Aliansce Sonae e BrMalls: Bradesco BBI diz que nova empresa nascerá com lucro de cerca de R$ 1,7 bilhão, excluindo custos de sinergias e integração
09 Junho 2022 - 3:29PM
ADVFN News
A aprovação pelos acionistas da fusão entre Aliansce Sonae e BR
Malls é positiva, embora amplamente esperada, e o mercado agora se
concentrará nas discussões sobre potenciais sinergias, de acordo
com o Bradesco BBI, em relatório.
Durante o processo de aquisição, a administração da Aliansce
Sonae (BOV:ALSO3) identificou inicialmente um valor presente
líquido potencial de entre R$ 1,4 bilhão e R$ 2,5 bilhões em
sinergias, escrevem os analistas Bruno Mendonça e Pedro Lobato,
acrescentando que a nova gestão combinada pode ajustar essa
orientação à medida que o processo de integração avança.
A nova empresa nascerá com um lucro antes de juros, impostos,
depreciação e amortização (Ebitda) de cerca de R$ 1,7 bilhão,
excluindo custos de sinergias e integração, dizem os analistas,
implicando um múltiplo valor da empresa sobre Ebitda de nove vezes,
ante 10,4 vezes do Iguatemi e 13,2 vezes da Multiplan. As ações da
BR Malls (BOV:BRML3) estão sendo negociadas com desconto de 5,5% em
relação à proposta final da Aliansce, afirmam.
Os analistas destacam ainda que ambas as empresas vão operar de
forma independente até a aprovação final pelo Conselho
Administrativo de Defesa Econômica (Cade). O regulador deve agora
analisar o negócio e fazer suas exigências para o fechamento, o que
deve levar cerca de seis meses, preveem eles.
Bradesco BBI tem recomendação de compra para as ações da
Aliansce Sonae, com preço-alvo de R$ 36,00…
Bradesco BBI tem recomendação neutra para as ações da BR
Malls, com preço-alvo de R$ 11,00…
Informações ValorInveste