Technos SA (TECN3) Discussão

Brilhantes análises Roni.

Para o cálculo do dividendo mínimo também deve ser considerado o prejuízo acumulado. Technos teve R$ 122MM em 2020 e R$ 28MM em 2021.Portanto, considerando o acumulado a empresa nem teria obrigatoriedade de distribuição de dividendos em 2022 e mesmo em 2023 e provavelmente em 2024.A empresa está adotando uma estratégia mais inteligente que distribuição de dividendos. Estão recomprando sistematicamente. Provavelmente, por conta do período de blackout que antecede a divulgação do resultado, tiveram que dar uma parada. Vamos aguardar o resultado que será divulgado na segunda-feira, dia 07.Sigo confiante. Exige muita paciência pois se trata de uma ação fora do radar. Mas tenhamos em mente que o VPA está em 4,95, consideravelmente acima do preço de tela.[quote=gdlnani89 - Post #2166 - 04/Ago/2023 16:44]Não da pra deixar de perguntar na live de resultados;A empresa em 2014 teve um Lucro Líquido de R$ 46 milhões, e distribuiu R$ 0,30 em dividendos... Ano passado, teve um Lucro Líquido de R$ 40 milhões, e distribuiu só R$ 0,08... Cadê a obrigatoriedade dos 25% do Lucro Liquido? Ainda acho que vem mais dividendos esse ano[/quote]

Se for igual ao da CIEL3, vai dar o melhor lucro desde 2019, mas vão falar que "aumentou o preço dos ponteiros dos relógios", e vão jogar 20% na cabeça de comprado... PQP!

Não da pra deixar de perguntar na live de resultados;A empresa em 2014 teve um Lucro Líquido de R$ 46 milhões, e distribuiu R$ 0,30 em dividendos... Ano passado, teve um Lucro Líquido de R$ 40 milhões, e distribuiu só R$ 0,08... Cadê a obrigatoriedade dos 25% do Lucro Liquido? Ainda acho que vem mais dividendos esse ano

Xpie12 o céu é o limite $$$$ limite $$$$

Segunda tem balanço dessa belezinha, uma das poucas empresas da bolsa que TODO trimestre é porrada pra cima e sempre com Fato Relevante... Acredito que dessa vez vai entrar para o seleto grupo das empresas com dívida líquida negativa!

Volume de junho bastante abaixo do mês passado, o que deve ser um indicativo de que CA e Tesouraria deixaram de comprar, ao menos por enquanto. Não sei se por conta do resultado do Q2, existe algum período de blackout de negociações.Até aqui, média diária de 263 mil ações/dia.Junho foi 426 mil.Maio foi 465 mil.Ainda assim a cotação sobe até aqui, quase 5% no mês.

[quote=tuxpango - Post #2142 - 17/Mai/2023 01:04][quote=hiqueluizelli - Post #2141 - 16/Mai/2023 14:57]Depois do melhor resultado do setor, voltando para os R$ 2,90![/quote]Esse movimento se repete a muito tempo, sobe 3 degraus e desce 2 , sobe 2 e desce 1.Mas importante é que no final está sempre subindo, devagar mas subindo, basta ver o histórico para constatar.Tem o lado bom, pois a ação não fica carimbada como Mico.Quem analisa os números sabe que o destino é no mínimo o valor patrimonial, minha previsão é que chegue a R$ 4,00 até o final de Junho.[/quote]A previsão falhou, talvez em 1 mês, MAS estamos muito perto, hoje 3,77 .A bolsa iniciou hoje, após as votações na Câmara, um novo ciclo de alta e podemos aguardar os R$ 5,00 num tempo relativamente curto.

Voltamos a um dia normal, volume de 362.100 ações, na média diária dos últimos 30 dias.Mesmo assim, papel pra subir 1,23%.Em determinado momento do pregão um mão de alface foi lá e entregou a 3,17.Nada de novo.

ENTRANDO PARA FIESTA PROJEÇÃO DE 3 A 5 ANOS.

Bpan12 vai estourar a qualquer momento$$$

Hoje o volume negociado foi o dobro da média do últimos mês (750.000 ações x 367.000 média).Geralmente isso acontece nos dias em que a tesouraria ou controladores vão às compras. Em junho até aqui, tivemos movimentação acima de 500.000 ações nos dias 6, 7, 13, 14 e 19/junho.

