/NE PAS DISTRIBUER AUX AGENCES DE PRESSE
AMÉRICAINES NI DIFFUSER AUX ÉTATS-UNIS/
- Actifs sous gestion (les « ASG ») de 188,3 milliards de dollars
au 31 décembre 2021, en hausse de 7,5 milliards de dollars, ou 4,1
%, comparativement au 30 septembre 2021.
- Excellents produits, résultat net, résultat net ajusté1),
2) et BAIIA ajusté1) pour le quatrième trimestre
de 2021 et l'exercice 2021,
principalement attribuables aux honoraires de performance et à la
quote-part du résultat net des coentreprises.
- Résultat net de 36,6 millions de dollars pour le quatrième
trimestre de 2021, comparativement à une perte nette de 0,7 million
de dollars pour le quatrième trimestre de 2020.
-
- Résultat net de 76,6 millions de dollars pour 2021, contre 2,0
millions de dollars pour 2020.
- Résultat net ajusté de 68,5 millions de dollars pour le
quatrième trimestre de 2021, contre 49,2 millions de dollars au
quatrième trimestre de 2020.
-
- Résultat net ajusté de 184,8 millions de dollars pour 2021,
contre 146,1 millions de dollars pour 2020.
- BAIIA ajusté de 92,1 millions de dollars au quatrième trimestre
de 2021, contre 61,0 millions de dollars au quatrième trimestre de
2020.
-
- Marge du BAIIA ajusté de 38,1 % au quatrième trimestre de 2021,
contre 31,1 % pour le quatrième trimestre de 2020.
- BAIIA ajusté de 247,7 millions de dollars pour 2021, contre
209,7 millions de dollars pour 2020.
- Remise de 105,6 millions de dollars aux actionnaires en
2021.
-
- Versement de dividendes à hauteur de 87,7 millions de
dollars.
- Paiement de 17,9 millions de dollars dans le cadre de l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités (l'« offre
publique de rachat ») de Corporation Fiera Capital (« Fiera Capital
» ou la « Société »).
Événements postérieurs au 31 décembre 2021
- Dans le cadre du plan de succession du chef de la direction de
Fiera Capital, M. Jean-Guy
Desjardins a été nommé président exécutif du conseil
d'administration et M. Jean-Philippe
Lemay, président mondial et chef de la direction.
- Le 12 janvier 2022, Fiera Capital et Natixis Investment
Managers (« Natixis IM ») ont conclu une convention visant le
rachat aux fins d'annulation de 3,56 millions d'actions de
catégorie A à droit de vote subalterne (les « actions de catégorie
A ») pour un prix de rachat total de 34,9 millions de dollars. Dans
le cadre du rachat d'actions, Fiera Capital a modifié son offre
publique de rachat de manière à augmenter le nombre maximal
d'actions de catégorie A pouvant être rachetées, le faisant passer
de 4 000 000 à 6 335 600.
- Le 1er février 2022, la Société a annoncé
l'établissement officiel du partenariat de sous-conseiller avec
Gestion d'actifs StonePine inc. (« StonePine »).
- Le 24 février 2022, le conseil d'administration a déclaré un
dividende trimestriel de 0,215 $ par action de catégorie A et par
action de catégorie B avec droit de votre spécial (les « actions de
catégorie B ») de la Société.
MONTRÉAL, le 25 févr. 2022 /CNW Telbec/ - Corporation Fiera
Capital (TSX: FSZ) (« Fiera Capital » ou la
« Société »), société de gestion de placement
indépendante de premier plan, a annoncé aujourd'hui ses résultats
financiers pour le quatrième trimestre et l'exercice clos le
31 décembre 2021. Tous les montants sont libellés en
dollars canadiens, à moins d'indication contraire.
(en milliers de
dollars,
à moins d'indication contraire)
|
T4
|
|
T3
|
|
T4
|
|
|
|
|
|
|
2021
|
|
2021
|
|
2020
|
|
|
2021
|
|
2020
|
|
ASG à la clôture
de la période (en
milliards de dollars)
|
188,3
|
|
180,8
|
|
181,9
|
|
|
188,3
|
|
181,9
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières conformes
aux IFRS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total des
produits
|
241
927
|
|
174 928
|
|
195 886
|
|
|
749
871
|
|
695 145
|
|
Honoraires
de gestion
|
162
606
|
|
158 175
|
|
163 580
|
|
|
629
008
|
|
633 976
|
|
Résultat
net
|
36
618
|
|
3 183
|
|
(709)
|
|
|
76
621
|
|
2 027
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Mesures
financières non
conformes aux IFRS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté1)
|
92
149
|
|
55 357
|
|
60 954
|
|
|
247
702
|
|
209 722
|
|
Marge du BAIIA
ajusté1)
|
38,1
|
%
|
31,6
|
%
|
31,1
|
%
|
|
33,0
|
%
|
30,2
|
%
|
Résultat net
ajusté1), 2)
|
68
515
|
|
37 536
|
|
49 238
|
|
|
184
828
|
|
146 100
|
|
« Notre excellente performance financière de 2021 est le
résultat direct de la gestion active des placements de Fiera
Capital au cours des deux derniers exercices visant à créer de la
valeur pour nos clients en dépit d'un contexte économique teinté
d'incertitude. Pour l'avenir, notre mission consistant à répartir
le capital efficacement afin de créer une richesse durable pour
l'ensemble de nos parties prenantes sera guidée par notre vision
mondiale et sera axée sur la croissance
interne », a
affirmé M. Jean-Guy Desjardins, président
exécutif du conseil d'administration.
« Jean-Philippe, qui a été nommé président mondial et chef
de la direction de Fiera Capital au début de l'exercice 2021,
veillera à la concrétisation de cette vision. Il présente une
feuille de route impressionnante depuis qu'il s'est joint à Fiera
Capital en 2012, incluant notamment la mise en œuvre de la vision
mondiale de Fiera Capital - ce qu'il a fait avec brio au cours des
dernières années. Il peut compter sur le plein appui du conseil
d'administration. Nous sommes convaincus qu'il réussira à mener la
Société vers sa prochaine phase de croissance. »
« Nous sommes très satisfaits de ces résultats, qui
rendent compte de la concrétisation de nos priorités stratégiques
au cours des dernières années, c'est-à-dire simplifier et mettre
nos activités à l'échelle, accroître notre offre de stratégies de
placement sur les marchés privés et améliorer nos capacités de
distribution, tout en ne faisant aucune concession quant à notre
engagement envers l'excellence en matière de
placements », a
affirmé M. Jean-Philippe Lemay, président mondial et
chef de la direction. « Nous entendons continuer de
répartir efficacement les capitaux en constituant des portefeuilles
optimisés pour offrir à nos clients les résultats qu'ils
souhaitent, offrir des stratégies de placement innovantes, faire
notre part en matière de responsabilité sociale et offrir de la
valeur à nos actionnaires, et ce, tout en mettant à profit le
capital intellectuel de notre équipe diversifiée et inclusive.
Nous continuerons d'investir et de consolider nos capacités de
distribution au sein des réseaux de distribution Marchés
institutionnels, Intermédiaires financiers et Gestion privée afin
d'atteindre davantage de clients à l'échelle internationale et de
leur donner accès à tout notre éventail de capacités
d'investissement sur les marchés publics et les marchés privés, ce
qui stimulera la croissance interne. »
« Nous avons généré un excellent BAIIA ajusté de
247,7 millions de dollars pour 2021, ce qui correspond à une
hausse de 38 millions de dollars par rapport à 2020, en raison
des solides honoraires de performance. Nous avons remis
105,6 millions de dollars aux actionnaires sous forme de
dividendes et dans le cadre de notre programme d'offre publique de
rachat. Nous avons réduit notre ratio de la dette à long terme sur
le BAIIA, calculé conformément aux modalités de notre facilité de
crédit, de sorte qu'il s'établissait à 2,04 fois au
31 décembre 2021. Je suis également ravi d'annoncer que le
conseil d'administration a approuvé le versement d'un dividende de
21,5 cents par action qui sera payable le 6 avril
2022 », a affirmé M. Lucas Pontillo,
vice-président exécutif et chef de la direction
financière mondiale.
