Tous les montants sont présentés en dollars canadiens, sauf
indication contraire.
Faits saillants
- Les possibilités de nouveaux prêts au 30 juin 2018
s'établissaient à 1,3 milliard de dollars, et sont actuellement de
1,4 milliard de dollars avec trois listes de modalités signées
totalisant environ 260 millions de dollars.
- Après le 30 juin 2018, la société a accordé deux nouveaux prêts
comportant des engagements totalisant 163 millions de dollars, et
un solde de prêts bruts au 13 août 2018 de 139 millions de dollars
avant décomptabilisation, ou de 37 millions de dollars après
décomptabilisation. De plus, la société a reçu le remboursement
complet d'un prêt, avec des engagements totalisant 26,3 millions de
dollars et un solde de prêts bruts et de prêts nets au 13 août 2018
de 11,1 millions de dollars avant décomptabilisation, ou de 2,8
millions de dollars après décomptabilisation.
- Le total des produits s'est établi à 89,4 millions de dollars
au deuxième trimestre de 2018, soit une hausse de 62,6 millions de
dollars par rapport à la période correspondante de 2017, en raison
principalement de la consolidation de trois autres entreprises,
contrebalancée en partie par la baisse des taux d'intérêt et des
commissions dans le secteur du crédit.
- Une provision pour pertes sur prêts au deuxième trimestre de
2018 a été de 21,3 millions de dollars, principalement liée à une
provision de 12,7 millions de dollars pour un prêt spécifique
consenti dans le secteur de l'énergie en raison d'un délai dans la
comptabilisation des flux de trésorerie futurs prévus, et le solde
lié au change. Une provision pour pertes sur prêts pour la période
considérée depuis le début de l'exercice de 36,3 millions de
dollars, dont la plus grande partie était hors trésorerie, avec un
taux de change connexe de 14,4 millions de dollars, a été
comptabilisée dans l'état des résultats pour la période considérée
depuis le début de l'exercice.
- Au cours du deuxième trimestre de 2018, il y a eu des
indications de perte de valeur d'une des entreprises de la société
(Otto Industries North America Inc.) reflétant des reculs du
rendement prévu, nonobstant des résultats positifs pour le deuxième
trimestre de 2018, en raison des conditions du marché et du
rendement économique moins élevé que prévu de certaines
entreprises. Par conséquent, un montant de 15,5 millions de dollars
a été comptabilisé dans l'état du résultat global à titre de perte
de valeur du goodwill pour la période.
- Au deuxième trimestre de 2018, Callidus a comptabilisé dans
l'état du résultat global un recouvrement de 7,4 millions de
dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la
comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et
d'autres charges liées à la perte de valeur pendant le trimestre
considéré. Depuis le début de l'exercice, la société a comptabilisé
dans l'état du résultat global un recouvrement de 37,3 millions de
dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la
comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et
d'autres charges liées à la perte de valeur pendant l'exercice
considéré ainsi que de la confirmation de la couverture de la
garantie de Catalyst liée à un prêt spécifique.
- Perte nette de 40,8 millions de dollars au deuxième trimestre
de 2018 comparativement à une perte de 25,8 millions de dollars au
trimestre correspondant de l'exercice précédent.
- Perte de 0,75 $ par action (après dilution) au deuxième
trimestre de 2018, comparativement à une perte de 0,51 $ pour le
trimestre correspondant de 2017.
- Perte nette de 47,8 millions de dollars pour la période
considérée depuis le début de l'exercice comparativement à une
perte de 29,3 millions de dollars pour le premier semestre de
2017.
- Perte de 0,90 $ par action (après dilution) pour la période
considérée depuis le début de l'exercice comparativement à une
perte de 0,58 $ par action pour le premier semestre de 2017.
La société a mis fin à la présentation des améliorations du
rendement non comptabilisées à la lumière des commentaires exprimés
par la Commission des valeurs mobilières de l'Ontario. La Commission des valeurs mobilières
de l'Ontario a informé la société
qu'elle continuera de mentionner le nom de la société dans sa Liste
des erreurs et des documents déposés à nouveau pendant les trois
prochaines années.
