A Embraer fechou o terceiro trimestre com lucro de R$ 991,6
milhões, alta de 226% na comparação com igual período do ano
anterior. Os números foram sustentados por uma firme demanda por
aviões e o aceleramento nas entregas.
Com a exclusão de itens não recorrentes, a empresa teve um lucro
líquido ajustado de R$ 1,18 bilhão, alta de mais de 600% na
comparação com o terceiro trimestre de 2023. Já o lucro líquido por
ADS fechou o trimestre em R$ 1,3. Um ano antes, a cifra reportada
foi de R$ 0,4145.
O Ebitda ajustado somou R$ 1,976 bilhão entre julho e setembro
de 2024. Com isso, o resultado mais que dobrou em relação aos R$
736,7 milhões registrados no mesmo intervalo de 2023. A margem
Ebitda ajustada subiu de 11,7% para 21,1%.
O Ebit ajustado da companhia, por sua vez, atingiu R$ 1,649
bilhão, mais de três vezes maior do que os R$ 496,6 milhões de um
ano antes. A margem Ebit ajustada fechou em 17,6% ante 7,9% no
terceiro trimestre de 2023.
A companhia atribui a alta no Ebit ajustado à maior
lucratividade na Aviação Executiva e Serviços & Suporte.
Contudo, destaca que houve um item extraordinário importante, com
R$ 831,4 milhões decorrentes do acordo de arbitragem com a Boeing.
O montante contribuiu para aumentar a margem Ebit ajustada em cerca
de 900 pontos-base, elevando o índice de 8,7% para 17,6%.
As receitas totalizaram R$ 9,4 bilhões entre julho e setembro,
com aumento de quase 50% ano contra ano. No release de resultados,
a Embraer ressalta as receitas da Aviação Executiva e Defesa &
Segurança, com crescimento superior a 85% no comparativo ano a ano,
cada uma.
O fluxo de caixa livre ajustado sem Eve no 3T24 foi de R$ 1,4
bilhão devido a um número maior de entregas.
Guidance sem Eve
A administração da Embraer revisou suas estimativas para as
operações do ano vigente. As entregas de aeronaves da Aviação
Comercial foram reduzidas de uma faixa de 72 a 80 para 70 a 73,
enquanto a previsão para entregas de aeronaves da Aviação Executiva
permaneceu entre 125 e 135.
A receita total da empresa, prevista para ficar entre US$ 6,0 e
US$ 6,4 bilhões, também permaneceu a mesma.
Já a projeção para a margem EBIT ajustada, que estava entre 6,5%
e 7,5%, subiu para uma faixa entre 9% e 10%.
Enquanto isso, a expectativa para o fluxo de caixa livre
ajustado passou de US$ 220 milhões para US$ 300 milhões ou mais no
ano.
A carteira total de pedidos atingiu US$ 22,7 bilhões no 3T24 – o
maior nível dos últimos nove anos, com aumento de mais de 25% na
comparação anual e aproximadamente 10% trimestre a trimestre.
Os resultados da Embraer (BOV:EMBR3) referentes
suas operações do terceiro trimestre de 2024 foram divulgados
no dia 07/11/2024.
Você é trader? Aumente seus lucros no mercado
financeiro!
(BOV:EMBR3) tem:
📈 1ª Resistência: 50,58
📉 1° Suporte: 48,31
💲 Cotação no momento: Embraer 7,37%, negociada a
R$ 53,71
Pronto para levar suas operações ao próximo nível?
Seja você um iniciante ou um trader experiente,
descubra estratégias comprovadas que podem
potencializar seus ganhos.
Aproveite agora: acesse ferramentas avançadas, análises
de especialistas e sinais exclusivos para melhorar suas decisões no
mercado. Um ano atrás, Embraer valia 34,56 reais e teve um
rendimento de 192,01% nos últimos 12 meses. Confira o histórico da EMBR3
Não perca mais oportunidades! Clique aqui e
transforme seus resultados em reais!
