MONTRÉAL, le 12 mai 2022 /CNW Telbec/ - Québecor inc.
(« Québecor » ou la « Société ») communique
aujourd'hui ses résultats financiers consolidés pour le premier
trimestre 2022. Québecor consolide les résultats financiers de
sa filiale Québecor Média inc.
(« Québecor Média ») qu'elle détient en propriété
exclusive.
Faits saillants du premier trimestre 2022
- Revenus de 1,09 G$ au premier trimestre 2022, en baisse de 3,1
M$ (-0,3 %) par rapport à la même période de 2021.
- BAIIA ajusté1 de 442,1 M$, en baisse de 10,6 M$
(-2,3 %).
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires de 121,4 M$ (0,51 $
par action de base), en hausse de 0,1 M$ (0,02 $ par action de
base).
- Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies2 de 128,7 M$ (0,54 $ par action de base), en
baisse de 1,2 M$ (hausse de 0,02 $ par action de base).
- Flux de trésorerie d'exploitation ajustés3 de 316,1
M$, en hausse de 8,5 M$ (2,8 %).
- Au premier trimestre 2022, le secteur Télécommunications a
affiché une diminution de 10,6 M$ (-1,2 %) de ses revenus, une
augmentation de 9,1 M$ (2,0 %) de son BAIIA ajusté et une hausse de
31,7 M$ (10,1%) de ses flux de trésorerie d'exploitation
ajustés.
- Progression de 20,1 M$ (8,7 %) des revenus en services et
équipements mobiles de Vidéotron ltée (« Vidéotron ») au premier
trimestre 2022 et de 2,0 M$ (0,7 %)
des revenus en services d'accès Internet.
- Augmentation nette de 13 800 (0,2 %) unités génératrices de
revenus (« UGR »)4 au premier trimestre 2022, dont 24
500 lignes (1,5 %) aux services de téléphonie mobile, 17 500
clients (3,5 %) aux services de vidéo sur demande par abonnement («
VSDA ») et 5 300 clients (0,3 %) aux services d'accès
Internet.
- Hausses respectives de 7,0 M$ (4,0 %) et 2,9 M$ (9,3 %) des
revenus des secteurs Média et Sports et divertissement.
___________________________________
|
1
|
Voir « Définitions
- BAIIA ajusté ».
|
2
|
Voir
« Définitions - Bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies ».
|
3
|
Voir
« Définitions - Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés ».
|
4
|
Voir
« Définitions - Indicateur clé de rendement ».
|
Déclarations de Pierre Karl Péladeau, président et chef de la
direction de Québecor :
« Au premier trimestre 2022, Québecor a continué de
bien performer dans l'environnement concurrentiel du Québec, avec
des UGR en hausse dans ses services de téléphonie mobile, d'accès
Internet et de VSDA, ainsi que des parts de marché en croissance au
Réseau TVA et dans les chaînes spécialisées.
Afin de maintenir sa position de chef de file, dans un contexte
où la multiplication des contenus et des plateformes de diffusion
s'intensifie, la Société a accéléré la croissance de ses
investissements en contenu. Bien que ces investissements aient eu
une incidence défavorable à court terme sur sa rentabilité, comme
en témoigne la baisse de 2,3 % du BAIIA ajusté
au premier trimestre 2022, la Société a maintenu sa
discipline financière en générant une croissance de 2,8 % des flux
de trésorerie d'exploitation ajustés, combinée à une hausse des
liquidités disponibles qui atteignent maintenant 1,65 G$ à la fin
du premier trimestre 2022.
En outre, Vidéotron a généré des flux de trésorerie
d'exploitation ajustés de 344,6 M$ au premier
trimestre 2022, en hausse de 10,1 %. Les services phares
de Vidéotron, soit la téléphonie mobile et l'accès Internet,
continuent d'attirer un nombre grandissant de clients, avec des
hausses respectives de 123 200 lignes, ou 8,2 %, et de
41 200 clients, ou 2,3 %, au cours des 12 derniers
mois. Propulsés par la richesse et la diversité de ses contenus,
nos services de VSDA connaissent également un fort succès, avec une
hausse de 9,0 % au cours des 12 derniers mois. Grâce
à une offre de contenu original, diversifié et renouvelé, Vrai et
Club illico comptent maintenant plus d'un demi-million d'abonnés,
ce qui témoigne de la pertinence de nos choix et de nos
investissements en production de contenu québécois.
La récente décision du Bureau de la concurrence de s'opposer à
l'offre de Rogers
Communications Inc (« Rogers ») pour
l'acquisition des actifs de
Shaw Communications Inc (« Shaw »),
jumelée aux déclarations du ministère de l'Innovation, des Sciences
et du Développement économique (ISDE) nous permet de considérer de
plus en plus favorablement l'élargissement de nos activités de
télécommunications sans-fil en nous procurant les alternatives
d'acquisition des actifs sans-fil de Shaw susceptibles d'être cédés
par Rogers ou encore de lancement d'une offre télécom dans les
différentes provinces canadiennes où nous avons acquis -
malgré la contestation judiciaire de TELUS - le spectre nécessaire
au démarrage de nos opérations. Nous croyons que ces
alternatives nous positionnent très favorablement d'autant que le
contexte de la politique publique mettant en place les conditions
d'une véritable concurrence dans le domaine des services sans fil
au Canada est poursuivi par les
autorités gouvernementales et administratives, dont le Conseil de la radiodiffusion et des
télécommunications canadiennes. Notre réussite indéniable,
couronnée du succès de notre part de marché de plus de 22% au
Québec, témoigne de notre expertise multidimensionnelle qui se
déploierait avec autant d'énergie dans les autres régions
canadiennes. Les opportunités sont nombreuses et les alternatives
prometteuses.
La bonification des investissements pour Groupe TVA inc.
(« Groupe TVA »), plus particulièrement dans les contenus
des émissions de variétés et de séries sur le Réseau TVA,
s'est avérée judicieuse, avec un gain de 0,7 part de marché au
cours du premier trimestre 2022. De plus, le Réseau TVA a
diffusé quatre des cinq émissions les plus regardées au Québec au
cours de cette période. Les parts de marché consolidées du
Réseau TVA et des chaînes spécialisées ont atteint
40,6 parts lors du premier trimestre 2022, en hausse de
1,2 part par rapport au même trimestre 2021. Ainsi, la hausse
des revenus publicitaires totaux des activités de télédiffusion,
jumelée à l'impact de la hausse du volume d'activité de nos
services de production et de distribution, de même que de nos
services cinématographiques et audiovisuels, ont permis à
Groupe TVA d'afficher une hausse de ses revenus de
3,7 M$ au cours du premier trimestre 2022.