TORONTO, le 13 août 2018
/CNW/ - Callidus Capital Corporation (« Callidus » ou la
« société ») (TSX : CBL) a présenté aujourd'hui ses
résultats financiers et d'exploitation non audités pour le
trimestre clos le 30 juin 2018.
|
|
Trimestre clos
le
|
Depuis le début de
l'exercice
|
(en milliers de
dollars, sauf indication contraire)
|
30
juin 2018
|
31 mars 2018
|
30
juin 2017
|
30
juin 2018
|
30
juin 2017
|
Prêts nets (avant
décomptabilisation),
en fin de période1)
|
244
688
|
244 709
|
472 324
|
244
688
|
472 324
|
Prêts bruts (avant
décomptabilisation),
en fin de période1)
|
1 131
482
|
1 106 140
|
1 028 423
|
1 131
482
|
1 028 423
|
Encours moyen du
portefeuille de prêts1)
|
1 119
327
|
1 080 836
|
1 029 803
|
1 100
081
|
1 123 948
|
Rendement
brut (%)1)
|
6,6
%
|
6,3 %
|
11,2 %
|
6,4
%
|
16,3 %
|
Total des produits
d'exploitation2)
|
89
437
|
56 248
|
26 884
|
145
685
|
58 463
|
Marge nette d'intérêt
(%)1)
|
-0,5
%
|
-0,4 %
|
3,5 %
|
-0,9
%
|
5,7 %
|
Bénéfice net (perte
nette)
|
(40
825)
|
(7 023)
|
(25 801)
|
(47
848)
|
(29 318)
|
Résultat dilué par
action
|
(0,75)
$
|
(0,13) $
|
(0,51) $
|
(0,90)
$
|
(0,58) $
|
Améliorations du
rendement comptabilisées3)
|
-
|
-
|
-
|
-
|
5 800
|
Ratio de
levier (%)1)
|
40,5
%
|
38,2 %
|
37,3 %
|
40,5
%
|
37,3 %
|
|
|
|
|
|
|
Les données de 2018
sont comptabilisées en vertu de la norme IFRS 9 tandis que
celles de 2017 sont comptabilisées en vertu
d'IAS 39.
|
|
1)
|
Veuillez vous
reporter à la rubrique « Déclarations prospectives et mesures
non conformes aux IFRS » du présent communiqué. Ces mesures
financières ne sont pas reconnues par les IFRS et n'ont pas de
définition normalisée aux termes des IFRS. Par conséquent, elles
peuvent ne pas être comparables à des mesures semblables présentées
par d'autres émetteurs.
|
2)
|
Certaines données
comparatives ont été retraitées pour les rendre conformes à la
présentation adoptée pour la période courante.
|
3)
|
Les améliorations du
rendement comptabilisées sont comptabilisées dans l'état des
résultats en produits d'exploitation totaux (néant depuis le début
de l'exercice au T2 de 2018; 7,0 millions de dollars
depuis le début de l'exercice au T2 de 2017) et en perte sur
des actifs dérivés associés aux prêts (néant depuis le début de
l'exercice au T2 de 2018; perte de 1,2 million de dollars
depuis le début de l'exercice au T2 de 2017).
|
4)
|
Les données de l'état
des résultats sont après la décomptabilisation, à moins
d'indication contraire.
|
État actuel des activités (au 13 août 2018)
Portefeuille de prêts - Les possibilités de nouveaux
prêts au 30 juin 2018 s'établissaient à 1,3 milliard
de dollars, et sont actuellement de 1,4 milliard de dollars
avec trois listes de modalités signées totalisant environ
260 millions de dollars.
Comme il est mentionné dans le présent communiqué, après la fin
du deuxième trimestre, la société a consenti deux nouveaux prêts
avec des engagements totalisant 163 millions de dollars et le
solde des prêts bruts au 13 août 2018 était de
139 millions de dollars avant décomptabilisation, ou de
37 millions de dollars après décomptabilisation. De plus,
la société a reçu le remboursement complet d'un prêt, avec des
engagements totalisant 26,3 millions de dollars et un solde de
prêts bruts et de prêts nets au 13 août 2018 de
11,1 millions de dollars avant décomptabilisation, ou de
2,8 millions de dollars après décomptabilisation.