Actifs sous gestion (en millions de dollars à moins
d'indication contraire)
|
MARCHÉS
PUBLICS
|
MARCHÉS
PRIVÉS
|
|
Marchés
institutionnels
|
Intermédiaires
financiers
|
Gestion
privée
|
Total
Marchés
publics
|
Marchés
institutionnels
|
Intermédiaires
financiers
|
Gestion
privée
|
Total
Marchés
privés
|
TOTAL
|
ASG au
31 décembre 2020
|
78
404
|
70
680
|
19
360
|
168
444
|
11
007
|
393
|
2
008
|
13
408
|
181
852
|
Nouveaux
mandats
|
3 095
|
1 737
|
1 257
|
6
089
|
2 042
|
35
|
286
|
2
363
|
8
452
|
Contributions
nettes
|
(4 406)
|
1 568
|
(430)
|
(3
268)
|
(652)
|
14
|
124
|
(514)
|
(3
782)
|
Mandats
perdus
|
(2 257)
|
(3 025)
|
(524)
|
(5
806)
|
(99)
|
(4)
|
(22)
|
(125)
|
(5
931)
|
Croissance interne
nette
|
(3 568)
|
280
|
303
|
(2
985)
|
1 291
|
45
|
388
|
1
724
|
(1
261)
|
Marché
|
7 858
|
8 513
|
860
|
17
231
|
635
|
(40)
|
139
|
734
|
17
965
|
Transactions
stratégiques
|
--
|
(1 975)
|
(8 267)
|
(10
242)
|
--
|
--
|
--
|
--
|
(10
242)
|
ASG au
31 décembre 2021
|
82
694
|
77
498
|
12
256
|
172
448
|
12
933
|
398
|
2
535
|
15
866
|
188
314
|
|
MARCHÉS
PUBLICS
|
MARCHÉS
PRIVÉS
|
|
Marchés
institutionnels
|
Intermédiaires
financiers
|
Gestion
privée
|
Total
Marchés
publics
|
Marchés
institutionnels
|
Intermédiaires
financiers
|
Gestion
privée
|
Total
Marchés
privés
|
TOTAL
|
ASG au
30 septembre 2021
|
81
005
|
72
666
|
12
168
|
165
839
|
12
482
|
360
|
2
113
|
14
955
|
180
794
|
Nouveaux
mandats
|
201
|
431
|
231
|
863
|
1 011
|
--
|
--
|
1
011
|
1
874
|
Contributions
nettes
|
(1 393)
|
476
|
(334)
|
(1
251)
|
(465)
|
24
|
128
|
(313)
|
(1
564)
|
Mandats
perdus
|
(1 599)
|
(266)
|
(85)
|
(1
950)
|
(38)
|
(1)
|
(10)
|
(49)
|
(1
999)
|
Croissance interne
nette*
|
(2 791)
|
641
|
(188)
|
(2
338)
|
508
|
23
|
118
|
649
|
(1
689)
|
Marché
|
4 480
|
4 191
|
276
|
8
947
|
(57)
|
15
|
304
|
262
|
9
209
|
ASG au
31 décembre 2021
|
82
694
|
77
498
|
12
256
|
172
448
|
12
933
|
398
|
2
535
|
15
866
|
188
314
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*
|
La croissance interne
nette correspond à la somme des nouveaux mandats, des contributions
nettes et des mandats perdus.
|
ASG totalisant 188,3 milliards de
dollars au 31 décembre 2021,
comparativement à :
- 181,9 milliards de dollars au 31 décembre 2020, en hausse de
6,4 milliards de dollars, ou 3,5 %.
La hausse des ASG est
principalement attribuable à l'appréciation favorable du marché de
18,0 milliards de dollars, contrebalancée en partie par
l'incidence de 10,2 milliards de dollars des cessions
stratégiques effectuées dans le cadre des stratégies de placement
sur les marchés publics, à savoir une tranche de 8,3 milliards
de dollars d'ASG attribuable à la vente de Bel Air Investment
Advisors LLC (« Bel Air ») et une tranche de
2,8 milliards de dollars d'ASG en raison de la cession des
droits de gestion du fonds Fiera Capital Emerging Markets et de la
résiliation de la convention de partage de revenus avec City
National Rochdale (« CNR ») relative au fonds Fiera
Capital Emerging Markets. L'incidence de ces cessions a été
compensée en partie par l'ajout de 0,9 milliard de dollars
d'ASG dans la foulée de l'acquisition de l'équipe Fiera Atlas de
sociétés mondiales en 2021. En outre, les ASG ont reculé en raison
d'une diminution de 3,8 milliards de dollars des contributions
nettes et de la perte de mandats totalisant 5,9 milliards
de dollars.
Compte non tenu de l'incidence des
cessions stratégiques, les ASG au 31 décembre 2020 auraient
été de 170,7 milliards de dollars, et l'augmentation
correspondante d'un exercice à l'autre aurait été de
17,6 milliards de dollars, ou 10,3 %.
Marchés publics
Au 31 décembre 2021, les ASG
liés aux stratégies de placement sur les marchés publics
totalisaient 172,4 milliards de dollars, comparativement à
168,4 milliards de dollars au 31 décembre 2020, ce qui
représente une hausse de 4,0 milliards de dollars, ou
2,4 %. La hausse est principalement attribuable à
l'appréciation favorable du marché ayant eu une incidence de
17,2 milliards de dollars essentiellement au sein des réseaux
de distribution Marchés institutionnels et Intermédiaires
financiers et à de nouveaux mandats de 6,1 milliards de
dollars. Les nouveaux mandats comprennent de nouveaux mandats
totalisant 3,1 milliards de dollars essentiellement dans les
stratégies de placement axées sur les actions internationales et
les stratégies de placement fondées sur les titres à revenu fixe de
sociétés canadiennes au sein du réseau de distribution Marchés
institutionnels, de nouveaux mandats totalisant 1,7 milliard
de dollars essentiellement dans les stratégies de placement axées
sur les titres à revenu fixe de sociétés américaines, les actions
internationales et les actions américaines au sein du réseau de
distribution Intermédiaires financiers, ainsi que de nouveaux
mandats totalisant 1,3 milliard de dollars essentiellement
dans les stratégies de placement fondées sur les titres à revenu
fixe de sociétés américaines et les stratégies de placement axées
sur des actions canadiennes au sein du réseau de distribution
Gestion privée. Les augmentations ont été contrebalancées en partie
par des contributions nettes négatives de 3,3 milliards de
dollars et par des mandats perdus totalisant 5,8 milliards de
dollars. Les contributions nettes négatives sont essentiellement
liées aux stratégies de placement axées sur les actifs des marchés
émergents et les actions mondiales au sein du réseau de
distribution Marchés institutionnels. Parmi les mandats perdus, une
tranche de 2,3 milliards de dollars est liée au réseau de
distribution Marchés institutionnels, et consistait principalement
de stratégies de placement axées sur les actions mondiales, et une
tranche de 3,0 milliards de dollars est liée au réseau de
distribution Intermédiaires financiers, essentiellement dans les
stratégies de placement axées sur les titres à revenu fixe de
sociétés canadiennes et américaines.
Marchés privés
Au 31 décembre 2021, les ASG
liés aux stratégies de placement sur les marchés privés
totalisaient à 15,9 milliards de dollars, comparativement à
13,4 milliards de dollars au 31 décembre 2020, ce qui
représente une hausse de 2,5 milliards de dollars, ou
18,7 %. La hausse est essentiellement attribuable aux nouveaux
mandats totalisant 2,4 milliards de dollars essentiellement
dans les stratégies de placement axées sur l'infrastructure,
l'agriculture et l'immobilier au sein du réseau de distribution
Marchés institutionnels et à l'appréciation favorable du marché de
0,7 milliard de dollars, également au sein du réseau de
distribution Marchés institutionnels. Cette augmentation a été
contrebalancée en partie par des distributions de fonds aux clients
des Marchés institutionnels totalisant 0,7 milliard de
dollars, lesquelles étaient surtout composées de distributions de
revenus et de remboursements de capital.
Les ASG au 31 décembre 2021
comprenaient des capitaux engagés non déployés liés aux stratégies
de placement sur les marchés privés de la Société totalisant
1,6 milliard de dollars, contre 1,7 milliard de dollars
au 31 décembre 2020.
- 180,8 milliards de dollars au 30 septembre 2021, en hausse
de 7,5 milliards de dollars, ou 4,1 %.
La hausse des ASG est
principalement attribuable à l'appréciation favorable du marché
ayant eu une incidence de 9,2 milliards de dollars et à de
nouveaux mandats de 1,9 milliard de dollars, contrebalancée en
partie par une diminution de 1,6 milliard de dollars des
contributions nettes et par des mandats perdus totalisant
2,0 milliards de dollars.