Quanto mais tempo a cotação se mantiver baixa, melhor, pois dará mais tempo e oportunidades à Tesouraria criar mais valor aos acionistas recomprando por 3,00 algo que vale no mínimo 5,00.

Nunca li um texto tão curto e ao mesmo tempo tão completo sobre a Technos, Roniclever!É isso aí!

Depois a galera reclama que só perde dinheiro na bolsa.Technos vem fazendo um turnaround que tem apresentado ótimos resultados e crescentes.Technos valendo 4,6 vezes lucros.Os controladores de Technos vem recomprando as ações há pelo menos 2 anos, praticamente todos os meses, saindo de uns 30% para mais de 50% das ações.A empresa vem recomprando consistentemente e já cancelou uns 10% das ações nos últimos trimestres.O atual programa de recompra prevê aquisição de mais 6,7MM de papéis.VPA de 4,95 sendo que apenas de caixa a empresa tem 50% do VP.Mesmo assim, você olha para os grandes gestores, ouve podcasts, a galera recomenda papéis como Localiza (negociada a 35 vezes lucros e com dívida de quase 2 vezes valor patrimonial. Ou outros papéis como Orizon, Hidrovias Brasil, super endividadas e valendo mais de 2 vezes o faturamento.Ai vamos aos sardinhas. Basta olhar o fórum e o que mobiliza a galera? Infracommerce, TRAD3, OIBR, Rossi, Lupatech... Um monte de empresas problemáticas.Mas pq as pessoas olham para essas ações?Como cairam muitas delas mais de 90%, grande parte acha que ali é o caminho mais fácil para dobrar, triplicar dinheiro.Gente, isso não existe. Pode até acontecer, mas vai dar errado num monte de casos para dar certo em algum.

Saiu relatório de movimentações do mês de maio. Vejam só, o Conselho de Administração adquiriu mais 1.378.900 ações a um custo médio R$ 3,08. Agora, o CA detém 37,3MM de papéis, correspondentes a 52,69% do capital da empresa. Já a tesouraria foi mais devagar com as compras, adquirindo apenas 291.300 ações do plano de recompra de 7.000.000 que acabaram de abrir em 09/maio/23 (custo médio de 3,06). Portanto, ainda tem mandato para adquirir outras 6.708.700 ações nos próximos 17 meses, o que se divido de maneira linear, dariam 394.600 ações a cada mês. Mas imagino que eles irão acelerar essas compras bem antes desse prazo.Fiz um cruzamento interesante. CA + Diretoria + Tesouraria movimentaram 17% das compras totais realizadas no mês. Como sempre observo, volume de TENC3 é muito baixo, movimentando em média 473,3 mil ações por pregão. Também acho que uma OPA seja uma possibilidade no futuro, na medida que o CA vá aumentando participação e a tesouraria recomprando. Na média, a recompra se deu por 61% do VPA, o que é um ótimo negócio para todos acionistas. Estamos pagando 61 reais por uma nota de 100,00.

SGPS3 ñ tem resistência mais. Segue sem resistência até os 5 REAIS agora show

[quote=roniclever - Post #2151 - 01/Jun/2023 17:58]No começo de janeiro a empresa perdeu ótima oportunidade de acelerar a recompra na casa dos 2,00-2,10. Quando voltou às compras já pagou bem acima de 2,50, chegando a comprar grandes lotes acima de 3,10.Nesse momento não entendo como não aproveitam para recomprar abaixo de 3,00. [/quote] Mas eles vão comprar mto ainda, tão esperando, se a ação não cair, como ela vem se demonstrando, eles vão entrar com tudo, ainda acredito que termina o ano com 60% da empresa com os adm, após isso não descartaria um OPA!

No começo de janeiro a empresa perdeu ótima oportunidade de acelerar a recompra na casa dos 2,00-2,10. Quando voltou às compras já pagou bem acima de 2,50, chegando a comprar grandes lotes acima de 3,10.Nesse momento não entendo como não aproveitam para recomprar abaixo de 3,00.

