa stratégie
historique de croissance équilibrée entre interne et externe, en
capitalisant sur ses bases de développement dans les télécoms pour
atteindre, dans chacune de ses géographies, la taille critique lui
permettant de se diversifier vers de nouvelles activités, telles
que la mobilité électrique et la transition énergétique.
Procédures d’audit au 1er semestre
2021 : absence d’anomalie dans le bilan
d’ouverture
Considérant que le précédent réviseur
d’entreprises s’est déclaré dans l’impossibilité d’émettre une
opinion sur les comptes consolidés et statutaires de Solutions 30
au 31/12/2020, le nouveau réviseur d’entreprises du Groupe, PKF
Audit & Conseil, a mené des diligences approfondies sur le
bilan d’ouverture au 1er janvier 2021 conformément aux normes
professionnelles.
Ces travaux ont notamment inclus :
- La revue détaillée et l’analyse des résultats des
investigations indépendantes menées par Deloitte et Didier Kling
Expertises & Conseil au 1er semestre 2021 ;
- La revue des différents postes du bilan d’ouverture et la
réalisation de diligences complémentaires si jugées nécessaires
;
- La revue des documents de travail du précédent réviseur
d’entreprises ;
- La revue des mesures prises par Solutions 30 en 2021.
L’analyse du bilan d’ouverture n’a fait
ressortir aucune anomalie.Toutefois, dans la mesure où le
précédent réviseur d’entreprises agréé s’est déclaré dans
l’impossibilité d’exprimer une opinion sur les états financiers
consolidés annuels du Groupe au 31/12/2020, en application de la
norme IAS 710 PKF a émis une conclusion avec réserve relative à la
comparabilité au compte de résultat du premier semestre 2020.
A l’issue de l’examen des comptes du 1er
semestre 2021, PKF Audit & Conseil n’a pas relevé
d’autre point qui laisse à penser que les comptes n’ont pas été
établis conformément à la norme IAS 34 sur l’information financière
intermédiaire.
Prochain
rendez-vous
Information trimestrielle du 3ème trimestre
2021
3 novembre 2021
A propos de Solutions 30
SE
Le Groupe Solutions 30 est le leader européen
des solutions pour les Nouvelles Technologies. Sa mission est de
rendre accessibles à tous, particuliers et entreprises, les
mutations technologiques qui transforment notre vie quotidienne :
hier l’informatique et Internet, aujourd’hui le numérique, demain
les technologies qui rendront le monde toujours plus interconnecté
en temps réel. Avec 30 millions d’interventions réalisées depuis sa
création et un réseau de plus de 15 700 techniciens de proximité,
Solutions 30 couvre actuellement la totalité de la France,
l’Italie, l’Allemagne, les Pays-Bas, la Belgique, le Luxembourg, la
Péninsule Ibérique, le Royaume-Uni et la Pologne. Le capital de
Solutions 30 S.E. est composé de 107 127 984 actions, identiques au
nombre de droits de vote théoriques et exerçables.Solutions 30 S.E.
est cotée sur Euronext Paris (ISIN FR0013379484- code S30). Indices
: MSCI Europe Small Cap | Tech40 | CAC PME | SBF120 | CAC Mid 60.
Pour plus d’informations, vous pouvez consulter le site
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Presse - Image 7 :Leslie Jung - Tél :
+44 7818 641803 - ljung@image7.frFlore Larger - Tél : +33
(0)6 33 13 41 50 - flarger@image7.frCharlotte Le Barbier - Tél
: +33 (0)6 78 37 27 60 - clebarbier@image7.fr
Glossaire
Croissance
organique
La croissance organique intègre la croissance organique
réalisée par les sociétés acquises après leur rachat, car Solutions
30 estime qu’elle n’aurait pas pu être réalisée par ces sociétés si
elles étaient restées indépendantes.
La croissance du Groupe est détaillée dans le
tableau ci-dessous :
|
S1 2020 |
|
S1 2021 |
|
|
Total |
|
Croissance organique des filiales historiques |
Croissance organique opérée par les sociétés acquises |
Croissance externe |
Total |
|
|
|
Valeur |
% |
Valeur |
% |
Valeur |
% |
Valeur |
Variation |
Total |
365,1 |
|
62,7 |
17,2% |
1,4 |
0,4% |
12,1 |
3,3% |
441,3 |
20,9% |
Dont France |
224,3 |
|
45,9 |
20,5% |
0 |
0% |
0 |
0% |
270,3 |
20,5% |
Dont Benelux |
66,2 |
|
5,8 |
8,7% |
0,8 |
1,1% |
2,2 |
3,3% |
74,9 |
13,1% |
Dont
Autres Pays |
74,6 |
|
10,9 |
14,6% |
0,7 |
0,9% |
9,9 |
13,3% |
96,1 |
28,8% |
Ces chiffres ont été arrondis et leur somme peut ne pas être
parfaitement conforme aux totaux.
