FL Entertainment: Résultats 9M 2022
Communiqué de presse
Paris, le
30 novembre 2022
RÉSULTATS DES 9 PREMIERS MOIS
2022
CROISSANCE
SOLIDE DES
REVENUS,RENTABILITÉ ACCRUE
ET FORTE GENERATION DE
TRÉSORERIE
CHIFFRES DES 9 PREMIERS MOIS DE 2022
- Progression du chiffre
d’affaires : 2 713 m€, soit +15,0 % à données
publiées et +12,0 % à taux de change constants
- EBITDA ajusté1 : 446 m€,
en hausse de 17,5 % par rapport aux 9 premiers mois de
2021, soit une augmentation de marge de 40 points de base,
pour atteindre 16,5 %
- Résultat net ajusté :
210 m€, en hausse de 15,4 % par rapport aux
9 premiers mois de l’année précédente, à 182 m€
- Résultat net : -75 m€
(9 premiers mois 2021 : -2 m€), en raison de l’effet
exceptionnel de la restructuration du Groupe et de sa cotation
- Flux de trésorerie disponible
ajusté1 : 369 m€, soit un taux de conversion de
83 %
- Ratio endettement financier net /
EBITDA ajusté2 : amélioration du ratio à 3,4x au
30 septembre 2022, contre 3,7x au
31 décembre 2021, conformément aux prévisions 2022
FAITS MARQUANTS DES 9 PREMIERS MOIS DE
2022
- Production et distribution de
contenus
- Progression du chiffre d’affaires
de 13,8 %3 avec un retour à une saisonnalité normale pré-Covid
au troisième trimestre 2022
- 11 acquisitions
complémentaires4 pour renforcer la croissance de sa présence
internationale et attirer de nouveaux clients
- Programmes originaux :
+25 % d’heures dans le catalogue par rapport aux
9 premiers mois 2021
- Paris sportifs et jeux en ligne
- Chiffre d’affaires des activités
poursuivies :5 +12,9 % incluant une forte reprise au
T3 2022 après un calendrier sportif moins favorable au S1 2022
comparé au S1 2021
- Nombre de joueurs actifs uniques en
hausse de +11 % sur les 9 premiers mois de 2022 par
rapport à la même période en 2021
- Lancement d’une grande campagne en
France : promouvoir des pratiques de jeu responsables aux
standards les plus élevés
- Solidité du bilan du Groupe :
- Position de trésorerie :
547 m€
- Dette financière : taux fixe,
pas de maturité avant 2025
- Credit rating S&P de Banijay6
révisée à la hausse à B+ en septembre 2022
D’après François Riahi, PDG de FL
Entertainment :
« FL Entertainment réalise un chiffre
d’affaires en forte croissance sur les neuf premiers mois de 2022,
et continue d’afficher un niveau élevé de rentabilité et de
génération de trésorerie.
L’activité production et distribution de
contenus a retrouvé une saisonnalité habituelle au 3ème trimestre
2022, avec un fort dynamisme des programmes de flux (existants ou
non) ainsi que de nouveaux programmes de fiction reconnus,
notamment Marie-Antoinette en France et SAS Rogue Heroes au
Royaume-Uni. Le chiffre d’affaires lié à la distribution a lui
aussi fortement progressé, tant auprès des chaînes de TV
traditionnelles qu’auprès des plateformes de streaming. Depuis le
début de l’année, nous avons réalisé 11 acquisitions
complémentaires, qui contribuent à la performance du Groupe et
participeront au développement futur de nos activités.
Nous avons également réalisé d’excellents
résultats dans nos activités de paris sportifs et jeux en ligne,
fruit de l’attractivité de notre plateforme combinée à une
structure de coûts optimisée. Avec une croissance de +11% du nombre
de joueurs actifs uniques sur les 9 premiers mois de l’année et
fort de notre engagement dans la pratique de jeux responsables,
Betclic est parfaitement positionné pour tirer profit des
opportunités offertes par la Coupe du monde de football.
Dans un contexte inflationniste et face aux
enjeux macro-économiques actuels, FL Entertainment porte
aujourd’hui une attention particulière aux gains de productivité,
notamment dans la production de contenus. Il s’agit pour le Groupe
de protéger ses marges et sa forte génération de liquidités. La
dynamique positive observée depuis le début de l’année et nos
positions de leaders dans l’industrie du divertissement sur des
segments attractifs/porteurs et en croissance, nous permettent de
poursuivre une croissance durable, en ligne avec nos prévisions
pour 2022 et nos perspectives à moyen terme. »
*****
FL Entertainment vous invite à sa conférence virtuelle de
présentation des résultats des 9 premiers mois 2022 :
mercredi 30 novembre 2022, à 18 h
heure de Paris
Webdiffusion en
direct :Pour regarder la présentation, suivez le lien
ci-après :https://edge.media-server.com/mmc/p/7symqgxu
Accès par téléphone :Il
vous faudra vous inscrire sur cette
page :https://register.vevent.com/register/BI47798600cde24daaac9dc0b432e7a3f7
Les slides relatives aux résultats des
9 premiers mois 2022 sont disponibles sur le site web du
Groupe, dans la section « Investor Relations »
(« Relations avec les investisseurs ») :
https://fl-entertainment.com/investor-relations/
Le 29 novembre 2022, le conseil
d’administration a approuvé le rapport financier et les états
financiers condensés non audités des neuf premiers mois de
2022.
Sauf mention contraire, les comptes sont
présentés selon les normes IFRS
9 PREMIERS MOIS 2022 : DONNÉES FINANCIÈRES
CLÉS
M€ |
9M 2021 |
9M 2022 |
Variation (%) |
A taux de change
constants (%) |
|
|
|
|
|
Chiffre d’affaires du Groupe |
2 359,3 |
2 712,9 |
15,0 % |
12,0 % |
EBITDA
ajusté |
379,8 |
446,4 |
17,5 % |
|
Marge d’EBITDA
ajusté |
16,1 % |
16,5 % |
|
|
|
|
|
|
|
Résultat
net |
(1,8) |
(75,4) |
|
|
Résultat net
ajusté hors éléments non récurrents liés à la transaction |
181,8 |
209,8 |
15,4 % |
|
|
|
|
|
|
Flux
de trésorerie disponible ajusté |
303,3 |
368,9 |
21,6 % |
|
Taux de
conversion |
80 % |
83 % |
|
|
|
|
|
|
|
Pour la période de douze mois close le |
31 déc. 2021 |
30 sept. 2022 |
Variation (%) |
|
|
|
|
|
|
Endettement
financier net |
2 268,8 |
2 271,8 |
0,1 % |
|
Endettement financier net / EBITDA ajusté |
3,7x |
3,4x |
|
|
9 PREMIERS MOIS 2022 – ÉVÉNEMENTS
CLÉS
Regroupement d’entreprises
Le 10 mai 2022, F.L. Entertainment
N.V. a annoncé avoir conclu un accord définitif pour procéder à un
regroupement d’entreprises avec Pegasus Entrepreneurial Acquisition
Company Europe B.V. (SPAC), afin de devenir une société cotée sur
Euronext Amsterdam.