Marchés publics
Au 31 décembre 2021, les ASG
liés aux stratégies de placement sur les marchés publics
totalisaient 172,4 milliards de dollars, comparativement à
165,8 milliards de dollars au 30 septembre 2021, ce qui
représente une hausse de 6,6 milliards de dollars, ou
4,0 %. La hausse est principalement attribuable à
l'appréciation favorable du marché de 8,9 milliards de dollars
au sein des réseaux de distribution Marchés institutionnels et
Intermédiaires financiers et à de nouveaux mandats totalisant
0,9 milliard de dollars. La hausse des nouveaux mandats est
attribuable aux nouveaux mandats de 0,4 milliard de dollars au
sein du réseau de distribution Intermédiaires financiers en
Europe, au Canada et aux États-Unis et répartis à travers
toute une gamme de stratégies de placement fondées sur des actions
et sur des titres à revenu fixe. Les augmentations ont été
contrebalancées en partie par des contributions nettes négatives de
1,3 milliard de dollars, essentiellement dans les stratégies
de placement fondées sur les titres à revenu fixe de sociétés
canadiennes au sein du réseau de distribution Marchés
institutionnels et par des mandats perdus totalisant
2,0 milliards de dollars, dont des mandats de
1,6 milliard de dollars perdus au sein du réseau de
distribution Marchés institutionnels, essentiellement dans des
stratégies de placement axées sur des actions mondiales.
Marchés privés
Au 31 décembre 2021, les ASG
liés aux stratégies de placement sur les marchés privés
totalisaient 15,9 milliards de dollars, comparativement à
15,0 milliards de dollars au 30 septembre 2021, ce qui
représente une hausse de 0,9 milliard de dollars, ou
6,0 %. La hausse des ASG est essentiellement attribuable aux
nouveaux mandats de 1,0 milliard de dollars au sein du réseau
de distribution Marchés institutionnels liés aux stratégies de
placement axées sur l'infrastructure, la dette privée et
l'immobilier, ainsi qu'à l'appréciation favorable du marché ayant
eu une incidence de 0,3 milliard de dollars au sein du réseau
Gestion privée. Cette augmentation a été contrebalancée en partie
par des distributions de fonds aux clients du réseau de
distribution Marchés institutionnels totalisant 0,5 milliard
de dollars, lesquelles étaient surtout composées de distributions
de revenus et de remboursements de capital.
Les ASG au 31 décembre 2021
comprenaient des capitaux engagés non déployés liés aux stratégies
de placement sur les marchés privés de la Société totalisant
1,6 milliard de dollars, contre 1,8 milliard de dollars
au 30 septembre 2021.
Remarque :
Certains totaux, totaux partiels et pourcentages peuvent ne pas
concorder du fait que les chiffres ont été arrondis.
|
Faits saillants financiers (en milliers de dollars, sauf
les données par action)
|
TRIMESTRES CLOS
LES
|
EXERCICES CLOS
LES
|
|
31 décembre
2021
|
30 septembre
2021
|
31 décembre.
2020
|
31 décembre
2021
|
31 décembre
2020
|
ASG
(en milliards de dollars)
|
188,3
|
180,8
|
181,9
|
188,3
|
181,9
|
ASG moyens
(en milliards de
dollars)
|
185,5
|
183,2
|
178,9
|
180,7
|
172,6
|
|
|
|
|
|
|
Produits
|
|
|
|
|
|
Honoraires de
gestion
|
162
606
|
158 175
|
163 580
|
629
008
|
633 976
|
Honoraires de
performance
|
59
084
|
2 978
|
22 608
|
68
867
|
28 790
|
Quote-part du résultat
net des
coentreprises et des
entreprises
associées
|
8
292
|
2 743
|
1 558
|
12
022
|
5 670
|
Autres
revenus
|
11
945
|
11 032
|
8 140
|
39
974
|
26 709
|
Total des
produits
|
241
927
|
174 928
|
195 886
|
749
871
|
695 145
|
Charges
|
|
|
|
|
|
Frais de vente et
charges générales
et administratives
|
161
628
|
132 017
|
140 236
|
534
933
|
503 603
|
Toutes les autres
charges nettes
|
43
681
|
39 728
|
56 359
|
138
317
|
189 515
|
|
205
309
|
171 745
|
196 595
|
673
250
|
693 118
|
Bénéfice net
(perte nette)
|
36
618
|
3 183
|
(709)
|
76
621
|
2 027
|
Attribuable :
|
|
|
|
|
|
Aux actionnaires de la
Société
|
35
655
|
2 333
|
(983)
|
73
532
|
(3 379)
|
À la participation ne
donnant pas
le contrôle
|
963
|
850
|
274
|
3
089
|
5 406
|
Bénéfice net
(perte nette)
|
36
618
|
3 183
|
(709)
|
76
621
|
2 027
|
Résultat
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté1)
|
92
149
|
55 357
|
60 954
|
247
702
|
209 722
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
36
618
|
3 183
|
(709)
|
76
621
|
2 027
|
Résultat
net ajusté1), 2)
|
68
515
|
37 536
|
49 238
|
184
828
|
146 100
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par
action de base
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté1)
|
0,89
|
0,53
|
0,58
|
2,39
|
2,02
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
0,34
|
0,02
|
(0,01)
|
0,71
|
(0,03)
|
Résultat
net ajusté1), 2)
|
0,66
|
0,36
|
0,47
|
1,78
|
1,40
|
Nombre moyen pondéré
d'actions
en circulation
(en milliers)
|
104
113
|
104 817
|
104 518
|
103
839
|
104 080
|
Résultat par
action dilué
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté1), *
|
0,76
|
0,51
|
0,58
|
2,13
|
2,02
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
0,31
|
0,02
|
(0,01)
|
0,68
|
(0,03)
|
Résultat
net ajusté1), 2) *
|
0,58
|
0,34
|
0,47
|
1,63
|
1,40
|
Nombre moyen pondéré
d'actions
en circulation (en
milliers)
|
121
339
|
108 957
|
104 518
|
116
542
|
104 080
|
*
|
Les mesures non
conformes aux IFRS BAIIA ajusté par action de base et dilué
et résultat net par action ajusté sont calculées
au moyen du même nombre moyen pondéré d'actions en circulation que
le résultat net par action (perte nette) de base et dilué,
respectivement, calculé conformément aux IFRS, que le résultat net
soit un profit net ou une perte nette.
|
Produits
Les produits ont totalisé 241,9 millions de dollars pour
le quatrième trimestre de 2021, comparativement à :
- 195,9 millions de dollars pour le quatrième trimestre de
2020, en hausse de 46,0 millions de dollars, ou 23,5 %.
La hausse est attribuable aux bons
résultats des stratégies de placement à la fois sur les marchés
publics et sur les marchés privés, à savoir :
- Les produits tirés des stratégies de placement sur les marchés
publics se sont chiffrés à 175,4 millions de dollars,
comparativement à 163,6 millions de dollars pour le trimestre clos
le 31 décembre 2020, en hausse de 11,8 millions de dollars, ou 7,2
%.
- Les produits tirés des stratégies de placement sur les marchés
privés pour le trimestre clos le 31 décembre 2021 se sont établis à
66,5 millions de dollars, comparativement à 32,2 millions de
dollars pour le trimestre clos le 31 décembre 2020, en hausse de
34,3 millions de dollars, ou 106,5 %.
La hausse est essentiellement
attribuable à :
- une augmentation de 10,3 millions de dollars des honoraires de
gestion touchés pour les stratégies de placement sur les marchés
privés en raison principalement d'une composition plus favorable
des actifs et d'une appréciation favorable des marchés pour les
stratégies de placement axées sur l'immobilier, l'infrastructure et
la dette privée au sein des réseaux de distribution Marchés
institutionnels et Gestion privée;
- un accroissement des honoraires de performance touchés pour les
stratégies de placement sur les marchés publics et privés,
respectivement, de 26,0 millions de dollars et de 10,4 millions de
dollars. La hausse des honoraires de performance touchés pour les
stratégies de placement axées sur les marchés publics découle
essentiellement des stratégies de placement en Europe au sein du réseau de distribution
Intermédiaires financiers. La hausse des honoraires de performance
touchés pour les stratégies de placement sur les marchés privés
découle essentiellement des honoraires de performance plus élevés
touchés par Fiera Real Estate UK au sein du réseau de distribution
Marchés institutionnels;
- une hausse de 6,7 millions de dollars de la quote-part du
résultat net des coentreprises et entreprises associées, qui s'est
établie à 8,3 millions de dollars pour le trimestre clos le 31
décembre 2021 contre 1,6 million de dollars au quatrième trimestre
de 2020, attribuable aux projets de coentreprise de Fiera Real
Estate UK;
- une progression de 3,8 millions de dollars des autres revenus
découlant de la hausse de 6,8 millions de dollars des commissions
d'engagement et des frais de transaction liés aux stratégies de
placement sur les marchés privés, contrebalancée en partie par une
diminution de 2,9 millions de dollars des autres revenus tirés des
stratégies de placement sur les marchés publics s'expliquant par
des pertes au titre de contrats de change à terme et par une
diminution de 2,5 millions de dollars des produits attribuable aux
cessions3).