VISÃO DO MERCADO
Enquanto a baixa é praticamente generalizada para o mercado
brasileiro, a Embraer incrementa a disparada de suas ações em 2024
com ganhos de cerca de 8% na sessão desta sexta-feira (8). Além da
disparada do dólar no dia favorecer EMBR3 por conta, mais um
resultado favorável para a fabricante de jatos impulsiona os ativos
na sessão desta sexta: às 13h57 (horário de Brasília), EMBR3
disparava 7,57%, a R$ 53,84, liderando o Ibovespa em um dia de
forte queda para o índice.
O JPMorgan ressalta alguns destaques do resultado: o lucro antes
de juros, impostos, depreciações e amortizações (Ebitda, na sigla
em inglês) ajustado de US$ 357 milhões (ex-US$ 14 milhões em
despesas da Eve) foi aproximadamente 90% acima do projetado pelo
banco. Excluindo ganhos de arbitragem, o Ebitda ajustado ficaria em
US$ 207 milhões (+38% ano a ano) e +10% versus o consenso.
Os principais pontos positivos foram, aponta o JP: i) o
crescimento anual de 32% da receita, atingindo um nível recorde
para um 3T; ii) as margens recorrentes – excluindo ganhos de
arbitragem legal – fortes com margem Ebit (Ebit = lucro antes de
juros e impostos/receita líquida) em 8,7% (acima do esperado pelo
JPMorgan de 8,0%) e margem Ebitda em 12,2% (+0,8 ponto acima da
projeção do JPMorgan e +0,6 pp na base anual); iii) lucro líquido
positivo em US$ 179 milhões (incluindo ganhos de arbitragem de US$
150 milhões) versus o consenso de US$ 120 milhões e do JPMorgan em
US$ 92 milhões; e iv) o fluxo de caixa livre positivo em US$ 240
milhões sendo -US$ 320 milhões no acumulado do ano até
setembro.
Os principais pontos negativos foram: i) a margem Ebit comercial
ajustada estava em -4,8% versus 0,3% há um ano impactada pela
cadeia de suprimentos e portfólio; ii) A projeção de entregas
comerciais foi revisada para baixo para 70-73 versus 72-80 antes; e
iii) a taxa de imposto efetiva estava em 25,5% impactada por ganhos
legais versus a projeção de JPMorgan em 8%.
De qualquer forma, a projeção era de uma reação positiva, pois o
Ebitda recorrente ficou 10% acima do consenso e a nova orientação
traz sinais de alta para o fluxo de caixa livre do ano inteiro.
O Santander também apontou que a Embraer entregou resultados
sólidos no 3T24, com Ebitda ajustado (ex-pagamento de arbitragem da
Boeing) chegando a 10% acima das estimativas de consenso, mas em
linha com os números do mercado. A surpresa operacional foi
impulsionada principalmente por margens mais fortes em Aviação
Executiva e Serviços e Suporte.
O Itaú BBA reforça os resultados consistentes no 3T24
principalmente com surpresas positivas no crescimento da receita e
lucratividade. O Ebitda ajustado superou o consenso em cerca de 4%
(embora em linha com sua estimativa), enquanto o lucro líquido
ajustado ficou consideravelmente acima de nossos números.
A receita ficou acima do esperado pelo BBA em 7%, com
contribuições positivas vindas da defesa. “Saudamos os resultados
deste trimestre, mantendo nossa classificação de desempenho
superior (outperform, equivalente à compra)”, avalia. JPMorgan,
Bradesco BBI, Santander também possuem recomendação de compra ou
equivalente para os ativos.
* Com informações da ADVFN, RI das empresas, Valor, Infomoney,
Estadão
EMBRAER ON (BOV:EMBR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Out 2024 até Nov 2024
EMBRAER ON (BOV:EMBR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Nov 2023 até Nov 2024
