MSCI: Entra Via Varejo e sai brMalls
13 Agosto 2020 - 08:25AM
ADVFN News
A revisão trimestral da composição dos índices
acionários MSCI, incluindo o Global Standard,
contemplou, no caso de papéis brasileiros, a entrada
das ações da Via
Varejo (BOV:VVAR3),
enquanto brMalls (BOV:BRML3) foi
excluída.
De acordo com a provedora de índices e análises MSCI, em
documento divulgado nesta quarta-feira, as mudanças entram em vigor
no fechamento do dia 31 de agosto.
No MSCI Global Small Caps, também considerando apenas as
mudanças nos papéis brasileiros, foram incluídas as ações de
brMalls e excluído o papel da Via Varejo.
Como funciona o Índice?
Os índices MSCI são como carteiras teóricas de ativos
financeiros. O MSCI Global é tido como o de maior importância. O
MSCI Small Caps reúne ações small cap, isto é, de empresas com
menor valor de mercado. O MSCI Brazil reúne apenas ações
brasileiras.
Inicialmente, a MSCI usava oito fatores no desenvolvimento de
seus índices, entre eles, momentum (a tendência de que os preços de
um ativo em alta subam ainda mais e os preços de um ativo em baixa
caiam ainda mais), volatilidade, liquidez
e alavancagem. A metodologia empregada atualmente é mais
sofisticada e varia conforme o índice.
Os índices que a MSCI publica, atualmente, alcançam uma taxa de
precisão de 99,8%. Segundo dados de Junho de 2019, US$12,3 trilhões
em ativos estão alocados em carteiras que usam os índices MSCI
como benchmark e mais de 1200 ETFs são baseados nesses
índices.
De fato, sempre que a MSCI anuncia mudanças em suas carteiras
teóricas, isso afeta o comportamento de gestores e investidores em
todo o mundo, pois eles usam os índices como uma referência para
tomar suas decisões.
Consequentemente, esses índices também causam um impacto no
preço dos ativos. Quando um ativo é retirado de um índice, por
exemplo, a pressão de venda aumenta e, conforme as leis de demanda
e oferta, o preço cai. Ao contrário, quando um ativo é incluído em
um índice, a pressão de compra aumenta e o preço sobe.
Conheça o MSCI
MSCI é uma empresa americana do mercado financeiro, que atua
como fornecedora global de ferramentas de análise de equity,
renda fixa, fundos de hedge, índices de mercado e afins.
É responsável pela publicação dos índices MSCI BRIC, MSCI World
e MSCI EAFE. Atualmente, seu CEO é Henry A. Fernandez, e sua
receita em 2017 foi de US$1,27 bilhão.
A história da MSCI começa em 1968, com a empresa Capital
International, que publicava índices do mercado de
ações para mercados fora dos EUA. Em 1986, o banco Morgan
Stanley licenciou os direitos para os índices da Capital
International e fez um rebranding; eles passaram a ser conhecidos
como “Morgan Stanley Capital International índices” ou apenas
MSCI.
Na década de 1980, os índices MSCI já eram a referência
principal para índices fora dos EUA, antes de empresas como FTSE,
Citibank e Standard & Poor’s também ganharem espaço.
Em 2004, a MSCI adquiriu a Barra, Inc e formou-se a MSCI Barra.
Depois, em 2007, o Morgan Stanley decidiu “desinvestir” e sair da
MSCI, processo que foi completado em 2009.
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Gráfico Histórico do Ativo
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