Azul alcança acordos com arrendadores e OEMs de 92% das obrigações de ações
08 Outubro 2024 - 8:51AM
ADVFN News
A Azul anunciou que alcançou com “sucesso” acordos comerciais
com arrendadores e fabricantes de equipamentos originais (OEMs) que
representam aproximadamente 92% das obrigações de emissão de ações
existentes, sujeito a certas condições e aprovações corporativas
aplicáveis.
O comunicado foi feito pela companhia (BOV:AZUL4) nesta
segunda-feira (07).
Segundo a companhia, esses acordos representam uma parte
significativa de um plano abrangente projetado para fortalecer a
geração de caixa da Azul e melhorar sua estrutura de capital no
futuro.
O acordo envolve a troca da participação pro-rata dos credores
no saldo da obrigação atual de cerca de R$ 3 bilhões por até 100
milhões de ações preferenciais em uma emissão única, e está sujeito
a certas condições e aprovações. Ou seja, o acordo prevê que os
donos dos aviões concordaram em reduzir a fatia na conversão das
obrigações em ações em cerca de R$ 3 bilhões, trocando por até 100
milhões de ações preferenciais. Levando em conta o fechamento de
AZUL4 na última segunda-feira, a R$ 5,75, 100 milhões de ações
correspondem a R$ 575 milhões.
A Azul ainda aponta que os acordos “representam uma parte
significativa de um plano abrangente projetado para fortalecer a
geração de caixa da Azul e melhorar sua estrutura de capital no
futuro”.
A negociação está condicionada a alterações em certas outras
obrigações, incluindo a captação de financiamento adicional e está
sujeita à finalização da documentação vinculativa definitiva com os
credores. Além disso, as negociações continuam com os 8% restantes
dos arrendadores/OEMs e outras partes interessadas.
VISÃO DO MERCADO
A XP considera esse acordo positivo, uma vez que: (i) implica
uma diluição significativamente menor em comparação com o
instrumento conversível em ação (21% de diluição, versus cerca de
55% se o instrumento fosse convertido ao preço atual da ação – um
haircut, ou diminuição de valor da dívida, implícito de cerca de R$
1,8 bilhão [85% do valor de mercado da Azul]); e (ii) poderia
desencadear iniciativas de financiamento adicionais, como dívida
incremental, potencialmente aumentando a liquidez de curto prazo da
Azul.
O Bradesco BBI lembra que, em maio de 2023, a Azul e os
arrendadores de aeronaves concordaram em converter US$ 570 milhões
de passivos de leasing em obrigações de capital a R$ 36,00/AZUL4,
com tranches trimestrais a serem convertidas do 3T24 ao 4T27. Desta
vez, os arrendadores e OEMs concordaram em renegociar os termos,
mas reduziram o preço de conversão para R$ 30,00/AZUL4, aumentando
a diluição de 20,5% para 22,3%.
“Esperamos uma forte reação positiva do mercado na terça. pois
este acordo com os arrendadores deve facilitar as negociações com
outros credores. Os próximos passos para a gestão de passivos da
Azul incluem a captação de capital adicional e possivelmente o
alongamento dos vencimentos dos títulos. Com base no preço atual
das ações de R$ 5,75/AZUL4, a simples conversão de R$ 3 bilhões de
passivos de leasing a R$ 30,00/AZUL4 pode impulsionar o preço atual
das ações para R$ 11,16/AZUL4“, avaliam os analistas. O BBI mantém
recomendação outperform (desempenho acima da média do mercado,
equivalente à compra) para a Azul com preço-alvo de R$ 20,00 para
2025.
O JPMorgan aponta que o anúncio está quase em linha com as
expectativas, pois uma potencial diluição de capital de 20-25% foi
antecipada anteriormente. “Ainda assim, saudamos o anúncio, pois
ele remove o overhang (excesso de ações, pressionando os ativos) no
curto prazo relacionado a um potencial pedido de Chapter 11
(recuperação judicial nos EUA), que levou a um desempenho inferior
frente o Ibovespa de 17 pontos percentuais (p.p.) desde o final de
agosto”, avalia. O banco segue com recomendação neutra em Azul.
Você é trader? Aumente seus lucros no mercado
financeiro!
(BOV:AZUL4) tem:
📈 1ª Resistência: 6,38
📉 1° Suporte: 4,92
💲 Cotação no momento: Azul 20,52%, negociada a
R$ 6,94
Pronto para levar suas operações ao próximo nível?
Seja você um iniciante ou um trader experiente,
descubra estratégias comprovadas que podem
potencializar seus ganhos.
Aproveite agora: acesse ferramentas avançadas, análises
de especialistas e sinais exclusivos para melhorar suas decisões no
mercado. Um ano atrás, Azul valia 9,80 reais e teve um rendimento
de -43,45% nos últimos 12 meses. Confira o histórico da AZUL4
Não perca mais oportunidades! Clique aqui e
transforme seus resultados em reais!
Informações infomoney
AZUL PN (BOV:AZUL4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
AZUL PN (BOV:AZUL4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024