☀️ Morning Call ADVFN – Rebaixamento de crédito dos EUA, falas de autoridades do Fed, Boletim Focus, prévia do PIB e mais

Esse é o Morning Call ADVFN,  19 de maio de 2025, com tudo o que você precisa saber antes da Bolsa abrir!

Bolsas mundiais:  Os futuros americanos operam em queda, após o rebaixamento da nota de crédito do país pela Moody’s e diante do menor apetite por risco por parte dos investidores.

Nos Estados Unidos,  os índices futuros operam em baixa. O rebaixamento da dívida pode pressionar os preços dos títulos e aumentar os rendimentos em um momento em que a economia já está sob pressão da política tarifária de Trump.

A sessão de segunda-feira (19) é  de perdas no pré-mercado americano, enquanto investidores assimilam o rebaixamento da classificação de crédito dos EUA pela Moody’s e acompanham novos desdobramentos nas medidas tarifárias do presidente Trump.

Os investidores acompanharão nesta segunda os discursos de autoridades do banco central dos EUA, como o presidente do Federal Reserve de Atlanta, Raphael Bostic, o presidente do Fed de Nova York, John Williams, e a presidente do Fed de Dallas, Lorie Logan.

Moody’s: Na sexta-feira (16), a Moody’s rebaixou o rating dos EUA de AAA para AA1, citando e tendência de deterioração fiscal. Segundo a agência, “os sucessivos governos e o Congresso falharam em adotar medidas para reverter déficits elevados e crescentes custos com juros”, e a perspectiva é de déficits ampliando até 9% do PIB em 2035.

Na Europa,  as bolsas operam em baixa, depois de acumularem ganhos na última semana, à medida que investidores avaliam o rebaixamento da nota de crédito dos EUA pela Moody’s, dados fracos do varejo chinês e cortes nas projeções de crescimento da zona do euro. O índice pan-europeu Stoxx 600 recuava 0,69%, a 545,48 pontos.

No fim da semana, a Moody’s cortou o rating soberano dos EUA, de ‘Aaa’ para ‘Aa1’, citando a incapacidade da maior economia do mundo de conter o aumento de sua dívida federal ao longo de mais de uma década.

Na China, dados de vendas no varejo avançaram menos do que o previsto em abril, pesando em ações de grupos de artigos de luxo, caso das francesas Hermès (-2,5%) e LVMH (-1,7%) e da britânica Burberry (-1,7%).

Hoje, a União Europeia cortou previsões de avanço do Produto Interno Bruto (PIB) da zona do euro para este e o próximo ano, citando preocupações com o impacto das tarifas impostas pelo governo Trump. A UE também reduziu sua projeção para a inflação do bloco em 2026, de 1,9% a 1,7%, nível consideravelmente abaixo da meta de 2% do Banco Central Europeu (BCE). Mais cedo, a Eurostat confirmou que a taxa anual do CPI da zona do euro se manteve em 2,2% em abril.

Petróleo: Os preços do petróleo operam em baixa, com as negociações para encerrar a guerra na Ucrânia e o rebaixamento da classificação de crédito dos EUA em foco.

Na Ásia,  os mercados fecharam majoritariamente em baixa, à medida que investidores avaliam o rebaixamento da nota de crédito dos EUA pela Moody’s e dados mistos de indústria e varejo da China.

Liderando as perdas na Ásia, o índice Taiex caiu 1,46% em Taiwan, a 21.523,83 pontos, enquanto o sul-coreano Kospi recuou 0,89% em Seul, a 2.603,42 pontos, o japonês Nikkei cedeu 0,68% em Tóquio, a 37.498,63 pontos, e o Hang Seng teve perda de 0,05% em Hong Kong, a 23.332,72 pontos.

Na China continental, o índice Xangai Composto ficou estável, em 3.367,58 pontos, enquanto o Shenzhen Composto avançou 0,33%, a 1.993,14 pontos. A última rodada de indicadores chineses mostrou que a produção industrial cresceu mais do que o esperado em abril, mas as vendas no varejo avançaram em ritmo mais lento do que o previsto.

Petróleo:

Os futuros internacionais de petróleo WTI estão sendo negociados a US$ 62,07 (-0,67%).

O Brent  é negociado a US$ 64,93   (-0,73%).

Bitcoin:

Negociado a  US$ 103.167,08  (-1,05%).

Ouro:

Negociado a US$ 3.240,62 a onça-troy (1,15%).

Minério de ferro: 

Minério de ferro negociado na bolsa de Dalian, -0,89%, a 722,50 iuanes (US$ 100,22).

Brasil:

Gripe aviária: O governo de Santa Catarina proibiu a entrada em seu território de aves vivas e ovos férteis oriunda de 12 municípios do Rio Grande do Sul, em função da declaração de emergência zoossanitária pela detecção de Influenza Aviária de Alta Patogenicidade (IAAP), a chamada gripe aviária.

