Muito Bem, Muito Bem. Estou certo de que é um grande desafio
escrever sobre pontos de entrada para ativos negociados em Bolsa.
Até porque, acredito que cada um tem o seu. Porém, apenas com o
intuito de demonstrar a importância da utilização de mais de uma
variável na identificação de um ponto de entrada, tentarei
demonstrar de forma clara, transparente, alguns exemplos. Com essa
demonstração tenho a intenção de destacar que, pontos de entrada
são falhos, ou seja, nem sempre serão locais seguros para se deixar
uma ordem (de compra ou de venda) para ser executada.
Iniciarei essa demonstração com o nosso Índice, o mais
conhecido, o IBOVESPA. Apesar de suas imperfeições, pois na verdade
o movimento de alguns Ativos consegue direcioná-lo, vale o
exemplo.
Para essa demonstração, utilizarei como parâmetro o rompimento
de Topo Anterior, polêmico…
IBOVESPA – (BOV:IBOV)
![](https://br.advfn.com/user-photo/claudiocamara/190124/IBOV5c490d8c73f12.PNG)
Para essa avaliação, escolhi como Topo Anterior o ocorrido em
03/12/2018. Nessa data a máxima foi da ordem aproximada de 91.242.
Percebam que esse Topo somente foi superado em 03/01/2019,
aproximadamente 1 mês depois. Considerarei superação o fato do
fechamento ocorrer acima do Topo Anterior. Nesse caso, o fechamento
ocorreu em aproximadamente 91.596. (utilizarei essa metodologia por
ser a mais didática que encontrei)
Utilizando uma metodologia adequada de inserção de limite de
perdas (Stop) continuaríamos no game, no jogo, pelo menos até hoje,
data da divulgação dessa Análise. Uma variável importante a ser
observada é o Saldo de Volume (OBV), percebam que até hoje se
encontra em um Canal de Alta.
Partindo da premissa de que o IBOVESPA representa uma média de
todos os ativos que compõem sua carteira é de se esperar que alguns
Ativos o acompanhem.
Para facilitar, decidi realizar essa avaliação com os Ativos
Ambev, ItauUnibanco, Petrobras e Vale. Toda essa avaliação,
inclusive a do IBOVESPA, é realizada utilizando gráficos com
periodicidade Diária.
AMBEV – (BOV:ABEV3)
![](https://br.advfn.com/user-photo/claudiocamara/190124/ABEV35c4910b8666aa.PNG)
Percebam que foi utilizada a mesma data do Topo Anterior do
IBOVESPA, 03/12/2018. Primeiro ponto que merece comentário: a
superação do Topo Anterior não ocorreu em 03/01/2019, como
aconteceu com o IBOVESPA. A superação do Topo ocorreu somente em
10/01/2019. Segundo ponto que merece destaque: Antes do rompimento
houve uma correção que permitiu a formação de um Pivot de Alta,
tanto no Preço como no OBV, o que tornou o rompimento mais
robusto.
Utilizando-se de uma metodologia de Stop adequada, estaríamos no
jogo de 10/01/2019 até 21/01/2019. Não custa nada lembrar que,
apesar de algumas metodologias de inserção de Stop serem mais
consagradas, cada um tem a sua.
ITAUUNIBANCO – (BOV:ITUB4)![](https://br.advfn.com/user-photo/claudiocamara/190124/ITUB45c49133c2194a.PNG)
No caso desse Ativo percebe-se que a superação do Topo Anterior
ocorreu bem próximo do período de 1 mês conforme ocorrido com o
IBOVESPA, 02/01/2019. Vale destacar no caso desse Ativo é que no
Preço não ocorreu a formação de um Pivot de Alta que ajudaria em
muito a superação desse Topo Anterior. Mas, ocorreu essa formação
no OBV.
O que vale a pena comentar nesse caso é que, apesar desse Ativo
ter uma boa representação no IBOVESPA, a Alta não prosseguiu
conforme ABEV3 e IBOV. O Ativo lateralizou. Vale a pena notar no
OBV a formação de um OCO (Ombro-Cabeça-Ombra) figura gráfica de
reversão de Tendência. Rompido para baixo no OBV, mas ainda não
rompido no Preço.
Enfim, de nada adiantou a superação do Topo Anterior bastante
alinhada com o IBOVESPA, praticamente na mesma data e ainda a
representatividade desse Ativo na carteira do Índice, pois a Alta
não acompanhou os Ativos anteriores analisados. Caso fosse
utilizada uma metodologia de inserção de Stop adequada, o jogo
começaria em 02/01/019 e poderia terminar em 03/01/2019 ou em
08/01/2019. (dependendo do apetite ao risco de cada Trader)
PETROBRAS – (BOV:PETR4)
![](https://br.advfn.com/user-photo/claudiocamara/190124/PETR45c4917c047c90.PNG)
Para esse Ativo, a superação do Topo Anterior ainda não ocorreu,
apesar de sua representatividade na carteira do IBOVESPA. Houve uma
tentativa de rompimento em 07/01/2019, mas sem sucesso. Ou seja,
nem sempre a metodologia irá funcionar.
Percebam que esse Ativo não consegiu romper os Topos Anteriores
formados em seu OBV. Vale destacar que esse fato também ocorreu com
o Ativo anterior ITUB4.
Outro ponto que vale a pena destacar é que apesar do Ativo estar
tentando formar um OCO invertido, o que sugere Alta no Preço e
nesse caso a superação, deverá ser observado que o OBV está muito
aquém do Topo Anterior do OBV onde se tentou o rompimento, a região
de 07/01/2019.
Então, cuidado. Caso essa configuração continue se mantendo,
poderemos (poderemos) estar diante de um falso rompimento.
VALE – (BOV:VALE3)
![](https://br.advfn.com/user-photo/claudiocamara/190124/VALE35c491a9286201.PNG)
Assim como na Análise do Ativo anterior (PETR4), na Vale também
não ocorreu o rompimento do Topo Anterior. Houve uma tentativa em
18/01/2019, mas sem sucesso.
Vale a pena observar a distância das datas onde ocorreu a
tentativa de superação do Topo Anterior. PETR4 em 07/01/019 e VALE3
em 18/01/2019.
Isso demonstra a falta de apetite dos Traders para esses Ativos.
Percebam também a formação de Topos abaixo da região de superação
do Topo Anterior. Isso também demonstra a fraqueza do Ativo.
Finalizando, esclareço que seria impossível esgotar o assunto e
que o maior objetivo da Análise é demonstrar que o que pode ser
válido para um Ativo pode não ser para outro. Vale a pena também
investir um tempo para avaliar as melhores variáveis que poderão
ser utilizadas para diminuir a ocorrência de entradas em regiões de
falso rompimento. Alerto que cada Trader deverá testar algumas
verificar qual variável ela utiliza de forma mais natural, mais
fácil. Até porque o que funciona para um Trader, regra geral, não
funciona para outro. Cada um com sua metodologia e todas são
válidas, desde que funcionem.
É isso… Coloco-me a inteira disposição para esclarecer algum
ponto dessa Análise que não ficado clara para os Usuários.
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