Credit Suisse estima crescimento de 13% ano a ano para a Duratex
24 Junho 2021 - 04:00PM
ADVFN News
O banco estima um crescimento de 13% ano a ano. O Credit Suisse
elevou o preço-alvo das ações da Duratex de R$ 25 para R$ 27,
mantendo a recomendação de compra, após incorporar os resultados
obtidos no primeiro trimestre e contabilizar as maiores exportações
da Deca.
“Também incorporamos os aumentos de preços anunciados no segundo
trimestre, refletindo também as pressões de custo decorrentes do
aumento dos preços das commodities”, diz o relatório.
A recomendação de compra se deve ao banco acreditar que a
Duratex (BOV:DTEX3) será a principal beneficiária do que os
analistas esperam ser um ciclo de crescimento de vários anos para a
atividade de construção no Brasil.
O Credit acredita que o projeto DWP ainda não foi precificado e
além disso, o projeto DWP, de celulose solúvel, (que se inicia em
2022) deve contribuir com valor adicional de R$ 2 a R$ 2,50 por
ação (em uma base proporcional).
“O momento parece forte, principalmente para o segundo semestre,
uma vez que a demanda alimentada pela robusta atividade de
construção no Brasil e as vendas no varejo devem resultar em
volumes crescentes em todas as divisões da Duratex e, com isso, os
benefícios de diluição de custos devem gerar expansão de margem”,
diz o relatório.
O banco projeta que vai cair para 0,8 vez ainda em 2021, o que
deve abrir espaço para maiores retornos de caixa ou avenidas de
crescimento adicionais por meio de fusões de aquisições.
Finalmente, a alavancagem está atualmente baixa, em 1,2 vez a
relação dívida / Ebitda.