Forts de nos assises solides, nous sommes confiants face à
l'avenir et nous gardons le cap sur l'exécution disciplinée de nos
priorités stratégiques ainsi que sur la saine gestion de nos
actifs, guidés par notre volonté de créer de la valeur à long terme
pour l'ensemble de nos parties prenantes. »
Pandémie de la COVID-19
Depuis mars 2020, la pandémie de COVID-19 a eu un impact
sur certains résultats trimestriels de la Société, plus
particulièrement pour les secteurs Média et Sports et
divertissement. Compte tenu des incertitudes entourant l'évolution
de la pandémie, y compris toute nouvelle vague importante, il est
impossible de déterminer avec certitude tous les impacts futurs
découlant de la crise sanitaire sur les résultats
d'exploitation.
Mesures non normalisées selon les IFRS
La Société utilise des mesures non normalisées selon les Normes
internationales d'information financière (« IFRS »),
telles que le BAIIA ajusté, le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés, les flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies et le ratio d'endettement net
consolidé ainsi que des indicateurs clés de rendement,
dont l'UGR. Les définitions des mesures non normalisées selon
les IFRS et de l'indicateur clé de rendement utilisés par la
Société sont présentées dans la section
« Définitions ».
Tableaux financiers
Tableau 1
Sommaire consolidé des résultats, des
flux de trésorerie et du bilan
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par action
de base)
|
|
Trois mois terminés
les 31 mars
|
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultats
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
903,4
|
$
|
914,0
|
$
|
Média
|
|
|
|
|
181,8
|
|
174,8
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
34,1
|
|
31,2
|
|
Intersectoriels
|
|
|
|
|
(31,3)
|
|
(28,9)
|
|
|
|
|
|
|
1
088,0
|
|
1 091,1
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
460,0
|
|
450,9
|
|
Média
|
|
|
|
|
(11,9)
|
|
1,3
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
(0,1)
|
|
2,1
|
|
Siège
social
|
|
|
|
|
(5,9)
|
|
(1,6)
|
|
|
|
|
|
|
442,1
|
|
452,7
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
(194,7)
|
|
(195,3)
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
(77,5)
|
|
(83,1)
|
|
Perte sur évaluation et
conversion des
instruments
financiers
|
|
|
|
|
(7,3)
|
|
(5,8)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres
éléments
|
|
|
|
|
(0,9)
|
|
(4,5)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
|
|
|
(44,6)
|
|
(44,0)
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
|
|
117,1
|
$
|
120,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
121,4
|
|
121,3
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
|
|
128,7
|
|
129,9
|
|
|
|
Par action de
base :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
0,51
|
|
0,49
|
|
|
|
Bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
|
|
0,54
|
|
0,52
|
|
|
|
Tableau 1
(suite)
|
|
|
|
Trois mois terminés
les 31 mars
|
|
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations et d'actifs incorporels :
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
115,4
|
$
|
138,0
|
$
|
Média
|
|
|
|
9,2
|
|
5,7
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
0,8
|
|
1,0
|
|
Siège
social
|
|
|
|
0,6
|
|
0,4
|
|
|
|
|
|
126,0
|
|
145,1
|
|
Flux de
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie d'exploitation ajustés :
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
344,6
|
|
312,9
|
|
Média
|
|
|
|
(21,1)
|
|
(4,4)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
(0,9)
|
|
1,1
|
|
Siège
social
|
|
|
|
(6,5)
|
|
(2,0)
|
|
|
|
|
|
316,1
|
|
307,6
|
|
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation
poursuivies1
|
|
|
|
104,0
|
|
91,1
|
|
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation
|
|
|
|
227,7
|
|
261,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
31 mars
2022
|
|
31 déc.
2021
|
|
Bilan
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces
et quasi-espèces
|
|
|
|
26,9
|
$
|
64,7
|
$
|
Fonds de
roulement
|
|
|
|
(870,7)
|
|
50,4
|
|
Actif net
lié aux instruments financiers dérivés
|
|
|
|
305,4
|
|
382,3
|
|
Actif
total
|
|
|
|
10
611,2
|
|
10 763,0
|
|
Total de
la dette à long terme
|
|
|
|
6
376,4
|
|
6 554,0
|
|
Obligations locatives (court et long terme)
|
|
|
|
180,3
|
|
183,2
|
|
Débentures convertibles, y compris les dérivés
incorporés
|
|
|
|
148,8
|
|
141,6
|
|
Capitaux
propres attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
1
336,2
|
|
1 255,6
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
1
458,4
|
|
1 378,8
|
|
Ratio d'endettement
net consolidé1
|
|
|
|
3,18x
|
|
3,19x
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
____________________________
1
|
Voir « Mesures non
normalisées selon les IFRS ».
|
Comparaison des premiers trimestres 2022 et 2021
Revenus de 1,09 G$, en baisse de 3,1 M$
(-0,3 %).
- Diminution dans le secteur Télécommunications (10,6 M$ ou -1,2
% des revenus du secteur).
- Augmentation dans les secteurs Média (7,0 M$ ou 4,0 %) et
Sports et divertissement (2,9 M$ ou 9,3 %).
BAIIA ajusté de 442,1 M$, en baisse de
10,6 M$ (-2,3 %).
- Hausse dans le secteur Télécommunications (9,1 M$ ou 2,0 % du
BAIIA ajusté du secteur).
- Écart défavorable dans les secteurs Média (13,2 M$) et Sports
et divertissement (2,2 M$), ainsi qu'au siège social (4,3 M$).
- La variation de la juste valeur des options d'achat d'actions
et des unités d'actions de Québecor ont entraîné un écart favorable
de 1,4 M$ lié à la charge de rémunération à base d'actions de la
Société au premier trimestre 2022, par rapport à la même période de
2021.
Bénéfice net attribuable aux actionnaires de
121,4 M$ (0,51 $ par action de base) au premier
trimestre 2022,
contre 121,3 M$ (0,49 $ par action de
base) à la même période de 2021, soit une hausse de 0,1 M$
(0,02 $ par action de base).
- Les écarts favorables s'expliquent essentiellement par :
-
- la diminution de 5,6 M$ liée aux frais financiers ;
- l'écart favorable de 3,6 M$ lié à la restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments ;
- l'écart favorable de 3,0 M$ des participations ne donnant pas
le contrôle.
- Les écarts défavorables s'expliquent principalement par :
-
- la baisse de 10,6 M$ du BAIIA ajusté ;
- l'écart défavorable de 1,5 M$ lié à la perte sur évaluation et
conversion des instruments financiers, sans incidence fiscale.
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies de 128,7 M$ (0,54 $ par action de
base) au premier trimestre 2022, contre 129,9 M$
(0,52 $ par action de base) à la même période de 2021,
soit une baisse de 1,2 M$ (hausse de 0,02 $ par
action de base).
