O Banco BTG Pactual reportou lucro líquido
em 2020 de R$ 4,05 bilhões, crescimento de 5,6% em relação ao
resultado do calendário anterior. Ajustado, o retorno ajustado
anualizado (ROAE) ficou em 19,1% no quatro trimestre e 16,9% em
2020.
Os resultados do Banco
BTG (BOV:BPAC3) (BOV:BPAC5) (BOV:BPAC11)
referente a suas operações do quarto trimestre de 2020 foram
divulgados no dia 09/02/2021. Confira o Press Release completo!
⇒ Confira a agenda completa da divulgação dos
resultados do 4T20 e referente ao ano de 2020. Confira a
cobertura completa de
todos os balanços referente ao ano de 2020 das empresas
negociadas na B3.
O lucro contábil alcançou R$ 3,976 bilhões no acumulado de
2020, resultado 3,8% maior que o de 2019.
As receitas totais do banco registraram crescimento de 11,6% em
2020, para R$ 9,304 bilhões. No segmento de wealth management,
os ativos sob custódia somaram R$ 258,4 bilhões, avanço de 53,8% em
relação a 2019.
A área de investment banking teve crescimento em receita de 40%
na comparação com 2019, para um total de R$ 1,33 bilhão.
4T20
O BTG Pactual divulgou nesta terça-feira um lucro líquido
recorrente de R$ 1,26 bilhão, alta de 24,6% em relação a igual
período de 2019, uma vez que suas receitas cresceram na maioria de
suas unidades de negócios.
O lucro contábil alcançou R$ 1,229 bilhão no último
trimestre de 2020, com alta de 4,24% em relação ao mesmo intervalo
do ano anterior.
O maior banco de investimentos da América Latina registrou lucro
acima do consenso no quarto trimestre, refletindo maiores receitas
de assessoria financeira e empréstimos, menores despesas e um salto
na capacidade de atrair recursos de terceiros.
O índice de Basileia fechou o trimestre em 16,7% e o índice de
cobertura de liquidez de 273%. O total de ativos sob gestão e
administração somou R$377,1 bilhões, alta de 38,1% no ano, enquanto
as fortunas sob gestão somaram R$258,4 bilhões, avanço anual de
53,8%.
No trimestre, a área tesouraria teve avanço anual de 10,9%, para
R$751,6 milhões com um componente menor de risco de mercado. Esse
componente, conhecido como VaR, despencou para R$87,6 milhões.
ROE
O retorno sobre o patrimônio líquido do BTG
foi de 19,1%, 3,4 pontos percentuais acima do trimestre
imediatamente anterior, mas estável na comparação ano a ano.
Receitas
A receita total do BTG aumentou 14% em relação ao ano anterior,
para R$ 2,8 bilhões, impulsionada pelas comissões do banco de
investimentos, empréstimos a empresas e gestão de fortunas.
As taxas de ofertas de ações, fusões e aquisições e negócios de
emissão de dívida em que o BTG assessorou aumentaram 68% ano a ano,
conforme o Brasil viu um boom nas ofertas públicas iniciais. Os
IPOs no mercado brasileiro totalizaram US$ 8,7 bilhões no ano
passado, um aumento de 73,5% em relação a 2019, com 29 novos
anúncios.
A área de investment banking teve crescimento de 68,1% em
receita no quatro trimestre na comparação com o mesmo período do
ano anterior, para R$ 515 milhões.
Custos e Despesas
As despesas operacionais do BTG aumentaram 5%, para cerca de R$
1 bilhão no trimestre, impulsionadas pela unidade de varejo
recém-lançada do BTG. O banco terminou dezembro em 3.515
funcionários, um aumento de 37% em um ano.
Teleconferência
O BTG Pactual pretende ter 4,5 milhões de clientes em sua
unidade de varejo em três anos, disse o presidente-executivo,
Roberto Sallouti, a jornalistas nesta terça-feira.
O BTG lançou seu braço de varejo, BTG +, em janeiro, em um
movimento para diversificar receita, aumentar lucratividade e
reforça posição ante os maiores bancos e startups financeiras do
Brasil. O banco tem como alvo clientes com renda de pelo menos
5.000 reais por mês.
A tecnologia permitiu que o BTG
Pactual expandisse as operações para o varejo pessoas física e
jurídica, em todas as modalidades de negócios e franquias,
disse Roberto Sallouti.
A nova plataforma transacional de conta corrente digital para o
varejo do banco, a BTG+, foi lançada em setembro do ano
passado, em um primeiro momento apenas para clientes da plataforma
de investimentos. A partir de 18 de janeiro, o BTG+ foi aberto a
todas os interessados.
