Cple3 (CPLE3)

Alguem tem acompanhado CPLE3?

De cara percebe-se uma situação muito mais confortável em relação ao caixa e às dívidas como também em relação ao passivo total de CPLE em relação a outras elétricas ciomo EQTL, embora me pareça que na maioria dos casos estas dívidas e passivos são de longo prazo e com taxas de juros bem reduzidas.Não sei no caso em questão.CPLE tem liquidez corrente, PL, P/VP, EV/EBITDA,ROIC e margem EBITDA mais atrativas.Porèm, sai perdendo no PSR, no ROE e principalmente nos dividendos.A Socopa diz que a empresa està bem exposta a variação da curva de preços.Gostaria de perguntar ao Small, paulo ou algum forista que se disponha sobre esta variação de preços, sobre o calendário de reajustes de tarifas e concessões, sobre o desperdício de energia, se tens alguma informação, enfim, se valeria uma entrada.E se saberiam explicar o porquê de tão baixo DY já que tem uma situação mais confortável em relação às dívidas.Obrigado
Sai Randon e entra Odontoprev em carteira da Socopa para esta semana


Por: Equipe InfoMoney
17/02/09 - 11h56
InfoMoney


SÃO PAULO - A carteira de ações recomendadas da Socopa para a terceira semana de fevereiro, divulgada na segunda-feira (16), preserva a composição das semanas anteriores, com exceção para a recente substituição dos papéis da Randon pelas da Odontoprev.

A novidade é justificada pelo potencial de ganhos no curto prazo que representa a companhia do segmento de odontologia, dado o desempenho negativo que se viu nos últimos pregões.

Ainda assim, o time de analistas entende que a Randon é uma empresa bem fundamentada e com potencial de retomada do crescimento frente a um possivelmente difícil primeiro trimestre.

Confira a carteira:

Empresa Código Preço-teórico Upside*
Vale VALE5 R$ 65,40 113,10%
Petrobras PETR4 Em revisão -
Perdigão PRGA3 R$ 59,60 96,38%
Gerdau GGBR4 R$ 21,00 31,91%
Copel CPLE6 R$ 35,00 59,45%
Bradesco BBDC4 R$ 31,20 38,36%
Cemig CMIG4 R$ 46,00 42,68%
Unibanco UBBR11 R$ 18,90 32,26%
Embraer EMBR3 R$ 15,20 74,31%
Odontoprev ODPV3 R$ 50,00 127,79%
*Potencial de valorização em 12 meses, com base no fechamento de 13 de fevereiro

Vale
Embora a projeção seja de retração na demanda mundial por minério de ferro, a posição financeira considerada confortável e os sólidos fundamentos de longo prazo da companhia são vistos como atrativos.

Petrobras
Acreditam que novas descobertas podem vir a ser divulgadas em breve e destacam que o desempenho da produção de petróleo no ano passado é considerado bom.

Perdigão
A corretora entende que esta é a melhor empresa brasileira do ramo de alimentos e que a baixa no preço das commodities tenderá a reduzir seus custos e melhorar sua margem operacional.

Gerdau
A demanda por aços longos, segmento em que a companhia é líder, deverá sofrer menor retração nos próximos meses. Além disso, a equipe lembra do bom histórico da empresa na compra seletiva de empresas domésticas e internacionais.

Copel
A instituição aposta que os múltiplos da estatal paranaense de energia estão subavaliados e afirma que, além disso, a companhia está bem exposta à curva de preços de energia mais elevados nos próximos anos.

Bradesco
Os bancos nacionais são bem fundamentados, apresentam boa capitalização e são regulados intensivamente e, na opinião dos analistas da Socopa, essas instituições atravessarão as crises de liquidez e de crédito com menos dificuldade.

Cemig
Como a maior parte da receita da empresa é originada pelo setor de geração de energia, as expectativas de maiores preços para energia nos próximos anos valorizarão o fluxo de caixa futuro da Cemig.

Unibanco
A crise financeira tem rendido desconto para os papéis dos bancos em relação ao restante do mercado e os especialistas sugerem que a consolidação entre Itaú e Unibanco virá a fortalecer o setor.

Embraer
A Embraer otimizou seu processo de produção no último ano e melhorou suas margens. Além disso, os analistas da Socopa não esperam que a desvalorização do dólar se mantenha no longo prazo, o que ajudará a expandir a rentabilidade da empresa.

Odontoprev
Para a equipe da Socopa, a posição estratégica da companhia em mercado de difícil penetração e suas recentes aquisições seletivas fazem dela uma opção interessante.

