Credit Suisse: Itaú deve continuar sendo o impulsionador dos lucros da Itaúsa, e destaca expectativas para a Duratex e Alpa...
23 Junho 2021 - 04:10PM
ADVFN News
Segundo o Credit Suisse, o Itaú Unibanco deve continuar sendo o
principal impulsionador dos lucros da Itaúsa (BOV:ITSA3), mas
também destacou as melhores expectativas do ambiente de lucros para
a Duratex e Alpargatas.
O Credit Suisse manteve recomendação de compra e elevou o
preço-alvo das ações da Itaúsa de R$ 12,30 para R$ 14,50,
incorporando as recentes aquisições, novos financiamentos de dívida
e as previsões de lucros mais recentes para o Itaú Unibanco e das
subsidiárias não financeiras.
“Estamos revisando nosso modelo de lucros para incorporar as
aquisições elevando a projeção de lucro líquido ajustado em 23%,
para R$ 9,3 bilhões em 2021 e em 6% para R$ 10,9 bilhões em 2022”,
segundo o relatório.
“Com os grandes investimentos já anunciados e implantados e a
ação com um desconto de 26% em sua avaliação de soma das partes,
acreditamos que a Itaúsa continuará sendo uma proposta atraente e
um bom nome alternativo de investimento para aproveitar as fortes
perspectivas do caso de investimento do Itaú Unibanco”, diz o
relatório.
A Itaúsa também concluiu a aquisição da Copagaz por R$ 1,23
bilhão, que resultou em uma participação acionária de 49%, que a
empresa financiou com a emissão de R$ 1,3 bilhão em debêntures.
“Apesar dos investimentos recentes, estimamos que o setor
financeiro ainda representará 86% dos investimentos da Itaúsa, em
comparação com 89% ao final do primeiro trimestre deste ano. Com a
cisão da participação do Itaú Unibanco na XP, a Itaúsa passará a
deter 15% da XP Inc diretamente, tornando-se o segundo maior
investimento do portfólio da Itaúsa”, diz o relatório.
O Credit Suisse espera que a Itaúsa continue sendo capaz de
pagar dividendos a uma proporção de aproximadamente 85% dos
dividendos recebidos das subsidiárias. Isso implica uma taxa de
pagamento que varia de 35% a 45% dos ganhos projetados para o
período de 2021-2023.
ITAUSA ON (BOV:ITSA3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Fev 2024 até Mar 2024
ITAUSA ON (BOV:ITSA3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2023 até Mar 2024