Ces facteurs ont été
contrebalancés en partie par :
- une diminution de 11,3 millions de dollars des honoraires de
gestion touchés pour les stratégies de placement sur les marchés
publics en raison de l'incidence de 24,8 millions de dollars des
cesssions3), laquelle a été compensée par une hausse de
13,6 millions de dollars des honoraires de gestion principalement
attribuable aux stratégies de placement dans des titres de sociétés
à forte capitalisation au sein des réseaux de distribution Marchés
institutionnels et Intermédiaires financiers et contrebalancée en
partie par une diminution au titre des stratégies de placement
axées sur les titres à revenu fixe de sociétés américaines
découlant des rendements défavorables du marché et des retraits
nets au sein du réseau de distribution Gestion privée.
Les produits pour le trimestre clos le 31 décembre 2020
comprenaient une tranche de 27,3 millions de dollars liée aux
cessions3). Compte non tenu de l'incidence de ces
cessions, les produits pour le trimestre clos le 31 décembre
2020 auraient été de 168,6 millions de dollars, et
l'augmentation correspondante d'un exercice à l'autre aurait été de
73,3 millions de dollars, ou 43,5 %.
- 174,9 millions de dollars pour le troisième trimestre de
2021, en hausse de 67,0 millions de dollars, ou 38,3 %.
La hausse est attribuable aux bons
résultats à la fois de la plateforme de placement pour les marchés
publics et de la plateforme de placement pour les marchés privés,
à savoir :
- Les produits tirés des stratégies de placement sur les marchés
publics se sont chiffrés à 175,4 millions de dollars,
comparativement à 134,6 millions de dollars pour le troisième
trimestre de 2021, en hausse de 40,8 millions de dollars, ou 30,3
%.
- Les produits tirés des marchés privés pour le quatrième
trimestre de 2021 se sont chiffrés à 66,5 millions de dollars,
comparativement à 40,4 millions de dollars pour le trimestre clos
le 30 septembre 2021, en hausse de 26,1 millions de dollars, ou
64,6 %.
La hausse est essentiellement
attribuable à :
- une augmentation de 4,5 millions de dollars des honoraires de
gestion touchés pour les stratégies de placement sur les marchés
privés au sein des réseaux de distribution Marchés institutionnels
et Gestion privée, en raison principalement d'une composition plus
favorable des actifs et d'une appréciation favorable des marchés
pour les stratégies de placement axées sur l'immobilier et la dette
privée;
- un accroissement des honoraires de performance touchés pour les
stratégies de placement sur les marchés publics et sur les marchés
privés, respectivement, de 44,0 millions de dollars et de 12,1
millions de dollars. La hausse des honoraires de performance
touchés pour les stratégies de placement axées sur les marchés
publics découle essentiellement des stratégies de placement en
Europe et au Canada au sein des réseaux de distribution
Intermédiaires financiers et Marchés institutionnels. La hausse des
honoraires de performance touchés pour les stratégies de placement
sur les marchés privés découle essentiellement des honoraires de
performance plus élevés touchés par Fiera Real Estate UK au sein du
réseau de distribution Marchés institutionnels;
- une hausse de 5,6 millions de dollars de la quote-part du
résultat net des coentreprises et entreprises associées en raison
des projets de coentreprise de Fiera Real Estate UK;
- une progression de 0,9 million de dollars des autres revenus
découlant essentiellement d'une hausse de 3,9 millions de dollars
des commissions d'engagement et des frais de transaction liés aux
stratégies de placement sur les marchés privés, contrebalancée en
partie par une diminution de 2,9 millions de dollars des honoraires
de sous-conseiller touchés pour les stratégies de placement sur les
marchés publics.
Les honoraires de gestion touchés
pour les stratégies de placement sur les marchés publics sont
demeurés relativement stables entre les deux périodes. En effet,
l'augmentation de 3,6 millions de dollars au sein du réseau de
distribution Intermédiaires financiers, tenant principalement de la
hausse des ASG moyens liés aux stratégies de placement axées sur
les titres de sociétés à forte capitalisation et à petite
capitalisation, a été compensée en partie par des diminutions de
2,6 millions de dollars et de 1,1 million de dollars,
respectivement, au sein des réseaux de distribution Gestion privée
et Marchés institutionnels en raison surtout des retraits nets.
Les produits pour l'exercice 2021 se sont chiffrés à
749,9 millions de dollars, comparativement
à 695,1 millions de dollars pour l'exercice 2020, en
hausse de 54,8 millions de dollars, ou 7,9 %.
La hausse est attribuable aux bons
résultats à la fois de la plateforme de placement pour les marchés
publics et de la plateforme de placement pour les marchés privés,
à savoir :
- Les produits tirés des stratégies de placement sur les marchés
publics pour 2021 se sont chiffrés à 574,7 millions de dollars,
comparativement à 569,8 millions de dollars pour 2020, en hausse de
4,9 millions de dollars, ou 0,9 %.
- Les produits tirés des stratégies de placement sur les marchés
privés pour 2021 se sont chiffrés à 175,1 millions de dollars,
comparativement à 125,3 millions de dollars pour 2020, en hausse de
49,8 millions de dollars, ou 39,7 %.
La hausse est essentiellement
attribuable à :
- une augmentation de 22,7 millions de dollars des honoraires de
gestion touchés pour les stratégies de placement sur les marchés
privés en raison principalement d'une composition plus favorable
des actifs et d'une appréciation favorable des marchés pour les
stratégies de placement axées sur l'immobilier et la dette privée
au sein des réseaux de distribution Marchés institutionnels et
Gestion privée;
- un accroissement des honoraires de performance touchés pour les
stratégies de placement sur les marchés publics et sur les marchés
privés, respectivement, de 29,4 millions de dollars et de 10,7
millions de dollars. La hausse des honoraires de performance
touchés pour les stratégies de placement sur les marchés publics
découle principalement des stratégies de placement en Europe au sein du réseau de distribution
Intermédiaires financiers. La hausse des honoraires de performance
touchés pour les stratégies de placement sur les marchés privés
s'explique par l'augmentation des honoraires de performance touchés
par Fiera Real Estate UK au sein du réseau de distribution Marchés
institutionnels;
- une hausse de 6,3 millions de dollars de la quote-part du
résultat net des coentreprises et entreprises associées attribuable
aux projets de coentreprise de Fiera Real Estate UK;
- une progression de 13,3 millions de dollars des autres revenus
découlant en grande partie de la hausse de 10,0 millions de dollars
liée aux stratégies de placement sur les marchés privés
essentiellement attribuable aux commissions d'engagement et aux
frais de transaction et de la hausse de 3,1 millions de dollars
liée aux stratégies de placement sur les marchés publics
attribuable à l'augmentation des honoraires de sous-conseiller et à
des pertes de change moindres au titre des contrats de change à
terme. Ces augmentations ont été compensées en partie par la
diminution de 6,9 millions de dollars des produits en raison des
cessions3).
Ces facteurs ont été
contrebalancés en partie par :
- une diminution de 27,7 millions de dollars des honoraires de
gestion touchés pour les stratégies de placement sur les marchés
publics, qui comprenait une réduction de 90,9 millions de dollars
des honoraires de gestion découlant des cessions effectuées au sein
des réseaux de distribution Intermédiaires financiers et Gestion
privée et qui a été compensée en partie par une hausse de 63,3
millions de dollars, principalement attribuable aux stratégies de
placement dans des titres de sociétés à forte capitalisation au
sein du réseau de distribution Marchés institutionnels ainsi qu'aux
stratégies de placement axées sur les titres de sociétés à forte
capitalisation et les titres à revenu fixe de sociétés américaines
et aux stratégies de placement axées sur la gestion active de
sociétés canadiennes au sein du réseau de distribution
Intermédiaires financiers, et par une composition des actifs plus
favorable au sein du réseau de distribution Gestion privée.