Comme il a déjà été mentionné, Callidus exerce une diligence
raisonnable accrue avant de conclure une opération de prêt;
cependant, rien ne garantit que les résultats découlant de la
diligence raisonnable seront satisfaisants pour Callidus. La
société continue de faire preuve de prudence lorsqu'elle évalue des
clients potentiels en raison de liquidités sectorielles plus
importantes, puisqu'elle a observé un nombre croissant d'opérations
conclues par des concurrents à des taux de rendement
inférieurs à mesure que des dollars obtenus par crédit sont
réinvestis dans le marché.
Au 30 juin 2018, les prêts nets sont demeurés stables par
rapport au 31 décembre 2017, car la hausse du financement
a été en partie contrebalancée par l'augmentation des provisions
pour les pertes sur prêts ainsi que par la consolidation de Midwest
Asphalt Corporation au premier trimestre de 2018, ce prêt ayant été
supprimé des prêts nets et les résultats financiers de cette
entreprise ayant été consolidés dans les états financiers de la
société.
Filiales acquises - Un nombre total de six prêts ont été
supprimés des prêts nets et consolidés dans les états financiers
afin de protéger les garanties de chacun de ces prêts.
Le total des produits autres que d'intérêt de ces filiales
acquises : i) pour le deuxième trimestre de 2018 a
été de 90,8 millions de dollars, une augmentation de
72,7 millions de dollars, ou 402 %, par rapport au
trimestre correspondant de l'exercice précédent, et ii) pour
la période considérée depuis le début de l'exercice a été de
148,1 millions de dollars, une augmentation de
121,5 millions de dollars, ou 457 %, par rapport à la
période correspondance de l'exercice précédent, principalement en
raison de la consolidation et de la comptabilisation, aux fins
comptables, des produits autres que d'intérêts des entreprises de
moulage par injection, de produits forestiers et de pavage depuis
respectivement juin 2017, novembre 2017 et
janvier 2018.
Le total de la marge brute de ces filiales acquises pour le
deuxième trimestre de 2018 s'est établi à 15,6 %, une
augmentation de 1,5 point de pourcentage contre 14,1 %
pour le trimestre correspondant de l'exercice précédent,
principalement en raison : i) de la consolidation des
activités de produits forestiers en novembre 2017, dont la
marge brute était de 24 % au deuxième trimestre de 2018,
et ii) d'une augmentation de deux points de pourcentage de la
marge brute des activités de jeu à 58 % au deuxième trimestre
de 2018. La marge brute pour la période considérée depuis le
début de l'exercice s'est établie à 12,6 %, un recul de
2,9 points de pourcentage contre 15,5 % pour la période
correspondante de l'exercice précédent, découlant
principalement : i) des activités d'aluminium coulé et de
pavage ayant affiché des marges brutes plus négatives au cours de
la période, et ii) d'un recul de deux points de pourcentage de
la marge brute des activités de moulage par injection à 4 % au
cours de la période considérée depuis le début de l'exercice.
Callidus continue de collaborer avec ces filiales pour mettre en
œuvre des décisions stratégiques et exécuter de nouveaux plans
d'affaires dans le cadre de leur plan de redressement respectif.
Elle est satisfaite des progrès réalisés à ce jour en ce qui
concerne plusieurs de ces filiales.
Provision pour pertes sur prêts - Une provision pour
pertes sur prêts de 21,3 millions de dollars a été
comptabilisée à l'état des résultats du deuxième trimestre
de 2018. Cette dotation est principalement liée à une
provision de 12,7 millions de dollars pour un prêt spécifique
consenti dans le secteur de l'énergie en raison d'un délai dans la
comptabilisation des flux de trésorerie futurs prévus, et le solde
lié au change. Une provision pour pertes sur prêts de
36,3 millions de dollars a été comptabilisée dans l'état des
résultats pour la période considérée depuis le début de l'exercice.
