Fitch diz que fusão com Vibra traria melhora no perfil de crédito da Eneva
29 Novembro 2023 - 11:14AM
ADVFN News
Uma eventual combinação de negócios entre Vibra Energia e Eneva
formaria uma companhia com Ebitda de R$ 7,6 bilhões, com margem de
4,4%, de acordo com dados proforma compilados pela agência de
classificação de risco Fitch, que vê em uma possível fusão uma
melhora no perfil de crédito da Eneva.
A alavancagem financeira líquida ajustada combinada seria de 3,6
vezes o Ebitda, frente a 4,8 vezes da Eneva no mesmo comparativo.
Vale lembrar que a Vibra (BOV:VBBR3) negou a primeira investida,
mas se mostrou aberta a seguir negociando.
Em relatório, a agência pontuou que uma eventual nova empresa
traria mais robustez à avaliação da Eneva (BOV:ENEV3), uma vez que
teria uma base de negócios significativamente maior e mais
diversificada, além de contar com a incorporação do balanço da
Vibra. A Eneva reportou R$ 3,6 bilhões e margem de 36,9% nos
últimos 12 meses e, com parte de sua energia gerada contratada até
2027, a empresa tem cerca uma receita fixa de cerca de R$ 3,7
bilhões.
“A Fitch provavelmente passaria a avaliar a Eneva com base na
Metodologia de Vínculo Entre Ratings de Controladoras e
Subsidiárias. Assim, os ratings capturariam a visão da agência
sobre incentivos legais, operacionais e estratégicos de suporte da
Vibra em favor da Eneva”, escreveu a agência.
Informações Infomoney
ENEVA ON (BOV:ENEV3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Abr 2024 até Mai 2024
ENEVA ON (BOV:ENEV3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2023 até Mai 2024