Finalisée le 1er juillet 2022, cette
opération a permis au Groupe de mobiliser près de 608m€ de capital,
après déduction des frais et dépenses liés à l’opération pour un
montant d’environ 35 m€. Le titre est coté depuis le
1er juillet à la bourse d’Euronext Amsterdam.
Restructuration du Groupe
Afin de réaliser la transaction décrite
ci-dessus, le Groupe a procédé à la restructuration des entités du
groupe Financière Lov et des participations minoritaires (se
référer à la note 3.1.2 des états financiers condensés au
30 septembre 2022 pour plus d’information).
Liquidation de Bet-at-home Entertainment
Ltd
Le 22 décembre 2021, le groupe
Bet-at-home a annoncé la liquidation de Bet-at-home Entertainment
Ltd, une entité maltaise exploitant des activités de casinos sous
licence des autorités de jeux Maltaises, consolidée à 53,9 %
en décembre 2021. Ladite liquidation a pris effet au premier
semestre 2022.
Acquisitions pour la production et la
distribution de contenus
Banijay a poursuivi sa stratégie sélective de
M&A en 2022, avec l’acquisition depuis le début de l’année de
117 sociétés complémentaires, toutes reconnues dans la production
aussi bien de programmes de flux que de fiction. Banijay vise à
enrichir son contenu et sa présence géographique en élargissant en
permanence son catalogue premium, dans le but d’offrir toujours
plus de valeur à ses clients. Cette stratégie permet de réaliser
des économies d’échelle et contribue aux performances à long
terme.
Les sociétés acquises au cours de cette période
renforcent la position de Banijay dans 8 pays (États-Unis,
Australie, Israël, Royaume-Uni, Allemagne, Italie, Espagne et
France). Elles apportent des complémentarités dans les programmes
de flux, dans la fiction « premium », et dans la
catégorie « Kids & Family » de Banijay :
- Légende Films
(rebaptisée Montmartre Films) : société de production
cinématographique réputée en France ;
- Znak
TV : entité créée par la
célèbre showrunneuse et productrice exécutive de, notamment
« MasterChef » sur Fox, mais aussi d’autres grandes
émissions de divertissement. Znac TV opère aux États-Unis et au
Royaume-Uni ;
-
Groenlandia : producteur
italien de fiction premium ;
-
Tooco : spécialisé dans la
création et le développement de nouveaux formats destinés aux
marchés français et internationaux ;
- Pokeepsie
Films : producteur de
fictions, très emblématique en Espagne dans des univers tels que le
fantastique, les thrillers et l’horreur ;
- Kindle
Entertainment : société britannique
spécialisée dans les drames, à destination des jeunes adultes et
des familles ;
-
Movimenti : société de
production italienne spécialisée dans la création
d’animation ;
- SONY Pictures Film
und Fernsehen GmbH : société allemande reconnue pour la
qualité de ses formats de divertissement et ses séries.
ÉVÉNEMENTS POST-CLÔTURE
Acquisitions
dans la production et distribution
de contenus
Post-clôture, Banijay a réalisé trois nouvelles
acquisitions, en consolidant son exposition géographique :
- Mam
Tor : producteur original
britannique de comédies dramatiques ;
- Beyond
International8 :
producteur australien de premier plan disposant d’un catalogue de
plus de 8 000 heures de formats et fictions en anglais,
développés en interne et en externe. Diffusé dans de nombreux pays,
le catalogue de Beyond offre une grande diversité de contenus
(divertissement, documentaire, drames…).
- MoviePlus
Productions : société de production israélienne indépendante
spécialisée dans les séries dramatiques, les documentaires et longs
métrages.
Mise en place des meilleurs
standards
d’un
jeu responsable
Betclic est fermement engagée dans la mise en place d’une
protection maximale des joueurs. Dans ce contexte, Betclic a mené
en octobre 2022 une grande campagne de sensibilisation aux
pratiques de jeu responsables en France, selon 4 piliers
fondateurs :
- Sensibiliser les joueurs aux bonnes pratiques de jeu, aussi
bien sur l’application Betclic que par l’intermédiaire de campagnes
marketing à grande échelle.
- Sensibiliser le public de façon à lutter contre la pratique des
jeux d’argent chez les mineurs.
- Faciliter la prévention des comportements à risque par l’équipe
Betclic.
- Innover grâce à un laboratoire axé sur les pratiques de jeu
responsables, lequel compte une centaine d’experts Betclic et
notamment des ingénieurs, des chefs de produit et autres
professionnels dans le domaine. Betclic investit en particulier
dans les dernières technologies d’intelligence artificielle, ce
afin de développer et d’optimiser son propre algorithme de
détection des comportements à risque.
L’entreprise est désormais partenaire de deux
associations de référence dans le domaine :
- E-Enfance,
association et premier site Internet créé pour aider les parents à
faire de la prévention vis-à-vis des jeux d’argent, auprès de leurs
enfants adolescents ;
- GamCare, un
expert reconnu dans le domaine de la prévention et du traitement de
la dépendance au jeu.
9 PREMIERS MOIS 2022 - COMPTE DE
RÉSULTAT
Le « compte de résultat normalisé »
des 9 premiers mois de 2022 présente les performances
sous-jacentes du Groupe, hors éléments non récurrents liés à la
restructuration et au regroupement d’entreprises (voir
page 9).