“Comunicamos que está autorizado o ingresso no território catarinense de aves vivas e ovos férteis, oriundas do Estado do Rio Grande do Sul, excetuando-se aquelas provenientes dos seguintes municípios integrantes da zona de contenção do foco”, afirma nota técnica divulgada no sábado, 17, pela Secretaria de Estado da Agricultura e Pecuária de Santa Catarina. O veto se aplica às cidades gaúchas de Cachoeirinha, Canoas, Capela Santana, Esteio, Gravataí, Montenegro, Nova Santa Rita, Novo Hamburgo, Portão, São Leopoldo, Sapucaia do Sul e Triunfo.

Economia:

✔️IBC-Br: às 9h, o Banco Central publica o IBC-Br de março, considerado uma prévia do PIB e acompanhado de perto por analistas para avaliar o ritmo da atividade econômica no primeiro trimestre.

✔️ Banco do Brasil: A inadimplência agrícola derruba ações do BB. Quebras de safra e queda nos preços de commodities elevaram calotes, atingindo em cheio o principal financiador do agronegócio brasileiro. Dado o maior risco de crédito nesse segmento, as provisões contra perdas no agro saltaram de R$ 3 bilhões para R$ 5,2 bilhões no trimestre – quase metade da perda esperada de R$ 10,9 bilhões da carteira interna. A inadimplência da carteira agro subiu 59 pontos-base na comparação trimestral para 3,04%. Apesar do aumento dos riscos, a carteira expandida do Banco do Brasil encerrou o primeiro trimestre com alta de 14,1% frente ao mesmo período do ano passado, alcançando R$ 1,228 trilhão.

Mesmo com a desvalorização da sexta, as ações do Banco do Brasil acumulam alta de 9,6% em 2025. O desempenho, no entanto, fica abaixo do Ibovespa, que já avançou 14% no ano. Seus principais concorrentes também registram valorização mais expressiva: Itaú sobe 41%, Bradesco (PN), 36%, e Santander, 27%.

✔️ Endividamento: dados do Banco Central mostram que o comprometimento da renda das famílias brasileiras com dívidas voltou a crescer e atingiu 27,2% em fevereiro deste ano — o maior patamar desde julho de 2023, justamente quando o governo federal lançou a primeira fase do Desenrola para incentivar a renegociação de débitos.

Segundo economistas, a piora foi puxada pela combinação de crédito em expansão no segundo semestre de 2024 e pela escalada da Selic, que saiu de 10,5% para 14,75% ao ano em menos de 12 meses. Em um cenário de juros altos e renda pressionada, muitas famílias recorreram a linhas de crédito mais caras, como cheque especial, rotativo do cartão e empréstimos pessoais, o que amplia ainda mais o peso das parcelas no orçamento.

A inflação também tem atrapalhado o equilíbrio financeiro dos lares. O IPCA acumulado em 12 meses ficou em 5,53% — acima do teto da meta de 3% com margem de tolerância de 1,5 ponto. Gastos com alimentação e transporte continuam entre os que mais pressionam os orçamentos, principalmente nas famílias de menor renda, que acabam contraindo novas dívidas para manter despesas básicas.

✔️ Motiva Infraestrutura de Mobilidade (antiga CCR):  informou que contratou a Lazard e o Itaú Unibanco como assessores financeiros para a condução de um processo competitivo, com o objetivo de avaliar uma possível transação envolvendo seus ativos aeroportuários, que está sendo avaliada pela companhia juntamente com outras alternativas de reciclagem de capital. Em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a companhia destaca que o processo competitivo está em andamento, com a participação de diversos potenciais compradores interessados.

Agenda Econômica:

🇧🇷 05h00 – Fipe: IPC semanal
🇪🇺 06h00 – Zona do euro: CPI de abril
🇧🇷 08h25 – BC: Pesquisa Focus
🇧🇷 09h00 – BC: IBC-Br de março⚠️
🇧🇷 14h00 – SPE/Fazenda divulga grade de parâmetros macroeconômicos
🇧🇷 15h00 – MDIC: Balança comercial semanal
🇨🇳 22h30 – China decide juros das LPRs de 1 e 5 anos

Eventos⚠️
🇺🇸 09h30 – Raphael Bostic (Fed) discursa em evento
🇺🇸 09h45 – Philip Jefferson (Fed) fala
🇺🇸 09h45 – John Williams (Fed) participa de conferência
🇺🇸 14h15 – Lorie Logan (Fed) discursa
🇺🇸 14h30 – Neel Kashkari (Fed) fala em evento

 

Ibovespa e dólar no último pregão:

Ibovespa:

Referência do mercado brasileiro, o principal índice fechou em queda de 0,11%, aos 139.187 pontos, com BB entre destaques negativos, após divulgação de resultados, e Marfrig na ponta positiva, com anúncio de proposta de incorporação da BRF.

Dólar:

O dólar fechou em baixa de 0,16%, a R$ 5,6695.

IFIX:

O índice fechou em alta de 0,47%, aos 3.439,07 pontos; a máxima foi de 3.439,07 pontos e a mínima de 3.422,90 pontos. Na semana, o índice fechou em elevação de 0,91%.

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Fonte:  CNBC, valor investe, G1, BDM, infomoney.  atualização: 7h30 (horário Brasília)