Monark (Bmks3) – Oportunidade De Ouro Baseada Em Análise Fundamentalista (BMKS3)

De acordo com comunicado ao mercado de 02/08/2010, a Monark vendeu nesta data para a Odebrecht um mega-terreno de 82.218 m² numa das áreas mais nobres de São Paulo (em Santo Amaro, perto da Berrini), terreno este que há anos estava sendo disputado pelas maiores construtoras do Brasil.

O mapa do terreno é o seguinte:

http://maps.google.com.br/maps?q=R.+Eng.+Mesquita+Sampaio,+782+-+Santo+Amaro,+S%C3%A3o+Paulo,+04711-000&hl=pt-br&cd=1&ei=uIm4TOz3FImwywTDoNysBA&ie=UTF8&view=map&cid=9278526604352186531&iwloc=A&ved=0CB4QpQY&sa=X

Estima-se que a venda tenha sido realizada por R$ 260 milhões (ver nota do Blog da Exame abaixo), mas é possível que tenha sido por um valor maior devido ao aquecimento do mercado imobiliário paulista.

http://portalexame.abril.com.br/blogs/direto-do-pregao/2010/05/21/odebrecht-compra-terreno-da-monark-em-sao-paulo/

Como pode ser lido na nota, o terreno já está vendido. Não é especulação. É fato.

A empresa só dá lucro. Nunca deu prejuízo. Lucro dos últimos 12 meses = R$ 7,6 milhões.

Ou seja: mesmo vendendo um terreno por R$ 260 milhões, a empresa vale hoje R$ 277 milhões no mercado.

Em resumo, o investidor pode comprar por R$ 17 milhões (a diferença entre os 277 e os 260) um lucro de no mínimo R$ 7,6 milhões por ano. Ou, em outras palavras, comprar as operações da empresa por um P/L de 2,2!!

Empresa praticamente sem dívidas, nunca teve prejuízo.

Como a venda deste valioso ativo já foi efetivado, destravando o valor da companhia, é bem razoável que ela tenha valor muito maior do que R$ 600 por ação (abaixo de R$ 1000 eu não pretendo vender).

Além disso, a Monark paga bons dividendos anualmente desde 1997 (atualmente o DY é de 4%) e deve aumentar muito este valor devido ao ganho extraordinário.

Acredito ser o melhor investimento com base fundamentalista da Bovespa neste mercado de alta em que todas as empresas já estão com múltiplos muito esticados.

Gostaria de ver a opinião dos colegas sobre esta oportunidade.