EBITDA
Ajusté
Résultat opérationnel avant dotations aux amortissements et
provisions, et charges et produits non récurrents. Il correspond à
la « marge opérationnelle » de l’état du résultat global
consolidé.
En
milliers d’euros |
30.06.2021 |
30.06.2020 |
Résultat opérationnel |
17 532 |
|
16 193 |
|
Amortissements sur droits d'utilisation
(IFRS16) |
12 268 |
|
11 195 |
|
Dotations aux dépréciations et
provisions opérationnelles |
7 658 |
|
8 628 |
|
Amortissements des relations
clientèles |
7 276 |
|
5 602 |
|
Autres produits opérationnels non
courants |
— |
|
(270) |
|
Autres charges opérationnelles non
courantes |
4 789 |
|
— |
|
EBITDA ajusté |
49 525 |
|
41 348 |
|
% du chiffre d’ affaires |
11,2 |
% |
11,3 |
% |
EBIT
Ajusté
Résultat opérationnel avant amortissement des actifs incorporels,
dont les relations clientèle, et charges et produits non
récurrents.
En
milliers d’euros |
30.06.2021 |
30.06.2020 |
Résultat opérationnel |
17 532 |
|
16 193 |
|
Amortissements des relations
clientèles |
7 276 |
|
5 602 |
|
Autres produits opérationnels non
courants |
— |
|
(270) |
|
Autres charges opérationnelles non
courantes |
4 789 |
|
— |
|
EBIT ajusté |
29 598 |
|
21 525 |
|
% du chiffre d’ affaires |
6,8 |
% |
6,0 |
% |
Opérations non
récurrentes Produits
et charges présentant les caractéristiques d’être significatifs de
par leur montant, inhabituels de par leur nature et peu
fréquents.
Relations Clientèle
Immobilisations incorporelles liées à l’évaluation de la juste
valeur des sociétés acquises au moment de leur consolidation. Leur
durée d’amortissement, comprise entre 3 et 15 ans, correspond à la
durée estimée de consommation de la majorité des avantages
économiques.
Dette
nette
La dette nette inclut les emprunts auprès des établissements de
crédits, les concours bancaires courants, les dettes liées aux
contrats de location et les dettes futures sur compléments de prix
et options de vente, dont sont déduits la trésorerie et les
équivalents de trésorerie.
En
milliers d’euros |
30.06.2021 |
31.12.2020 |
Dettes bancaires |
86 842 |
100 045 |
Dettes liées aux contrats de
location |
64 370 |
63 548 |
Dettes futures sur compléments de prix
et options de vente |
22 535 |
24 618 |
Trésorerie et équivalents de
trésorerie |
-130 807 |
-159 279 |
Dette nette |
42 940 |
28 933 |
Dette bancaire
nette
La dette bancaire nette inclut les emprunts auprès des
établissements de crédits et les concours bancaires courants, dont
sont déduits la trésorerie et les équivalents de trésorerie. Il
s’agit de la dette nette hors impact IFRS 16. La dette bancaire
nette sert de référence dans le calcul des covenants qui figurent
dans les contrats d’endettement du Groupe.
En
milliers d’euros |
30.06.2021 |
31.12.2020 |
Emprunts auprès des établissements de
crédit, part à long terme |
62 204 |
71 977 |
Emprunts auprès des établissements de
crédit, part court terme et lignes de crédit |
24 638 |
28 068 |
Trésorerie et équivalents de
trésorerie |
(130 807) |
(159 279) |
Dette bancaire nette |
(43 964) |
(59 234) |
Free
cash-flow
Le Free cash-flow correspond aux flux de trésorerie générés par
l’activité dont sont déduits les acquisitions d’immobilisations
incorporelles et corporelles nettes des cessions.
En
milliers d’euros |
30.06.2021 |
30.06.2020 |
Flux net de trésorerie généré
par l’activité |
7 169 |
84 638 |
Acquisition d’immobilisations |
-7 957 |
-12 321 |
Acquisition d’Actifs d'Elmo |
— |
5 238 |
Cession d’immobilisations, nettes
d’impôt |
763 |
1 020 |
Free cash flow |
(25) |
78 576 |
1 En 2020, plusieurs clients du Groupe avaient choisi
d’accélérer leurs délais de règlement pour soutenir leurs
partenaires face à la crise sanitaire.
Solutions 30 (EU:S30)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
Solutions 30 (EU:S30)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024