A Infracommerce celebrou um contrato para a incorporação de 100% das ações representativas do capital social da Ecomsur Holding.

O comunicado foi feito pela empresa (BOV:IFCM3) nesta segunda-feira (09).

Também destaca que a operação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições precedentes, incluindo a aprovação da incorporação da Ecomsur pela companhia em assembleia geral a ser oportunamente convocada.

A transação pretendida faz parte da estratégia adotada pela Companhia de crescimento no setor de Full Commerce na América Latina e é de alta complementariedade geográfica, uma vez que a Ecomsur atua fortemente no Chile e no México, países em que a Infracommerce ainda não é líder absoluta. Com a implementação da transação, a Infracommerce passará a liderar o setor de E-commerce, em seu segmento de atuação, em todos os 8 países em que opera.

Fundada em 2011 no Chile, onde fica sua sede, a Ecomsur também possui operações no México, Colômbia, Peru e Panamá, tendo o seu faturamento total somado em 2022 de aproximadamente 24 milhões de dólares americanos. Além da consolidação das operações na Colômbia, Peru e Chile, países em que a Infracommerce já está presente, a Companhia também passará a ter maior exposição no México, território estratégico para a sua atuação, e que possui o maior potencial de crescimento do mercado de Ecommerce da América Latina. Ainda, esta união com Ecomsur marca a entrada da Infracommerce no Panamá, que é um hub estratégico para atendimento de diversos países e que já estava nos seus planos futuros de expansão.

A Ecomsur conta hoje com mais de 400 funcionários e possui um sistema OMS/WMS próprio, atendendo mais de 70 clientes e operando de maneira integrada e escalável. Seu ecossistema de serviços digitais está direcionado para impulsionar a estratégia omnicanal e de direct to consumer de seus diversos clientes, com nomes como Samsung, Levi’s, Phillips, Pandora e Hershey’s.

A Ecomsur foi fundada pelo empreendedor Mario Miranda e apresentou um crescimento exponencial suportado pelo fundo de private equity Igneous, sediado no Chile.

A incorporação da Ecomsur será feita mediante a entrega de ações, sendo parte delas emitida pela Infracommerce (16,3 milhões de ações, representando participação societária inferior a 5% do capital social da Companhia) e a outra parte emitida pela New Retail Limited (representando participação minoritária de 20,5% da New Retail Limited), controlada da Infracommerce que concentra os ativos da Companhia na América Latina.

A definição de quantidade de ações foi tomada tendo como base valores superiores a R$5,01, que foi o valor utilizado no aumento de capital por subscrição privada da Companhia realizado em outubro de 2022. Considerando ao cotação atual(1) das ações da Infracommerce, o valor da incorporação possui múltiplos atrativos para a Companhia, sendo aproximadamente 9 EV/EBITDA 23; 4 EV/ EBITDA 23 pós sinergias já identificadas; 0,7 EV/Net Revenue 23.

Além da sinergia comercial imediata para expandir os serviços multi-país em sua base de clientes multinacionais, foram mapeadas sinergias de custos, preliminarmente, na ordem de 20 milhões de reais, em base anualizada. Essas sinergias iniciais se concentram em redução de despesas de tecnologia, hospedagem, meios de pagamento, custos administrativos e de logística.

A Companhia submeterá a transação pretendida à aprovação da Assembleia Geral de Acionistas, a ser oportunamente convocada. Posto que o preço por ação é inferior ao maior dos critérios previstos, não haverá direito de retirada para os acionistas dissidentes da deliberação da AGE.

Infracommerce Caxaas ON (BOV:IFCM3)
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