Fleury volta a apostar no segmento de menor renda
13 Dezembro 2022 - 11:03AM
ADVFN News
Anos depois de encerrar a operação do laboratório Campana,
adquirido em 2008, o Fleury volta a apostar no segmento de menor
renda, tendo em vista o aumento do número de usuários de planos
mais baratos.
A empresa abriu seis unidades do Campanha e, no Rio de Janeiro,
investe na marca Lafes.
Segundo a companhia, essas unidades têm estrutura mais enxuta,
com custo de processamento menor. O Fleury (BOV:FLRY3) estima que o
mercado de laboratórios voltados para o público de menor renda
movimente R$ 22 bilhões por ano.
VISÃO DO MERCADO
Credit Suisse
Para o Credit Suisse, o Fleury está mais focado em seu negócio
principal e tem uma estratégia mais clara de diversificação e
crescimento, e a empresa vem apresentando crescimento orgânico
significativo.
Os analistas Maurício Cepeda e Pedro Caravina escrevem que a
empresa tem sido diligente em buscar crescimento e preservar
margens, apesar das pressões da diversificação para novos serviços,
que são muito mais trabalhosos e menos escaláveis do que o negócio
principal de diagnóstico.
“O crescimento orgânico tem sido significativo, o que
acreditamos ser uma combinação de crescimento de mercado e ganhos
de participação da empresa”, dizem.
Segundo eles, é preciso cautela ao assumir que o crescimento do
mercado é sustentável, dado comentários dos pagadores de que as
frequências de diagnóstico parecem elevadas em relação aos níveis
pré-pandêmicos e podem ser uma acomodação pós-pandêmica.
Quanto aos ganhos de participação de mercado, o evento acertou
em apresentar como a empresa está crescendo, com o investimento em
público de menor renda, a ampliação do mix de produtos, ações
táticas junto a médicos, entre outros, dizem os analistas.
Credit Suisse tem recomendação neutra com preço-alvo de R$
15,84…
Itaú BBA
O Itaú BBA elevou seu preço-alvo para as ações Fleury de R$ 18
para R$ 19 e reiterou recomendação neutra, após executivos
compartilharam as principais iniciativas e estratégias da empresa,
incluindo novas oportunidades em diagnósticos e fusões e
aquisições, em seu dia do investidor.
Os analistas Vinicius Figueiredo, Lucca Marquezini e Felipe
Amancio escrevem que o desempenho orgânico positivo no negócio de
diagnósticos deve continuar, e para manter o ritmo de crescimento,
a empresa planeja continuar a expandir sua oferta, com melhor
aproveitamento da área de loja para aumentar a receita por metro
quadrado
Já as fusões e aquisições devem continuar a impulsionar a
expansão geográfica de diagnósticos, e empresa será mais seletiva
ao analisar oportunidades de fusões e aquisições, dado o cenário de
alto custo de capital, escrevem os analistas.
Segundo eles, que não houve mudança nas projeções por sinergias
com Hermes Pardini por enquanto, e a empresa manteve sua projeção
de Ebitda incremental anual de entre R$ 160 milhões e R$ 190
milhões.
Os analistas não descartam uma revisão para cima desse valor uma
vez que a fusão seja aprovada pelo Conselho Administrativo de
Defesa Econômica (Cade) e ambas as empresas podem calcular
adequadamente oportunidades com seus números conjuntos.
XP
Já a XP destacou que o Fleury passou mensagens positivas,
mostrando frentes de crescimento tanto em laboratórios e análises
clínicas quanto em novos negócios.
O analista Rafael Barros escreve que o volume demandado por
diagnósticos parece estar aumentando e o Fleury está conseguindo
ganhar participação de mercado, mostrando uma dinâmica positiva de
receitas.
Ele comenta que a frente de novos negócios pode continuar se
tornando cada vez mais relevante para os resultados do Fleury, com
a empresa expandindo organicamente algumas das marcas
adquiridas.
Além disso, o Fleury vai se beneficiar das sinergias em
potencial da fusão com o Grupo Pardini, estimadas entre R$ 160
milhões a R$ 190 milhões em Ebitda, viabilizando um relacionamento
mais próximo com pagadores e pacientes.
XP tem recomendação neutra com preço-alvo em R$ 29,00…
Informações BDM
FLEURY ON (BOV:FLRY3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mar 2024 até Abr 2024
FLEURY ON (BOV:FLRY3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2023 até Abr 2024