Sob a ótica do value investing apenas CPLE6(talvez a CPLE3 esteja melhor para compra haja vista os atuais preços)chamou-me a atenção da lista da socopa.Eu não costumo dar muito valor isoladamente para lista de indicações de corretoras, mas costumo ler pelo menos quase que por curiosidade.E nesta minha " curiosidade " fui analisar os múltiplos de CPLE.Bom, antes disto e somente por se tratar de uma empresa do sul jà dei as boas vindas, pois, plagiando um outro forista, as alegrias costumam vir do sul, que o diga nosso mestre Small Caps!Comparei com COCE e principalmente com EQTL3, que apresenta-se melhor nos preços atuais.Vejam bem:
CPLE3 ?Cotação 19,48
?Tipo ON ?Data últ cot 18/02/2009
?Empresa COPEL ON ?Min 52 sem 16,00
?Setor Energia Elétrica ?Max 52 sem 32,50
?Subsetor Energia Elétrica ?Vol $ méd (2m) 1.476.580
?Valor de mercado 5.330.810.000 ?Últ balanço processado 30/09/2008
?Valor da firma 5.437.210.000 ?Nro. Ações 273.655.000
Indicadores fundamentalistas
?P/L 4,40 ?LPA 4,43
?P/VP 0,67 ?VPA 29,15
?P/EBIT 3,00 ?Marg. Bruta 38,6%
?PSR 0,97 ?Marg. EBIT 32,4%
?P/Ativos 0,41 ?Marg. Líquida 22,5%
?P/Cap. Giro 3,11 ?EBIT / Ativo 13,6%
?P/Ativ Circ Liq 3,35 ?ROIC 16,5%
?Div. Yield 4,8% ?ROE 15,2%
?EV / EBIT 3,06 ?Liquidez Corr 1,94
?Giro Ativos 0,42 ?Div Br/ Patrim 0,24
?Cres. Rec (5a) 10,3%
Dados Balanço Patrimonial
?Ativo 13.083.900.000 ?Dív. Bruta 1.939.210.000
?Disponibilidades 1.832.800.000 ?Dív. Líquida 106.403.000
?Ativo Circulante 3.532.870.000 ?Patrim. Líq 7.977.210.000
Dados demonstrativos de resultados
Últimos 12 meses Últimos 3 meses
?Receita Líquida 5.489.880.000 ?Receita Líquida 1.387.430.000
?EBIT 1.777.950.000 ?EBIT 387.912.000
?Lucro Líquido 1.211.280.000 ?Lucro Líquido 286.016.000


EQTL3 ?Cotação 13,21
?Tipo ON NM ?Data últ cot 18/02/2009
?Empresa EQUATORIAL ENERGIA S.A. ON NM ?Min 52 sem 9,12
?Setor Energia Elétrica ?Max 52 sem 15,51
?Subsetor Energia Elétrica ?Vol $ méd (2m) 1.624.680
?Valor de mercado 1.395.480.000 ?Últ balanço processado 31/12/2008
?Valor da firma 2.366.680.000 ?Nro. Ações 105.638.000
Indicadores fundamentalistas
?P/L 4,65 ?LPA 2,84
?P/VP 1,27 ?VPA 10,42
?P/EBIT 2,24 ?Marg. Bruta 38,9%
?PSR 0,59 ?Marg. EBIT 26,5%
?P/Ativos 0,28 ?Marg. Líquida 21,3%
?P/Cap. Giro 2,32 ?EBIT / Ativo 12,3%
?P/Ativ Circ Liq 9,06 ?ROIC 15,0%
?Div. Yield 10,6% ?ROE 27,3%
?EV / EBIT 3,80 ?Liquidez Corr 1,53
?Giro Ativos 0,46 ?Div Br/ Patrim 1,44
?Cres. Rec (5a) 46,3%
Dados Balanço Patrimonial
?Ativo 5.059.320.000 ?Dív. Bruta 1.585.850.000
?Disponibilidades 614.655.000 ?Dív. Líquida 971.197.000
?Ativo Circulante 1.739.900.000 ?Patrim. Líq 1.101.130.000
Dados demonstrativos de resultados
Últimos 12 meses Últimos 3 meses
?Receita Líquida 2.346.030.000 ?Receita Líquida 643.905.000
?EBIT 622.356.000 ?EBIT 197.855.000
?Lucro Líquido 300.114.000 ?Lucro Líquido 94.657.000