UBS BB rebaixa Raízen para neutro, eleva Gerdau para compra e movimenta ações na Bolsa
09 Junho 2025 - 3:17PM
ADVFN News
Analistas do UBS BB cortaram a recomendação das ações da Raízen
para neutra ante compra e o preço-alvo para R$ 2,30 ante R$ 3,90,
conforme relatório enviado a clientes nesta segunda-feira.
Os analistas do UBS BB também elevaram a recomendação das ações
da Gerdau para “compra”, no qual afirmam ver o aumento das tarifas
de importação de aço pelos Estados Unidos de 25% para 50% como um
divisor de águas para a tese de investimento na companhia. Às 13h20
(horário de Brasília), os papéis GGBR4 subiam 7,13% (R$ 17,88) e os
ativos RAIZ4 caíam 3,54% (R$ 1,91).
Com relação à Gerdau (BOV:GGBR3) (BOV:GGBR4), os analistas
apontaram: “em nossa visão, o cenário de oferta/demanda para aço
nos EUA se tornará mais rigoroso, com níveis de equilíbrio de
paridade de importação mais altos, o que, em última análise, se
traduzirá em spreads de produto final mais elevados e margens de
lucro mais altas para o produtor”.
No balanço do primeiro trimestre, as operações na América do
Norte da Gerdau respondiam por 49,1% do Ebitda ajustado da
companhia.
Caio Greiner e equipe elevaram a estimativa do Ebitda da Gerdau
em 2025 de R$ 9,664 bilhões para R$11,063 bilhões e em 2026 de
10,025 bilhões para R$13,211 bilhões. O preço-alvo das ações subiu
a R$22, de R$17 antes, um “upside” potencial de quase 32% em
relação à cotação de fechamento da sexta-feira.
“Com o ‘capex’ provavelmente sendo cortado a partir de 2026,
prevemos uma expansão significativa do fluxo de caixa livre (FCF),
com yield de FCF de cerca de 12% para o ano”, afirmaram.
Eles acrescentaram que o retorno do caixa deve exceder a geração
de FCF à medida que a empresa reequilibra a estrutura de capital,
podendo chegar a 17% – “o que consideramos alto demais para ser
ignorado”.
Tese sobre Raízen
Sobre a Raízen (BOV:RAIZ4), Matheus Enfeldt e equipe afirmaram:
“Nós prevemos que a reestruturação positiva que a empresa está
realizando levará mais tempo para se materializar em retorno aos
acionistas”.
Eles destacaram que, após anos de expansão que trouxeram
complexidade e um salto na alavancagem, com desafios na
cana-de-açúcar e juros elevados, a Raízen está em um novo ciclo,
focada em ganhar eficiência e reduzir a carga de juros.
“Isso em algum momento levará a uma redução na dívida, mas
acreditamos que os investidores podem esperar, pois estimamos que
essa tendência se acelere apenas em dois a três anos, e há riscos”,
acrescentaram.
Analistas do Citi também cortaram o preço-alvo das ações da
Raízen, de R$3 para R$2,50, conforme reduziram estimativas para a
companhia, refletindo principalmente a menor moagem de
cana-de-açúcar e a previsão de menor preço do açúcar.
Gabriel Barra e Pedro Gama, contudo, mantiveram a recomendação
de compra, citando crença de que a administração atual está
seguindo a estratégia correta para desalavancar a empresa, mostrou
relatório do banco nesta segunda-feira.
Informações Reuters
Raizen S.A PN (BOV:RAIZ4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2025 até Jul 2025
Raizen S.A PN (BOV:RAIZ4)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jul 2024 até Jul 2025