M€ |
9M 2021Publié |
9M 2022 Publié |
9M 2022Normalisé |
Variation (%) |
Chiffre
d’affaires |
2 359,3 |
2 712,9 |
2 712,9 |
15,0 % |
Charges
externes |
(1 155,2) |
(1 308,5) |
(1 308,5) |
|
Charges de
personnel hors charges liées aux avantages long-terme et charges
liées aux compléments de prix et options considérés comme de la
rémunération |
(815,9) |
(940,4) |
(940,4) |
|
Autres produits
(pertes) d’exploitation hors coûts de restructuration et autres
éléments non récurrents |
(8,3) |
(15,8) |
(15,8) |
|
Dotations aux
amortissements de fiction |
(0,1) |
(1,7) |
(1,7) |
|
EBITDA ajusté |
379,8 |
446,4 |
446,4 |
17,5 % |
Marge d’EBITDA
ajusté |
16,1 % |
16,5 % |
16,5 % |
|
|
|
|
|
|
Coûts de
restructuration et autres éléments non récurrents |
(37,4) |
(99,5) |
6,2 |
|
Charges liées aux
avantages long-terme et charges liées aux compléments de prix et
options considérés comme de la rémunération |
(127,3) |
(104,7) |
(71,7) |
|
Dotations aux amortissements (hors fiction) |
(81,3) |
(88,2) |
(88,2) |
|
Résultat
d’exploitation |
133,9 |
154,1 |
292,8 |
2,2x |
|
|
|
|
|
Coût de la dette
nette |
(99,5) |
(106,4) |
(106,4) |
|
Autres produits/(charges) financiers |
(18,9) |
(81,1) |
15,3 |
|
Produits/(charges) financiers nets |
(118,4) |
(187,5) |
(91,1) |
-23,1 % |
Part du résultat
net des entités associées et coentreprises |
(1,3) |
(1,7) |
(1,7) |
|
Bénéfice avant provision pour impôts |
14,2 |
(35,1) |
200,0 |
14,1x |
|
|
|
|
|
Charges d’impôts
sur le résultat |
(16,0) |
(40,3) |
(40,3) |
|
Résultat
des activités poursuivies |
(1,8) |
(75,4) |
159,7 |
|
Résultat net de la période |
(1,8) |
(75,4) |
159,7 |
|
Attribuable à : |
|
|
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle |
(4,8) |
3,9 |
3,9 |
|
Actionnaires |
3,0 |
(79,3) |
155,8 |
|
Coûts de restructuration et autres éléments non récurrents |
37,4 |
99,5 |
(6,2) |
|
Charges liées aux
avantages long-terme et charges liées aux compléments de prix et
options considérés comme de la rémunération |
127,3 |
104,7 |
71,7 |
|
Autres produits/(charges) financiers |
18,9 |
81,1 |
(15,3) |
|
Résultat
net ajusté |
181,8 |
209,8 |
209,8 |
15,4 % |
CHIFFRE D’AFFAIRES
CONSOLIDÉ
Le chiffre d’affaires du Groupe a enregistré une
hausse de +12,0 % à taux de change constants, atteignant
2 712,9 m€ sur les 9 premiers mois 2022, avec une
croissance solide, notamment de la production et distribution de
contenus. A données publiées, le chiffre d’affaires consolidé a
enregistré une hausse de +15,0 % au cours de cette même
période (une différence qui s’explique principalement par les
écarts entre devises US$ et £).
Comme attendu, la performance des
9 premiers mois de 2022 traduit des évolutions différentes
dans les deux activités, liées à l’impact des confinements en
période de Covid, à un calendrier sportif plus chargé en 2021 et un
retour à une saisonnalité « habituelle » pré-Covid chez
Banijay au troisième trimestre 2022.
Le chiffre d’affaires se décompose comme suit,
par type d’activité :
M€ |
T32021 |
T32022 |
Variation (%) |
|
9M2021 |
9M2022 |
Variation (%) |
A devises constantes (%) |
Production |
570,0 |
575,9 |
1,0 % |
|
1 499,4 |
1 744,2 |
16,3 % |
|
|
Distribution |
82,3 |
107,6 |
30,8 % |
|
192,8 |
267,2 |
38,6 % |
|
|
Autres |
42,0 |
34,1 |
-18,7 % |
|
108,1 |
110,4 |
2,2 % |
|
|
Production et distribution de contenus |
694,2 |
717,6 |
3,4 % |
|
1 800,2 |
2 121,8 |
17,9 % |
13,8 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Paris
sportifs |
111,8 |
154,8 |
38,5 % |
|
445,6 |
477,1 |
7,1 % |
|
|
Casino |
26,9 |
25,3 |
-5,7 % |
|
76,9 |
71,8 |
-6,5 % |
|
|
Poker |
10,5 |
11,7 |
11,4 % |
|
32,1 |
34,9 |
8,7 % |
|
|
Autres |
1,4 |
2,6 |
87,1 % |
|
4,6 |
7,2 |
56,8 % |
|
|
Paris sportifs et jeux en ligne |
150,4 |
194,4 |
29,3 % |
|
559,1 |
591,0 |
5,7 % |
5,8 % |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CHIFFRE D’AFFAIRES TOTAL |
844,6 |
912,1 |
8,0 % |
|
2 359,3 |
2 712,9 |
15,0 % |
12,0 % |
|
Production et distribution de
contenus :
Après une forte reprise au premier
semestre 2022 en comparaison à un S1 2021 encore fortement
affecté par les effets du Covid, l’activité a retrouvé une
saisonnalité classique pré-Covid au troisième trimestre 2022.
Sur les 9 premiers mois de 2022, le chiffre d’affaires s’est
élevé à 2 122 m€, en hausse de +17,9 % à données
publiées et de 13,8 % à taux de change constants, tiré par les
2 activités :
Production de contenus :
le chiffre d’affaires a progressé de +16,3 % au cours des
9 premiers mois de 2022, grâce au dynamisme du cycle de
production : 1/ retour de programmes à succès (« Star
Academy » et « Masterchef » en France) ; 2/
création de nouvelles émissions destinées aux marchés locaux et
internationaux, tant dans les programmes de flux
(« Blow-up » en Allemagne, Australie et Nouvelle Zélande,
« Starstruck » au Royaume-Uni) que dans les fictions
(« SAS Rogue Heroes » sur la BBC au Royaume-Uni et
« Marie-Antoinette » sur Canal+ en France) ; et dans
une moindre mesure 3/ impact des acquisitions.
