Ações da Natura sobem 5% após confirmação de compra da Avon
22 Maio 2019 - 2:48PM
ADVFN News
As ações da Natura (BOV:NATU3) sobem cerca de
5% nesta quarta-feira (22), com a confirmação de
compra da americana Avon. Segundo o
Financial Times, o negócio será
feito por meio de compra de ações. A Natura
deve oferecer US$ 2 bilhões pela rival, equivalente
a R$ 8,07 bilhões. A Avon, no entanto, tem valor de
mercado de US$ 1,5 bilhão.
Os papéis da companhia brasileira chegaram a cair cerca de 5%,
a R$ 52,84, assim que a Bolsa brasileira abriu. Com
maiores detalhes da compra, eles inverteram o sinal e, às 13h03,
tem alta de 4,46%, a R$ 58,71. Na máxima, as ações foram a R$
59,62.
“O modelo de transação por ações pode gerar bastante valor por
não ter alavancagem financeira. Nas outras aquisições, a Natura
teve solavancos no caixa porque desembolsou grandes valores”,
afirma Luis Gustavo Pereira, estrategista-chefe da Guide
Investimentos.
O receio de investidores era de que a compra poderia
comprometer a dívida da companhia brasileira. Ao fim de
2018, o déficit da companhia era de 2,71 vezes o
Ebitda.
“O negócio só poderia ser melhor se a compra da Avon fosse mais
barata e o dólar estivesse mais baixo”, diz Pereira. Nesta sexta, o
dólar está cotado a R$ 4,0330.
Por meio de fato relevante, a Natura confirmou que as
negociações estão em estágio final e que a aquisição “será em
uma operação que envolve troca de ações (all-share merger), que
resultaria na combinação de seus negócios, operações e das bases
acionárias da Natura e da Avon”.
Neste modelo de compra, o pagamento é feito por ações.
A Natura oferece um valor, em ações, acima do preço
de mercado, para cada ação da Avon.
A companhia ainda ressalta que a transação está sujeita a
aprovação dos órgãos reguladores e pelas bases acionárias de ambas
as partes. “Não há como garantir que uma Transação definitiva
será anunciada ou ainda os outros termos de qualquer eventual
acordo”, diz o comunicado.
“A Avon passou por tempos difíceis em todos os seus principais
mercados e pode precisar de investimentos para revitalizar suas
operações em todo o mundo, ao mesmo tempo em que
a Natura têm que manter o seu plano de reestruturação em
curso para a marca The Body Shop”, afirma Henara Matache,
analista do Brasil Plural.
Neste ano, a Natura adquiriu a operação da
inglesa The Body Shop na América Latina.
Apesar disso, Matache afirmou em nota a clientes que as
sinergias que podem resultar da combinação das duas empresas “devem
superar o lado negativo dos investimentos necessários e contribuir
diretamente com o objetivo maior da companhia de se tornar uma
marca verdadeiramente global”.
Com a perspectiva de crescimento, as ações da Natura inverteram
sinal e sobem 4,4%, a R$ 58,68, às 12h49. A alta é a
maior do Ibovespa, maior índice acionário do país, que opera
em alta de 0,12%, a 94.602 pontos.
Já os papéis da Avon chegaram a subir mais de 20%
na Bolsa de Nova York pela manhã. No momento, a companhia tem alta
de 10%, a US$ 3,52 (R$ 14,20).
Com o jornal Folha de S. Paulo.
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