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés de
316,1 M$, en hausse de 8,5 M$ (2,8 %), expliquée
surtout par la baisse de 18,5 M$ des acquisitions
d'actifs incorporels, contrebalancée en partie par la diminution
de 10,6 M$ du BAIIA ajusté.
Flux de trésorerie générés par les activités
d'exploitation de 227,7 M$, en baisse de 33,9 M$
(-13,0 %), expliquée principalement par l'écart défavorable de
la variation nette des éléments hors caisse liés aux activités
d'exploitation, par la hausse des impôts exigibles et par la baisse
du BAIIA ajusté, contrebalancée en partie par la diminution de
la portion monétaire des frais financiers.
Opérations de financement
Le 15 février 2022, Groupe TVA a modifié sa
facilité de crédit renouvelable garantie de 75,0 M$ afin de
proroger la date d'échéance de février 2022 à
février 2023 et de modifier certaines modalités.
Capital-actions
Le 27 avril 2022, la Société a été autorisée par la
Bourse de Toronto à modifier son
programme de rachat d'actions dans le cours normal des activités
afin d'augmenter le nombre maximal d'actions
catégorie B (comportant droit de vote)
(« actions catégorie B ») qui lui est
permis de racheter à 10 000 000 actions
catégorie B, représentant environ 6,8 % des actions
catégorie B détenues dans le public
le 30 juillet 2021. Les autres modalités du
programme de rachat demeurent inchangées.
Au premier trimestre 2022, la Société a racheté et annulé
890 051 actions catégorie B pour une contrepartie
totale en espèces de 26,0 M$
(2 649 300 actions catégorie B pour une
contrepartie totale en espèces de 84,4 M$ à la même
période de 2021). L'excédent de 20,8 M$ du prix de
rachat sur la valeur comptable des actions catégorie B
rachetées a été comptabilisé en réduction des bénéfices non
répartis (68,8 M$ à la même période de 2021).
Dividendes
Le 11 mai 2022, le conseil d'administration de
Québecor a déclaré un dividende trimestriel de 0,30 $ par
action sur les actions catégorie A (droits de vote multiples)
(« actions catégorie A ») et sur les actions
catégorie B. Ce dividende sera versé le 21 juin 2022
aux actionnaires inscrits à la date de clôture des
registres le 27 mai 2022. Ce dividende est
désigné à titre de dividende déterminé conformément au
paragraphe 89(14) de la Loi
de l'impôt sur le revenu du Canada et à son équivalent provincial.
Information financière détaillée
Pour une analyse détaillée des résultats du premier
trimestre 2022 de Québecor, le lecteur peut consulter le
rapport de gestion ainsi que les états financiers consolidés
résumés de Québecor disponibles sur son site à
l'adresse <www.quebecor.com/fr/investisseurs/documents-financiers>
ou par l'intermédiaire des services de dépôt SEDAR à
<www.sedar.com>.
Téléconférence des investisseurs et diffusion sur
Internet
Le 12 mai 2022, à 14 h (HAE), aura lieu une
téléconférence sur les résultats de Québecor pour le premier
trimestre 2022, avec une période de questions réservée aux
analystes financiers. On peut y accéder en composant le
1 877 293-8052, code d'accès pour les
participants 61055#. La téléconférence sera diffusée en direct
sur le site Internet de Québecor à l'adresse
<www.quebecor.com/fr/investisseurs/conferences-et-assemblee>.
Il y a lieu de s'assurer de disposer d'un logiciel adéquat avant
d'écouter la téléconférence. L'adresse Internet indiquée ci-dessus
comprend des directives ainsi qu'un lien direct pour le
téléchargement gratuit du logiciel choisi. Ceux qui seraient dans
l'impossibilité d'assister à cette conférence téléphonique pourront
avoir accès à une version enregistrée (en anglais seulement) en
composant le 1 877 293-8133, code d'accès 61055# et code
d'accès de l'enregistrement 0112173#. Cette version enregistrée
sera disponible jusqu'au 10 août 2022.
Mise en garde concernant l'information prospective
Les énoncés figurant dans le présent communiqué de presse qui ne
sont pas des faits historiques constituent des énoncés prospectifs
assujettis à des risques, à des incertitudes et à des hypothèses
importants connus et inconnus qui sont susceptibles d'entraîner un
écart important entre les résultats réels de Québecor dans des
périodes futures et ceux qui figurent dans les énoncés prospectifs.
Les énoncés prospectifs sont généralement reconnaissables à
l'utilisation du conditionnel, d'expressions prospectives comme
« proposer », « s'attendre »,
« pouvoir », « anticiper », « avoir
l'intention de », « estimer que »,
« prévoir », « désirer », ou
« croire » ou de la tournure négative de ces expressions
ou de leurs variantes ou toute terminologie similaire. Au nombre
des facteurs pouvant entraîner un écart entre les résultats réels
et les attentes actuelles figurent la saisonnalité (y compris
les fluctuations saisonnières des commandes de clients), les
risques d'exploitation (y compris la variation de la demande
des clients pour les produits de Québecor et les mesures relatives
à l'établissement des prix instaurés par des concurrents), les
nouveaux concurrents et la capacité à fidéliser les clients actuels
de Québecor et à en attirer de nouveaux, les risques liés à la
fragmentation du marché de la publicité, les risques liés aux
couvertures d'assurances, les risques associés à l'investissement
en capital (y compris les risques liés au développement
technologique, à la disponibilité et aux bris des équipements), les
risques environnementaux, les risques liés à la cybersécurité et au
maintien de la protection des renseignements personnels, les
risques liés aux interruptions dues à des bris d'équipements, des
pannes de réseaux, la menace de catastrophes naturelles, les
épidémies, les pandémies ou d'autres crises de santé publique, y
compris la pandémie de la COVID-19, et l'instabilité politique
dans certains pays, les risques liés aux mesures d'urgence mises en
œuvre par divers gouvernements, les risques associés aux
conventions collectives, le risque de crédit, les risques
financiers, les risques liés à l'endettement, les risques de
fluctuation de taux d'intérêt, les risques de change, les risques
associés aux lois et à la réglementation gouvernementale, les
risques liés aux changements dans la législation fiscale et la
fluctuation générale de la conjoncture politique et économique. Les
investisseurs et autres personnes devraient noter que la liste des
facteurs mentionnés ci-dessus qui sont susceptibles d'influer sur
les résultats futurs n'est pas exhaustive et éviter de se fier
indûment à tout énoncé prospectif. Pour de plus amples
renseignements sur les risques, incertitudes et hypothèses
susceptibles d'entraîner un écart entre les résultats réels de
Québecor et les attentes actuelles, veuillez vous reporter aux
documents publics déposés par Québecor et qui sont disponibles à
<www.sedar.com> et à <www.quebecor.com>,
y compris, en particulier, la rubrique « Risques et
incertitudes » du rapport de gestion de Québecor pour
l'exercice terminé le 31 décembre 2021.