Cette provision totale depuis le début de l'exercice comprend une
tranche d'environ 14,4 millions de dollars liée en partie au
change, le solde étant attribuable à une provision de
14,3 millions de dollars pour un prêt spécifique consenti dans
le secteur de l'énergie, en raison d'un délai dans la
comptabilisation des flux de trésorerie futurs prévus.
Au deuxième trimestre de 2018, Callidus a comptabilisé dans
l'état du résultat global un recouvrement de 7,4 millions de
dollars en vertu de la garantie de Catalyst en raison de la
comptabilisation de provisions pour pertes sur prêts spécifiques et
d'autres charges liées à la perte de valeur pendant le trimestre
considéré. Depuis le début de l'exercice, la société a comptabilisé
dans l'état du résultat global un recouvrement de
37,3 millions de dollars en vertu de la garantie de Catalyst
en raison de la comptabilisation de provisions pour pertes sur
prêts spécifiques et d'autres charges liées à la perte de valeur
ainsi que de la confirmation de la couverture de la garantie de
Catalyst liée à un prêt spécifique.
Offre publique de rachat dans le cours normal des
activités - En avril 2018, la Bourse de
Toronto a accepté l'avis
d'intention de Callidus de procéder à une offre publique de rachat
dans le cours normal des activités (« OPRCNA »). Aux
termes de l'OPRCNA, Callidus pourrait acquérir jusqu'à
2 648 529 de ses actions ordinaires, soit 5 %
des 52 970 597 actions ordinaires qui constituent la
totalité des actions ordinaires émises et en circulation de
Callidus en date du 2 avril 2018. Ces actions seront
rachetées uniquement au moment jugé opportun par la société, le cas
échéant. L'OPRCNA prendra fin le 17 avril 2019 ou à la
date à laquelle le nombre maximal d'actions ordinaires auront été
rachetées aux termes de l'OPRCNA, selon la première des deux
éventualités.
Les administrateurs et la direction de la société sont d'avis
que, de temps à autre, le cours des actions ordinaires de Callidus
ne reflète pas leur valeur sous-jacente et que le rachat d'actions
ordinaires aux fins d'annulation est alors une mesure prudente qui
augmentera la participation proportionnelle de la société et sera
avantageuse pour tous les actionnaires de la société restants.
Aucun achat n'a été effectué à ce jour en vertu de l'offre
publique de rachat dans le cours normal des activités actuelle.
Alors que la société continue d'être à l'affût d'une opération de
privatisation potentielle, elle maintient un gel des opérations, et
les achats en vertu de l'offre publique de rachat dans le cours
normal des activités ne peuvent prendre effet qu'à la fin de la
période de gel.
Liquidités et changements apportés aux facilités de
crédit - La trésorerie et les équivalents de trésorerie, ainsi
que les facilités de crédit non utilisées sont les sources
principales de liquidités à court terme de la société. Les
liquidités totales au 30 juin 2018 devraient pouvoir soutenir de
nouveaux prêts de plus de 345 millions de dollars si le taux
de participation du fonds Catayst Fund Limited Partnership V
atteint environ 75 %. De plus, comme nous recommençons à faire
des acquisitions, nous allons tenter de monétiser ces
investissements en saisissant lorsqu'elles se présenteront des
occasions qui permettront de générer un rendement supérieur sur le
capital investi. Le moment exact de ces dessaisissements est
incertain et sera évalué au cas par cas en prenant en compte le
rendement de chaque investissement et les conditions
macroéconomiques ayant une incidence sur le secteur visé par cet
investissement.
Processus de privatisation - La société poursuit ses
tentatives de privatisation et n'a aucun fait ou changement
importants à communiquer.
