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Monark (Bmks3) – Oportunidade De Ouro Baseada Em Análise Fundamentalista (BMKS3)

Fundamentalista Brasil
  • Dono
  • 229
  • 15/10/2010

De acordo com comunicado ao mercado de 02/08/2010, a Monark vendeu nesta data para a Odebrecht um mega-terreno de 82.218 m2 numa das áreas mais nobres de São Paulo (em Santo Amaro, perto da Berrini), terreno este que há anos estava sendo disputado pelas maiores construtoras do Brasil.

O mapa do terreno é o seguinte:

http://maps.google.com.br/maps?q=R.+Eng.+Mesquita+Sampaio,+782+-+Santo+Amaro,+S%C3%A3o+Paulo,+04711-000&hl=pt-br&cd=1&ei=uIm4TOz3FImwywTDoNysBA&ie=UTF8&view=map&cid=9278526604352186531&iwloc=A&ved=0CB4QpQY&sa=X

Estima-se que a venda tenha sido realizada por R$ 260 milhões (ver nota do Blog da Exame abaixo), mas é possível que tenha sido por um valor maior devido ao aquecimento do mercado imobiliário paulista.

http://portalexame.abril.com.br/blogs/direto-do-pregao/2010/05/21/odebrecht-compra-terreno-da-monark-em-sao-paulo/

Como pode ser lido na nota, o terreno já está vendido. Não é especulação. É fato.

A empresa só dá lucro. Nunca deu prejuízo. Lucro dos últimos 12 meses = R$ 7,6 milhões.

Ou seja: mesmo vendendo um terreno por R$ 260 milhões, a empresa vale hoje R$ 277 milhões no mercado.

Em resumo, o investidor pode comprar por R$ 17 milhões (a diferença entre os 277 e os 260) um lucro de no mínimo R$ 7,6 milhões por ano. Ou, em outras palavras, comprar as operações da empresa por um P/L de 2,2!!

Empresa praticamente sem dívidas, nunca teve prejuízo.

Como a venda deste valioso ativo já foi efetivado, destravando o valor da companhia, é bem razoável que ela tenha valor muito maior do que R$ 600 por ação (abaixo de R$ 1000 eu não pretendo vender).

Além disso, a Monark paga bons dividendos anualmente desde 1997 (atualmente o DY é de 4%) e deve aumentar muito este valor devido ao ganho extraordinário.

Acredito ser o melhor investimento com base fundamentalista da Bovespa neste mercado de alta em que todas as empresas já estão com múltiplos muito esticados.

Gostaria de ver a opinião dos colegas sobre esta oportunidade.





  • 15 Out 2010, 14:14
  • 15 Out 2010, 14:33
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Ativos Discutidos
BOV:BMKS3 435 6.1%
Bicicletas Monark Sa
Bicicletas Monark Sa
Bicicletas Monark Sa
Índices Mundiais
Alemanha -0.6%
Austrália -0.9%
Brasil 0.8%
Canadá 0.5%
EUA (Dow Jones) 0.6%
EUA (NASDAQ) -2.1%
França -0.0%
Grécia 0.9%
Holanda -0.6%
Inglaterra 0.2%
Itália 0.1%
Portugal -0.5%
Maiores Altas (%)
BOV:PETZ3 4.75 35.7%
BOV:RSID3 5.27 12.4%
BOV:KRSA3 0.76 10.1%
BOV:PPLA11 3.75 8.7%
BOV:TECN3 4.59 8.5%
BOV:CVCB3 1.93 8.4%
BOV:RCSL3 1.55 8.4%
BOV:ZAMP3 3.51 8.0%
BOV:QUAL3 1.45 7.4%
BOV:SEQL3 0.45 7.1%