Les énoncés prospectifs figurant dans le présent communiqué de
presse reflètent les projections de Québecor au
12 mai 2022 et sont sous réserve des changements pouvant
se produire après cette date. Québecor décline expressément toute
obligation ou tout engagement de mettre à jour ces énoncés
prospectifs, que ce soit en raison de nouveaux renseignements ou
d'événements futurs ou pour quelque autre motif que ce soit, à
moins que les lois sur les valeurs mobilières applicables
l'exigent.
À propos de Québecor
Chef de file canadien des télécommunications, du divertissement,
des médias d'information et de la culture, Québecor est l'une des
entreprises de communication intégrées les plus performantes de
l'industrie. Portées par la volonté de faire vivre la meilleure
expérience qui soit à ses clients, toutes les filiales et marques
de Québecor se distinguent par une offre de produits et services de
qualité, multiplateformes et convergents.
Québecor (TSX : QBR.A, QBR.B), dont le siège social est
solidement implanté au Québec, emploie près de
10 000 personnes au Canada.
Entreprise familiale fondée en 1950, Québecor a à cœur de
s'impliquer activement dans sa communauté. Chaque année, elle
s'investit auprès de plus de 400 organismes dans les domaines
aussi essentiels que sont la culture, la santé, l'éducation,
l'environnement et l'entrepreneuriat.
Visitez notre site Internet : www.quebecor.com
Suivez-nous sur Twitter : twitter.com/Quebecor
DÉFINITIONS
BAIIA ajusté
Dans son analyse des résultats d'exploitation, la Société
définit le BAIIA ajusté, tel que concilié avec le bénéfice net
conformément aux IFRS, comme le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, la perte sur évaluation
et conversion des instruments financiers, la restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments, et les impôts sur le
bénéfice. Le BAIIA ajusté, tel que décrit ci-dessus, n'est pas une
mesure des résultats définie conformément aux IFRS. Ce n'est
pas non plus une mesure destinée à remplacer des outils
d'évaluation du rendement financier conformes aux IFRS ou
l'état des flux de trésorerie comme indicateur de liquidités. Cette
mesure ne devrait pas être considérée isolément ou comme substitut
aux autres mesures de rendement calculées selon les IFRS. La
Société se sert du BAIIA ajusté pour évaluer le rendement de ses
investissements dans Québecor Média. La direction
et le conseil d'administration de la Société utilisent cette mesure
pour évaluer tant les résultats consolidés de la Société que les
résultats des secteurs d'exploitation qui en font partie. Cette
mesure élimine le niveau substantiel de dépréciation et
d'amortissement des actifs corporels et incorporels et n'est pas
affectée par la structure du capital ou par les activités
d'investissement de la Société et de ses secteurs d'activité.
En outre, le BAIIA ajusté est utile, car il constitue un élément
des régimes de rémunération incitative annuels de la Société.
Toutefois, cette mesure est limitée puisqu'elle ne tient pas compte
du coût périodique des actifs corporels et incorporels nécessaires
pour générer les revenus des secteurs de la Société. D'autres
mesures qui tiennent compte de ces coûts, telles que les flux de
trésorerie d'exploitation ajustés et les flux de trésorerie libres
liés aux activités d'exploitation poursuivies, sont également
utilisées par la Société. La définition du BAIIA ajusté de la
Société peut différer de celle utilisée par d'autres
entreprises.
Le tableau 2 présente le rapprochement du BAIIA ajusté avec le
bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés résumés de
Québecor.
Tableau 2
Rapprochement du
BAIIA ajusté présenté dans ce communiqué avec le
bénéfice net divulgué aux états financiers consolidés
résumés
(en millions de dollars canadiens)
|
|
Trois mois
terminés les 31
mars
|
|
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif) :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
460,0
|
$
|
450,9
|
$
|
Média
|
|
|
|
|
(11,9)
|
|
1,3
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
(0,1)
|
|
2,1
|
|
Siège
social
|
|
|
|
|
(5,9)
|
|
(1,6)
|
|
|
|
|
|
|
442,1
|
|
452,7
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
(194,7)
|
|
(195,3)
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
(77,5)
|
|
(83,1)
|
|
Perte sur évaluation et
conversion des
instruments
financiers
|
|
|
|
|
(7,3)
|
|
(5,8)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et
autres
éléments
|
|
|
|
|
(0,9)
|
|
(4,5)
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
|
|
|
(44,6)
|
|
(44,0)
|
|
Bénéfice
net
|
|
|
|
|
117,1
|
$
|
120,0
|
$
|
Bénéfice ajusté lié aux activités d'exploitation
poursuivies
La Société définit le bénéfice ajusté lié aux activités
d'exploitation poursuivies, tel que concilié avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires conformément aux IFRS, comme le
bénéfice net attribuable aux actionnaires avant la perte sur
évaluation et conversion des instruments financiers et la
restructuration des activités d'exploitation et autres
éléments, déduction faite des impôts sur le bénéfice afférents aux
ajustements et du bénéfice net attribuable aux participations ne
donnant pas le contrôle afférent aux ajustements. Le bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies, tel que décrit
ci-dessus, n'est pas une mesure des résultats définie conformément
aux IFRS. Cette mesure ne devrait pas être considérée
isolément ou comme substitut aux mesures de rendement calculées
selon les IFRS. La Société utilise le bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies pour analyser les tendances en
matière de rendement de ses activités. Les éléments énumérés
ci-dessus sont exclus du calcul de cette mesure puisqu'ils nuisent
à la comparabilité des résultats financiers. Le bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies est plus représentatif aux
fins d'évaluation du bénéfice prévisible. La définition du bénéfice
ajusté lié aux activités d'exploitation poursuivies peut différer
de celle utilisée par d'autres entreprises.
Le tableau 3 présente le rapprochement du bénéfice ajusté lié
aux activités d'exploitation poursuivies avec le bénéfice net
attribuable aux actionnaires divulgué aux états financiers
consolidés résumés de Québecor.