Stratégie de redressement et de création de valeur pour les
actionnaires -- Callidus a réitéré ses six stratégies annoncées
antérieurement pour redresser et créer de la valeur pour les
actionnaires, dont la première consiste à faire croître de façon
prudente le portefeuille de prêts, ce que la direction juge être en
voie de réaliser, comme il est mentionné dans le présent communiqué
de presse. Les autres stratégies que la société continue de mettre
en œuvre et envers lesquelles elle s'est engagée sont : la
gestion active du portefeuille de prêts pour réduire les pertes
réalisées avec l'objectif de maximiser le recouvrement des
provisions pour pertes sur prêts comptabilisées à ce jour;
maximiser les flux de trésorerie et la valeur des entreprises
consolidées; rehausser prudemment le levier, y compris la recherche
de sources externes de financement à l'échelle des filiales;
rehausser l'équipe de direction comme il convient; et envisager
d'autres opérations qui pourraient soutenir ou être bénéfiques pour
la société.
Mesures conformes aux IFRS et mesures non conformes aux
IFRS -- La direction utilise à la fois des mesures conformes
aux IFRS et des mesures non conformes aux IFRS pour surveiller et
évaluer le rendement d'exploitation des activités de la société.
Dans l'ensemble du présent communiqué de presse, la direction
utilise les termes et ratios suivants qui n'ont pas de
signification normalisée aux termes des IFRS et qui ne peuvent donc
pas être comparés à des mesures semblables utilisées par
d'autres émetteurs :
L'encours moyen du portefeuille de prêts est calculé
avant la décomptabilisation pour les périodes annuelles au moyen
des soldes quotidiens de l'encours. L'encours moyen du portefeuille
de prêts permet de calculer le montant brut des prêts relativement
i) aux entreprises acquises, ii) à la provision pour pertes sur
prêts et iii) aux facilités de crédit escomptées. Cette
information est présentée pour permettre aux lecteurs de constater,
d'un coup d'œil, les tendances dans la taille du portefeuille
de prêts.
Le rendement brut s'entend du total des produits
d'exploitation avant la décomptabilisation, divisé par l'encours
moyen du portefeuille de prêts nets, après rajustement pour les
prêts classés comme actifs détenus en vue de la vente.
Le rendement brut étant sensible aux frais non récurrents et
aux améliorations de rendement (par exemple, par suite d'un
remboursement anticipé), la société a inclus cette information, car
elle la croit utile, compte tenu de la fréquence des frais non
récurrents. Selon elle, cette information permet aux lecteurs de
voir rapidement les tendances en matière de rendement du
portefeuille.
Les prêts bruts s'entendent de la somme i) du montant
global des prêts à la date pertinente, ii) de la provision pour
pertes sur prêts à cette date, iii) de la valeur comptable des
entreprises acquises ainsi qu'elle figure au bilan et iv) des
escomptes sur les acquisitions de prêts.
|
|
Après
décomptabilisation
|
Avant
décomptabilisation
|
Après
décomptabilisation
|
Avant
décomptabilisation
|
(en milliers de
dollars)
|
30 juin 2018
|
30 juin 2018
|
31 décembre 2017
|
31 décembre 2017
|
Facilités de
crédit
|
1 162 720
$
|
1 214 466
$
|
1 096 888
$
|
1 162 483
$
|
Prêts
bruts
|
1 108
383
|
1 131
482
|
1 022 193
|
1 046 983
|
Moins :
Facilités de crédit escomptées
|
(7
575)
|
(7
575)
|
(7 575)
|
(7 575)
|
Moins :
Provision pour pertes sur prêts
|
(339
946)
|
(342
294)
|
(358 217)
|
(359 079)
|
Moins :
Variation cumulative de la juste
valeur des instruments financiers(1)
|
(47
507)
|
(47
507)
|
-
|
-
|
Moins : Perte de
valeur du goodwill et sociétés acquises2)
|
(86
584)
|
(86
584)
|
(57 421)
|
(57 421)
|
Moins :
Entreprises acquises(2)
|
(402
835)
|
(402
834)
|
(375 602)
|
(375 602)
|
Prêts
nets
|
223 936
$
|
244 688
$
|
223 378 $
|
247 306 $
|
Les données de 2018
sont comptabilisées en vertu de la norme IFRS 9 tandis que
celles de 2017 sont comptabilisées en vertu
d'IAS 39.
