As 4 ações que são compras “óbvias” após derrocada dos mercados, segundo a WhatsCall

O pânico visto na quinta-feira sobre o mercado financeiro abriu oportunidades “óbvias” de compra, alerta a equipe de análise da consultoria independente WhatsCall em um relatório enviado a clientes nesta sexta-feira (19). Os analistas Fernando Bresciani e Flávio Conde mantêm a expectativa de aprovação das reformas e o cenário macro para 2017.

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“Empresas ligadas à commodities, em especial agrícolas, devem continuar exportando os mesmos volumes que os projetados antes da crise, em função do tamanho da safra. Por outro lado, as ações de empresas que tem controle estatal, em especial federal, podem continuar pressionadas e voláteis, caso a crise política venha a interferir na gestão/decisão do dia a dia da empresa”, dizem.

Abaixo, a justificativa para cada ação:

Itaú (BOV:ITUB4): Segundo a WhatsCall, o Itaú continuará gerando resultados fortes e sólidos com ou sem Temer na presidência, com o dólar a R$ 3,10/US$ ou a R$ 3,50/US$. “As ações do Itaú (ITUB4) fecharam a R$ 34,68 ontem com queda de 12% em relação ao dia anterior, negociando a 8,2x o Preço/Lucro 17 (P/L), versus um média histórica de 11,0x”, dizem os analistas.

Para eles, o banco perdeu R$ 26,5 bilhões de valor de mercado em um único dia. “Projetamos um lucro líquido para o Itaú em 2017 de R$ 26,2 bilhões, com crescimento de 18,3% em relação a 2016. Mantemos nosso preço alvo de R$46,00/ação, com potencial de valorização de 32,6% até o final do ano”, estimam.

Metalúrgica Gerdau (BOV:GOAU4): A companhia, que é a holding da Gerdau, se beneficia da retomada da economia interna, além de ter uma receita com um hedge natural em caso de desvalorização do real por conta das operaçõees nos EUA.

“Além disso, o governo americano está investigando a entrada de aço da Turquia e China a preços subsidiados e pode aumentar alíquotas de importação favorecendo indiretamente a Gerdau, que fábrica aço nos EUA”, pontuam Bresciani e Conde.

As ações da Metalúrgica Gerdau (BOV:GOAU4) fecharam a R$ 3,93 ontem, depois de terminarem na quarta-feira a R$ 4,74, com queda de 17%. A Metalúrgica Gerdau perdeu R$ 794 milhões de valor de mercado em um dia. O nosso preço alvo é de R$ 7,00/ação, com potencial de valorização de 78%.

Sanepar (BOV:SAPR4): A WhatsCall lembra que a Sanepar é uma das melhores empresas de saneamento do país, que enfrentou um processo de revisão tarifária turbulento com respingos sobre as ações. Ontem, contudo, o preço das ações teve uma queda de 12,95%, equivalente a uma perda de valor de mercado de R$ 1,770 bilhão, ou seja, superior em 12% a todo o valor do EBITDA estimado para o ano em curso.

“Com ou sem Temer, toda a população da sua área de concessão continuará usando os serviços de água e esgoto, não resultando em mudança de expectativa de resultado. A empresa não tem exposição ao dólar e costuma ser um dos setores mais conservadores da economia. Ontem as ações fecharam cotadas a R$ 9,84, indicando um múltiplo EV/EBITDA17 de 4,2x, contra uma média estimada para o setor de 6,5x a 7,0x, o que consideramos excessivamente baixo. Acreditamos que passando o mau humor, o preço das ações voltará a subir. O nosso preço alvo é de R$ 17,00, com potencial de valorização de 73% até o final do ano”, explicam.

Rumo (BOV:RAIL3): A consultoria ressalta que as ações da Rumo são uma das melhores opções em bolsa para capturar o efeito da super safra agrícola. Cerca de 67% do volume transportado é ligado a esse setor.

“Com ou sem Temer a safra continuará sendo transportada via ferrovia, pois não é possível escoar toda essa produção via rodovias. Ontem as ações fecharam cotadas a R$ 8,58, registrando uma queda de 16,96%, indicando uma perda de R$ 2,342 bilhões, equivalente a 88% do EBITDA estimado para 2017. A exposição da empresa ao dólar é no custo com combustível, que é repassado para a tarifa. Além disso, a empresa tem apenas 21% da dívida financeira atrelada ao dólar. O potencial de valorização é de 46% até o final do ano, com preço alvo de R$ 12,50. A atual relação EV/EBITDA 17 está em 7,8x, abaixo da média histórica de 9,5x”, finalizam.