Tableau 3
Rapprochement du bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies présenté dans ce communiqué
avec le bénéfice net attribuable aux actionnaires divulgué aux
états financiers consolidés résumés
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois
terminés les
31 mars
|
|
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice ajusté lié aux
activités d'exploitation poursuivies
|
|
|
|
|
128,7
|
$
|
129,9
|
$
|
Perte sur évaluation et
conversion des instruments financiers
|
|
|
|
|
(7,3)
|
|
(5,8)
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments
|
|
|
|
|
(0,9)
|
|
(4,5)
|
|
Impôts sur le bénéfice
afférents aux ajustements1
|
|
|
|
|
0,9
|
|
1,7
|
|
Bénéfice net
attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
121,4
|
$
|
121,3
|
$
|
1
|
Y compris l'impact de
la fluctuation de l'impôt sur le bénéfice, applicable sur les
éléments ajustés, pour des raisons statutaires ou dans le cadre de
transactions fiscales.
|
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés et flux de
trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
Flux de trésorerie d'exploitation ajustés
Les flux de trésorerie d'exploitation ajustés représentent le
BAIIA ajusté, moins les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des acquisitions
et des renouvellements de licences). Les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés représentent les fonds disponibles pour les
paiements d'intérêts et d'impôts, les déboursés relatifs aux
programmes de restructuration, les acquisitions d'entreprises, les
acquisitions et renouvellements de licences, le paiement de
dividendes, le remboursement de la dette à long terme et
d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les flux de
trésorerie d'exploitation ajustés ne sont pas une mesure de la
liquidité établie conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas
d'une mesure destinée à remplacer des outils d'évaluation du
rendement financier conformes aux IFRS ou l'état des flux de
trésorerie comme indicateur de liquidités. Les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés sont utilisés par la direction et le conseil
d'administration de la Société pour évaluer les fonds générés sur
une base consolidée par l'exploitation de l'ensemble des secteurs
d'activité, en plus des flux de trésorerie d'exploitation générés
par chacun d'entre eux. En outre, les flux de trésorerie
d'exploitation ajustés sont utiles, car ils constituent un élément
des régimes de rémunération incitatif annuel de la Société. La
définition des flux de trésorerie d'exploitation ajustés de la
Société peut différer de celle adoptée par d'autres
entreprises.
Flux de trésorerie libres liés aux activités
d'exploitation poursuivies
Les flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies représentent les flux de trésorerie générés par les
activités d'exploitation selon les IFRS, moins les flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'immobilisations et les
acquisitions d'actifs incorporels (exclusion faite des déboursés
liés aux acquisitions et aux renouvellements de licences), plus le
produit de l'aliénation d'éléments d'actif. Les flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation poursuivies sont utilisés
par la direction et le conseil d'administration de la Société pour
évaluer les fonds générés par l'exploitation de la Société. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies représentent les fonds disponibles pour les
acquisitions d'entreprises, les acquisitions et renouvellements de
licences, le paiement de dividendes, le remboursement de la dette à
long terme et d'obligations locatives, et le rachat d'actions. Les
flux de trésorerie libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies ne sont pas une mesure de la liquidité établie
conformément aux IFRS. Il ne s'agit pas d'une mesure destinée
à remplacer des outils d'évaluation du rendement financier
conformes aux IFRS ou l'état des flux de trésorerie comme
indicateur de liquidités. La définition des flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation poursuivies de la Société
peut différer de celle adoptée par d'autres entreprises.
Les tableaux 4 et 5 présentent le rapprochement des flux de
trésorerie d'exploitation ajustés et des flux de trésorerie libres
générés par les activités d'exploitation poursuivies avec les flux
de trésorerie générés par les activités d'exploitation divulgués
aux états financiers consolidés résumés.
Tableau 4
Flux de trésorerie d'exploitation
ajustés
(en millions de dollars canadiens)
|
|
Trois mois
terminés les
31 mars
|
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
BAIIA ajusté (BAIIA
ajusté négatif)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
460,0
|
$
|
450,9
|
$
|
Média
|
|
|
|
|
(11,9)
|
|
1,3
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
(0,1)
|
|
2,1
|
|
Siège
social
|
|
|
|
|
(5,9)
|
|
(1,6)
|
|
|
|
|
|
|
442,1
|
|
452,7
|
|
Moins
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations1 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
(93,2)
|
|
(99,4)
|
|
Média
|
|
|
|
|
(6,7)
|
|
(1,2)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
Siège
social
|
|
|
|
|
(0,3)
|
|
(0,2)
|
|
|
|
|
|
|
(100,3)
|
|
(100,9)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels2 :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
(22,2)
|
|
(38,6)
|
|
Média
|
|
|
|
|
(2,5)
|
|
(4,5)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
(0,7)
|
|
(0,9)
|
|
Siège
social
|
|
|
|
|
(0,3)
|
|
(0,2)
|
|
|
|
|
|
|
(25,7)
|
|
(44,2)
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Télécommunications
|
|
|
|
|
344,6
|
|
312,9
|
|
Média
|
|
|
|
|
(21,1)
|
|
(4,4)
|
|
Sports et
divertissement
|
|
|
|
|
(0,9)
|
|
1,1
|
|
Siège
social
|
|
|
|
|
(6,5)
|
|
(2,0)
|
|
|
|
|
|
|
316,1
|
$
|
307,6
|
$
|
1 Rapprochement avec les flux de
trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'immobilisations
selon les états financiers consolidés
résumés
|
|
|
Trois mois terminés
les
31 mars
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
Acquisitions d'immobilisations
|
|
|
(100,3)
|
$
|
(100,9)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'immobilisations
(exclusion faite du crédit gouvernemental pour
grands projets
d'investissement à recevoir)
|
|
|
5,0
|
|
(10,9)
|
|
Flux
de trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
(95,3)
|
$
|
(111,8)
|
$
|
2 Rapprochement avec les flux de
trésorerie utilisés pour les