|
|
(1)
|
Certains prêts qui
étaient considérés comme des prêts comptabilisés au coût amorti en
vertu d'IAS 39 ont été reclassés en prêts désignés comme étant
à la juste valeur par le biais du résultat net en vertu
d'IFRS 9.
|
|
(2)
|
Les sociétés acquises
sont présentées dans l'état de la situation financière selon leurs
actifs et leurs passifs respectifs.
|
Le rendement des capitaux propres (« RCP »)
s'entend du bénéfice net après décomptabilisation, divisé par les
capitaux propres trimestriels moyens. Le rendement des capitaux
propres est une mesure de rentabilité qui présente le bénéfice net
annualisé et qui est exprimée en pourcentage des capitaux affectés
pour obtenir le bénéfice.
Les améliorations du rendement représentent un élément
d'une convention de prêt que négocie Callidus en plus de la
convention de prêt initiale, et incluent notamment des frais
supplémentaires, des ententes concernant la participation au
résultat et des instruments de capitaux propres et des instruments
participatifs. Si une valeur est déterminée pour l'amélioration, et
compte tenu de sa nature contractuelle, il se peut que le montant
indiqué soit comptabilisé dans l'état du résultat global en tant
qu'intérêts créditeurs, que revenu tiré d'honoraires ou
d'instrument financier à la juste valeur par l'entremise des
profits et pertes (« améliorations du rendement
comptabilisées »), ou qu'il ne soit pas comptabilisé, ce qui
inclut les améliorations du rendement liées à une participation
majoritaire selon le traitement comptable approprié utilisé en
vertu des IFRS. La société a mis fin à la présentation des
améliorations du rendement non comptabilisées à la lumière des
commentaires exprimés par la Commission des valeurs mobilières de
l'Ontario.
La marge brute totale s'entend du total des
produits autres que d'intérêt moins le coût total des ventes,
divisé par le total des produits autres que d'intérêt,
exprimée en pourcentage.
Le ratio de levier s'entend de la dette totale (déduction
faite de la trésorerie et des équivalents de trésorerie
non affectés) divisée par les prêts bruts avant
décomptabilisation. La dette totale se compose des dettes de
premier rang, de la facilité de crédit renouvelable, de
l'obligation garantie par des prêts et de la facilité de
crédit-relais subordonnée.
Les mesures non conformes aux IFRS ne doivent pas être utilisées
comme unique mesure de la performance de la société et elles ne
doivent pas être examinées séparément de l'analyse des états
financiers de la société ni en remplacement de cette analyse.
À propos de Callidus Capital Corporation
Constituée en
2003, Callidus Capital Corporation est une société canadienne qui
se spécialise dans l'octroi de solutions de financement novatrices
et créatives aux entreprises qui sont incapables d'obtenir du
financement adéquat auprès d'institutions de prêts
conventionnelles. Contrairement à ces dernières, qui exigent une
longue liste de clauses financières restrictives et fondent leurs
décisions de crédit sur les flux de trésorerie et les projections,
Callidus propose des facilités de crédit comportant peu de
clauses financières restrictives, voire aucune, et tient compte de
la valeur des actifs et de l'entreprise d'un emprunteur, ainsi que
de ses besoins en matière d'emprunt. De plus amples renseignements
se trouvent sur notre site Web à l'adresse
www.calliduscapital.ca.
Conférence téléphonique
Callidus tiendra une
conférence téléphonique pour discuter des résultats du deuxième
trimestre de 2018, le mardi 14 août 2018 à 13 h, heure de
l'Est. Le numéro à composer pour y accéder est le 647 427-7450
ou le 1 888 231-8191 (numéro de
conférence : 2592555). Un enregistrement de la conférence
sera accessible jusqu'au 21 août 2018 en composant le
416 849-0833 ou le 855 859-2056.
SOURCE Callidus Capital Corporation