Communiqué : ORANGE et MASMOVIL signent un accord pour le
regroupement de leurs activités en Espagne
Communiqué de presseParis, 23 juillet 2022
ORANGE et MASMOVIL signent un accord pour le
regroupement de leurs activités en Espagne
- Suite aux négociations exclusives
entamées le 8 mars 2022, ORANGE et MASMOVIL (LORCA JVCO) ont signé
un accord ferme portant sur le regroupement de leurs activités en
Espagne1.
- La transaction est basée sur une
valeur d’entreprise de 18,6 milliards d’euros, dont 7,8 milliards
d’euros pour ORANGE Espagne et 10,9 milliards d’euros pour
MASMOVIL.
- Cette transaction est soumise à l’approbation des autorités de
concurrence et des autorités administratives compétentes. Elle
devrait être finalisée au cours du second semestre 2023 au plus
tard.
Conformément à l’annonce du 8 mars 2022, le regroupement des
activités d’ORANGE Espagne et de MASMOVIL prendra la forme d’une
co-entreprise à 50-50 co-contrôlée par ORANGE et MASMOVIL (LORCA
JVCO), qui auront des droits de gouvernance égaux dans cette
nouvelle co-entreprise. L’accord entre les deux sociétés comprend
le droit, pour chacune des deux parties, de déclencher une
introduction en bourse (IPO) après une période prédéfinie et sous
certaines conditions, et prévoit dans un tel scénario, une option
d’achat pour ORANGE lui permettant de prendre le contrôle de
l’entité combinée au prix de l’IPO.
Ce regroupement entre MASMOVIL et ORANGE permettra l’émergence
d’un acteur durable doté de la capacité financière et de
l’envergure nécessaire pour continuer d’investir et de contribuer
au développement de la concurrence par les infrastructures en
Espagne au profit des consommateurs et des entreprises.
Cette co-entreprise entre deux acteurs complémentaires conduira
à des gains d’efficacité significatifs qui permettront au nouvel
ensemble d’accélérer les investissements dans la fibre optique
(FTTH) et la 5G, au bénéfice des clients espagnols.
Dans le cadre de cet accord, la valeur d’entreprise d’ORANGE
Espagne est fixée à 7,8 milliards d’euros (soit 7,2x EBITDAaL 2022E
et 37,1x EBITDAaL 2022E – eCapex)2 et celle de MASMOVIL (qui inclut
l’acquisition d’EUSKALTEL) à 10,9 milliards d’euros (soit 8,7x
EBITDAaL 2022E et 14,9x EBITDAaL 2022E – eCapex)2.
Le processus de due diligence mené depuis mars a confirmé des
synergies potentielles supérieures à 450 millions d’euros par an
atteignable à partir de la quatrième année suivant la finalisation
de la transaction.
La transaction est accompagnée d’une levée de dette sans recours
de 6,6 milliards d’euros qui financera, entre autres, un paiement
de 5,85 milliards d’euros versé en amont au Groupe ORANGE et aux
actionnaires de MASMOVIL. La distribution de ces fonds aux
actionnaires sera asymétrique car elle intègre le principe d’une
soulte en faveur d’ORANGE afin de prendre en compte les niveaux
respectifs de dette des deux entreprises avant la transaction. Ce
financement est principalement composé de dette bancaire, octroyé
par un large groupe de banques. La dette existante de MASMOVIL
restera en place. A l’issue de la finalisation de l’opération, la
politique financière agréée entre ORANGE et LORCA JVCO aura comme
objectif d’atteindre un ratio de dette nette / EBITDA cible de 3,5x
afin de faciliter une introduction en bourse de la co-entreprise à
moyen terme.
La transaction sera soumise à l’approbation des autorités de
concurrence et des autorités administratives compétentes et devrait
être finalisée au plus tard au cours du second semestre 2023.
Jusqu’à ce que ces approbations et la finalisation de la
transaction soient effectives, les deux sociétés continueront
d’opérer de manière indépendante.
Christel Heydemann, Directrice générale d’ORANGE, a
commenté : « Je suis très heureuse que ces négociations
se concrétisent aujourd’hui. Cet accord ouvre la voie à la création
d’une société commune qui combinera les forces d’ORANGE et de
MASMOVIL en un seul et unique acteur. Ce nouvel opérateur sera plus
fort et en capacité d’investir dans la 5G et la Fibre au profit des
clients à travers l’Espagne. Je crois fermement que la création de
cette nouvelle entreprise est d’une importance fondamentale pour le
Groupe, le marché espagnol des télécommunications et les
clients. »
Meinrad Spenger, Directeur général de MASMOVIL, a
commenté : « C’est un grand jour pour les consommateurs
espagnols ainsi que pour l’ensemble de nos parties prenantes. Avec
ORANGE, nous prévoyons de former un opérateur solide avec un profil
durable et la capacité d’investir dans des infrastructures, des
technologies et des talents de classe mondiale. Nous prévoyons que
cela stimulera la concurrence, la digitalisation et l’innovation
sur le marché espagnol. »
Pour plus d’informationsVoir
présentation sur orange.com (https://newsroom.orange.com/?lang=fr)
pour obtenir davantage d’informations sur les principaux faits et
chiffres sur cet accord.
