Introdução aos Contratos Futuros de BM&F

Para o investidor que deseja atuar em um mercado de extrema volatilidade e liquidez, a negociação de contratos futuros pode ser um ótima opção. Somente no Brasil, o mercado de futuros movimenta diariamente entre 70 e 200 bilhões de reais – muito mais do que o giro médio diário de 3 a 10 bilhões de reais do mercado de ações. 

Os contratos futuros foram criados inicialmente para funcionar como um mecanismo de hedge, protegendo produtores e distribuidores de commodities agrícolas contra oscilações desfavoráveis do mercado. Ao longo do tempo, este derivativo tornou-se o instrumento financeiro favorito dos traders, que passaram a especular sobre a cotação futura de índices, moedas e outros ativos financeiros. O notional (tamanho) de todo o mercado futuro mundial é de 1 quadrilhão e trezentos trilhões de dólares. Para efeito de comparação, o PIB mundial é de 60 trilhões de dólares e o notional do mercado acionário mundial é de 50 trilhões de dólares. No Brasil, o investidor pode negociar contratos futuros através do Mercado BM&F.

Os principais contratos negociados nesse mercado são: Boi Gordo, Café Arábica, Etanol, Soja, Milho, Algodão, DI, índice Ibovespa, Dólar e, mais recentemente, Índice S&P.

O que são contratos futuros?

Contratos futuros são acordos de compra ou venda de ativos para uma data futura a um preço estabelecido entre as partes no momento da negociação. Os futuros são negociados exclusivamente em bolsas de valores e são padronizados em relação à quantidade e qualidade do ativo, formas de liquidação, garantias e prazos de entrega. Originalmente criados para a negociação de commodities, os contratos futuros evoluíram e passaram a ser utilizados também na negociação de ativos financeiros como índices e moedas. 

Cotação de contratos futuros

Acesse nossa seção sobre Futuros BM&F e acompanhe a cotação de todos os contratos futuros negociados neste mercado. Confira ao lado uma tabela resumida dos contratos futuros mais negociados no Mercado BM&F e seus vencimentos mais recentes.

O que é margem de garantia?

A margem de garantia é uma quantia em dinheiro depositada pelos participantes do contrato futuro (comprador e vendedor) com o objetivo de garantir o cumprimento do mesmo.

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O que é ajuste diário?

O ajuste diário é um mecanismo de equalização automática da posição de todos os participantes do mercado futuro. Diariamente, as contas de compradores e vendedores que possuem posições em aberto neste mercado sofrem um ajuste financeiro (crédito ou débito) de acordo com o preço de ajuste do dia.

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Por que investir no mercado futuro?

O mercado futuro é extremamente democrático, pois agrega todos os tipos de investidores. Hedgers utilizam os contratos futuros e suas opções para garantir que commodities e outros ativos financeiros possam ser negociados a um determinado preço em uma data futura. Traders especulam se as cotações de ativos inegociáveis em outros mercados – como índices, moedas e mercadorias – subirão ou cairão até determinada data. Investidores com pouco dinheiro – através do depósito de margem – alavancam suas posições e têm a chance de movimentar valores até então inacessíveis.

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Quais os riscos do mercado futuro?

Assim como todos os demais investimentos em renda variável, a negociação de contratos futuros está sujeita aos riscos de mercado. Além disso, o mercado futuro apresenta dois agravantes: a alavancagem e o prazo de vencimento dos contratos.

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Quanto custa negociar no mercado futuro?

Além do depósito da margem de garantia, o investidor que compra ou vende um contrato futuro deve levar em consideração os custos operacionais que incidem sobre cada transação e as regras específicas de tributação relativas ao mercado futuro.

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Como se formam os códigos de negociação dos contratos futuros?

Para negociar contratos futuros no Mercado BM&F, o investidor deve conhecer os códigos de negociação destes derivativos ou, ao menos, saber como os mesmos são formados. Tais códigos são compostos por seis caracteres que representam o ativo-objeto, o mês de vencimento e o ano de vencimento do contrato futuro.

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