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VALE (VALE-N1) - Fato relevante - Moatize e o CLN dao boas-vindas a investidor
VALE (VALE-N1)
Moatize e o Corredor Logistico de Nacala dao boas-vindas a novo investidor

Enviou o seguinte fato relevante:

A Vale S.A. (Vale) informa que entrou em um acordo de investimento com a Mitsui
& Co., Ltd. (Mitsui), no qual a Mitsui ira deter 15% da participacao da Vale na
Vale Mocambique (VM) - proprietaria de 95% da mina de Moatize - e 50% da
participacao de 70% da Vale no Corredor Logistico de Nacala (CLN).

Apos a conclusao da transacao, que envolvera aumento de capital e transferencia
parcial da divida contraida por Moatize e pelo CLN junto a Vale, a Vale passara
a deter indiretamente 81% da mina de Moatize e aproximadamente 35% do CLN,
compartilhando o controle com a Mitsui.

A transacao esta sujeita a algumas condicoes precedentes. A conclusao da
transacao esta prevista para 2015.

Valores envolvidos e financiamento do investimento futuro

Mina de Moatize

O valor atribuido a participacao da Mitsui de 15% na VM e de US$ 450 milhoes.
Alem desse valor, a Mitsui podera adicionalmente pagar US$ 30 milhoes
relacionados a uma clausula de earn out. Uma clausula de claw-back de ate US$
120 milhoes esta embutida nos US$ 450 milhoes. Tanto os valores de earn out
quanto os de claw-backs estao condicionados a metas de recuperacao em massa da
usina de beneficiamento e a metas de producao acordadas entre a Vale e a Mitsui.
Como resultado do atingimento dessas clausulas, o valor final atribuido a
participacao de 15% na VM pode variar entre US$ 330 e US$ 480 milhoes.

Os valores da transacao serao usados para financiar o investimento da expansao
da mina de Moatize.

A Mitsui sera responsavel por financiar, de forma pro-rata a sua participacao de
15%, sua parcela no investimento requerido para completar a expansao da mina de
Moatize, cujo valor e estimado em US$ 188 milhoes. Esse valor inclui os 15% do
investimento associado ao material rodante da ferrovia, cuja responsabilidade de
financiamento e da VM.

Corredor Logistico de Nacala

O investimento executado, do total projetado de US$ 4,0 bilhoes1 para o Corredor
de Nacala, foi financiado por participacao acionaria e divida sob a forma de
emprestimos ponte da Vale. Ate o final do 2T14, o investimento executado de US$
1,9 bilhoes2 havia sido financiado pela Vale atraves de US$ 313 milhoes em
instrumentos de equity e quasi-equity e o restante atraves de emprestimos ponte
da propria Vale3.

Com a transacao, a Mitsui ira contribuir com US$ 313 milhoes em instrumentos de
equity e quasi-equity e, portanto, detera 50% desses instrumentos,
compartilhando o controle do CLN com a Vale. Ate a conclusao da transacao e o
aporte da Mitsui, a Vale continuara a financiar o CLN com emprestimos pontes da
propria Vale.

A Vale e a Mitsui estao em negociacoes de um Project Finance, sem recursos
contra os acionistas, de modo a financiar os investimentos de capital restantes
e permitir o resgate de parte dos emprestimos ponte contraidos pelo CLN junto a
Vale. A meta do Project Finance e de captar ate US$ 2,7 bilhoes, dos quais
aproximadamente US$ 1,7 bilhoes serao utilizados para financiar o restante dos
investimentos no Corredor Nacala e aproximadamente US$ 1,0 bilhoes utilizados
para o resgate da divida existente para com a Vale. Apos a amortizacao parcial
desses emprestimos ponte, o CLN ainda mantera uma parcela desses emprestimos
contraidos juntos a Vale em sua estrutura de capital.

Quando a transacao for concluida, a Vale ira compartilhar o controle do Corredor
e, portanto, nao ira consolidar a divida do CLN no seu balanco.

Impacto no fluxo de caixa

Com a transacao, a Vale evitara uma saida de caixa de US$ 3,651 bilhoes4, da
seguinte forma:

- US$ 638 milhoes investidos pela Mitsui na VM, composto de: (a) US$ 450 milhoes
de investimento inicial pela Mitsui pelos 15% de participacao na VM e; (b) US$
188 milhoes da contribuicao pro-rata da Mitsui para financiar o investimento
ainda necessario para completar o Projeto de Moatize.

- US$ 3.013 bilhoes4 compostos por: (a) US$ 313 milhoes de contribuicao inicial
da Mitsui no CLN; e (b) US$ 2,7 bilhoes de divida do CLN associada ao Project
Finance.

1 O investimento de US$ 4 bilhoes equivale ao montante anteriormente anunciado
de US$ 4,444 bilhoes menos US$ 449 milhoes de investimento em material rodante
reclassificado para a mina. Destes US$ 4 bilhoes, US$ 1,947 bilhoes ja foram
gastos e o restante sera financiado por US$ 313 milhoes, a serem contribuidos
pela Mitsui, e por um Project Finance de ate US$ 2,7 bilhoes.

2 Investimento executado total de US$ 2,057 bilhoes menos US$ 110 milhoes de
material rodante reclassificado para a mina.

3 O saldo dos instrumentos de equity e quasi-equity e de emprestimos ponte da
Vale e maior do que o saldo de investimento executado devido aos juros
incorridos.

4 Este valor esta sujeito a obtencao de US$ 2,7 bilhoes em financiamento de
projeto.

Racional Estrategico

A transacao e essencial para a continuidade do investimento em Mocambique e
Malawi, uma vez que complementa os recursos necessarios para a conclusao dos
Projetos Moatize e CLN. A transacao tambem suporta a estrategia da Vale de
operar ativos de classe mundial, melhora o seu balanco e reduz sua necessidade
de aporte de recursos futuros, ao passo que diminui sua exposicao ao risco do
projeto.

Conferencia telefonica e Web Cast

A Vale realizara uma conferencia telefonica e webcast hoje, terca-feira, 9 de
dezembro de 2014, as 12:00 horas, horario do Rio de Janeiro, as 9:00 horas em
Nova Iorque, as 14:00 horas em Londres e 22:00 horas em Hong Kong.

Seguem os dados de acesso a conferencia telefonica/webcast:
Participantes que ligam do Brasil: (55 11) 3193-1001 e (55 11) 2820-4001
Participantes que ligam dos EUA: (1 866) 262-4553
Participantes que ligam de outros paises: (1 412) 317-6029
Codigo de acesso: VALE

Playback
Telefone: (55 11) 3193-1012 e (55 11) 2820-4012
Senha: 9637092#
Disponibilidade: de 09/12/2014 ate 15/12/2014

Acesso ao webcast pelos participantes: www.ccall.com.br/vale/december2014.htm

Rio de Janeiro, 9 de dezembro de 2014