Distribution
de
contenus : le chiffre
d’affaires a crû de +38,6 % grâce à la télévision linéaire et
aux plateformes de streaming diffusant des contenus phares,
scénarisés ou non, comme « You » sur Sky et « Peaky
Blinders » sur Netflix au Royaume-Uni.
Au total, à fin septembre 2022, près de
146 000 heures de contenus étaient disponibles9, soit une
hausse de 25 % par rapport à septembre 2021.
Paris sportifs et jeux en
ligne :
Au cours des 9 premiers mois de 2022, le
chiffre d’affaires a augmenté de +5,7 % à données publiées
(+5,8 % à taux de change constants). Le T3 2022 a connu
un rebond significatif (+29,3 %) après un calendrier sportif
allégé au S1 2022 comparé à l’année précédente (UEFA Euro 2020
en juin/juillet 2021).
Ces chiffres prennent également en compte les
activités abandonnées de Bet-at-home.
À taux de change constants et en excluant les
activités abandonnées de Bet-at-home sur certains territoires, le
chiffre d’affaires a augmenté de 13 % sur les 9 premiers
mois de 2022 : en effet, l’entité Betclic a continué à
délivrer de solides performances sur la longueur (+15 %) et
ainsi compensé la baisse de 11 % essuyée par Bet-at-home.
Sur cette même période, le nombre de joueurs
actifs uniques a connu une forte hausse de +11 % comparé au 9M
2021, illustrant l’attractivité de la plateforme Betclic.
EBITDA AJUSTÉ
L’EBITDA ajusté atteint 446,4 m€, soit une
hausse de +17,5 % sur les 9 premiers mois 2022 (chiffre
d’affaires en progression de +15,0 %). L’EBITDA ajusté traduit
une forte augmentation de +23,4 % de l’activité Production et
distribution de contenus à 297,2 m€ et une hausse de
+8,4 % des paris sportifs et jeux en ligne à
150,8 m€.
Au global, FL Entertainment affiche une
amélioration de 40 points de base de sa marge d’EBITDA ajusté,
à 16,5 % pour les 9 premiers mois de 2022, grâce à la
croissance du chiffre d’affaires, à l’augmentation de la part de la
distribution dans l’activité Production et distribution de contenus
et au fort levier opérationnel de l’activité paris sportifs et les
jeux en ligne.
La hausse des charges externes et du personnel
est principalement liée à la production et à la distribution de
contenus, en ligne avec l’augmentation du chiffres d’affaires
production.
M€ |
9M 2021 |
9M 2022 |
Variation (%) |
|
|
|
|
Production et
distribution de contenus |
240,8 |
297,2 |
23,4 % |
Paris sportifs
et jeux en ligne |
139,1 |
150,8 |
8,4 % |
Holding |
(0,1) |
(1,5) |
|
EBITDA ajusté |
379,8 |
446,4 |
17,5 % |
|
|
|
|
Production et
distribution de contenus |
13,4 % |
14,0 % |
|
Paris sportifs
et jeux en ligne |
24,9 % |
25,5 % |
|
Marge d’EBITDA ajusté |
16,1 % |
16,5 % |
|
COMPTE DE RÉSULTAT NORMALISÉ : DE L’EBITDA AJUSTÉ
AU RÉSULTAT NET AJUSTÉ
Le compte de résultat « normalisé »
présente les performances du Groupe sur les 9 mois de 2022, en
excluant les éléments exceptionnels liés à la réorganisation et au
regroupement d’entreprises.
Les commentaires ci-après comparent le compte de
résultat normalisé des 9 premiers mois de 2022à l’année
précédente.
M€ |
9M 2021 publié |
9M 2022 publié(1) |
Impact de la transaction(2) |
9M 2022 Normalisé(1) - (2) |
Chiffre
d’affaires |
2 359,3 |
2 712,9 |
|
2 712,9 |
Charges
externes |
(1 155,2) |
(1 308,5) |
|
(1 308,5) |
Charges de
personnel hors charges liées aux avantages long terme et charges
liées aux compléments de prix et options considérés comme de la
rémunération |
(815,9) |
(940,4) |
|
(940,4) |
Autres produits
(charges) d’exploitation hors coûts de restructuration et autres
éléments non récurrents |
(8,3) |
(15,8) |
|
(15,8) |
Dotations aux
amortissements de fiction |
(0,1) |
(1,7) |
|
(1,7) |
EBITDA ajusté |
379,8 |
446,4 |
|
446,4 |
Marge d’EBITDA
ajusté |
16,1 % |
16,5 % |
|
16,5 % |
|
|
|
|
|
Coûts de
restructuration et autres éléments non récurrents |
(37,4) |
(99,5) |
(105,7) |
6,2 |
Charges liées aux
avantages long terme et charges liées aux compléments de prix et
options considérés comme de la rémunération |
(127,3) |
(104,7) |
(33,0) |
(71,7) |
Dotations aux amortissements (hors fiction) |
(81,3) |
(88,2) |
|
(88,2) |
Résultat
d’exploitation |
133,9 |
154,1 |
(138,7) |
292,8 |
|
|
|
|
|
Coût de la dette
nette |
(99,5) |
(106,4) |
- |
(106,4) |
Autres produits/(charges) financiers |
(18,9) |
(81,1) |
(96,4) |
15,3 |
Produits/(charges) financiers nets |
(118,4) |
(187,5) |
(96,4) |
(91,1) |
Part du résultat
net des entités associées et coentreprises |
(1,3) |
(1,7) |
- |
(1,7) |
Bénéfice avant provision pour impôts |
14,2 |
(35,1) |
(235,1) |
200,0 |
|
|
|
|
|
Charges d’impôts
sur le résultat |
(16,0) |
(40,3) |
- |
(40,3) |
Résultat
des activités poursuivies |
(1,8) |
(75,4) |
(235,1) |
159,7 |
Résultat net de la période |
(1,8) |
(75,4) |
(235,1) |
159,7 |
Attribuable à : |
|
|
|
|
Participations ne
donnant pas le contrôle |
(4,8) |
3,9 |
- |
3,9 |
Actionnaires |
3,0 |
(79,3) |
(235,1) |
155,8 |
Coûts de restructuration et autres éléments non récurrents |
37,4 |
99,5 |
105,7 |
(6,2) |
Charges liées aux
avantages long terme et charges liées aux compléments de prix et
options considérés comme de la rémunération |
127,3 |
104,7 |
33,0 |
71,7 |
Autres produits/(charges) financiers |
18,9 |
81,1 |
94,0 |
(15,3) |
Résultat
net ajusté |
181,8 |
209,8 |
- |
209,8 |
Éléments non récurrents liés à la
transaction :
FL Entertainment a enregistré des éléments non
récurrents provenant de la restructuration du Groupe et de
l’opération de cotation :
- Charges de
restructuration et autres éléments non
récurrents :
106 m€ liés aux frais de
cotation et de transaction, ainsi qu’aux coûts engagés pour
réaliser cette dernière. Selon les normes IFRS, la fusion avec le
SPAC est considérée comme un paiement en actions, pour un service
rendu par le SPAC en vue de la cotation du Groupe. Ce service est
évalué à 86 m€ et est enregistré dans les frais de
cotation.