Les produits liés aux cessions3) se sont chiffrés à
18,8 millions de dollars et à 116,6 millions de dollars,
respectivement, pour les exercices clos les 31 décembre
2021 et 2020. Compte non tenu de
l'incidence des cessions, les produits pour l'exercice clos le
31 décembre 2021 auraient été de 731,1 millions de
dollars, comparativement à 578,6 millions de dollars pour
2020, en hausse de 152,5 millions de dollars, ou
26,4 %.
Frais de vente et charges générales et
administratives
Les frais de vente et charges générales et administratives
ont totalisé 161,6 millions de dollars pour le quatrième
trimestre de 2021, comparativement à :
- 140,2 millions de dollars pour le quatrième trimestre de
2020, en hausse de 21,4 millions de dollars, ou 15,3 %.
La hausse des frais de vente et
charges générales et administratives est essentiellement imputable
à :
- une hausse des charges liées à la production de revenus
associées aux honoraires de performance en Europe;
- une augmentation de la charge de rémunération fondée sur des
actions;
- un accroissement des honoraires professionnels.
Ces facteurs ont été compensés en
partie par la diminution de la charge de rémunération variable en
raison des cessions.
La charge de rémunération fondée
sur des actions s'est chiffrée à 11,9 millions de dollars pour
le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre
5,3 millions de dollars pour la période correspondante de
l'exercice précédent. La hausse de 6,6 millions de dollars est
essentiellement attribuable à une charge additionnelle de
5,3 millions de dollars liée à l'accélération de l'acquisition
des droits.
Compte non tenu des
cessions3), les frais de vente et charges générales et
administratives pour le trimestre clos le 31 décembre 2020
auraient été de 123,5 millions de dollars, et l'augmentation
correspondante d'un exercice à l'autre aurait été de
38,1 millions de dollars, ou 30,9 %.
- 132,0 millions de dollars pour le troisième trimestre de
2021, en hausse de 29,6 millions de dollars, ou 22,4 %.
La hausse des frais de vente et
charges générales et administratives est essentiellement imputable
à :
- une hausse des charges liées à la production de revenus
associées aux honoraires de performance en Europe;
- une augmentation de la charge de rémunération variable;
- un accroissement des honoraires professionnels.
La charge de rémunération fondée
sur des actions s'est établie à 11,9 millions de dollars pour
le trimestre clos le 31 décembre 2021, contre
12,4 millions de dollars pour le trimestre clos le
30 septembre 2021, ce qui correspond à une baisse de
0,5 million de dollars.
Les frais de vente et charges générales et administratives
pour l'exercice 2021 ont totalisé 534,9 millions de dollars,
comparativement à 503,6 millions de dollars pour l'exercice
2020, en hausse de 31,3 millions de dollars, ou
6,2 %.
La hausse des frais de vente et
charges générales et administratives est essentiellement imputable
à ce qui suit :
- une hausse des charges liées à la production de revenus
associées aux honoraires de performance en Europe;
- une augmentation de la charge de rémunération variable;
- un accroissement de la charge de rémunération fondée sur des
actions.
Ces facteurs ont été compensés en
partie par la diminution de la charge de rémunération fixe en
raison des cessions.
La charge de rémunération fondée
sur des actions s'est établie à 32,8 millions de dollars pour
l'exercice clos le 31 décembre 2021, contre 18,2 millions
de dollars pour l'exercice précédent. La hausse de
14,6 millions de dollars découle essentiellement d'une charge
additionnelle de 12,2 millions de dollars liée à
l'accélération de l'acquisition des droits.
Les frais de vente et charges
générales et administratives liés aux cessions3) se sont
chiffrés à 10,9 millions de dollars et 75,4 millions de
dollars, respectivement, pour les exercices clos les
31 décembre 2021 et
31 décembre 2020. Compte non tenu de l'incidence des cessions,
les frais de vente et charges générales et administratives auraient
été de 524,1 millions de dollars, contre 428,2 millions
de dollars pour l'exercice précédent, ce qui représente une hausse
de 95,9 millions de dollars, ou 22,4 %.
Résultat net attribuable aux actionnaires de la
Société
Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société
correspond à un bénéfice net de 35,7 millions de dollars, soit
0,34 $ par action (de base) et 0,31 $ par action
(dilué), pour le quatrième trimestre de 2021, comparativement
à :
- une perte nette attribuable aux actionnaires de la Société
de 1,0 million de dollars, soit 0,01 $ par action (de base et
dilué), pour le quatrième trimestre de 2020.
La hausse est essentiellement
attribuable à :
- une augmentation de 46,0 millions de dollars des produits
découlant surtout d'une hausse marquée des honoraires de
performance touchés à la fois sur les marchés publics et sur les
marchés privés;
- une diminution de 7,5 millions de dollars de la charge
d'amortissement en raison des cessions3) et du fait que
certaines immobilisations ont été entièrement amorties;
- une diminution de 2,6 millions de dollars des coûts de
restructuration, frais liés aux acquisitions et autres coûts en
raison de la charge de rémunération du personnel et des honoraires
professionnels engagés au cours du trimestre correspondant de
l'exercice précédent relativement à la vente de Bel Air;
- une diminution de 1,9 million de dollars de la charge
d'intérêts sur la dette à long terme, les obligations locatives et
les autres charges financières essentiellement attribuable à une
variation favorable de 0,9 million de dollars de la juste valeur
des contrats de change à terme et à une diminution de 0,8 million
de dollars des intérêts sur la dette à long terme en raison de la
réduction de l'encours de la dette.
- une diminution de 66,9 millions de dollars de la dépréciation
des immobilisations incorporelles en raison d'une charge de
dépréciation comptabilisée au trimestre correspondant de l'exercice
précédent relativement à la résiliation de la convention de partage
de revenus avec CNR relative au fonds Fiera Capital Emerging
Markets.
Ces facteurs ont été compensés en
partie par :
- une hausse de 21,4 millions de dollars des frais de vente et
charges générales et administratives;
- une hausse de 49,1 millions de dollars de la charge de
désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au
titre du prix d'achat, une charge de 4,9 millions de dollars ayant
été comptabilisée pour le trimestre considéré alors qu'un profit de
44,2 millions de dollars avait été comptabilisé au cours du
trimestre correspondant de l'exercice précédent en raison d'un
ajustement de réévaluation lié à la résiliation de la convention de
partage de revenus avec CNR relative au fonds Fiera Capital
Emerging Markets;
- un profit net de 7,0 millions de dollars comptabilisé sur la
vente de Wilkinson Global Asset Management LLC (« WGAM ») et la
dépréciation des actifs détenus en vue de la vente liée à Bel Air
comptabilisée au trimestre correspondant de l'exercice
précédent;
- une augmentation de 10,6 millions de dollars de la charge
d'impôt sur le résultat liée à la hausse du bénéfice imposable par
rapport à la période comparative.
La perte nette attribuable aux actionnaires de la Société pour
le trimestre clos le 31 décembre 2020 comprenait un montant de
4,7 millions de dollars de pertes nettes liées aux
cessions3). Compte non tenu de l'incidence des cessions,
le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société pour le
trimestre clos le 31 décembre 2020 aurait correspondu à un
bénéfice de 3,7 millions de dollars, ce qui représente une
hausse de 32,0 millions de dollars d'un exercice
à l'autre.
- un bénéfice net attribuable aux actionnaires de la Société
de 2,3 millions de dollars, soit 0,02 $ par action (de base et
dilué), pour le troisième trimestre de 2021.
La hausse est essentiellement
attribuable à :
- une augmentation de 67,0 millions de dollars des produits
découlant surtout de la hausse marquée des honoraires de
performance touchés à la fois sur les marchés publics et sur les
marchés privés;
- une diminution de 2,6 millions de dollars de la charge
d'amortissement en raison d'ajustements apportés aux actifs
logiciels existants;
- une diminution de 3,5 millions de dollars des coûts de
restructuration, frais liés aux acquisitions et autres coûts;
- une diminution de 3,1 millions de dollars des intérêts sur la
dette à long terme, les obligations locatives et les autres charges
financières en raison surtout de l'incidence défavorable de 1,1
million de dollars de la réévaluation du change ayant trait à des
éléments monétaires libellés en monnaies étrangères et de la
comptabilisation d'un profit de 0,9 million de dollars sur les
contrats de change à terme alors qu'une perte de 1,1 million de
dollars avait été comptabilisée au troisième trimestre de
2021.