acquisitions d'actifs incorporels selon les
états financiers
consolidés résumés
|
|
|
Trois mois terminés les
31 mars
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
Acquisitions d'actifs incorporels
|
|
|
(25,7)
|
$
|
(44,2)
|
$
|
Variation nette des éléments hors caisse courants liés aux
acquisitions
d'actifs
incorporels (exclusion faite du crédit gouvernemental pour
grands projets
d'investissement à recevoir)
|
|
|
(4,1)
|
|
(14,6)
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
(29,8)
|
$
|
(58,8)
|
$
|
Tableau 5
Flux de trésorerie libres liés aux
activités d'exploitation poursuivies et flux de trésorerie générés
par les activités d'exploitation divulgués aux états financiers
consolidés résumés
(en millions de dollars canadiens)
|
|
Trois mois
terminés
les
31 mars
|
|
|
|
|
2022
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
d'exploitation ajustés provenant du
tableau 4
|
|
|
|
|
316,1
|
$
|
307,6
|
$
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Portion monétaire des
frais financiers
|
|
|
|
|
(75,7)
|
|
(80,9)
|
|
Portion monétaire liée
à la restructuration des activités
|
|
|
|
|
(0,9)
|
|
(3,2)
|
|
d'exploitation
et autres éléments
|
Impôts
exigibles
|
|
|
|
|
(74,4)
|
|
(63,4)
|
|
Autres
|
|
|
|
|
1,5
|
|
(0,3)
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liés aux activités
|
|
|
|
|
(63,5)
|
|
(43,2)
|
|
d'exploitation
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants
|
|
|
|
|
5,0
|
|
(10,9)
|
|
liés aux
acquisitions d'immobilisations (exclusion faite du
|
crédit
gouvernemental pour grands projets
|
d'investissement à recevoir)
|
Variation nette des
éléments hors caisse courants liés
|
|
|
|
|
(4,1)
|
|
(14,6)
|
|
aux acquisitions
d'actifs incorporels (exclusion faite du
|
crédit
gouvernemental pour grands projets
|
d'investissement à recevoir)
|
Flux de trésorerie
libres liés aux activités d'exploitation
poursuivies
|
|
|
|
|
104,0
|
|
91,1
|
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
|
|
95,3
|
|
111,8
|
|
Flux de
trésorerie utilisés pour les acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
|
|
29,8
|
|
58,8
|
|
Produits de
l'aliénation d'éléments d'actif
|
|
|
|
|
(1,4)
|
|
(0,1)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
227,7
|
$
|
261,6
|
$
|
Ratio d'endettement net consolidé
Le ratio d'endettement net consolidé représente la dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, divisée
par le BAIIA ajusté des 12 derniers mois. La dette nette
consolidée, exclusion faite des débentures convertibles, représente
le total de la dette à long terme, plus les emprunts bancaires, les
obligations locatives, la portion à court terme des obligations
locatives et les passifs liés aux instruments financiers dérivés,
moins les actifs liés aux instruments financiers dérivés et les
espèces et quasi-espèces. Le ratio d'endettement net consolidé sert
à évaluer le levier financier de la Société et est utilisé par la
direction et le conseil d'administration dans les décisions liées à
la structure du capital de la Société, y compris la stratégie de
financement, et dans la gestion du risque lié aux échéances des
dettes. Le ratio d'endettement net consolidé exclut les débentures
convertibles puisque ces débentures peuvent être rachetées au gré
de la Société, sous certaines conditions, en émettant des actions
catégorie B de Québecor. Le ratio d'endettement net consolidé
n'est pas une mesure établie conformément aux IFRS. Il ne vise
pas à remplacer des outils d'évaluation conformes aux IFRS ou le
bilan afin d'évaluer la situation financière. La définition du
ratio d'endettement net consolidé de la Société peut différer de
celle adoptée par d'autres entreprises.
Le tableau 6 présente le calcul du ratio d'endettement net
consolidé ainsi que le rapprochement avec les éléments du bilan
divulgués aux états financiers consolidés résumés de Québecor.
Tableau 6
Ratio d'endettement net consolidé
(en millions de dollars canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
31 mars
2022
|
|
31 déc.
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
Total de la dette à
long terme1
|
|
|
6
376,4
|
$
|
6 554,0
|
$
|
Plus
(moins)
|
|
|
|
|
|
|
Obligations locatives
|
|
|
144,0
|
|
147,1
|
|
Portion à
court terme des obligations locatives
|
|
|
36,3
|
|
36,1
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
|
25,2
|
|
−
|
|
Actifs
liés aux instruments financiers dérivés
|
|
|
(340,8)
|
|
(405,6)
|
|
Passifs
liés aux instruments financiers dérivés
|
|
|
35,4
|
|
23,3
|
|
Espèces
et quasi-espèces
|
|
|
(26,9)
|
|
(64,7)
|
|
Dette nette consolidée
exclusion faite des débentures convertibles
|
|
|
6
249,6
|
|
6 290,2
|
|
Divisée
par :
|
|
|
|
|
|
BAIIA
ajusté sur 12 mois
|
|
|
1
962,6
|
$
|
1 973,2
|
$
|
Ratio d'endettement
net consolidé
|
|
|
3,18x
|
|
3,19x
|
|
|
|
|
|
|
|
1
|
Exclut les variations
de la juste valeur de la dette à long terme liées au risque de taux
d'intérêt couvert et les frais de financement.
|
INDICATEUR CLÉ DE RENDEMENT
Unité génératrice de revenus
La Société se sert d'un indicateur clé de rendement utilisé dans
l'industrie, soit l'UGR. Une UGR représente, le cas échéant, le
nombre de clients aux services d'accès Internet, de
télédistribution et de VSDA, et le nombre de lignes aux services de
téléphonie mobile et filaire. L'UGR n'est pas une mesure établie
conformément aux IFRS, et la définition et la méthode de
calcul de l'UGR utilisées par la Société peuvent différer de celles
utilisées par d'autres entreprises ou publiées par des autorités
publiques.
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
RÉSULTATS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens, sauf pour les montants relatifs aux données par
action)
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
31
mars
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
1088,0
|
$
|
1091,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
179,1
|
|
176,4
|
|
Achats de biens et
services
|
|
466,8
|
|
462,0
|
|
Amortissement
|
|
194,7
|
|
195,3
|
|
Frais
financiers
|
|
77,5
|
|
83,1
|
|
Perte sur évaluation et
conversion des instruments financiers
|
|
7,3
|
|
5,8
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation et autres éléments
|
|
0,9
|
|
4,5
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
161,7
|
|
164,0
|
|
|
|
|
|
|
|
Impôts sur le bénéfice
(recouvrement) :
|
|
|
|
|
|
Exigibles
|
|
74,4
|
|
63,4
|
|
Différés
|
|
(29,8)
|
|