- Charges liées
aux
LTIP :
33 m€ principalement
attribuables à la variation de la juste valeur des instruments
financiers, imputable aux LTIP après réévaluation à la hausse des
actions du groupe Banijay.
- Autres produits
financiers /charges :
96 m€ principalement attribuables à
la variation de la juste valeur des instruments financiers. Ces
chiffres intègrent la réévaluation et la variation de la juste
valeur des dérivés de l’obligation convertible de Vivendi après
réévaluation à la hausse des actions du groupe Banijay. Cette
obligation a été remboursée dans le cadre de la transaction.
Produit exceptionnel lié à la
déconsolidation de Bet-at-home Entertainment Ltd.
FL Entertainment a enregistré un produit
exceptionnel net de +6 m€, principalement issu de la
déconsolidation de Bet-at-home Entertainment Ltd au premier
semestre 2022.
Résultat financier net
Le résultat financier net s’élève à
-91,1 m€ sur les 9 premiers mois de l’année 2022,
contre - 118,4 m€ sur la même période en 2021, et se
répartit comme suit:
- Le coût de la dette
nette s’est établi à -106,4 m€ sur les 9M 2022,
contre -99,5 m€ sur la même période en 2021. Cette évolution
est majoritairement imputable à une hausse des frais d’intérêts, un
effet de calendrier lié à l’emprunt Betclic émis le
13 décembre 2021.
- Les autres produits et
charges financiers se sont élevés à +15,3 m€ sur les
9M 2022, comparés aux - 18,9 m€ sur les 9M 2021 et
proviennent principalement de produits dérivés.
Charges d’impôts sur le
résultat
Sur les 9 premiers mois de 2022, la charge
d’impôt atteint -40,3 m€, contre -16,0 m€ sur une même
période en 2021. Le taux d’imposition effectif est ainsi passé de
12,5 % à 17,2 %.
Cette évolution s’explique en grande partie par un taux
d’imposition effectif particulièrement bas sur les 9 premiers
mois de l’année 2021, lié à l’utilisation de reports déficitaires
dans l’activité de paris sportifs et aux jeux en ligne.
Résultat net ajusté
Le résultat net ajusté a progressé de
+15,3 % pour atteindre 209,8 m€ sur les 9 premiers
mois de 2022, contre 181,8 m€ sur la même période en 2021.
FLUX DE TRÉSORERIE DISPONIBLE ET
ENDETTEMENT FINANCIER NET DES 9 PREMIERS
MOIS 2022
GENERATION DE
TRÉSORERIE
Le flux de trésorerie disponible ajusté (après
paiement des loyers) a atteint 369 m€, soit une hausse de
66 m€ par rapport à l’année précédente (+21,6 %), grâce
aux performances opérationnelles et au contrôle strict des coûts et
des investissements.
La variation du BFR est principalement liée à
l’activité Production et distribution de contenus. Les besoins
augmentent chaque année au troisième trimestre, compte tenu du
caractère saisonnier de la production et du calendrier des
livraisons des émissions.
La hausse des impôts sur le résultat est
imputable à une plus grande utilisation de reports déficitaires sur
les 9 premiers mois de l’année 2021.
Le taux de conversion des flux de trésorerie
disponibles ajustés après dépenses d’investissement et paiement des
loyers ressort à 83 %.
M€ |
9M 2021 |
9M 2022 |
Variation (%) |
EBITDA ajusté |
379,8 |
446,4 |
17,5 % |
Capex |
(43,0) |
(43,2) |
|
Décaissements
liés aux locations n’étant pas identifiées comme des frais de
location |
(33,6) |
(34,3) |
|
Flux de trésorerie disponible ajusté |
303,3 |
368,9 |
21,6 % |
|
|
|
|
Variation du
BFR* |
(108,9) |
(101,1) |
|
Impôts
versés |
(28,6) |
(48,6) |
|
Flux de trésorerie opérationnel disponible
ajusté |
165,8 |
219,1 |
32,2 % |
* Hors versement des LTIP et paiement
d’éléments exceptionnels
SOLIDITÉ DE LA POSITION FINANCIÈRE ET
DÉSENDETTEMENT
Au 30 septembre 2022, l’endettement
financier net du Groupe s’est élevé à 2 272 m€, contre
2,260m€ par rapport au 31 décembre 2021. La dette
financière est à taux fixe, sans échéance avant 2025.
Cette stabilité provient de la saisonnalité de
l’activité Production et distribution de contenus et d’un impact
devises négatif.
La dette financière nette traduit notamment une
augmentation des flux de trésorerie disponibles ajustés pour
219 m€ et les produits de trésorerie pour 121m€ suite à la
transaction; ceux-ci ont été partiellement compensés par 1/ le
versement des LTIP et éléments exceptionnels (139 m€), 2/ les
acquisitions nettes (68 m€) et 3/ les intérêts payés
(106 m€).
Le ratio de levier financier s’établit à 3,4x au
30 septembre 2022, contre 3,7x au
31 décembre 2021.
