Magazine Luiza celebrou contrato de compra e venda, o
qual tem por objeto a aquisição, da totalidade das ações de emissão
da Kabum.
O fato relevante foi feito pela empresa (BOV:MGLU3) nesta
quinta-feira (15). Confira o comunicado na íntegra.
A varejista pagará R$ 1 bilhão em parcela à vista, por 100% das
ações da Kabum, além de 75 milhões de ações ordinárias e bônus de
subscrição cujo exercício, em 31 de janeiro de 2024, está
condicionado ao cumprimento de metas, que darão aos acionistas da
Kabum o direito de subscrever até 50 milhões de ações do
Magalu.
KaBuM!: a maior plataforma de e-commerce de tecnologia e
games do Brasil
Fundado em 2003, o KaBuM! foi um dos pioneiros no comércio
eletrônico brasileiro e é referência em tecnologia e games,
oferecendo aos seus mais de 2 milhões de clientes ativos os maiores
lançamentos no mercado mundial.
Com mais de 20 mil itens diferentes em estoque, o KaBuM! possui
um sortimento completo de computadores, hardwares (placas de vídeo,
memória, processadores, placas de som, telas), periféricos
(teclados, mouse, câmeras, cabos, adaptadores), produtos para o
universo gamer (video games, jogos, cadeiras, mesas, consoles) e
para a casa inteligente (câmeras, lâmpadas, assistentes virtuais,
automação, entre outros).
O KaBuM! é também um dos precursores em esportes eletrônicos no
Brasil, sendo responsável pela criação de uma das maiores equipes
de League of Legends do país, a KaBuM! Esportes, tetracampeã
nacional e a primeira representante brasileira no campeonato
mundial. A KaBuM! Esportes apoia também outras modalidades de
e-sports, como Counter Strike, FIFA e Free Fire.
Com a KaBuM!, hardware, periféricos e games
#temnomagalu
Com a aquisição, o Magalu reforça o pilar estratégico de novas
categorias, com um sortimento extremamente complementar ao atual e
com enorme potencial de crescimento. Adicionalmente, em conjunto
com as recentes aquisições Jovem Nerd e CanalTech, o KaBuM! e o
Magalu poderão oferecer uma experiência de compra, conteúdo e
entretenimento completa para os amantes de tecnologia.
Sinergias
Depois da conclusão da aquisição, o Magalu e KaBuM! poderão
aproveitar uma série de oportunidades:
- os produtos do KaBuM! serão oferecidos no SuperApp do
Magalu;
- os clientes do KaBuM! poderão contar com todos os benefícios da
multicanalidade, incluindo a entrega mais rápida do Brasil;
- diversos produtos do Magalu, como smartphones e TVs,
complementarão o sortimento do KaBuM!; e
- produtos financeiros do Magalu, como cartão de crédito e
seguros, também serão oferecidos aos clientes do KaBuM!
Em 2020, impulsionadas pela pandemia, as vendas do KaBuM! mais
que dobraram, crescendo 128% em relação a 2019. Nos primeiros 5
meses de 2021, o KaBuM! continuou evoluindo de forma acelerada, com
62% de crescimento comparado ao mesmo período de 2020. Nos últimos
12 meses , o KaBuM! superou a marca de 3,4 bilhões de reais 1 2 em
receita bruta. No mesmo período, com um modelo de negócio altamente
eficiente, a KaBuM! obteve lucro líquido de 312 milhões de
reais.
A empresa pretende divulgar os resultados do 2T21
no dia 04 de agosto
VISÃO DO MERCADO
Eleven Financial
Destacamos que além de ser a maior aquisição do Magazine Luiza
até o momento, a compra da Kabum! demonstra alinhamento com duas de
suas aquisições recentes, Jovem Nerd e Canal Tech, voltada aos
públicos do universo de games e tecnologia. Desta forma, entendemos
que uma vez integrada ao ecossistema do Magazine Luiza, a Kabum!
consiga se beneficiar do engajamento e do tráfego trazido por ambos
os portais. Além disso, com um faturamento de R$ 3,4 bilhões
nos últimos 12 meses e um lucro líquido de R$ 312 milhões no mesmo
período vemos uma operação bastante saudável e com rentabilidade
superior à apresentada pelo Magazine Luiza, que no ano de 2020
apresentou margem líquida de 1,3%.
Apesar de vermos como positiva esta aquisição, seguimos com
recomendação neutra, pois além de ter diversas aquisições
realizadas desde o início de 2020 para serem consolidadas, a
empresa negocia um múltiplo de cerca de 20,x EV/GMV
2021E de suas concorrentes locais, um prêmio bastante
significativo, mesmo diante da qualidade de sua execução.
Genial Investimentos
Segundo relatório, a compra é positiva, pois reforça a
estratégia da empresa de inovar sua plataforma para digitalizar o
varejo, através de aquisições de instituições que possuam uma
cultura semelhante, obtendo fortes ganhos de sinergia.
Para os analistas Rafael Rehder e Eduardo Nishio, as companhias
podem combinar as operações, o que vai gerar uma série de
oportunidades, como: os produtos do KaBuM passarão a ser oferecidos
no aplicativo do Magalu; diversos itens do Magalu complementarão o
sortimento do KaBuM e os produtos financeiros do Magalu também
serão oferecidos aos clientes do KaBuM.
De acordo com os analistas da Genial, há uma forte geração de
valor para a varejista comandada por Luiza Trajano, pois o Kabum
teve uma receita de R$ 3,4 bilhões nos últimos dois anos, o que
acarreta em um valuation de 1,1x EV/Receita, o que é um múltiplo
mais barato do que os 3,9x que o Magalu atualmente negocia.
“Isso pode gerar valor para companhia, já que acreditamos que
com a eficiência operacional da Magalu, o KaBuM passará a negociar
com múltiplos parecidos”, afirmaram Rehder e Nishio ao assinarem o
relatório da Genial Investimentos.
Sendo assim, a corretora acredita que a aquisição tem o
potencial de gerar R$ 2,20 por ação. Desse modo, os analistas
estipulam um preço-alvo de R$ 29,20.
Todavia, a análise diz que os papéis da companhia são negociados
a múltiplos extremamente elevados quando comparado aos
concorrentes, mostrando que o mercado já embute nos preços as
atuais expectativas de alta performance futura do Magazine
Luiza.
Por isso, Rehder e Nishio comentam que as ações estão caras e
preferem outros nomes no setor, que devem se beneficiar do cenário
atual para fortalecer seus processos de digitalização.
Magalu (MGLU3): lucro líquido ajustado de R$ 81,5 milhões no
1T21, revertendo prejuízo
O Magazine
Luiza reverteu o prejuízo visto no primeiro trimestre
de 2020 e registrou lucro líquido
ajustado de R$ 81,5 milhões no primeiro trimestre de
2021.
Magalu apresentou lucro líquido de R$ 258,6 milhões no primeiro
trimestre de 2021, alta de 739,7% ante o mesmo período de 2020. O
número, porém, foi beneficiado por receitas e despesas não
recorrentes, incluindo ganhos relacionados à reversão de provisões
tributárias.
A receita líquida nos três primeiros
meses do ano teve avanço de 57,7% na mesma comparação, somando
R$ 8,525 bilhões.
O ebitda – lucro antes de juros,
impostos, depreciação e amortização – ajustado do período foi de R$
427,2 milhões, alta de 56% em base de comparação anual
MAGAZINE LUIZA ON (BOV:MGLU3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
MAGAZINE LUIZA ON (BOV:MGLU3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024