(19,4)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
44,6
|
|
44,0
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
117,1
|
$
|
120,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net (perte
nette) attribuable aux
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
121,4
|
$
|
121,3
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
(4,3)
|
|
(1,3)
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat par action
attribuable aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
De base et
dilué
|
|
0,51
|
$
|
0,49
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions en circulation (en millions)
|
|
239,2
|
|
246,7
|
|
Nombre moyen pondéré
d'actions diluées (en millions)
|
|
239,2
|
|
246,9
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DU
RÉSULTAT GLOBAL
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
31
mars
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice
net
|
|
117,1
|
$
|
120,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Autres éléments du
résultat global :
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments pouvant être
reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
Couvertures de flux de
trésorerie :
|
|
|
|
|
|
Perte sur évaluation
des instruments financiers dérivés
|
|
(18,4)
|
|
(2,6)
|
|
Impôts
différés
|
|
3,9
|
|
1,9
|
|
|
|
|
|
|
|
Perte sur conversion de
participations dans des entreprises associées
|
|
|
|
|
|
étrangères
|
|
(4,3)
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
Éléments qui ne seront
pas reclassés aux résultats :
|
|
|
|
|
|
Régimes à prestations
définies :
|
|
|
|
|
|
Gain sur
réévaluation
|
|
108,0
|
|
177,0
|
|
Impôts
différés
|
|
(28,6)
|
|
(46,9)
|
|
|
|
|
|
|
|
Instrument de capitaux
propres :
|
|
|
|
|
|
Perte sur réévaluation
d'un instrument de capitaux propres
|
|
(0,2)
|
|
-
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
60,4
|
|
129,4
|
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
global
|
|
177,5
|
$
|
249,4
|
$
|
|
|
|
|
|
|
Résultat global
attribuable aux
|
|
|
|
|
|
Actionnaires
|
|
178,4
|
$
|
243,9
|
$
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
(0,9)
|
|
5,5
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
INFORMATION
SECTORIELLE
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
auditée)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
le 31 mars 2022
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social
et
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
903,4
|
$
|
181,8
|
$
|
34,1
|
$
|
(31,3)
|
$
|
1088,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
101,3
|
|
59,9
|
|
10,1
|
|
7,8
|
|
179,1
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
342,1
|
|
133,8
|
|
24,1
|
|
(33,2)
|
|
466,8
|
|
BAIIA
ajusté1
|
|
|
460,0
|
|
(11,9)
|
|
(0,1)
|
|
(5,9)
|
|
442,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
194,7
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
77,5
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
7,3
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
0,9
|
|
Bénéfice avant
impôts sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
161,7
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
89,2
|
$
|
5,6
|
$
|
0,1
|
$
|
0,4
|
$
|
95,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
26,0
|
|
2,8
|
|
0,7
|
|
0,3
|
|
29,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Trois mois terminés
le 31 mars 2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Siège
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Sports
et
|
|
social et
|
|
|
|
|
|
|
Télécommu-
|
|
|
|
divertis-
|
|
inter-
|
|
|
|
|
|
|
nications
|
|
Média
|
|
sement
|
|
sectoriels
|
|
Total
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Revenus
|
|
|
914,0
|
$
|
174,8
|
$
|
31,2
|
$
|
(28,9)
|
$
|
1091,1
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Coûts liés au
personnel
|
|
|
104,5
|
|
55,1
|
|
7,5
|
|
9,3
|
|
176,4
|
|
Achats de biens et
services
|
|
|
358,6
|
|
118,4
|
|
21,6
|
|
(36,6)
|
|
462,0
|
|
BAIIA ajusté
1
|
|
|
450,9
|
|
1,3
|
|
2,1
|
|
(1,6)
|
|
452,7
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
195,3
|
|
Frais
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
83,1
|
|
Perte sur évaluation et
conversion
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
des instruments
financiers
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,8
|
|
Restructuration des
activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
et autres
éléments
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,5
|
|
Bénéfice avant impôts
sur le bénéfice
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
164,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
107,6
|
$
|
3,8
|
$
|
0,1
|
$
|
0,3
|
$
|
111,8
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
51,3
|
|
6,1
|
|
0,9
|
|
0,5
|
|
58,8
|
|
1
|
Le chef de la direction
utilise le BAIIA ajusté comme mesure du profit pour évaluer le
rendement de chaque secteur. Le BAIIA ajusté est une
mesure
|
|
|
non normalisée selon
les IFRS et est définie comme étant le bénéfice net avant
l'amortissement, les frais financiers, la perte sur évaluation
et
|
|
conversion des
instruments financiers, la restructuration des activités
d'exploitation et autres éléments et les impôts sur le
bénéfice.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
CAPITAUX PROPRES
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
Surplus
d'apport
|
|
Bénéfices
non répartis
|
|
Cumul des
autres
éléments du
résultat global
|
|
Capitaux propres
attribuables aux
participations
ne donnant pas
le contrôle
|
|
Total
des capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Solde au 31 décembre
2020
|
|
1017,8
|
$
|
17,4
|
$
|
211,3
|
$
|
(133,9)
|
$
|
101,5
|
$
|
1214,1
|
$
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
-
|
|
-
|
|
121,3
|
|
-
|
|
(1,3)
|
|
120,0
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
122,6
|
|
6,8
|
|
129,4
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(68,3)
|
|
-
|
|
(0,1)
|
|
(68,4)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(15,6)
|
|
-
|
|
(68,8)
|
|
-
|
|
-
|
|
(84,4)
|
|
Solde au 31 mars
2021
|
|
1002,2
|
|
17,4
|
|
195,5
|
|
(11,3)
|
|
106,9
|
|
1310,7
|
|
Bénéfice net
|
|
-
|
|
-
|
|
457,1
|
|
-
|
|
11,3
|
|
468,4
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
(8,0)
|
|
5,0
|
|
(3,0)
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(199,3)
|
|
-
|
|
-
|
|
(199,3)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(37,0)