@hiqueluizelli, quase ninguém prestando atenção a TECN3.Ação sem liquidez.Quem tem movimentado o book basicamente são os controladores e a própria empresa através das suas recompras. E quanto mais recompram, menor o floating e menor a liquidez.Eu diria que parte dos investidores que foram entrando abaixo de 2,00 e depois a 2,10, 2,XX, essa galera eventualmente perde a paciência e diante da falta de força do papel, perde a paciência e começa a entregar ao sabor das ordens de compra. Se a tesouraria não estiver operando, o preço vai derretendo aos poucos e voltando algumas casas.Mas para quem tem paciência, já sabemos que:1) a empresa tem um novo programa de recompra de mais 7MM de papéis2) os controladores vem aumentando posição mês a mês3) os últimos movimentos de compra tiveram aquisições até a 3,114) VPA está em 4,95 - e ao contrário de várias empresas que grande parte do valor patrimonial está em ativos intangíveis, imobilizado difícil de realizar, Technos tem um ativo circulante bastante significativo. Caixa é praticamente do tamanho da dívida de LP. Contas a receber + estoques - contas a pagar de R$ 220MM para um VP de R$ 351MM e valor de mercado de apenas R$ 212MM.5) Quanto mais recomprarem, lembremos, significa uma aumento mais que proporcional do VPA, pois estão adquirindo VPA de 4,95 pagando por volta de R$ 3,00. É como comprar uma nota de R$ 100 pagando por ela R$ 60. 6) Evidentemente, para quem é acionista de LP o melhor negócio não é a empresa ir lá e recomprar de porrada, pois isso encareceria a recompra. Então esses recuos pontuais servem para que a empresa gere mais valor aos acionistas, na medida que outros resolvem entregar o papel a 3,00 ao invés de segurar.Em resumo, tudo me parece benéfico a quem pretende extrair valor no LP. Eu acabei me desfazendo da posição na casa de 3,30, já imaginando que haveria uma realização. Minha dúvida é se entro novamente agora que voltou pra 3,00 ou se aguardo um recuo ainda maior. Talvez escalonar a entrada seja a melhor estratégia. Verei essa semana como se comporta.

[quote=tuxpango - Post #2148 - 26/Mai/2023 23:18]Por algum motivo vem procurando os 3 reais, difícil de entender.Total de ações ---- 70.906.215 Posição anterior 74.506.000 Ações Canceladas 3.600.000 .Ações em Tesouraria - 801.240 7.2. Aprovar, por unanimidade dos votos, tendo sido computados 39.014.131 votos a favor e sem quaisquer restrições e sem votos contrários ou abstenções, alterar artigo 5º do Estatuto Social da Companhia para refletir a nova quantidade de ações em que se divide o capital social da Companhia, tendo em vista os cancelamentos de ações em tesouraria, sem redução do valor do capital social da Companhia, aprovados nas Reuniões do Conselho de Administração de 09.05.2022, 08.08.2022, 13.03.2023 e 08.05.2023, nos termos da Proposta da Administração.VALOR PATRIMONIAL -- R$ 4,95NÃO SEI DIZER O QUE FALTA A PARA A AÇÃO SUBIR[/quote] Isso só gera valor ao acionista, acredito que em agosto tenha mais ações canceladas, certamente os próximos dividendos serão melhores. As vezes parece que eles mesmo estão segurando o papel, pra poderem abocanhar uma parte maior já q eles tem mais 7 milhões de ações a serem compradas…

Por algum motivo vem procurando os 3 reais, difícil de entender.Total de ações ---- 70.906.215 Posição anterior 74.506.000 Ações Canceladas 3.600.000 .Ações em Tesouraria - 801.240 7.2. Aprovar, por unanimidade dos votos, tendo sido computados 39.014.131 votos a favor e sem quaisquer restrições e sem votos contrários ou abstenções, alterar artigo 5º do Estatuto Social da Companhia para refletir a nova quantidade de ações em que se divide o capital social da Companhia, tendo em vista os cancelamentos de ações em tesouraria, sem redução do valor do capital social da Companhia, aprovados nas Reuniões do Conselho de Administração de 09.05.2022, 08.08.2022, 13.03.2023 e 08.05.2023, nos termos da Proposta da Administração.VALOR PATRIMONIAL -- R$ 4,95NÃO SEI DIZER O QUE FALTA A PARA A AÇÃO SUBIR

[quote=hiqueluizelli - Post #2146 - 18/Mai/2023 17:55]É uma baita empresa, lembro das live que eles sempre diziam que a cotação ideal do dólar seria em torno dos R$ 5,00. Já que o dólar se encontra perto desse valor, certamente os custos devem vir mais baixo nos próximos trimestre! [/quote]Deveria estar seguindo para os R$ 4,00 MAS por algum motivo, difícil de enxergar, parece estar caminhando de volta aos R$ 3,00.Não tem o menor sentido.