Ces facteurs ont été
contrebalancés en partie par :
- un accroissement de 29,6 millions de dollars des frais de vente
et charges générales et administratives essentiellement imputable à
la hausse des honoraires de performance, à l'augmentation de la
charge de rémunération variable et à la hausse des honoraires
professionnels engagés;
- une hausse de 2,7 millions de dollars de la charge de
désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au
titre du prix d'achat et autres essentiellement imputable à un
ajustement de réévaluation comptabilisé à l'égard du passif lié à
un instrument financier remboursable au gré du porteur et des
billets à ordre, partiellement compensée par un profit à la
réévaluation des obligations au titre du prix d'achat;
- une diminution de 1,2 million de dollars du profit sur les
placements, essentiellement en raison d'ajustements défavorables de
la juste valeur au cours du quatrième trimestre de 2021;
- une augmentation de 8,9 millions de dollars de la charge
d'impôt sur le résultat liée à la hausse du bénéfice imposable par
rapport à la période comparative.
La Société a présenté un bénéfice net attribuable aux
actionnaires de la Société de 73,5 millions de dollars, soit
0,71 $ par action (de base) et 0,68 $ par action (dilué),
pour l'exercice 2021, comparativement à une perte nette de
3,4 millions de dollars, soit 0,03 $ par action (de base
et dilué), pour l'exercice précédent.
La hausse est essentiellement
attribuable à :
- une augmentation de 54,8 millions de dollars des produits
découlant surtout de la hausse marquée des honoraires de
performance touchés à la fois sur les marchés publics et sur les
marchés privés et de la hausse des autres produits en raison de la
comptabilisation de commissions d'engagement et de frais de
transaction liés à certaines stratégies de placement sur les
marchés privés;
- une diminution de 14,5 millions de dollars de la charge
d'amortissement en raison des cessions3) et du fait que
certains actifs ont été entièrement amortis;
- une diminution de 12,2 millions de dollars des coûts de
restructuration, frais liés aux acquisitions et autres coûts. Cette
diminution est principalement imputable aux indemnités de départ
versées dans le cadre du passage au nouveau modèle d'exploitation
mondial annoncé en juin 2020.
- une diminution de 13,8 millions de dollars de la charge
d'intérêts sur la dette à long terme, les obligations locatives et
les autres charges financières essentiellement attribuable à la
comptabilisation d'un profit de 4,6 millions de dollars lié à la
variation de la juste valeur des swaps de taux d'intérêt alors
qu'une perte de 4,8 millions de dollars avait été comptabilisée à
l'exercice précédent, à l'incidence favorable de 1,4 million de
dollars de la réévaluation du change ayant trait à des éléments
monétaires libellés en monnaies étrangères et à la diminution de
3,6 millions de dollars des intérêts sur la dette à long terme en
raison de la réduction de l'encours de la dette;
- une hausse de 9,6 millions de dollars du profit sur la vente
d'une entreprise et la dépréciation des actifs détenus en vue de la
vente en raison de la comptabilisation d'un profit de 19,6 millions
de dollars sur la vente de Bel Air, lequel a été compensé en partie
par la comptabilisation d'une charge de dépréciation de 3,6
millions de dollars liée à la vente des droits de gestion du fonds
Fiera Capital Emerging Markets en 2021 alors qu'un profit de 6,3
millions de dollars avait été comptabilisé en 2020;
- une diminution de 66,9 millions de la dépréciation
d'immobilisations incorporelles en raison de la comptabilisation
d'une charge de dépréciation en 2020 relativement à la résiliation
de la convention de partage de revenus avec CNR relative au fonds
Fiera Capital Emerging Markets.
Ces facteurs ont été
contrebalancés en partie par :
- un accroissement de 31,3 millions de dollars des frais de vente
et charges générales et administratives essentiellement imputable à
la hausse des charges liées à la production de revenus découlant
des honoraires de performance touchés en Europe, à l'augmentation de la charge de
rémunération variable et à la hausse de la charge de rémunération
fondée sur des actions;
- une hausse de 52,8 millions de dollars de la charge de
désactualisation et variation de la juste valeur des obligations au
titre du prix d'achat, une charge de 8,7 millions de dollars ayant
été comptabilisée pour l'exercice considéré alors qu'un profit de
44,1 millions de dollars avait été comptabilisé à l'exercice
précédent principalement en raison d'un ajustement de réévaluation
lié à la résiliation de la convention de partage de revenus avec
CNR relative au fonds Fiera Capital Emerging Markets;
- une augmentation de 14,6 millions de dollars de la charge
d'impôt sur le résultat liée à la hausse du bénéfice imposable par
rapport à la période comparative.
Le résultat net attribuable aux actionnaires de la Société
comprenait une tranche liée aux cessions3) se chiffrant
à 21,5 millions de dollars et à 31,6 millions de dollars,
respectivement, pour les exercices clos les 31 décembre
2021 et 2020. Compte non tenu de
l'incidence des cessions, le résultat net attribuable aux
actionnaires de la Société aurait correspondu à un bénéfice net de
52,0 millions de dollars en 2021
et à une perte nette de 35,1 millions de dollars en
2020, ce qui représente une hausse de 87,1 millions
de dollars.
BAIIA ajusté1)
Le BAIIA ajusté pour le quatrième trimestre de 2021 s'est
établi à 92,1 millions de dollars, soit 0,89 $ par action
(de base) et 0,76 $ par action (dilué), comparativement
à :
- 61,0 millions de dollars, soit 0,58 $ par action (de base et
dilué), pour le quatrième trimestre de 2020, en hausse de 31,1
millions de dollars, ou 51,0 %.
La hausse du BAIIA ajusté est
principalement attribuable à l'augmentation de 46,0 millions
de dollars des produits, contrebalancée en partie par
l'augmentation de 14,9 millions de dollars des frais de vente
et charges générales et administratives, exclusion faite de la
charge de rémunération fondée sur des actions.
Le BAIIA ajusté pour le trimestre
clos le 31 décembre 2020 comprenait une tranche de
10,5 millions de dollars liée aux cessions3).
Compte non tenu de l'incidence des cessions, le BAIIA ajusté pour
le trimestre clos le 31 décembre 2020 aurait été de
50,5 millions de dollars, et l'augmentation correspondante
d'un exercice à l'autre aurait été de 41,6 millions de
dollars, ou 82,4 %. Cette hausse est principalement
attribuable à l'augmentation de 73,3 millions de dollars des
produits, contrebalancée en partie par l'augmentation de
31,7 millions de dollars des frais de vente et charges
générales et administratives, exclusion faite de la charge de
rémunération fondée sur des actions.
- 55,4 millions de dollars, soit 0,53 $ par action (de base)
et 0,51 $ par action (dilué), pour le troisième trimestre de 2021,
en hausse de 36,7 millions de dollars, ou 66,2 %.
La hausse du BAIIA ajusté est
principalement attribuable à l'augmentation de 67,0 millions
de dollars des produits, contrebalancée en partie par
l'augmentation de 30,3 millions de dollars des frais de vente
et charges générales et administratives, exclusion faite de la
charge de rémunération fondée sur des actions.
Le BAIIA ajusté s'est établi à 247,7 millions de
dollars, soit 2,39 $ par action (de base) et 2,13 $ par
action (dilué), pour l'exercice 2021, comparativement à
209,7 millions de dollars, soit 2,02 $ par action (de
base et dilué), pour l'exercice 2020.
- La hausse est principalement attribuable à l'augmentation de
54,8 millions de dollars des produits, contrebalancée en partie par
l'augmentation de 16,8 millions de dollars des frais de vente et
charges générales et administratives, exclusion faite de la charge
de rémunération fondée sur des actions.
Le BAIIA ajusté lié aux
cessions3) s'est chiffré à 7,9 millions de dollars
et à 41,2 millions de dollars, respectivement, pour les
exercices 2021 et 2020. Compte non
tenu de l'incidence des cessions, le BAIIA ajusté pour l'exercice
clos le 31 décembre 2021 se serait chiffré à
239,8 millions de dollars, contre 168,5 millions de
dollars pour l'exercice précédent, ce qui représente une hausse de
71,3 millions de dollars, ou 42,3 %. Cette hausse est
principalement attribuable à l'augmentation de 152,5 millions
de dollars des produits, contrebalancée en partie par
l'augmentation de 81,2 millions de dollars des frais de vente
et charges générales et administratives, exclusion faite de la
charge de rémunération fondée sur des actions.