Agenda financier :
Résultats de l’exercice 2022 :
16 mars 2022
Relations avec les investisseurs
Caroline Cohen – Tél. : +33 (0)1 44 95 23 34 –
c.cohen@flentertainment.com
Relations presse
Anne-France Malrieu - afmalrieu@image7.fr
À propos de FL Entertainment
Fondé par Stéphane Courbit, entrepreneur et
pionnier de l’industrie du divertissement depuis une trentaine
d’années, le Groupe FL Entertainment est un leader mondial dans les
domaines de contenus multimédias et jeux d’argent : Banijay se
positionne parmi les leaders mondiaux indépendants de la production
et distribution de contenus, et Betclic Everest Group, plateforme
de paris sportifs en ligne, acteur majeur dans plusieurs pays
européens, génère la plus forte croissance d’Europe. En 2021, FL
Entertainment a enregistré un chiffre d’affaires et un EBITDA
ajusté de 3,5 milliards d'euros et 609 m€ respectivement.
Le groupe est coté sur Euronext Amsterdam depuis
juillet 2022.ISIN : NL0015000X07 - Bloomberg : FLE
NA - Reuters : FLE.AS
Déclarations prospectivesCette
communication contient des informations susceptibles d’être
qualifiées d’« informations privilégiées » au sens de
l’article 7, paragraphe 1, du règlement de l’UE relatif aux
abus de marché.
Déclarations
prospectivesCertaines déclarations contenues dans ce
communiqué de presse peuvent être considérées comme des
« déclarations prospectives ». Compte tenu de leur nature
et du fait qu’elles se rapportent à des événements et dépendent de
circonstances susceptibles de se produire à l’avenir, les
déclarations prospectives s’accompagnent de risques et
d’incertitudes. Lesdites déclarations prospectives comportent des
risques connus et inconnus, des incertitudes et d’autres facteurs
hors de notre contrôle et impossibles à anticiper, lesquels
pourraient entraîner des écarts substantiels entre les résultats
effectifs et tout résultat futur exprimé ou sous-entendu. Les
présentes déclarations prospectives s’appuient sur les attentes,
estimations, prévisions, analyses et projections actuelles pour
notre secteur d’activité, ainsi que sur les opinions et hypothèses
de la direction quant aux futurs événements envisageables. Nous
vous invitons à ne pas vous fier indûment à ces déclarations
prospectives, qui ne font qu’exprimer certains points de vue à la
date du présent communiqué de presse et ne constituent en aucun cas
des prévisions ni n’offrent aucune garantie eu égard à de possibles
circonstances ou événements à venir. Nous ne nous saurions être
tenus de rendre publiques les révisions apportées aux dites
déclarations prospectives afin de refléter des circonstances ou des
événements postérieurs à la date de ce communiqué de presse, ou
dans le but d’y intégrer la survenance d’événements imprévus, sauf
si exigé par les lois applicables en matière de valeurs
mobilières.
Indicateurs de performance
alternatifsLes informations financières contenues dans ce
communiqué intègrent des indicateurs et ratios financiers non IFRS
(par exemple, des indicateurs non IFRS comme l’EBITDA ajusté)
n’étant pas reconnus comme des indicateurs de performance
financière ou de liquidité selon les normes IFRS. Les indicateurs
financiers non IFRS ainsi présentés étant utilisés par la direction
pour assurer le suivi des performances sous-jacentes de
l’entreprise et de ses opérations, ils n’ont été soumis à aucun
audit ni examen. En outre, ils peuvent ne pas être représentatifs
de ses résultats d’exploitation historiques et ne prédisent en
aucun cas ses futurs résultats. Ces indicateurs non IFRS vous sont
communiqués à titre d’information, en tant qu’indicateurs
complémentaires d’évaluation des performances de FL Entertainment
N.V. (la « Société ») ; lesdits indicateurs et
autres indicateurs similaires sont largement utilisés dans le
secteur d’activité de la Société afin d’évaluer les performances
opérationnelles et la liquidité des entreprises. Toutes les
sociétés ne calculent pas les indicateurs financiers non IFRS de la
même manière ni sur la même base. Par conséquent, ces indicateurs
et ratios peuvent ne pas être comparables aux indicateurs du même
nom ou approchant, utilisés par d’autres entreprises. Vous
trouverez de plus amples informations au sujet de ces indicateurs
non IFRS dans notre [document de référence complémentaire au
rapport].
Les informations réglementées relatives à
ce communiqué de presse sont disponibles sur le site
web :https://fl-entertainment.com/investor-relations/https://fl-entertainment.com/
ANNEXES
Glossaire
Transaction : réorganisation du groupe
regroupement d’entreprises avec Pegasus Entrepreneurial Acquisition
Company Europe B.V., société d’acquisition à vocation spécifique
(special purpose acquisition company) afin de devenir une société
cotée sur Euronext Amsterdam.
EBITDA ajusté : applicable
à une période donnée, celui-ci prend en compte le résultat
opérationnel sur cette période (hors coûts de restructuration et
autres éléments non récurrents) ; les charges liées aux
avantages long terme et charges liées aux compléments de prix et
options considérés comme de la rémunération ainsi que les dotations
aux amortissements (hors fiction). Les dotations aux amortissements
de fiction concernent les amortissements pour la production de
fiction, qui sont considérés par le Groupe comme des coûts
d’exploitation. Compte tenu de ces amortissements de fiction, le
poste relatif aux dotations aux amortissements du compte de
résultat combiné du Groupe diffère des coûts d’amortissement pris
en compte dans ce calcul.
Résultat net ajusté :
représente le résultat net (bénéfice ou perte), ajusté pour tenir
compte des coûts de restructuration et autres éléments non
essentiels ; des charges liées aux avantages long-terme et
charges liées aux compléments de prix et options considérés comme
de la rémunération
Flux de trésorerie disponible
ajusté : représente l’EBITDA, ajusté pour tenir
compte de l’achat et de la cession d’immobilisations corporelles et
d’actifs incorporels, ainsi que des décaissements liés aux
locations n’étant pas identifiées comme des frais de location.
Flux de trésorerie opérationnel
disponible ajusté : représente l’EBITDA, ajusté pour
tenir compte de l’achat et de la cession d’immobilisations
corporelles, et d’actifs incorporels ; des décaissements liés
aux locations n’étant pas identifiées comme des frais de
location ; et enfin, de la variation du besoin en fonds de
roulement et des impôts versés.
