Ânima Educação celebra contratos de alienação para a Bahema Educação
29 Junho 2021 - 8:16PM
ADVFN News
A Ânima Educação celebrou contratos de alienação para a Bahema
Educação, das Escolas Internacionais de Florianópolis e de
Blumenau, do Colégio Tupy em Joinville, além de um compromisso de
sublocação de espaços nos campi das Instituições de Ensino Superior
(IES) da companhia, para abertura de escolas da Bahema.
O fato relevante foi feito pela
companhia (BOV:ANIM3), na terça-feira (29). Confira o comunicado na íntegra.
Segundo fato relevante divulgado há pouco pela empresa, o preço
de venda previsto é de R$ 36,449 milhões, que consideram um valor
fixo mínimo de R$ 30 milhões e um earn
out estimado no cenário base de R$ 6,449 milhões. O valor
fixo será pago em duas parcelas, sendo R$ 18 milhões no fechamento
da operação e R$ 12 milhões até maio de 2022.
Os earn outs serão pagos em 2022, 2023 e 2024,
conforme o resultado operacional das escolas. Há também um
compromisso da Bahema em sublocar espaços nos campi das IES da
Anima localizados em Joinville, Blumenau e Florianópolis, ao valor
anual de R$ 816 mil, com correção anual por IPCA, pelo prazo mínimo
de 10 anos. Faz parte do acordo, ainda, o compromisso da Bahema de
sublocação de espaços em outras IES da Ânima Educação. Estima-se,
em um cenário base, a sublocação de 15 espaços adicionais, a um VPL
de R$ 54.270.949,00, considerando o fluxo dos 20 primeiros anos dos
contratos de locação.
Caso a Bahema não subloque ao menos cinco outros espaços nas IES
da Ânima Educação até 2025, será devida uma multa de R$ 1 milhão
para cada espaço que deixar de ser sublocado.
As sublocações, na visão das duas empresas, “além de serem uma
grande oportunidade, dado que o modelo de remuneração prevê um
aluguel correspondente a um porcentual fixo da receita líquida das
escolas, significam ainda a possibilidade de crescimento pela
Bahema e a rentabilização estratégica no uso eficiente dos espaços
da Anima em horários de ociosidade, com um importante ganho na
proposta de valor do Ecossistema Ânima e na nova utilização dos
espaços físicos após a pandemia”.
A companhia ressalta que a operação ainda está sujeita ao
cumprimento de determinadas condições precedentes e será concluída
tão logo tais condições sejam atendidas, bem como à aprovação pelo
Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
VISÃO DO MERCADO
Itaú BBA
O Itaú BBA classificou o negócio anunciado pela Anima como
positivo, por avaliar que permitirá à empresa focar em seu negócio
principal, que é o setor de ensino superior. O negócio faz parte do
esforço da empresa de reduzir o endividamento após a compra de
ativos da Laureate. Também avalia que a sublocação dos campi da
Anima é um bom uso dos espaços em horários ociosos.
Itaú BBA mantém recomendação de compra com preço-alvo de R$
19,00…
XP Investimentos
A Ânima anunciou a venda de suas escolas de ensino fundamental e
médio para a Bahema Educação por R$36M, incluindo um earnout de
R$6M.
O pagamento será feito em duas parcelas: i) R$18M no fechamento
da transação; ii) R$12M até maio de 2022; enquanto os earnouts
serão pagos em 2022, 2023 e 2024, de acordo com o resultado
operacional das escolas.
O acordo inclui o compromisso da Bahema de sublocação de espaços
em outras instituições Ânima, o que é positivo por garantir a
utilização mais eficiente dos ativos da Ânima em horário
ocioso.
Embora seja uma transação pequena, vemos como positiva, dado que
ajuda a empresa em duas frentes após a aquisição da Laureate: i)
foco no seu negócio principal (graduação e pós-graduação); e ii)
desalavancagem.
XP mantém recomendação de compra com preço alvo de R$ 15,00.
Lucro líquido ajustado de R$ 56,3 milhões no 1T21, alta de
28,5%
A Ânima Educação encerrou o
primeiro trimestre de 2021 com lucro
líquido ajustado de R$56,3 milhões, 28,5% a mais
na comparação anual,impulsionado pelas menores despesas com
depreciação e novas aquisições.
A receita líquida da organização
educacional nos três primeiros meses do ano alcançou R$ 416,0
milhões representando um aumento de 22,8% em relação ao ano
anterior, devido à integração de aquisições, que ampliaram a base
de alunos e o tíquete médio, devido à forte atuação no curso de
Medicina.
O ebitda – lucro antes de juros,
impostos, depreciação e amortização – ajustado de R$ 146,5
milhões, sendo 23,9% superior a 2020 e com a margem Ebitda ajustada
de 35,2%.
(informação Broadcast)
ANIMA ON (BOV:ANIM3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
ANIMA ON (BOV:ANIM3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024