Segundo o executivo, os resultados alcançados no ano passado
comprovam a tese da instituição de que investir em tecnologia surte
efeitos positivos em rentabilidade no negócio. “Expandimos ao
varejo sem legado de tecnologia e agências bancárias”, afirmou.
“Conseguimos combinar a rentabilidade dos bancos tradicionais
com crescimento de novos entrantes”, disse o CEO do BTG.
Segundo Sallouti, o retorno sobre patrimônio líquido (ROE) do
BTG Pactual deve voltar ao patamar acima de 20% em dois anos.
Conforme o executivo, o momento é de expansão das linhas de
negócios após os investimentos feitos em tecnologia para a montagem
das várias plataformas do banco nos últimos anos.
“A gente brinca que passamos a arrebentação e estamos surfando a
onda do crescimento”, disse. Conforme o executivo, “nós tínhamos
praticamente zero de market share em varejo”.
A base de ”funding” sem garantia do BTG Pactual encerrou os
últimos três meses do ano passado em R$ 107 bilhões. Em um ano essa
base cresceu 100%, saindo de R$ 54 bilhões. Segundo Dantas, o
resultado mostra uma tendência positiva, com uma ligeira redução do
custo em decorrência do maior mix de produtos e serviços oferecidos
pela instituição, que incluem o varejo e mais captações locais.
Os recursos que têm sido direcionados pelo mercado de
capitais ao setor produtivo podem trazer uma surpresa
positiva do ponto de vista de crescimento da atividade,
avaliou o CEO do BTG Pactual, Roberto Sallouti, em
coletiva com jornalistas nesta terça-feira. Segundo o executivo,
“podemos ter uma surpresa positiva do ‘crowding in’ [aumento de
investimento] do crescimento do mercado de capitais”.
De acordo com Sallouti, o mercado de capitais está direcionando
muitos recursos para vários setores da economia, que vão virar
investimento produtivo. “Isso vai ter um impacto no crescimento e,
como o Brasil nunca viveu um momento como esse [de expansão do
mercado de capitais], tenho dúvidas se estamos modelando
corretamente esse impacto.”
Na visão do CEO do BTG, o cenário base para o país é de
manutenção da disciplina fiscal ao longo do ano. “A gente está
construtivo. Se tiver algum [novo] auxílio emergencial vai ser algo
que não compromete as finanças do país, além de ser visto como algo
temporário, com isso o Brasil cresce de 3,5% a 4% neste ano”,
afirma.
Sallouti aponta ainda que a perspectiva é de normalização dos
juros até o fim de 2022, quando a Selic poderia voltar ao patamar
de 6%. “Mas não achamos que isso vai mudar a revolução no mercado
de capitais”, acrescenta.
Para o CEO do BTG, “um juro real em torno de 2% a 3% com juro
nominal de 6% é totalmente compatível com o crescimento do mercado
de capitais”.
Dentro desse cenário de crescimento econômico, a tendência é de
que o forte desempenho do banco visto no quarto trimestre seja um
“novo normal” para a instituição nos próximos períodos. “Os
resultados do quarto trimestre mostram que passamos a arrebentação
[de aumento de gastos com investimento] e agora estamos surfando
essa onda de um novo normal em termos de crescimento.”
VISÃO DO MERCADO
Guide Investimentos
Para o especialista em empresas, Luis Sales, o impacto é
Positivo. O banco registrou fortes números, superando as
expectativas do mercado em termos de receita. Entre as áreas de
destaque, observamos grande crescimento de Corporate e SME Lending,
que apresentou crescimento de 96% da receita em 2020 vs. 2019,
seguido por Investment Banking, que atingiu novamente recorde de
receitas, impulsionado principalmente por DMC, que apresentou o
melhor trimestre da história, e também por ECM, por conta da
atividade aquecida no mercado local. Seguimos com visão positiva
para o banco (recomendação de compra), com preço alvo de R$ 120,00,
com os principais drivers: (i) expansão do mercado de capitais
brasileiro, com destaque para as novas emissões de ações em
investment banking; (ii) crescimento da atuação digital focada em
pessoas físicas e PMEs; (iii) crescimento do numero de investidores
na bolsa brasileira, com potencial da expansão de produtos do
banco.
UBS BB
O UBS ressaltou que o lucro do BTG superou a expectativa de
consenso devido a “uma ampla combinação de fortes receitas,
especialmente nos negócios de banco de investimento e empréstimos,
junto com uma contração das despesas”.