É uma baita empresa, lembro das live que eles sempre diziam que a cotação ideal do dólar seria em torno dos R$ 5,00. Já que o dólar se encontra perto desse valor, certamente os custos devem vir mais baixo nos próximos trimestre!

1 º Trimestre de 2023 -----------3.09 --------- Resultado Líquido das Operações Continuadas -------- R$ 3.009.000,00 1 º Trimestre de 2022 -----------3.09 --------- Resultado Líquido das Operações Continuadas -------- R$ -5.059.000,00 NEGATIVO---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------1 º Trimestre de 2023 ----------- 3.06.02 --------- Despesas Financeiras -------- R$ -7.951.000,00 1 º Trimestre de 2022 ----------- 3.06.02 --------- Despesas Financeiras -------- R$ -16.202.000,00O Resultado vai melhorando com a Redução das Despesas Financeiras, que no próximo Trimestre devem ser ainda menores.Empresa colhendo os frutos de um caixa robusto ( 100 milhões ), indo no sentido contrário de muitas empresas, que com a Selic alta estão com as pernas quebradas.

Complementando:Em abril a empresa fechou o mês com 2.598.129 ações na Tesouraria.Em 08/05 foram canceladas 1.800.000 ações, restando 798.129 na tesouraria.Com esse cancelamento, a empresa passou ter um capital social distribuído em 70.906.000 ações.Hoje o VPA é de R$ 4,95.Valor de mercado: R$ 210MM - sendo que no caixa havia R$ 103,7MM em 31/03. Desse montante, cerca de R$ 3MM foram utilizados para recompra em abril, antes do cancelamento de 08/maio.Também foi aprovado um novo programa de recompra de 7.000.000 de papéis, correspondente a 10% da base de ações, ou 20% do free floating. Com a cotação atual, a empresa consumiria R$ 21MM do caixa para adquirir essas 7MM de ações.

A impressão que tenho é que o papel é muito largado na bolsa, sem qualquer atratividade.Com isso as subidas acabam dependendo muito das recompras da própria empresa e também dos controladores.E aqui temos uma situação paradoxal, pois na medida que a recompra avança e o CA vá concentrando mais ações, menor se torna o floating e menor tende a ser o volume diário de negociações.Volume médio negociado nos últimos 12 meses é de 550 mil ações/dia, que pela cotação atual significa pouco mais de R$ 1,5MM/dia.Não sei se aqui acabará se encaminhando para uma OPA/fechamento do capital. Mas o fato é que parece existir uma assimetria muito grande entre valor patrimonial e valor da ação. isso geralmente acontece em empresas com intangível muito grande, ou imobilizado muito grande e geração de caixa baixa ou negativa. Não é o caso aqui desde 2021.LL 2018: + R$ 14,3MMLL 2019: - R$ 122,6MMLL 2020: - R$ 28,1MM LL 2021: + R$ 28,0MMLL 2022: + R$ 39,9MMVamos ver como se comporta o resultado no 2Q/2023, pois no 2Q/2022 ele foi muito bom, com uma receita de R$95MM e LL de R$14,7MM. Ou seja, teremos uma referência mais alta no comparativo. E o varejo continua muito fraco.

[quote=hiqueluizelli - Post #2141 - 16/Mai/2023 14:57]Depois do melhor resultado do setor, voltando para os R$ 2,90![/quote]Esse movimento se repete a muito tempo, sobe 3 degraus e desce 2 , sobe 2 e desce 1.Mas importante é que no final está sempre subindo, devagar mas subindo, basta ver o histórico para constatar.Tem o lado bom, pois a ação não fica carimbada como Mico.Quem analisa os números sabe que o destino é no mínimo o valor patrimonial, minha previsão é que chegue a R$ 4,00 até o final de Junho.

Depois do melhor resultado do setor, voltando para os R$ 2,90!