Endettement financier
net : représente la somme des obligations, emprunts
et découverts bancaires, crédit-vendeur, intérêts courus sur les
obligations et les emprunts bancaires ; à cette somme sont
retranchées la trésorerie et les équivalents de trésorerie, les
créances envers les prestataires de services de paiements
électroniques, les fonds placés en fiducie conformément à la
régulation française des jeux nets des dettes aux joueurs, plus (ou
moins) la juste valeur des passifs (ou des actifs) dérivés nets
pour cette période. L’endettement financier net répond aux normes
pré-IFRS 16.
Levier : Endettement
financier net ajusté / EBITDA ajusté.
Nombre de joueurs actifs
uniques : représente la moyenne des utilisateurs
uniques jouant au moins une fois par mois sur une période
définie.
Production et distribution de
contenus : Indicateurs
clés
Indicateurs clés - M€ |
9M 2021 |
9M 2022 |
Variation (%) |
A devises constantes (%) |
Production |
1 499,4 |
1 744,2 |
16,3 % |
|
Distribution |
192,8 |
267,2 |
38,6 % |
|
Autres |
108,1 |
110,4 |
2,2% |
|
CHIFFRE
D’AFFAIRES |
1 800,2 |
2 121,8 |
17,9 % |
13,8 % |
|
|
|
|
|
EBITDA ajusté |
240,8 |
297,2 |
23,4 % |
|
Marge d’EBITDA
ajusté (%) |
13,4 % |
14,0 % |
|
|
|
|
|
|
|
Capex |
(36,2) |
(36,8) |
|
|
Décaissements
liés aux locations n’étant pas identifiées comme des frais de
location |
(31,1) |
(31,7) |
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie disponible ajusté |
173,6 |
228,7 |
31,8 % |
|
|
|
|
|
|
Variation du
BFR* |
(92,7) |
(105,8) |
|
|
Impôts
versés |
(17,7) |
(27,6) |
|
|
Flux de trésorerie opérationnel disponible
ajusté |
63,3 |
95,4 |
50,7 % |
|
Paris sportifs et jeux en ligne : Indicateurs
clés
Indicateurs clés - M€ |
9M 2021 |
9M 2022 |
Variation (%) |
A devises constantes (%) |
Paris
sportifs |
445,6 |
477,1 |
7,1 % |
|
Casino |
76,9 |
71,8 |
-6,5 % |
|
Poker |
32,1 |
34,9 |
8,7 % |
|
Autres |
4,6 |
7,2 |
56,8 % |
|
CHIFFRE D’AFFAIRES |
559,1 |
591,0 |
5,7 % |
5,8 % |
|
|
|
|
|
EBITDA ajusté |
139,1 |
150,8 |
8,4 % |
|
Marge d’EBITDA
ajusté (%) |
24,9 % |
25,5 % |
|
|
|
|
|
|
|
Capex |
(6,8) |
(6,4) |
|
|
Décaissements
liés aux locations n’étant pas identifiées comme des frais de
location |
(2,6) |
(2,6) |
|
|
|
|
|
|
|
Flux de trésorerie disponible ajusté |
129,8 |
141,7 |
9,2 % |
|
|
|
|
|
|
Variation du
BFR* |
(16,2) |
5,2 |
|
|
Impôts
versés |
(11,0) |
(21,0) |
|
|
Flux de trésorerie opérationnel disponible
ajusté |
102,6 |
125,9 |
22,6 % |
|
* Hors versement du LTIP et éléments exceptionnels
État des flux de trésorerie consolidé
intermédiaire
Pour la période de six mois close le 30 septembre -
M€ |
30 sept. 2021 |
30 sept. 2022 |
Résultat |
(1,9) |
(75,4) |
Ajustements : |
363,5 |
487,5 |
Quote-part dans
le résultat des entreprises comptabilisées selon la méthode de la
mise en équivalence |
1,3 |
1,7 |
Dotations aux
amortissements, dépréciations, pertes de valeurs et provisions
nettes de reprises |
102,1 |
91,3 |
Avantages
long-terme accordés aux employés, et avantages liés aux compléments
de prix et options considérés comme de la rémunération |
127,3 |
104,7 |
Variation de la
juste valeur des instruments financiers |
6,8 |
76,9 |
Charges d’impôts
sur le résultat |
16,0 |
40,3 |
Autres
ajustements (1) |
9,3 |
63,8 |
Coût de la dette
nette et des comptes courants |
100,7 |
108,7 |
Flux de trésorerie bruts générés par
l’activité |
361,6 |
412,1 |
Variations du
BFR |
(164,8) |
(205,6) |
Impôts
versés |
(28,6) |
(48,6) |
Flux nets de trésorerie générés par
l’activité |
168,3 |
157,8 |
Acquisitions
d’immobilisations corporelles et incorporelles |
(43,0) |
(43,2) |
Acquisitions de
sociétés consolidées, nettes de la trésorerie acquise |
(22,3) |
(36,3) |
Augmentation des
actifs financiers |
(3,4) |
(4,6) |
Produits de la
vente de sociétés consolidées, nets de la trésorerie cédée |
7,5 |
3,8 |
Diminution des
actifs financiers |
0,5 |
163,5 |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations
d’investissement |
(60,7) |
83,2 |
Variation de
capital |
|
364,8 |
Variation des
autres titres |
|
114,4 |
Dividendes
versés |
(30,0) |
(0,2) |
Dividendes
versés par les sociétés consolidées à leurs actionnaires sans
contrôle |
(43,2) |
(3,6) |
Transactions
avec les actionnaires sans contrôle |
(2,1) |
(3,4) |
Produits
d’emprunts et autres dettes financières |
23,5 |
15,6 |
Remboursements
d’emprunts et autres dettes financières |
(51,1) |
(365,7) |
Remboursements
de crédits vendeurs |
|
(388,5) |
Autres éléments
de trésorerie liés aux activités financières |
(0,8) |
(0,1) |
Intérêts
versés |
(106,9) |
(111,1) |
Flux nets de trésorerie liés aux opérations de
financement |
(210,7) |
(377,7) |
Incidence des
variations des taux de change |
(9,9) |
36,7 |
Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des
équivalents de trésorerie |
(113,0) |
(100,1) |
|
|
|
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à l’ouverture |
388,5 |
432,4 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie à la clôture |
275,5 |
1.4 |
|
|
|
(1) Parmi les ajustements complémentaires : gains de change
non réalisés sur la cession et la liquidation de filiales.
