CSNA3 Cia Siderurgica Nacional

SID NACIONAL (CSNA) Fato Relevante Alianca Estrategica
SID NACIONAL (CSNA)

Fato Relevante - Alianca Estrategica entre o Consorcio Asiatico e a CSN


A empresa enviou o seguinte fato relevante


COMPANHIA SIDERURGICA NACIONAL (BOVESPA: CSNA3; NYSE: SID) comunica aos seus
acionistas e ao publico em geral que, em 11 de dezembro de 2014, o Conselho de
Administracao da CSN aprovou o estabelecimento de uma alianca estrategica com o
consorcio composto pelas empresas ITOCHU Corporation, JFE Steel Corporation,
POSCO, Ltd., Kobe Steel, Ltd., Nisshin Steel Co, Ltd. and China Steel Corp.
("Consorcio Asiatico").


1. A transacao consiste em uma joint venture entre a CSN e o Consorcio Asiatico
por meio da qual o Consorcio Asiatico contribuira sua participacao de 40% na
Nacional Minerios S.A. ("Namisa") para a empresa Congonhas Minerios S.A.
("Congonhas Minerios"), uma subsidiaria nao operacional da CSN, e a CSN
contribuira a mina de minerio de ferro Casa de Pedra, sua participacao de 60% na
Namisa, 8,63% de sua participacao na MRS Logistica S.A. ("MRS") e ativos e
direitos para administrar e operar a concessao relacionada ao Porto de Itaguai
(TECAR).

2. Considerando os aportes da CSN e do Consorcio Asiatico na transacao bem como
ajustes decorrentes das negociacoes entre as partes, imediatamente apos o
fechamento a CSN e o Consorcio Asiatico deterao, respectivamente, 88,25% e
11,75% do capital social da Congonhas Minerios em uma base livre de divida e
caixa. As participacoes finais serao determinadas considerando os ajustes de
divida, caixa e diferenca de capital de giro no fechamento.

3. A transacao tambem inclui um mecanismo de earn-out, o qual, no caso de um
evento de liquidez qualificado que ocorra dentro de determinados parametros de
valoracao e dentro de um periodo de tempo acordado apos o fechamento da
operacao, poderia diluir a participacao do Consorcio na Congonhas Minerios de
11,75% ate 8,21%.

4. O fechamento da transacao esta sujeito ao consenso entre as partes sobre um
plano de negocios, a aprovacoes regulatorias de autoridades antitruste e de
autoridades governamentais responsaveis pela regulacao de direitos minerarios,
alem de outras condicoes precedentes comuns nesse tipo de transacao. A data de
fechamento esta prevista para ocorrer no final do ano de 2015.

5. A Congonhas Minerios possuira uma operacao totalmente integrada (mina,
ferrovia e porto) que incluira participacao acionaria de 18,63% na MRS (composta
de 10% de acoes ja detidas pela Namisa e 8,63% de acoes que serao contribuidas
pela CSN), acesso a transporte ferroviario atraves de contratos de longo prazo e
a concessao do porto TECAR. O principal proposito da transacao e o de capturar
sinergias entre os negocios envolvidos nessa reorganizacao e gerar valor aos
acionistas a fim de criar uma empresa de classe mundial. As principais sinergias
identificadas estao relacionadas a otimizacao de procedimentos, eficiencias na
operacao e reducao de custos operacionais e expansao do capital.

6. Parte da producao de minerio de ferro da Congonhas Minerios sera vendida para
os membros do Consorcio Asiatico e para a CSN. Esses direitos serao refletidos
em contratos de fornecimento de longo prazo.

7. Goldman Sachs atuou como assessor financeiro exclusivo e o escritorio
Barbosa, Mussnich & Aragao como assessor legal da CSN. O Itau BBA atuou como
assessor financeiro exclusivo e o escritorio Machado Meyer, Sendacz e Opice como
assessor legal do Consorcio Asiatico.


Sao Paulo, 12 de dezembro de 2014