|
|
-
|
|
(161,0)
|
|
-
|
|
-
|
|
(198,0)
|
|
Solde au 31 décembre
2021
|
|
965,2
|
|
17,4
|
|
292,3
|
|
(19,3)
|
|
123,2
|
|
1378,8
|
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
|
-
|
|
-
|
|
121,4
|
|
-
|
|
(4,3)
|
|
117,1
|
|
Autres éléments du
résultat global
|
|
-
|
|
-
|
|
-
|
|
57,0
|
|
3,4
|
|
60,4
|
|
Dividendes
|
|
-
|
|
-
|
|
(71,8)
|
|
-
|
|
(0,1)
|
|
(71,9)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
(5,2)
|
|
-
|
|
(20,8)
|
|
-
|
|
-
|
|
(26,0)
|
|
Solde au 31 mars
2022
|
|
960,0
|
$
|
17,4
|
$
|
321,1
|
$
|
37,7
|
$
|
122,2
|
$
|
1458,4
|
$
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
ÉTATS CONSOLIDÉS DES
FLUX DE TRÉSORERIE
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
Trois mois terminés
les
|
|
(non
audités)
|
|
|
31
mars
|
|
|
|
|
2022
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
Bénéfice net
|
|
|
117,1
|
$
|
120,0
|
$
|
Ajustements pour
:
|
|
|
|
|
|
|
Amortissement des
immobilisations
|
|
|
139,3
|
|
146,2
|
|
Amortissement des
actifs incorporels
|
|
|
45,0
|
|
38,9
|
|
Amortissement des
actifs liés au droit d'utilisation
|
|
|
10,4
|
|
10,2
|
|
Perte sur évaluation et
conversion des instruments financiers
|
|
|
7,3
|
|
5,8
|
|
Perte sur vente
d'autres actifs
|
|
|
-
|
|
0,5
|
|
Dépréciation
d'actifs
|
|
|
-
|
|
0,8
|
|
Amortissement des frais
de financement
|
|
|
1,8
|
|
2,2
|
|
Impôts
différés
|
|
|
(29,8)
|
|
(19,4)
|
|
Autres
|
|
|
0,1
|
|
(0,4)
|
|
|
|
|
291,2
|
|
304,8
|
|
Variation nette des
éléments hors caisse liée aux activités d'exploitation
|
|
|
(63,5)
|
|
(43,2)
|
|
Flux de trésorerie
générés par les activités d'exploitation
|
|
|
227,7
|
|
261,6
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités d'investissement
|
|
|
|
|
|
|
Acquisitions
d'entreprises
|
|
|
-
|
|
(15,1)
|
|
Acquisitions
d'immobilisations
|
|
|
(95,3)
|
|
(111,8)
|
|
Acquisitions d'actifs
incorporels
|
|
|
(29,8)
|
|
(58,8)
|
|
Produit de l'aliénation
d'éléments d'actif
|
|
|
1,4
|
|
0,1
|
|
Acquisitions de
placements et autres
|
|
|
(4,1)
|
|
(0,8)
|
|
Flux de trésorerie
utilisés pour les activités d'investissement
|
|
|
(127,8)
|
|
(186,4)
|
|
Flux de trésorerie
liés aux activités de financement
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
emprunts bancaires
|
|
|
25,2
|
|
1,6
|
|
Variation nette des
facilités de crédit renouvelable
|
|
|
(126,1)
|
|
(3,1)
|
|
Émission de la dette à
long terme, déduction faite des frais
|
|
|
|
|
|
|
de
financement
|
|
|
-
|
|
644,0
|
|
Remboursement de la
dette à long terme
|
|
|
(0,4)
|
|
(0,4)
|
|
Remboursement
d'obligations locatives
|
|
|
(10,3)
|
|
(10,2)
|
|
Rachat d'actions
catégorie B
|
|
|
(26,0)
|
|
(84,4)
|
|
Dividendes payés à des
participations ne donnant pas le contrôle
|
|
|
(0,1)
|
|
(0,1)
|
|
Flux de trésorerie
(utilisés pour) générés par les activités de financement
|
|
|
(137,7)
|
|
547,4
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Variation nette des
espèces et quasi-espèces
|
|
(37,8)
|
|
622,6
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces au début de la période
|
|
|
64,7
|
|
136,7
|
|
Espèces et
quasi-espèces à la fin de la période
|
|
|
26,9
|
$
|
759,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Les espèces et
quasi-espèces se composent comme suit
|
|
|
|
|
|
|
Espèces
|
|
|
26,8
|
$
|
759,0
|
$
|
Quasi-espèces
|
|
|
0,1
|
|
0,3
|
|
|
|
|
26,9
|
$
|
759,3
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts et impôts
présentés dans les activités d'exploitation
|
|
|
|
|
|
|
Intérêts payés en
espèces
|
|
|
26,1
|
$
|
38,6
|
$
|
Impôts payés en espèces
(déduction faite des remboursements)
|
|
|
98,9
|
|
112,8
|
|
QUÉBECOR
INC.
|
|
|
|
|
|
|
BILANS
CONSOLIDÉS
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(en millions de dollars
canadiens)
|
|
|
|
|
|
|
(non
audités)
|
|
31
mars
|
|
|
31 décembre
|
|
|
|
2022
|
|
|
2021
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Espèces et
quasi-espèces
|
|
26,9
|
$
|
|
64,7
|
$
|
Espèces
affectées
|
|
130,7
|
|
|
162,4
|
|
Débiteurs
|
|
706,6
|
|
|
745,1
|
|
Actifs liés à des
contrats
|
|
103,9
|
|
|
129,4
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
13,0
|
|
|
7,3
|
|
Stocks
|
|
367,5
|
|
|
282,6
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
229,8
|
|
|
-
|
|
Autres éléments d'actif
à court terme
|
|
142,2
|
|
|
132,0
|
|
|
|
1720,6
|
|
|
1523,5
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Actif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Immobilisations
|
|
3
016,7
|
|
|
3 058,7
|
|
Actifs
incorporels
|
|
2
324,8
|
|
|
2 344,1
|
|
Actifs liés au droit
d'utilisation
|
|
150,0
|
|
|
152,3
|
|
Écart
d'acquisition
|
|
2
718,5
|
|
|
2 718,5
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
111,0
|
|
|
405,6
|
|
Impôts
différés
|
|
27,1
|
|
|
39,2
|
|
Autres éléments
d'actif
|
|
542,5
|
|
|
521,1
|
|
|
|
8
890,6
|
|
|
9 239,5
|
|
Total de
l'actif
|
|
10
611,2
|
$
|
|
10 763,0
|
$
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif et capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à court
terme
|
|
|
|
|
|
|
Emprunts
bancaires
|
|
25,2
|
$
|
|
-
|
$
|
Créditeurs, charges à
payer et provisions
|
|
949,1
|
|
|
861,0
|
|
Revenus
différés
|
|
283,3
|
|
|
309,7
|
|
Subventions
différées
|
|
130,7
|
|
|
162,4
|
|
Impôts sur le
bénéfice
|
|
27,0
|
|
|
47,4
|
|
Tranche à court terme
de la dette à long terme
|
|
1139,7
|
|
|
56,5
|
|
Tranche à court terme
des obligations locatives
|
|
36,3
|
|
|
36,1
|
|
|
|
2
591,3
|
|
|
1473,1
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Passif à long
terme
|
|
|
|
|
|
|
Dette à long
terme
|
|
5
201,5
|
|
|
6 467,9
|
|
Instruments financiers
dérivés
|
|
35,4
|
|
|
23,3
|
|
Débentures
convertibles
|
|
150,0
|
|
|
150,0
|
|
Obligations
locatives
|
|
144,0
|
|
|
147,1
|
|
Impôts
différés
|
|
812,5
|
|
|
829,6
|
|
Autres éléments de
passif
|
|
218,1
|
|
|
293,2
|
|
|
|
6
561,5
|
|
|
7 911,1
|
|
Capitaux
propres
|
|
|
|
|
|
|
Capital-actions
|
|
960,0
|
|
|
965,2
|
|
Surplus
d'apport
|
|
17,4
|
|
|
17,4
|
|
Bénéfices non
répartis
|
|
321,1
|
|
|
292,3
|
|
Cumul des autres
éléments du résultat global
|
|
37,7
|
|
|
(19,3)
|
|
Capitaux propres
attribuables aux actionnaires
|
|
1336,2
|
|
|
1255,6
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle
|
|
122,2
|
|
|
123,2
|
|
|
|
1458,4
|
|
|
1378,8
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Total du passif et
des capitaux propres
|
|
10
611,2
|
$
|
|
10 763,0
|
$
|
SOURCE Québecor