État de la situation financière consolidé
intermédiaire
M€ |
31 déc. 2021 |
30 sept. 2022 |
ACTIFS |
|
|
Goodwill |
2 493,9 |
2 557,3 |
Immobilisations
incorporelles |
236,7 |
219,6 |
Actifs au titre
du droit d’utilisation |
171,1 |
155,1 |
Immobilisations
corporelles |
55,3 |
59,3 |
Participations
dans des entreprises associées et coentreprises |
11,1 |
12,6 |
Actifs
financiers non courants |
83,0 |
131,3 |
Autres actifs
non courants |
29,6 |
20,6 |
Actifs d’impôt
différé |
47,6 |
27,1 |
Actifs non courants |
3 128,3 |
3 182,9 |
|
|
|
Stocks et
en-cours |
676,7 |
882,7 |
Créances
commerciales |
463,6 |
518,8 |
Autres actifs
courants |
264,2 |
324,0 |
Actifs
financiers courants |
75,2 |
36,3 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
434,1 |
335,8 |
Actifs courants |
1 913,7 |
2 097,6 |
TOTAL DE
L’ACTIF |
5 042,0 |
5 280,5 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
CAPITAUX
PROPRES ET PASSIF |
|
|
Capital
social |
- |
8,0 |
Prime d'émission
et bénéfices non distribués |
73,6 |
47,8 |
Bénéfice/(perte)
nette attribuable aux actionnaires |
(43,0) |
(79,3) |
Capitaux propres |
30,6 |
(23,5) |
Participations
ne donnant pas le contrôle |
(36,7) |
0,7 |
Total des capitaux propres |
(6,2) |
(22,8) |
|
|
|
Instruments de
passif |
- |
135,7 |
Emprunts à long
terme et autres dettes financières |
2 457,8 |
2 535,5 |
Dettes de
location à long terme |
143,2 |
124,5 |
Provisions non
courantes |
22,0 |
23,8 |
Autres passifs
non courants |
291,7 |
391,5 |
Passif d’impôt
différé |
3,2 |
9,4 |
Passifs non courants |
2 917,9 |
3 220,5 |
|
|
|
Emprunts à court
terme et découverts bancaires |
306,2 |
158,2 |
Dettes de
location à court terme |
40,2 |
41,9 |
Dettes
commerciales |
511,2 |
558,6 |
Provisions
courantes |
39,1 |
12,5 |
Passifs tirés
des contrats clients |
776,9 |
912,3 |
Autres passifs
courants |
456,8 |
399,4 |
Passifs courants |
2 130,3 |
2 082,9 |
TOTAL DU
PASSIF ET DES CAPITAUX PROPRES |
5 042,0 |
5 280,5 |
Endettement financier net consolidé IFRS
M€ |
31 déc. 2021 |
30 sept. 2022 |
Obligations |
1 461,5 |
1 362,6 |
Emprunts
bancaires |
1 232,5 |
1 176,3 |
Découverts
bancaires |
1,7 |
3,4 |
Intérêts courus
sur obligations et emprunts bancaires |
32,7 |
14,3 |
Prêts
vendeurs |
- |
137,2 |
Total de la dette bancaire |
2 728,4 |
2 693,8 |
Trésorerie et
équivalents de trésorerie |
(434,1) |
(335,8) |
Créances
commerciales des fournisseurs |
(24,8) |
(10,2) |
Dettes des
joueurs |
41,7 |
40,8 |
Encaisse en
fidéicommis |
(22,4) |
(22,0) |
Trésorerie nette et équivalents de trésorerie |
(439,5) |
(327,1) |
|
|
|
Dette nette avant instruments dérivés |
2 288,8 |
2 366,7 |
Dérivés -
passifs |
6,1 |
- |
Dérivés -
actifs |
(26,2) |
(94,8) |
Dette nette |
2 268,8 |
2 271,8 |
Production et distribution de
contenus : endettement financier net
au 30 septembre 2022
Endettement financier net - M€ |
31 déc. 2021 |
31 mars 2022 |
30 juin 2022 |
30 sept. 2022 |
Pour
Banijay : |
|
|
|
|
Total de
la dette garantie (définition OM) |
1 805 |
1 809 |
1 871 |
1 914 |
|
|
|
|
|
Autres
dettes |
296 |
279 |
313 |
314 |
SUN |
409 |
402 |
409 |
402 |
Dette totale |
2 510 |
2 490 |
2 593 |
2 630 |
Actifs
financiers disponibles |
|
|
|
(78) |
Trésorerie
nette |
(342) |
(312) |
(353) |
(230) |
Total de l’endettement financier net |
2 168 |
2 178 |
2 240 |
2 322 |
|
|
|
|
|
EO et PUT |
100 |
114 |
116 |
115 |
Total de l’endettement financier net (EO et PUT
incl.) |
2 268 |
2 292 |
2 355 |
2 437 |
|
|
|
|
|
Pour FL
Entertainment : |
|
|
|
|
Amortissement
des coûts de transaction |
|
|
(48) |
(44) |
Dette de
location (IFRS 16) |
|
|
(156) |
(155) |
Total de l’endettement financier net pour FL
Entertainment |
2 035 |
2 122 |
|
|
|
|
|
Dérivés |
|
|
(49) |
(90) |
Total de l’endettement financier net pour FL
Entertainment |
|
|
1 987 |
2 032 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Ratios
pour Banijay : |
|
|
|
|
Ratio de levier,
comme indiqué |
4,85 |
4,66 |
4,60 |
4,55 |
Ratio de levier
ajusté, comme indiqué |
5,07 |
4,91 |
4,84 |
4,78 |
Ratio de levier
net garanti senior |
3,50 |
3,45 |
3,35 |
3,37 |
1 EBITDA ajusté et flux de trésorerie disponible ajusté :
se référer à l’annexe pour en connaître la définition2 Dette
nette : pré-IFRS 163 À taux de change constants4 Cumul
annuel 20225 Hors activités abandonnées de Bet-at-home6
Production et distribution de contenus7 Parmi celles-ci, une
acquisition signée, mais pas encore réalisée8 Acquisition signée,
non encore réalisée9 Toutes les acquisitions signées et/ou
finalisées incluses
FL Entertainment NV (EU:FLE)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2024 até Mai 2024
FL Entertainment NV (EU:FLE)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2023 até Mai 2024