XP recomenda Small Cap que deve ter crescimento acelerado
15 Setembro 2021 - 2:58PM
ADVFN News
Confira a análise da XP Investimentos sobre
empresa recomendada em sua carteira mensal de Small Caps. Dessa
forma, a corretora opta por companhia com grande barreira de
entrada, e que apresentou um crescimento orgânico muito grande, com
forte catalisador para continuar crescendo de maneira acelerada nos
próximos anos.
XP recomenda Blau Farmacêutica (BLAU3)
A Blau (BOV:BLAU3) é uma das maiores empresas farmacêuticas do
Brasil com foco em medicamentos genéricos/similares de alta
complexidade e no mercado institucional – hospitais (públicos
e privados), clínicas e HMOs. Mais de 90% da sua produção é
composta por medicamentos injetáveis em 4 categorias principais:
biológicos (plasma e biossimilares), oncológicos, especialidades
(principalmente antibióticos e anestésicos) e outros
(principalmente dermocosméticos e antivirais).
Essa combinação de medicamentos de alta complexidade com o
mercado institucional é um dos principais pontos fortes da empresa,
pois configura uma barreira de entrada muito elevada desde o
ponto de vista regulatório até pelos aspectos da produção (difícil
processo de registro de produtos na Anvisa e alta complexidade
produtiva). Além disso, os hospitais tendem a limitar seus
fornecedores para obter melhores condições de compra, portanto, o
mercado institucional é naturalmente mais concentrado – os 10
principais produtos da Blau têm uma participação de mercado de
53%.
Crescimento forte e grande catalisador
A empresa apresentou um crescimento muito forte (e puramente
orgânico) recentemente apoiado no aumento da produção e
desenvolvimento de novos produtos – 122 novos medicamentos
registrados na América Latina entre 2015 e 2020. Portanto, os
investimentos em produção permitiram maior capacidade e eficiência
com margem EBITDA aumentando em 10 pontos percentuais entre 2016 e
2020, enquanto a empresa tem investido em P&D para apoiar seu
crescimento futuro.
O pipeline atual de P&D é composto por 42 medicamentos em
desenvolvimento, dos quais quase metade são medicamentos
oncológicos, que é a classe terapêutica mais relevante do mundo e
deve ser o principal catalisador de crescimento a nosso ver. A XP
espera um CAGR (Taxa de Crescimento Anual Composta) ’20-23 na
receita de +18% e de +22% para o EBITDA.
Blau Farmaceutica ON (BOV:BLAU3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
Blau Farmaceutica ON (BOV:BLAU3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024