AVERTISSEMENTCe communiqué contient des
informations prospectives, des hypothèses, des estimations et
autres informations de nature prévisionnelle ou anticipations
auxquelles sont associées des risques et des incertitudes, y
compris concernant des gains d’efficience et de synergies attendus,
ainsi que le positionnement dans le marché, la structure
financière, la croissance et la rentabilité futures du projet, qui
peuvent impliquer que les résultats attendus diffèrent
significativement de ceux indiqués dans ces informations de nature
prévisionnelle. Nombre de ces risques et incertitudes sont liés à
des facteurs qui ne peuvent être contrôles ou estimés de façon
certaine, tels que les conditions de marché futures, les décisions
des autorités compétentes ou le comportement d’investisseurs ou
d’autres acteurs sur le marché et il ne peut être garanti que les
événements attendus auront lieu ou que les objectifs énoncés seront
effectivement atteints. Sous réserve de la réglementation
applicable, il n’est pas pris d’engagement de mettre à jour les
informations prospectives à la lumière de nouvelle information ou
des développements futurs.
A propos d'Orange
Orange est l’un des principaux opérateurs de
télécommunication dans le monde, avec un chiffre d’affaires de 42,5
milliards d’euros en 2021 et 137 000 salariés au 31 mars
2022, dont 76 000 en France. Le Groupe servait 278 millions de
clients au 31 mars 2022, dont 232 millions de clients mobile
et 24 millions de clients haut débit fixe. Le Groupe est présent
dans 26 pays. Orange est également l’un des leaders mondiaux des
services de télécommunication aux entreprises multinationales sous
la marque Orange Business Services. En décembre 2019, le Groupe a
présenté son nouveau plan stratégique
« Engage 2025 » qui, guidé par l’exemplarité sociale
et environnementale, a pour but de réinventer son métier
d’opérateur. Tout en accélérant sur les territoires et domaines
porteurs de croissance et en plaçant la data et l’IA au cœur de son
modèle d’innovation, le Groupe entend être un employeur attractif
et responsable, adapté aux métiers émergents.
Orange est coté sur Euronext Paris (symbole ORA) et sur le New
York Stock Exchange (symbole ORAN).Pour plus d'informations (sur le
web et votre mobile) : www.orange.com, www.orange-business.com et
l’app Orange News ou pour nous suivre sur Twitter :
@presseorange.Orange et tout autre produit ou service d'Orange
cités dans ce communiqué sont des marques détenues par Orange ou
Orange Brand Services Limited.
A propos de MASMOVIL MASMOVIL
Group est l’opérateur qui a mené la croissance en Espagne au cours
des dernières années qui offre des services fixes, Internet haut
débit, mobile, tv et de nouveaux services tels que l’énergie 100%
verte, l’e-santé, la sécurité domestique et les services de
finances personnelles pour le résidentiel, les entreprises et le
commerce de gros à travers ses principales marques: Yoigo,
MASMOVIL, Pepephone, Lebara, Llamaya, Lycamobile et Virgin telco et
les marques régionales Euskaltel, R, Telecable, Embou et Guuk.Au
Portugal, MASMOVIL possède la marque Nowo qui propose des services
fixes et mobiles pour les clients résidentiels.Le Groupe dispose de
réseaux FTTH fixes et d’infrastructures de réseaux mobiles 3G, 4G
et 5G. Il a une couverture de plus de 27M foyers de fibre
disponibles et 18M avec ADSL, et son réseau mobile 4G / 5G couvre
98,5% de la population espagnole. MASMOVIL a lancé ses services 5G
couvrant plus de 900 villes sur le territoire espagnol. Le Groupe
dispose de près de 15 millions de services mobiles et fixes en
Espagne après l’acquisition d’Euskaltel. MASMOVIL a atteint zéro
émission nette de carbone en 2020, se positionnant comme le premier
opérateur de télécommunications en Europe à atteindre un tel
objectif et les émissions résiduelles absolues les plus faibles. En
outre, c’est le premier opérateur de télécommunications en Europe à
devenir une société B-Corp. MASMOVIL est associé à Cinven, KKR et
Providence Equity Partners depuis novembre 2020 dans le but
d’accélérer la stratégie d’investissement du Groupe.Suivez nous:
MASMOVIL Group site web : https://www.grupomasmovil.com/
Twitter: https://twitter.com/grupomasmovil
Contacts presse : Groupe ORANGE - Tom Wright ;
tom.wright@orange.com ; +33 6 78 91 35 11Groupe MASMOVIL –
Fernando Castro ; fernando.castro@masmovil.com ; +34 656
160 378
1 L’opération envisagée ne comprend pas TOTEM Espagne et
MASMOVIL Portugal notamment.2 Les multiples d’ORANGE sont proforma
et après l’opération de détourage de TOTEM. Les multiples de
MASMOVIL sont proforma avec l’acquisition d’EUSKALTEL (sur la base
des synergies annualisées d’EUSKALTEL).
- CP_Orange_Masmovil_signing_FR_230722
Orange (EU:ORA)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
Orange (EU:ORA)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024