Résultat net ajusté1), 2)
Le résultat net ajusté pour le quatrième trimestre de 2021
s'est établi à 68,5 millions de dollars, soit 0,66 $ par
action (de base) et 0,58 $ par action (dilué), comparativement
à :
- 49,2 millions de dollars, soit 0,47 $ par action (de base et
dilué), pour le quatrième trimestre de 2020, en hausse de 19,3
millions de dollars, ou 39,2 %.
La hausse du résultat net ajusté
est principalement attribuable à l'augmentation de
46,0 millions de dollars des produits et à la diminution de
1,9 million de dollars des intérêts sur la dette à long terme,
les obligations locatives et les autres charges financières, compte
non tenu de l'intérêt effectif sur la dette convertible. Ces
facteurs ont été contrebalancés en partie par la hausse de
14,9 millions de dollars des frais de vente et charges
générales et administratives, compte non tenu de la rémunération
fondée sur des actions, et par l'augmentation de 13,5 millions
de dollars de la charge d'impôt sur le résultat.
Le résultat net ajusté pour le
trimestre clos le 31 décembre 2020 comprenait une tranche de
10,5 millions de dollars liée aux cessions3).
Compte non tenu de l'incidence de ces cessions, le résultat net
ajusté pour le trimestre clos le 31 décembre 2020 aurait été
de 38,8 millions de dollars, et l'augmentation correspondante
d'un exercice à l'autre aurait été de 29,7 millions de
dollars, ou 76,5 %.
- 37,5 millions de dollars, soit 0,36 $ par action (de
base) et 0,34 $ par action (dilué), pour le troisième trimestre de
2021, en hausse de 31,0 millions de dollars, ou 82,7 %.
La hausse du résultat net ajusté
est principalement attribuable à l'augmentation de
67,0 millions de dollars des produits et à la diminution de
3,1 millions de dollars des intérêts sur la dette à long
terme, les obligations locatives et les autres charges financières,
compte non tenu de l'intérêt effectif sur la dette convertible. Ces
facteurs ont été contrebalancés par la hausse de 30,3 millions
de dollars des frais de vente et charges générales et
administratives, compte non tenu de la rémunération fondée sur des
actions, et par l'augmentation de 7,6 millions de dollars de
la charge d'impôt sur le résultat.
Le résultat net ajusté s'est établi à 184,8 millions de
dollars, soit 1,78 $ par action (de base) et 1,63 $ par
action (dilué), pour l'exercice 2021, comparativement à
146,1 millions de dollars, soit 1,40 $ par action (de
base et dilué), pour l'exercice 2020.
- La hausse est principalement attribuable à la hausse de 54,8
millions de dollars des produits et à une réduction de 13,9
millions de dollars des intérêts sur la dette à long terme, les
obligations locatives et les autres charges financières, compte non
tenu de l'intérêt effectif sur la dette convertible. Ces facteurs
ont été contrebalancés en partie par l'augmentation de 16,8
millions de dollars des frais de vente et charges générales et
administratives, exclusion faite de la rémunération fondée sur des
actions, et par la hausse de 17,6 millions de dollars de la charge
d'impôt sur le résultat.
Le résultat net ajusté lié aux
cessions3) s'est établi à 8,1 millions de dollars
et à 41,9 millions de dollars, respectivement, pour les
exercices clos les 31 décembre 2021
et 2020. Compte non tenu de l'incidence des cessions, le
résultat net ajusté aurait été de 176,8 millions de dollars,
comparativement à 104,2 millions de dollars pour l'exercice
précédent, ce qui représente une hausse de 72,6 millions de
dollars ou 69,7 %.
Faits saillants des activités du premier trimestre
Plan de succession du chef de la direction
Le 5 janvier 2022, dans le
cadre du plan de succession du chef de la direction de la Société,
Fiera Capital a annoncé qu'avec prise d'effet le
1er janvier 2022, M. Jean-Guy Desjardins,
fondateur de Fiera Capital, occuperait désormais le poste de
président exécutif du conseil d'administration et que
M. Jean-Philippe Lemay avait été nommé président mondial
et chef de la direction de Fiera Capital.
Convention conclue avec Natixis IM visant le rachat et
l'annulation d'actions et modification de l'offre publique de
rachat
Le 12 janvier 2022, la
Société et Natixis IM ont annoncé que Natixis IM avait
l'intention de vendre la totalité des 10,68 millions d'actions
de catégorie A qu'elle détenait alors dans la Société par
l'intermédiaire d'une filiale en propriété exclusive indirecte.
Fiera Capital et Natixis IM ont conclu une convention visant le
rachat aux fins d'annulation de 3,56 millions d'actions de
catégorie A pour un prix de rachat total de 34,9 millions
de dollars. En outre, Natixis IM a payé des frais de
transaction à Fiera Capital. Dans le cadre d'une transaction
distincte, Natixis IM a vendu, par la voie d'une prise ferme
en bloc effectuée sous le régime d'une dispense de prospectus,
7,12 millions d'actions de catégorie A par l'entremise
d'un consortium de preneurs fermes. La clôture de la transaction a
eu lieu le 14 janvier 2022.
Le rachat d'actions a été pris en
compte dans le nombre maximal d'actions de catégorie A qui
peuvent être rachetées dans le cadre de l'offre publique de rachat
de la Société. Aux termes de l'offre publique de rachat, la Société
était autorisée à racheter jusqu'à
4 000 000 d'actions de catégorie A d'ici le
15 août 2022. Au vu du rachat d'actions, Fiera Capital a
modifié l'offre publique de rachat de manière à porter le nombre
maximal d'actions de catégorie A pouvant être rachetées à
6 335 600 actions de catégorie A (soit
10 % du flottant des actions de catégorie A en date du
2 août 2021), avec prise d'effet le 17 janvier 2022.
Partenariat de sous-conseiller avec StonePine
Le 1er février
2022, la Société a annoncé l'établissement du partenariat de
sous-conseiller avec StonePine annoncé précédemment. Cette
structure prévoit le maintien de la relation qui a créé une valeur
significative pour les clients et les actionnaires de la Société
depuis plus de 12 ans.
Déclaration de dividende
Le 24 février 2022, le
conseil d'administration a déclaré un dividende trimestriel de
0,215 $ par action de catégorie A et par action de
catégorie B de la Société, payable le 6 avril 2022 aux
actionnaires inscrits aux registres à la fermeture des bureaux le
9 mars 2022. Le dividende est un dividende admissible aux fins
de l'impôt sur le revenu.
Pour obtenir de plus amples renseignements sur les résultats
d'exploitation de la Société, il y a lieu de se reporter à la
rubrique Documents financiers - Résultats trimestriels - Rapport de
gestion sous la section Relations avec les investisseurs du
site Web de Fiera Capital.
Conférence téléphonique
En direct
Fiera Capital tiendra une conférence
téléphonique le vendredi 25 février 2022, à compter de
10 h (HE), pour discuter des résultats financiers. Pour y
accéder à partir du Canada ou des
États-Unis, veuillez composer le 1-888-390-0620 (sans frais)
et pour y accéder à partir d'ailleurs dans le monde, composez le
1-416-764-8651, code 95845767.
La conférence téléphonique sera aussi accessible en webdiffusion
sous la section Relations avec les investisseurs du site Web de
Fiera Capital, à la rubrique « Événements et
présentations ».
Rediffusion
L'enregistrement audio de la
téléconférence sera disponible jusqu'au 4 mars 2022. Le numéro
de téléphone pour y accéder est le 1-888-390-0541 (sans frais),
code 845767, suivi du dièse (#).
La webdiffusion demeurera accessible pour une durée de trois
mois suivant la conférence téléphonique et il sera possible d'y
accéder dans la section Relations avec les investisseurs du site
Web de Fiera Capital, sous la rubrique « Événements et
présentations ».