Segundo a casa de análise, “não apenas a primeira linha do
balanço [receitas] foi forte, mas as métricas operacionais também
trouxeram uma performance sólida”. O banco suíço destacou o
resultado do braço de banco de investimento do BTG que cresceu 28%
no quarto trimestre ante os três meses anteriores e registrou o
recorde trimestral de receitas da instituição brasileira.
As operações de crédito também tiveram uma expansão sólida, com
crescimento trimestral de 8%. Segundo o UBS, o portfólio de
pequenas e médias empresas (SME) foi o principal destaque no novo
produto de cartão de crédito de recebíveis, ajudando o resultado de
financiamentos corporativos a crescer 40% em relação ao terceiro
trimestre.
Conforme o UBS, o consenso em relação a 2021 é de um lucro de R$
4,6 bilhões, número “que deve ser revisado após o resultado acima
do esperado no quarto trimestre”. Uma simples anualização do lucro
a partir dos números do último trimestre de 2020 apontaria para um
lucro em torno de R$ 5 bilhões neste ano.
UBS mantém recomendação de compra, com preço-alvo de R$ 93,00 em
revisão.
A casa de análise ressaltou que as units já tiveram um forte
desempenho, com elevação de 22,3% até o momento.
Eleven Financial
Eleven espera ano forte e reitera recomendação de compra para o
BTG Pactual, elevando preço-alvo de R$ 113,00 para R$ 134,00.
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TOTS3
Governança Corporativa
As ações do Banco BTG Pactual que lastreiam as Units BPAC11
estão atualmente listadas e negociadas na B3. As Units BPAC11 são
atualmente compostas por: (i) uma ação ordinária do Banco BTG
Pactual, e (ii) duas ações preferenciais Classe A do Banco BTG
Pactual.
O Banco BTG Pactual entende que adota elevado padrão de
governança corporativa e, inclusive, cumpre voluntariamente com
determinados requisitos exigidos das companhias listadas no Nível
1, ainda que estivesse originalmente impossibilitada de aderir
formalmente às “Práticas Diferenciadas de Governança Corporativa”
da B3 e a negativa da B3 ao requerimento do Banco BTG Pactual de
adesão ao Nível 1, uma vez que (i) as Units BBTG11 ofertadas eram
objeto de negociação no mercado tradicional da B3 por serem
compostas não apenas por ações de emissão do Banco BTG Pactual,
como também por BDRs lastreados em ações de emissão da BTG Pactual
Participations (atualmente denominada PPLA Participations), ativos
estes não admitidos à negociação no Nível 1, e (ii) a adesão do
Banco BTG Pactual ao Nível 1 faria com que valores mobiliários a
ele associados fossem identificados como ativos negociados no
referido segmento.
Para mais informações de governança corporativa do Banco BTG
Pactual, clique aqui!
Composição Acionária
Desempenho da empresa na B3
No último ano, as ações do BTG
Pactual oscilaram entre a mínima de R$ 25,53 e a
máxima de R$ 115,85. No último pregão antes da divulgação do
resultado do 4T20, a empresa fechou em alta de 3,77%,
negociada a R$ 114,15. No pregão após a divulgação, a ação de maior
liquidez (BPAC11) fechou em queda de 0,38%, negociada a R$
113,72.
Confira o histórico do Banco BTG Pactual (BPAC11)
Período |
Abertura |
Máxima |
Mínima |
Preço Médio |
Vol Médio |
Variação |
Variação % |
1 Semana |
99,43 |
115,85 |
99,43 |
110,42 |
5.905.420 |
12,62 |
12,69% |
1 Mês |
92,41 |
115,85 |
88,62 |
100,06 |
4.229.768 |
19,64 |
21,25% |
3 Meses |
83,36 |
115,85 |
78,03 |
91,89 |
3.460.785 |
28,69 |
34,42% |
6 Meses |
88,21 |
115,85 |
69,27 |
84,03 |
3.523.087 |
23,84 |
27,03% |
1 Ano |
77,43 |
115,85 |
25,53 |
69,14 |
3.960.290 |
34,62 |
44,71% |
3 Anos |
21,33 |
115,85 |
16,62 |
60,30 |
2.363.329 |
90,72 |
425,32% |
5 Anos |
18,00 |
115,85 |
12,60 |
57,67 |
1.944.678 |
94,05 |
522,5% |
* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney,
Estadão, Reuters
BTG PACTUAL ON (BOV:BPAC3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2024 até Mar 2024
BTG PACTUAL ON (BOV:BPAC3)
Gráfico Histórico do Ativo
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