Minerva compra processadora de ovinos Australian Lamp Company
21 Outubro 2022 - 8:43AM
ADVFN News
A Minerva anunciou a aquisição da processadora de ovinos
Australian Lamb Company Pty Ltd. A aquisição será realizada por
meio da joint venture Australia, constituída entre a Minerva Foods
Australia (65%) e Salic (35%). O aporte total será de US$ 260
milhões sendo US$ 169 milhões pela Minerva e USS 91 milhões pela
Salic.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:BEEF3) nesta
quinta-feira (20).
Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários
(CVM), a empresa detalha que o valor pago inclui US$ 34,515 milhões
de capital de giro positivo e um valor estimado de US$ 4,550
milhões de saldo líquido de caixa.
Segundo a empresa, o contrato de compra tem como condição
suspensiva a aprovação da aquisição pelos órgãos reguladores
aplicáveis.
Nos termos do contrato, o investimento aportado terá por
finalidade a aquisição de novos ativos e investimentos para
melhoria das estruturas produtivas.
A Australian Lamb possui 30 anos de experiência e atende os
principais clientes do setor na Australia e os principais mercados
premium do mundo, segundo a Minerva. A empresa possui uma
capacidade de abate ovinos de 3.780.000 cabeças/ano, que somadas às
unidades frigoríficas da Minerva, Shark Lake e Great Eastern
Abattoir, totalizam uma capacidade nominal de 4.780.000
cabeças/ano, perfazendo, aproximadamente, 15% do abate total de
ovinos do mercado australiano.
A Australian Lamb conta com duas unidades frigoríficas no estado
de Victoria e está entre os principais operadores de ovinos do
país, com cerca de 93% das vendas dedicadas a exportação e
acessando mais de 70 destinos internacionais, como Estados Unidos
(40% das exportações), Japão, Coréia do Sul e países da Europa e
Oriente Médio.
Nos últimos 12 meses, sua receita líquida totalizou US$ 448,5
milhões contabilizados na data-base junho de 2022; e o Ebitda
ajustado foi de US$ 53,950 milhões.
“Acreditamos que com a consolidação das nossas operações na
Austrália e com investimentos em melhorias das instalações e
maximização das estruturas operacionais e comerciais trará
significativa sinergia nos próximos meses”, destaca a empresa.
Segundo a Minerva, atualmente, a Austrália é a maior exportadora
global de ovinos processados, com aproximadamente 42,6% do mercado
global, sendo reconhecida mundialmente tanto pela tradição e
qualidade dos seus produtos, quanto pelo acesso a destinos de alto
crescimento, como Ásia e Oriente Médio e a mercados premium, como
Estados Unidos, Europa, Japão, Coréia do Sul, entre outros.
“A companhia espera que com a Aquisição aperfeiçoará sua
penetração em mercados de nicho e ampliará seu portfólio de
produtos com maior valor agregado, capturando oportunidades tanto
na exportação como também em mercados de alta capacidade de renda e
consumo, como o australiano”, diz.
A empresa destaca ainda que a aquisição da Australian Lamb está
em linha com a estratégia da Minerva Foods e complementa de forma
única nas operações já existentes na América do Sul, maximizando as
oportunidades comerciais e sinergias operacionais, reduzindo riscos
e contribuindo para a estratégia de consolidação no mercado de
exportação de proteína animal, sempre respeitando seu compromisso
com a disciplina financeira, sustentabilidade e criação de valor
para os acionistas.
⇒ A Minerva pretende
divulgar os resultados do 3T22 no dia 09 de novembro
VISÃO DO MERCADO
Goldman Sachs
O Goldman Sachs diz enxerga mérito estratégico na aquisição,
pois fortalece a posição da Minerva na Austrália e acelera a
estratégia de diversificação global da empresa através de um
negócio em crescimento com um exposição às exportações.
Segundo relatório, o múltiplo pago é acima dos comparativos
recentes, embora próximo dos atuais múltiplos de negociação para
produtores de carne bovina in natura.
Diante disso, se concluída, a “operação pode levar a alavancagem
financeira da Minerva para perto de 2,5 vezes o lucro antes de
juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla em
inglês) até o final do ano, o que pode reduzir a visibilidade no
curto prazo em torno da manutenção do índice de pagamento de 50%
que estava em vigor no ano passado e potencialmente adicionar
pressão ao preço das ações”, destacam analistas do Goldman
Sachs.
Goldman mantém recomendação neutra com preço-alvo de R$
16,00…
XP Investimentos
O time de análise da XP Investimentos avalia a compra como
positiva, pois as “margens na indústria de cordeiros são geralmente
superiores à média do Minerva; a plataforma de exportação única da
Minerva pode alavancar os negócios da ALC, uma vez que a indústria
de cordeiros é principalmente orientada para a exportação; a
empresa está aumentando a diversificação geográfica e de proteínas
em uma indústria com forte demanda em regiões que ainda apresentam
forte crescimento populacional (MENA, Sudeste Asiático)”.
A XP Investimentos também destaca que a alavancagem financeira
continua sendo um ponto de atenção considerando o ambiente atual de
taxas de juros mais altas, no entanto, a aquisição não tem grandes
impactos de acordo com suas estimativas.
XP mantém recomendação de compra.
Informações Broadcast
MINERVA ON (BOV:BEEF3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
MINERVA ON (BOV:BEEF3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024