Notes
1)
|
Le résultat avant
intérêts, impôts et amortissements (le « BAIIA »), le
BAIIA ajusté, la marge du BAIIA ajusté et le BAIIA ajusté par
action, le résultat net ajusté et le résultat net ajusté par action
(de base et dilué) ne sont pas des mesures normalisées prescrites
par les Normes internationales d'information financière
(« IFRS ») et, par conséquent, sont peu susceptibles
d'être comparables à des mesures similaires présentées par d'autres
sociétés. Nous avons inclus des mesures qui ne sont pas conformes
aux IFRS afin de fournir aux investisseurs un complément
d'information sur nos résultats d'exploitation et notre performance
financière. Nous estimons que ces mesures non conformes aux IFRS
sont particulièrement éclairantes à cet égard, du fait qu'elles
font ressortir les tendances de fond qui marquent nos activités de
base que les seuls indicateurs conformes aux IFRS ne permettraient
pas nécessairement de mettre en évidence. Nous croyons également
que les analystes en valeurs mobilières, les investisseurs et les
autres parties intéressées ont aussi fréquemment recours à des
mesures non conformes aux IFRS pour évaluer les sociétés
émettrices, dont bon nombre utilisent des mesures non conformes aux
IFRS aux fins de la présentation de leurs résultats. La direction
fait par ailleurs appel à des mesures non conformes aux IFRS pour
faciliter la comparaison des résultats d'exploitation et de la
performance financière d'une période à l'autre, pour établir les
budgets annuels et pour évaluer sa capacité à assurer le service de
la dette, à financer les dépenses d'investissement et à satisfaire
aux besoins en fonds de roulement.
|
|
Il y a lieu de se
reporter à la page 48 du rapport de gestion de la Société pour
l'exercice clos le 31 décembre 2021 pour obtenir un
rapprochement avec les mesures non conformes aux IFRS utilisées par
la Société et une description de ces dernières.
|
|
|
2)
|
Attribuable aux
actionnaires de la Société.
|
|
|
3)
|
Incidence des
cessions
|
L'activité stratégique de la Société au cours des exercices clos
les 31 décembre 2021 et 2020 a
comporté diverses cessions. À des fins de comparaison, la Société
fournit dans l'ensemble du présent communiqué de presse de
l'information sur l'incidence de ces cessions. Lorsque l'expression
« incidence des cessions » est utilisée, les résultats
des entités cédées avant leur vente ont été exclus des résultats
des périodes comparatives, comme suit :
- La comparaison du quatrième trimestre de 2021 par rapport au
quatrième trimestre de 2020 : ne tient pas compte des résultats
de WGAM, de Bel Air et des droits de gestion du fonds Fiera Capital
Emerging Markets.
- La comparaison de l'exercice clos le 31 décembre 2021 par
rapport à l'exercice clos le 31 décembre 2020 : ne tient pas
compte des résultats des fonds communs de placement destinés aux
investisseurs individuels de Fiera Investissements, de WGAM, de Bel
Air et des droits de gestion du fonds Fiera Capital Emerging
Markets.
Déclarations prospectives
Le présent document contient des déclarations prospectives
portant sur des événements ou résultats futurs et fondées sur les
attentes et convictions de la direction relativement à des faits à
venir, dont l'état de la conjoncture commerciale et économique,
ainsi que la croissance, les résultats d'exploitation, la
performance et les occasions et perspectives commerciales de Fiera
Capital. Les déclarations prospectives peuvent contenir des
commentaires quant aux objectifs de Fiera Capital, aux stratégies
pour l'atteinte de ces objectifs, aux résultats financiers attendus
et aux perspectives pour les activités de Fiera Capital et pour les
économies canadienne, américaine, européenne, asiatique et les
autres économies à l'échelle mondiale. Ces déclarations
prospectives sont l'expression des attentes actuelles de la
direction et sont fondées sur des facteurs et des hypothèses
qu'elle juge raisonnables à la lumière de l'information dont elle
dispose au moment où elles sont émises, et elles peuvent
habituellement être reconnues par des termes tels que
« croit », « s'attend à »,
« anticipe », « planifie »,
« estime », « pourrait augmenter »,
« pourrait fluctuer », « prévoit »,
« potentiel », « continue »,
« cible », « entend » ou la forme négative de
ces termes ou toute terminologie comparable, ainsi que des
expressions similaires conjuguées au conditionnel ou au futur,
comme « fera », « devrait » et
« pourrait ».
En raison de leur nature, les déclarations prospectives
comportent de nombreuses hypothèses, incertitudes et risques
inhérents, tant généraux que particuliers, ainsi que le risque que
les prévisions, projections, attentes ou conclusions s'avèrent
inexactes. L'incertitude engendrée par la pandémie de COVID-19 a
accentué ce risque en raison des défis additionnels qu'elle pose
pour la formulation de prévisions, projections, attentes ou
conclusions. La Société ne garantit donc pas que ses déclarations
prospectives se réaliseront et elle conseille aux lecteurs
de ne pas s'y fier indûment, puisque les résultats et
faits réels pourraient différer sensiblement des prévisions,
projections, attentes ou conclusions qui y sont exprimées en raison
d'importants facteurs dont bon nombre sont indépendants de sa
volonté. Ces facteurs comprennent, notamment, les risques liés au
rendement des placements, au placement des ASG et à la
concentration des ASG liés à des stratégies de placement pour
lesquelles StonePine est le sous-conseiller, le risque de
réputation, le risque lié aux questions réglementaires, les
politiques, procédures et capacité de sécurité de l'information,
les lois en matière de vie privée, le risque lié aux litiges, la
couverture d'assurances, les relations avec des tiers, la
croissance et l'intégration des entreprises acquises, la croissance
des ASG, le personnel clé, ainsi que d'autres facteurs décrits à la
rubrique « Facteurs de risque » de la notice annuelle de
la Société pour l'exercice clos le 31 décembre 2021 ou
analysés dans d'autres documents déposés périodiquement par la
Société auprès des autorités compétentes en valeurs mobilières,
lesquels sont disponibles sur SEDAR, à l'adresse www.sedar.com.
La liste des facteurs susmentionnés n'est pas exhaustive.
Lorsqu'ils se fient aux déclarations prospectives figurant au
présent document ou dans toute autre information présentée par
Fiera Capital, les investisseurs et autres devraient considérer
avec prudence les facteurs précédents et d'autres incertitudes et
éventualités. Fiera Capital ne s'engage pas à mettre à jour ou à
réviser toute déclaration prospective, écrite ou verbale énoncée à
l'occasion par la Société ou en son nom à la lumière de nouveaux
événements ou circonstances, sauf dans la mesure prévue par les
lois applicables.
À propos de Corporation Fiera Capital
Fiera Capital est une société de gestion de placement mondiale
indépendante de premier plan avec une présence croissante à
l'échelle mondiale dont les ASG se chiffraient à environ
188,3 milliards de dollars canadiens au
31 décembre 2021. La Société offre des solutions
multi-actifs et personnalisées tirant parti d'un vaste éventail de
catégories d'actifs sur les marchés publics et privés aux
investisseurs institutionnels, aux intermédiaires financiers et aux
clients de gestion privée établis en Amérique du Nord, en
Europe et dans les principaux
marchés d'Asie. L'expertise approfondie de Fiera Capital, son offre
diversifiée de produits et son service à la clientèle exceptionnel
sont au cœur de notre mission qui consiste à être à l'avant-garde
de la science de la gestion de placement de façon à créer une
richesse durable pour nos clients. Les actions de la Société se
négocient à la Bourse de Toronto
sous le symbole « FSZ ».
www.fieracapital.com
En plus de son siège social situé à Montréal, Fiera Capital
compte des filiales dans différentes régions et possède des bureaux
dans plus d'une douzaine de villes dans le monde, dont New York (États-Unis), Londres (Royaume-Uni)
et Hong Kong (RAS).
Aux États-Unis, les services de gestion d'actifs de la Société
sont fournis par ses filiales, qui
sont des conseillers en placement enregistrés auprès de la
Securities and Exchange Commission des États-Unis
(la « SEC ») ou qui exercent leurs activités en
vertu d'une dispense d'inscription. Il n'est pas nécessaire d'avoir
un certain niveau de compétence ou de formation pour s'enregistrer
à la SEC. Pour obtenir de plus amples renseignements sur
l'enregistrement d'une entité de Fiera Capital en particulier, ou
sur l'exemption d'une entité donnée de Fiera Capital d'un tel
enregistrement, veuillez consulter cette page Web.
Vous trouverez des renseignements supplémentaires sur
Corporation Fiera Capital ainsi que sa notice annuelle sur le site
de SEDAR à www.sedar.com.
SOURCE Corporation Fiera Capital