Operação de socorro das aéreas prevê emissão de debêntures
20 Abril 2020 - 02:41PM
ADVFN News
O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social
(BNDES) tenta fechar nesta semana a operação de
socorro às companhias aéreas e prevê a emissão de debêntures
simples, com prazo de cinco anos, no valor total de R$ 8 bilhões a
R$ 10 bilhões.
A ideia do BNDES e do governo é trabalhar um custo mínimo às
empresas, com TLP (taxa de longo prazo) mais o spread básico do
banco, que hoje está em 1,3% ao ano. Os papéis devem ter um ano de
carência para pagamento dos juros e dois anos para o pagamento do
montante principal.
As debêntures não serão conversíveis em participação acionária,
mas junto serão lançados bônus de subscrição que darão aos seus
detentores o direito de entrar no capital das companhias. Esses
bônus podem ser negociados no mercado secundário. A expectativa do
BNDES, inclusive, é que aéreas estrangeiras possam eventualmente
aproveitar o fim da restrição a estrangeiros no setor para ficar
com participações nas empresas brasileiras.
Cada empresa receberá de R$ 2,5 bilhões a R$ 3,5 bilhões. O
socorro está sendo coordenado pelo BNDES com um sindicato de bancos
comerciais. No caso das aéreas, quem lidera essa operação do lado
privado é o Bradesco — cada setor ajudado pelo governo tem uma
instituição financeira à frente.
Segundo matéria do Valor econômico, um ponto de impasse é em
relação a precipitação do valor de mercado das ações das empresas
(BOV:AZUL4) e (BOV:GOLL4). As aéreas defendem o preço antes da
pandemia mas BNDES e bancos resistem.
Os papéis da Azul caíram 72,44% desde o começo de 2020.
A UBS fez uma recomendação neutra do papel com preço-alvo em R$
17,40 e o Bradesco BBI manteve recomendação Outperform com
preço-alvo em R$ 28,00.
Os papéis da Gol caíram 67,34% em 2020 e teve as mesmas
recomendações dos bancos que sua concorrente, com preço-alvo em R$
12,00 (UBS) e R$ 20,00 (BBI).
Demanda por vôos domésticos caiu 32,9%
Dados da Anac mostram que a demanda doméstica por voos
domésticos caiu 32,9% em março em relação a igual período de 2019.
A procura por viagens aéreas para fora do País teve queda de 42,4%
no terceiro mês de 2020, por conta da crise do novo
coronavírus.
AZUL PN (BOV:AZUL4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2024 até Mar 2024
AZUL PN (BOV:AZUL4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2023 até Mar 2024