Segundo relatório divulgado pela Coinvalores nesta terça-feira (27), os ativos da JSL (BOV:JSLG3) encontram-se bastante descontados em bolsa após as quedas recentes.
Atualmente, a empresa se encontra focada em trabalhar na retomada do crescimento aqui no Brasil para os próximos anos. A corretora mantém visão positiva para para o ativo, principalmente ao associar a empresa aos juros básicos em níveis historicamente baixos. O preço-alvo recomendado para os próximos 12 meses é de R$ 13.
A Coinvalores destaca que: “que a administração da companhia conduz firmemente o processo de reestruturação organizacional que visa melhorar a precificação de seus negócios pelos investidores, sendo o primeiro passo a abertura de capital da Movida, em fevereiro de 2017”. A Movida (MOVI3) tem apresentado boas perspectivas para seus resultados neste e nos próximos anos.
Com relação a subsidiária Vamos, a Coinvalores acredita que a empresa está conquistando cada vez mais sua independência — além de um possível IPO — principalmente depois da aquisição da Borgato, que levou a margem Ebitda consolidada da empresa para 17,4% e o lucro para R$ 23,4 milhões, e deverá contribuir para os resultados daqui por diante.
Avanço trimestral…
Em meio a um ambiente macro ainda claudicante, e a saída de três contratos no terceiro trimestre de 2017, o grupo logístico conseguiu superar as expectativas e finalizou o ano com um avanço notável no seu faturamento. Como já era esperado pelo mercado financeiro, o destaque de crescimento foi para a Movida (MOVI3), holding de atuação no rent a car da companhia.
Em função da diluição dos custos fixos e do menor controle das despesas a JSL entregou uma expansão de margem EBITDA importante entre os períodos “além do menor custo da dívida permitir um resultado final cada vez mais positivo”, finaliza a corretora.
Diante de tudo que foi exposto, a Coinvalores reforça a recomendação de compra para o ativo.
