Citi diz quais ações de varejistas comprar e vender
29 Agosto 2017 - 04:43PM
ADVFN News
Os resultados das varejistas vieram, pelo segundo
trimestre consecutivo, em uma toada de melhora, avalia o
Citi em um relatório enviado a clientes nesta
terça-feira (29/08). As receitas, em termos agregados, cresceram 9%
na passagem anual motivadas pelos saques das contas inativas do
FGTS e pelo ambiente econômico mais estável. A
geração de caixa, medida pelo EBITDA, avançou
35%.
“Em geral, os nossos preços-alvo aumentaram, refletindo os
resultados melhores e também um menor custo de capital próprio
(devido à queda das taxas de juros). Mantemos recomendação de
compra para Via Varejo (BOV:VVAR111), Lojas Americanas
(BOV:LAME4) e Hering
(BOV:HGTX3), substituímos Lojas Americanas por Via
Varejo em nosso focus List Latam e rebaixamos
Arezzo (BOV:ARZZ3) para venda”, explica a
analista Paola Mello.
O preço-alvo para a Via Varejo subiu de R$ 18,20 para R$
19,80. Para a Raia Drogasil (BOV:RADL3), o valor passou de R$ 76,60
para R$ 79,50. A estimativa para as Lojas Renner
(BOV:LREN3) foi ajustada de R$
30,30 para R$ 32,40. Por fim, as ações da Hering
tiveram a projeção alterada de R$ 28,30 para R$ 30,30.
Arezzo
Sobre a Arezzo, Mello avalia que a recomendação de venda se dá
pela projeção de lucro mais fraco. “Diferentemente de outros
varejistas, esperamos que a margem EBITDA caia no
segundo semestre deste ano em relação ao ano anterior, pressionada
pelo projeto piloto nos Estados Unidos”, explica.
Apesar de o Citi ainda gostar do modelo de negócios, a
recomendação é de que investidores embolsem os lucros após a alta
de 71% no ano. “Nós preferimos aumentar a exposição ao setor de
vestuário através da Hering que tem avaliação mais atrativa (16,6x
P/E 2017E e 15,1x 2018E) e maior potencial de alavancagem
operacional em um cenário de maior crescimento econômico, em nosso
visão”, conclui.
RAIA DROGASIL ON (BOV:RADL3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2024 até Mar 2024
RAIA DROGASIL ON (BOV:RADL3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2023 até Mar 2024