Benndorf troca Klabin, Ser e BK por Vale, Renner e Direcional na carteira de maio
15 Maio 2019 - 3:04PM
ADVFN News
Investing.com – A Benndorf
Reserach divulgou nesta quarta-feira a atualização de sua
carteira recomendada para o segundo semestre de maio, três trocas.
Deixam o portfólio Klabin (BOV:KLBN11), Burger King
(BOV:BKBR3) e Ser Educação, dando espaço
para as entradas de Vale (BOV:VALE3), Lojas Renner
(BOV:LREN3) e Direcional (BOV:DIRR3).
No caso da troca de Klabin por Vale, a casa de análises destaca
que, apesar de não concordar com o movimento (tanto por valuation
como pelos drivers), acionaram um stop em KLBN11 (-8,16%) para a
entrada mineradora.
A justificativa está na procura por outra exportadora para
capitalizar o dólar (nas máximas) e exercer algum hedge
nas carteiras. Eles ressaltam que essa operação visa prover um
hedge e não deve ser adotada para aqueles que buscam operações
direcionais. Para eles, o balanço estava relativamente “machucado”
por Brumadinho com grande parte das provisões já auferidas nesse
trimestre.
A expectativa de um dólar em torno dos $4,000 e as máximas
recentes no contrato do minério de ferro devem compensar
os efeitos negativos de curto prazo no operacional da
mineradora.
A recomendação é de compra leve com alvo nos R$ 54,00 e stop de
redução somente na perda dos R$ 44,00.
Outra troca na carteira se dá por, mais uma vez, a equipe não
concordar com o fluxo de BKBR3 no curto prazo,
especialmente após o 1T19 (forte), entretanto a opção é por tomar
um posicionamento mais defensivo em torno do fluxo observado com um
stop acionado na casa dos $19,50.
No lugar é recomendada a compra de LREN3, um
player com características similares à nossa venda com um perfil
defensivo entretanto com alto crescimento. Recomendação de compras
moderadas com alvo nos R$47,50 e stop na perda dos R$36,00.
Os analistas se mostram satisfeitos com os 20% de lucro em
SEER3 (BOV:SEER3) e o momento é de assumir um
posicionamento mais defensivo após os dividendos pagos.
Adicionalmente, eles avliam que os resultados foram fracos para o
setor no 1T19 e esperam um cenário desafiador em torno das
constantes revisões negativas para o nosso PIB.
Apesar do setor de construção também ser elástico em relação ao
PIB, para eles existe uma tendência mais favorável nos últimos
trimestres e esperam uma melhora após os gargalos do MCMV neste
início de ano. Recomendação de compras leves com alvo nos R $10,00
e stop na perda dos R$8,00
Composição: 11% – Eneva
(BOV:ENEV3); 10% – Bradesco (BOV:BBDC4); 9% – Unidas; 8% – JBS
(BOV:JBSS3), Hapvida (BOV:HAPV3), Lojas Renner e Wiz (BOV:WIZS3);
6% – Carrefour (BOV:CRFB3), Vale e Direcional; 5% – Movida
(BOV:MOVI3) e Petrobras (BOV:PETR4).
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