Ações da Rede D’or sobem, após Itaú BBA recomendar compra para as ações da companhia
29 Abril 2024 - 4:02PM
ADVFN News
Forte dinâmica de lucros de curto prazo, sólido posicionamento
setorial e boa percepção de governança. As companhias listadas que
possuírem essas três características se beneficiarão no atual
ambiente, entende o Itaú BBA. Esse é o caso da Rede D’Or, que teve
sua recomendação elevada de neutra para “compra” pelo BBA.
Os papéis da companhia subiam na tarde desta segunda-feira, 29,
com alta de 3,32%, cotados a R$ 26,71, às 13h30 (horário de
Brasília). A Rede D’Or conta com valorização de 19% nos últimos
doze meses, mas queda de cerca de 7% no acumulado de 2024.
Para os analistas do banco, o primeiro semestre de 2024 será
marcado por expansão das margens para operação hospitalar,
impulsionada por materiais e medicamentos, na visão do banco. A
expectativa é que a rentabilidade melhore na SulAmérica, trazendo
momento de ganhos positivo para a companhia num todo.
“Apesar do ambiente desafiador de saúde no Brasil, a Rede D’Or
(BOV:RDOR3) se destaca como uma das poucas empresas com bom
desempenho, destacando a importância dos líderes do setor em tais
cenários. Além disso, vale ressaltar que as ações ainda não são
amplamente detidas por investidores locais, o que as posiciona
favoravelmente do ponto de vista técnico”, considera a análise.
O crescimento da capacidade da companhia é dado como certo em
2024, considerando as oportunidades inorgânica que se apresentam.
Para o BBA, a Rede D’Or é a candidata óbvia para aproveitar
hospitais menores que apresentem dificuldades de capital de giro e
lucratividade. A análise também comenta que os principais projetos
em áreas metropolitanas, como São Paulo, Rio de Janeiro, Salvador e
Recife tem progredido de acordo com os planos e deve ser adições
ainda neste ano.
Possíveis contratempos
Apesar dos pontos positivos e da visão construtiva para a tese
de investimento da Rede D’Or, algumas incertezas foram destacadas
na análise. Mesmo com potencial de mais adições no radar, há de se
considerar que as adições líquidas de leitos operacionais ficaram
aquém da expectativa do mercado em 2023. O BBA pondera, no entanto,
que o número foi impactado por um severo descredenciamento de
cooperativas médicas no ano passado, que não deve se repetir em
2024.
O banco também ressalta que o cenário de prolongamento de
recebíveis de pagamentos não deve melhorar tão cedo. Nesse caso,
mesmo afetada negativamente nos serviços hospitalares, a companhia
poderia se beneficiar na divisão de seguros. Outro ponto abordado é
a ausência de melhoria de margem na divisão hospitalar pela
ausência das adições, impactando a rentabilidade no curto
prazo.
Para abarcar eventuais pontos negativos, o BBA mantém projeções
conservadores para o nome, ainda que eleve a recomendação. O preço
alvo para o papel foi majorado para R$ 33 (dos R$ 30 reais
estimados anteriormente) para fim de 2024.
Informações Infomoney
Rede DOr Sao Luiz ON (BOV:RDOR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Mai 2024 até Jun 2024
Rede DOr Sao Luiz ON (BOV:RDOR3)
Gráfico Histórico do Ativo
De Jun 2023 até Jun 2024