Telecom Italia SpA ou TIM Group (USOTC: TIAOF), uma grande empresa italiana de telecomunicações, disse na segunda-feira que aprovou uma proposta da Kohlberg Kravis Roberts & Co. LP ou (KKR) para adquirir os ativos de rede fixa da TIM ou NetCo, incluindo FiberCop, por uma empresa, Optics BidCo, controlada pela KKR.

As ações do Grupo TIM são negociados na B3 (BOV:TIMS3).

Além disso, a TIM informou que recebeu uma oferta não vinculativa pela totalidade de sua participação na Sparkle.

A oferta vinculativa avalia a NetCo, excluindo a Sparkle, num valor empresarial de 18,8 mil milhões de euros. No entanto, os ganhos estão ligados à ocorrência de determinadas condições que podem elevar o valor até 22 mil milhões de euros. A transação deverá ser concluída até o verão de 2024.

Os ganhos serão baseados na conclusão, durante 30 meses após a data do fechamento, de potencial transação de consolidação envolvendo a NetCo e na possível introdução de alterações regulatórias capazes de gerar benefícios à NetCo, o que poderá resultar no pagamento em favor da TIM num montante até 2,5 mil milhões de euros. Além disso, baseia-se também na introdução e entrada em vigor, até 31 de dezembro de 2025, de incentivos setoriais que poderão resultar no pagamento a favor da TIM de um montante até 400 milhões de euros.

A transação implementa o plano de delayering lançado em 2022 pela TIM com o objetivo de superar sua integração vertical, separando seus ativos de infraestrutura de rede fixa dos serviços que a TIM continuará a fornecer aos seus clientes de varejo.

Isto permitirá ao Grupo reduzir a sua dívida financeira em cerca de 14 mil milhões de euros no momento do encerramento.

No que diz respeito à oferta não vinculativa sobre Sparkle, o Conselho considerou-a insatisfatória e mandatou o CEO para verificar a possibilidade de receber uma oferta vinculativa de valor superior assim que concluída a due diligence, cujo prazo foi prorrogado até 5 de dezembro .

REAÇÃO DO MERCADO

As ações da Telecom Italia (TIM) subiram nas negociações iniciais nesta segunda-feira, depois que o conselho da companhia telefônica aprovou a venda de sua rede fixa para a empresa norte-americana de private equity KKR, provocando dissidência de seu principal acionista, Vivendi.

As ações começaram a ser negociadas 4,4% mais altas antes de a negociação ser brevemente interrompida devido à volatilidade excessiva. Eles subiram 2,4% quando as negociações foram retomadas e depois reduziram os ganhos anteriores, subindo 0,2% no inicio do pregão na Bolsa da Italia.

O acordo de 19 bilhões de euros (20,42 bilhões de dólares) é um elemento-chave do plano do presidente-executivo da TIM, Pietro Labriola, para reviver o antigo monopólio telefônico endividado e é apoiado pelo governo italiano.

Mas a Vivendi, que detém 24% da TIM, disse que considerava “ilegal” a decisão de prosseguir sem o voto dos acionistas e disse que usaria “qualquer meio legal à sua disposição para contestá-la”.

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